利率市场化和汇率市场化分析
利率市场化现状与应对措施剖析
利率市场化现状与应对措施剖析随着经济社会的发展，利率市场化已成为我国金融的重要方向之一、利率市场化意味着利率的形成和调控将更多地依靠市场机制，而非由政府主导。
然而，我国利率市场化仍处于初级阶段，在实践中仍面临如下几个主要问题：传统银行间市场利率与市场需求及供给的匹配性不足，存款利率定价机制不 transparent、不灵活以及存款利率与贷款利率之间的市场定价机制缺失等问题。
面对此种状况，应采取相应的措施以促进我国利率市场化的发展。
首先，银行间市场利率定价机制。
完善银行间市场利率定价机制，加强市场监管，规范银行间市场交易，增加市场信用风险管理和控制机制，提高利率市场化运作的透明度和效率，为形成完善的利率市场提供坚实的基础。
其次，推动贷款利率市场化。
针对我国贷款利率市场化进程相对滞后的问题，应根据市场需求和供给情况，建立并完善贷款定价机制，逐步取消金融机构贷款利率的政府指导价，实现贷款利率市场化的目标。
同时，应通过完善信用评级体系和风险管理机制，提高银行对贷款利率的差别化定价能力，使贷款利率更加合理、公平，并能更好地反映市场风险。
此外，加强金融市场监管，防范利率市场化过程中可能出现的金融风险。
应加强对金融机构的监管力度，加强对金融产品定价机制的监控和规范，建立完善的金融市场监管体系，及时识别和预防金融风险的发生，保护投资者的合法权益，维护金融市场的正常运行。
最后，提高金融机构的竞争意识和服务水平。
进一步开放金融市场，引入更多的金融机构和金融产品，增加市场竞争，推动金融机构提升服务质量和效率，降低融资成本，为市场主体提供更加优质的金融服务。
综上所述，利率市场化是金融的重要方向，但我国利率市场化仍面临一系列问题。
要应对这些问题，需要银行间市场利率定价机制，推动贷款利率市场化，加强金融市场监管，提高金融机构的竞争意识和服务水平等措施。
只有这样，才能促进我国利率市场化的不断发展，为我国经济的稳定和健康发展提供良好的金融环境。
利率市场化的认识（含5篇）
利率市场化的认识（含5篇）第一篇：利率市场化的认识第一页利率市场化是一个世界性的问题,自20世纪70年代以来,对经济转轨中包括利率市场化在内的金融体系市场化就作为“不得不玩的一个游戏”(the only game in town)风行全球,并正在中国大地上蓬勃进行。
中国利率的决定和传导机制正在发生深刻的变化,改革已进入到存贷款利率市场化的最后攻坚阶段,利率市场化改革的阶段性目标基本得以实现。
纵观我国利率市场化改革活动的进程我们可以看出中国利率市场化改革的不断深化与未来发展的特殊路径。
第二页我想问大家一个单词，interest。
我们都知道这是兴趣、爱好的意思。
但是它还有一个意思，而且跟我们的专业有关。
有的同学应该想到了，那就是“利率”。
我们要了解利率的市场化，首先需要了解什么是利率。
第三页利率有很多种，如果纯粹的说利率的定义的话就是利率=利息/本金。
不过，一般经济学教材上讲到货币政策时说的利率如果没有特别指明就是说的银行间同业拆借利率，比如我国的shibor,这一利率很大程度上反应了资金的供求情况，很大程度上决定了市场上的各种利率，当然也包括存贷款利率美联储最主要的货币政策公开市场操作就是旨在调控联邦基金利率，就是美国的银行同业拆借利率第四页在开放的市场中，以市场需求为导向，竞争的优胜劣汰为手段，实现资源充分合理配制，效率最大化目标的机制，就是市场化。
它是指用市场作为解决社会、政治和经济问题等基础手段的一种状态，意味着政府对经济的放松管制，工业产权的私有化的影响。
市场化的工具有好多种，比较低程度的市场化就是外包，比较高程度就是完全出售。
最简通俗一句话：利用价格机能达到供需平衡的一种市场状态叫市场化。
第五页了解了利率和市场，我们可以来看看利率市场化了。
利率市场化是一个国家金融深化质的标志,是提高金融市场化程度的重要一环,它不仅是利率定价机制的深刻转变,而且是金融深化的前提条件和核心内容。
利率市场化首先是一个过程,是一个逐步实现利率定价机制由政府或货币当局管制向市场决定的转变过程,是一个利率体制和利率决定机制变迁的过程,随着这一过程的不断深化,整个利率体系由借贷双方根据市场供求关系决定的利率的比例越来越多,由政府或货币当局直接干预的成分越来越小。
中国利率市场化进程分析
中国利率市场化进程分析随着改革开放的深入推进，中国经济也在不断的发展壮大。
其中，利率市场化是经济改革的重要内容之一。
从计划经济时期的固定利率到现在的市场化利率，中国利率体系已经发生了巨大变化。
本文将从市场化利率的概念、市场化利率的发展过程、目前存在的问题和未来趋势几个方面来分析中国利率市场化的进程。
一、市场化利率的概念市场化利率是指利率的形成过程逐步趋向于市场自主决定，市场价格反映了资金供求状况及其变化的一种利率形态。
与过去的固定利率相比，市场化利率更具灵活性和适应性，能够更好地反映市场需求和供给的变化，从而促进资源的优化配置。
二、市场化利率的发展过程中国市场化利率的改革，起源于1990年代初期社会主义市场经济的建立。
1996年，央行首次推行了停止操作优惠贷款的一步，2004年3月份，为了推进银行市场化改革，央行建立了借贷基础利率（LPR）形成机制，指导商业银行的借贷行为。
2013年7月，央行出台了《商业银行存款利率管理暂行办法》和《商业银行贷款利率管理暂行办法》，规定市场化利率的应用范围、浮动范围和机制。
随后，中国的利率市场化进程逐渐加快。
三、目前存在的问题尽管中国的利率市场化已经取得了一定的成效，但也存在一些问题。
首先，市场化利率存在着过于倾向于大型金融机构，对中小型银行的不利影响。
其次，市场化利率机制的完善还需进一步加强，如利率市场化的竞争度不断提升，市场份额不平衡等问题都需要得到解决。
最后，部分银行利用利率市场化进行垄断和非法信贷活动，必须严厉打击。
四、未来的趋势随着中国逐渐步入高质量发展的阶段，市场化是必然的趋势。
未来，中国利率市场化的进程将会继续，央行也将加大市场化利率改革力度，建立更加健全的利率市场化机制，推动更加自由和公正的利率市场。
总之，中国利率市场化进程的推进，不仅是经济市场化的必然趋势，也是中国经济转型升级的必要手段。
未来，我们需要通过改进机制、改善环境等方面，不断推动利率市场化的成效，促进经济的健康发展。
浅谈利率市场化
浅谈利率市场化前言：利率市场化是我国市场经济改革取向的基本目标之一。
当前中国的利率管制主要为存款利率上限管理以及贷款利率下限的约束。
利率市场化特别是存款利率市场化对中国的中介机构和资金成本带来影响，推动了利率市场化的改革实践,利率市场化应进入一个新阶段。
本文首先分析了我国进行利率市场化改革的现状、影响及必要性，和进一步利率市场化改革需要注意的问题，并提出了解决这些问题的建议。
关键词：利率市场化现状问题一、利率市场化现状所谓利率市场化，是指市场资金借贷的利率由供求双方根据资金供求的情况来自主调节，最终形成以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基准利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。
它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
具体来讲，利率市场化有以下几层涵义:随着我国市场经济的不断发育和壮大，金融体制改革的深化发展, 以及和国际市场的逐步接轨，原有的利率体制已成为我国改革进程中的“瓶颈”，利率市场化问题显得日益突出和重要。
这是我国金融产业走向市场的重要步骤之一，也是国民经济运行体制转变到社会主义市场经济上来的基本标志之一。
迄今为止，包括国债市场，金融债券市场和企业债券市场等在内的我国的全部金融市场的利率已经基本实现了市场化，余下尚未被市场化的，主要就是银行的存款利率, 以及对大型企业的贷款利率。
然而，在现有金融体制改革成果的基础上推行利率市场化存在诸多制约因素，制约因素主要体现在：1 .市场化的基准利率的缺失基准利率是整个利率体系中起主导作用的利率，是在整个金融市场和利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率。
银行的存款利率在我国一直发挥着基准利率的作用，但是，这种银行利率并不是在市场上通过公开、连续、广泛、集合的竞争定价活动来确定的，同时，它的利率期限结构的功能是以确认不通期限的金融市场之间存在分割且资金不可能在市场间无成本的相互流动为前提的，因此，银行利率不可能真正替代基准利率的作用。
利率变动对汇率的影响分析
我国利率变动对汇率的影响分析一、引言汇率和利率分别作为外币和本币的价格,对于本国经济和金融的发展有着非常重要的影响，利率的变动会时刻影响着汇率的走向。
目前我国正处于金融业全面开放，人民币自由可兑换进程全面推进的特殊时期，了解其内在的联系和作用渠道，研究我国利率变动对汇率的影响，对于制定改革策略，实现宏观经济的内外均衡平稳发展具有重要的现实意义。
二、我国利率、汇率体制的现状1、我国现行的利率管理体制由于我国受到长期计划体制的影响，尽管一直以来我国不断地改革完善，但目前仍存在很多问题，主要表现在：（1）结构性缺陷突出。
首先存贷款结构不合理，利率水平被人为的压低，不同程度的制约了利率调节作用的发挥。
其次利率结构不合理，基本上没有利率的风险结构，长短期信贷的利率档次也拉不开。
最后利率倒挂，国债利率高于同期存款利率，企业债券利率高于国债利率，这是一种有中国特色的利率倒挂。
（2）利率决定权过于集中，且调整滞后，运用不灵活。
我国利率水平和结构的确定均由中央银行统一管理，商业银行只是在一定程度和范围内享有浮动权，利率的经济调节杠杆作用收到了严重影响。
（3）利率传导机制不健全。
中央银行主观确定的利率水平难以真正体现市场均衡，中央银行的利率集中管制，使得货币市场利率与商业银行存贷款利率失去关联，货币政策的宏观调控作用在某种程度上受到限制。
2、人民币汇率体制现状近些年来，我国不断推进人民币形成机制改革，增强人民币汇率弹性，参考实行更加灵活的管理浮动汇率制度。
只有更加灵活的汇率形成机制，才能使汇率更加能反应供求关系和其他相关的市场信号，才能帮助我国更好的应对国际经济环境的变化。
因此人民币汇率形成机制的市场化极其重要。
三、利率变动对汇率影响的机制分析利率变动对汇率的影响主要通过金融市场中的资本流动，实体经济中的价格传导及影响个人和企业的消费、投资、信贷决策进而影响进出口变化来影响汇率，此外利率变动还会影响投资者对未来汇率变动预期的判断。
如何看待我国的利率市场化改革
如何看待我国的利率市场化改革我国的利率市场化是指将国内的利率决定权逐步交由市场来决定，并逐步实施符合市场规律和国家宏观调控要求的利率形成机制。
下面从以下几个方面进行阐述：首先，利率市场化有助于提高金融市场的效率。
过去，我国金融市场的利率一直由政府主导决定，导致了利率市场化的进程相对缓慢。
而利率市场化的推进，能够有效促进利率市场的发展，提高信贷市场的竞争效率，为各类市场主体提供更为公平和公正的融资渠道。
在市场化的利率决定机制下，资金将更加灵活自由地流动，有助于优化资源配置，提高市场的风险管理能力，促进金融体系的稳定发展。
其次，利率市场化有助于推动金融机构的转型升级。
在过去政府主导的利率环境下，银行对于中小微企业等风险较高的借贷项目较为谨慎，而对国有大型企业等配套借贷项目较为宽松，这不利于金融机构发挥市场的配置资源作用。
而利率市场化能够打破这种利率扭曲的格局，从而使得金融机构能够更加灵活地选择融资对象，提高对中小微企业等风险较高项目的支持力度，有利于推动我国经济的结构优化和产业升级。
再次，利率市场化有助于提升金融市场的国际化程度。
随着我国经济的快速发展，国际化是金融市场发展的必然趋势。
而利率市场化将使得我国的利率决定更加符合市场规律，提高我国金融市场的透明度和可预期性。
这将吸引更多的国际资本进入我国金融市场，促进我国金融市场的国际化进程，提升我国在全球金融市场中的话语权和竞争力。
最后，利率市场化需要注意的问题。
首先，需要注重金融体系稳定，避免利率市场化过程中出现金融风险。
利率的市场化使得利率波动更为频繁，容易引起市场的波动和不稳定，因此需要采取相应的监管政策来稳定市场秩序。
其次，需要完善法制环境，确保市场竞争的公平性和规范性，进一步加强对市场主体的监管，避免市场失衡和不正当竞争。
最后，需要加强金融市场的开放，吸引更多的外资进入我国金融市场，提高市场的竞争力和效率。
综上所述，我国的利率市场化对于提高金融市场的效率、推动金融机构的转型升级、提升金融市场的国际化程度等方面都有积极意义。
中国利率市场化的利弊分析分析
中国利率市场化的利弊分析分析利率市场化是指利率的形成和调整由市场供求关系决定，而不再由政府制定或干预。
中国自2024年起，逐步推进利率市场化，开展了对存贷款利率的市场化定价试点，并进一步推动了市场化的进展。
下面将具体分析中国利率市场化的利弊。
利率市场化的利：1.提高金融市场效率：利率市场化有助于完善金融市场机制，提高金融机构的竞争性和效率，促进资源配置的效率。
通过市场供求关系决定利率，可以更好地反映风险和供求情况，从而更有效地引导金融机构进行信贷配置，提高整个金融体系的效益。
2.增强金融市场稳定性：利率市场化有助于降低金融风险，增强金融市场的稳定性。
市场化的利率机制可以使利率反映市场对风险的预期，减少政府操纵利率的可能性，避免政府通过低利率来隐性地承担金融风险。
这样一来，金融机构将更加注重风险管理，提高贷款审查和风险防控水平，降低金融风险发生的可能性。
3.提升金融机构竞争力：利率市场化有助于提升金融机构的竞争力，推动金融。
利率市场化将根据市场需求和供应情况决定利率水平，金融机构需要提高自身服务质量和效率，以赢得市场份额。
这样一来，金融机构会更加注重创新和效益，提高产品质量和市场竞争力，推动金融体系向高效率和高附加值方向发展。
利率市场化的弊：1.不稳定因素增加：利率市场化可能增加了市场波动性，使利率更加不稳定。
市场化的利率机制容易受到市场情绪、投机行为和外部冲击等因素的影响，导致利率波动幅度较大，从而可能对实体经济产生不利影响。
特别是在金融市场出现危机时，市场化的利率机制可能会放大市场冲击，加剧金融风险。
2.金融资源配置失衡：利率市场化可能导致金融资源配置失衡。
市场化的利率机制可能会导致一些高风险行业或区域的融资成本上升，而一些低风险行业或区域的融资成本下降，导致资源过度向低风险领域集中。
这可能会导致经济结构失衡，增加金融风险。
3.不适应国情的风险：中国经济的特点是存在着重要的重工业和实体经济部门，而利率市场化会导致融资成本上升，对实体经济造成冲击。
对我国利率市场化的看法
对我国利率市场化的看法近年来，我国利率市场化改革取得了显著的成效。
从银行间市场的日均交易量显著增长到货币政策传导效果的改善，市场化利率具有一定的优势。
然而，市场化利率仍需进一步完善。
从最基本的效果来看，利率市场化使得市场决定了利率的水平，而非银行单方面决定借贷利率。
这对于提高利率市场化的程度至关重要。
同时，市场化的利率还可以有效推动经济结构调整，使得金融机构更加关注风险，价值和收益的平衡。
在这个过程中，利率的差异主要取决于各金融机构的信用状况。
因此，可以使得经济活动按照社会效益的方式进行，推动了经济的和谐发展。
另一方面，利率市场化还可以提高资金的配置效率。
当利率由市场决定时，资金流入效率会更高，有利于经济体系整体的发展。
制定市场化的利率水平将会使得不同社会股份的代表更加广泛地参与到市场中，使得机构客户的结构更为多样，风险分散效果更好。
这也将有利于金融市场在信息、交流、效率和竞争等几方面变得更加充分。
然而，值得一提的是，利率市场化所面临的诸多问题尤其是市场化程度的提高仍具有一定挑战性。
这是因为尽管各家银行自身对于金融市场有着较高的认识和理解，但不能忽视市场结构及宏观环境带来的影响。
诸如金融领域的风险管理、市场的机制和流动性挑战,乃至金融体系内部的失衡问题等，都会限制利率市场化的范畴及其影响。
除此之外, 让市场价格变成中心问题设定也需要对利率调整政策进行相应的考虑及制定相关的政策, 这将对金融市场的整体可持续性和发展可能产生积极的影响。
综上所述，利率市场化对于经济结构和社会股份有着积极的影响，不仅可以为资金的流动和分配提供更大的方便，也可以推动金融市场机制从中转变为较为多样和完善的市场机制。
而实现市场化利率和实现市场经济的整体改进一样，需要在规划、监管和稳定政策制定上共同努力，才能以市场化的方式更好地发展。
2019我国推行利率市场化分析与探讨.doc
我国推行利率市场化分析与探讨（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定，它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
实际上就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
利率市场化是我国金融产业应对加入WT0的重要步骤之一，也是国民经济运行体制转变到市场经济上来的基本标志之一。
一、我国利率市场化的环境分析（一）我国利率市场化的内部环境分析利率市场化是我国金融体系和国民经济发展到一定阶段的产物，可以说利率市场化的过程就是创造利率市场化环境的过程。
政府对利率的控制最终将会阻碍金融部门的发展，放开利率要求有一定的前提条件，要有充分的政策准备。
否则，即使可以很容易地放开利率，但却会损害到整个金融系统的安全。
因此，放开利率必须认真研究分析内部环境。
1、宏观环境经济基本稳定，但财政连年赤字，宏观稳定存在隐患。
发展中国家的经验表明，利率市场化改革要求有一个稳定的宏观经济环境。
按照国际货币基金组织和世界银行专家们的意见，只有在一国宏观经济稳定和银行监管充分有效并同时存在时，才可以迅速实现利率市场化。
而我国财政赤字严重，2001年为 1400亿元，2002年达到1600亿元。
而且前现实中政府以企业名义在商业银行体系中的借贷也是有可观的数字。
2、金融体制改革在建立适应市场宏观调控监管体系、构造市场主体方面取得很大进展，如：逐步统一了银行同业拆借市场，放开银行同业拆借市场利率，形成一个全国统一拆借市场利率。
但商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未完全形成。
金融监管体系尚不够完善。
成功的利率市场化改革必须要有良好的银行体系作保证，而我国的专业银行商业化进程尚未完成，加上中央银行的金融监管制度不完善，就可能造成银行不能适应市场化改革或改革后利率大幅度上扬，无法达到改革的预期目的。
当前我国利率与汇率的相关性分析及政策建议
体系有了一定的市场化成分， 但运行的仍是利率管制下的双轨利 率体系。 基准利率还是官定利率， 不是市场均衡利率。 存贷款利率 与货币市场利率相隔离、货币市场利率与资本市场利率间不协 调、 金融机构存贷款利率期限结构失衡、 利率传导和风险溢价机 制不畅。 同时， 央行各种利率之间的关系也存在冲突， 央行利率和 商业银行利率之间甚至倒挂。利率管制的弊端愈显突出： 一是使 利率作为货币政策工具存在严重缺陷， 导致传导信号失真。二是 调控时效性和效果不尽如人意。 三是利率管制屏蔽了银行自主定 价空间、 动力和意识， 限制了银行对自身产品的风险定价和保障 机制的形成。四是优惠利率有时被滥用， 与国家政策意图大相径 庭。这些因素都使得利率的调节功能缺乏效率。 三、 对当前我国利率、 汇率制度改革的建议 通过以上分析可知， 利率水平与短期资本流动之间的相互作 用决定了利率工具是调节短期资本流动的有力手段。 根据西方发 达国家的经验， 在金融不断深化的情况下， 短期利率是实现外汇 市场调控的最主要最经常的手段。 灵活地动用货币市场短期利率 可以缓冲投机性资本大规模流动对外汇市场的冲击， 保证汇市的 相对稳定。同时， 利率工具的使用使得投机性资本流动引发的汇 率波动转变为货币市场上短期利率的变动， 相对减轻了汇率波动 及央行干预汇市的压力， 增强了央行使用汇率工具的自由度， 保 证了国家外汇储备的相对稳定， 从而大大降低了短期资本流动对 国内基础货币供应量的影响。 要使利率工具与汇率工具相互协调 和配合， 成为央行公开市场业务的有力手段， 就必须首先实现利 率决定的市场化。 !& 加快利率市场化改革 利率市场化改革是把双刃剑， 其“ 杀伤力 ” 不可低估： 过度竞 争、 利率失调会导致银行破产； 市场化后频繁而剧烈的利率变动， 将使银行经营绩效的结果更具不确定性； 可能会导致信贷市场的 逆向选择和道德风险， 形成潜在信用风险； 可能恶化中小企业的 融资环境， 造成落后地区资金资源的再度流失。要避免利率市场 化这柄双刃剑的负面效应， 利率市场化改革必需经过分步走、 逐 步展开的渐进有序过程。根据国际成功的利率市场化改革经验， 应按照利率弹性的原则， 分期分批地放开管制。对利率弹性各异 的各种产品区别对待， 先放开利率弹性较低的产品， 等到时机成 熟再放开利率弹性较高的产品， 按照先货币市场， 后信贷市场； 先
利率市场化及汇率体制改革对中国宏观经济的影响分析
利率市场化及汇率体制改革对中国宏观经济的影响分析刘超摘要：我国政府及其相关部门对我国经济进行宏观调控的主要目标是为国家及国民能够高产出提供一定的基础性保障，进而促进我国经济快速增长。
从我国宏观经济的主要影响因素来说，市场利率和汇率制度改革是最为主要的两方面，基于此，文章展开了相应的研究和分析。
关键词：利率市场化；汇率体制改革；宏观经济宏观经济是指一定范围内的整体经济和整体管理。
它的扩展包括国民经济、区域经济、城市经济、县（区）经济和乡镇经济的总体。
宏观经济管理是指市场经济条件下各级政府单位齐心协力保证整个国民经济的快速发展，要实现更高目标的宏观经济，主要是在一定程度上通过间接手段对整体经济运行进行指导和规范管理的过程。
中国社会经济发展进入了一个更加鲜活的新阶段，就是中国人民正在大步的朝着小康社会迈进。
在2017年世界GDP排名中，美国GDP总量为1308105.5028亿元，位居世界第一；日本为329996.1444亿元，位居世界第三。
目前来说，我国经济持续高速增长，高速增长历经20年。
从钱纳里的研究模型来看，我国的经济发展模式在一定程度上呈现马鞍型增长模式。
自从1996年开始，我国便逐步开展利率市场化改革。
随着利率市场化改革的不断推进和发展，我国的金融机构和企业所面对的大环境也发生了一定的改变，也在一定程度上促进了我国金融机构以及企业的发展，极大提升了我国的竞争实力；2008年经济危机爆发，人民币的汇率也面临着非常大的压力，这一现象势必会对我国经济的发展造成一定的影响。
由此可见，展开对利率市场化及汇率体制改革对中国宏观经济的影响的分析，是十分有必要的。
一、利率市场化对宏观经济的影响（一）利率市场化定义国内学者对利率市场化的概念有着不同的角度的阐释。
有些学者从利润中受益以市场为导向的形成机制来界定观点：景学成（2003）认为，官方税率和城市市场利率的差异在于形成机制上，即市场利率由贷款人、借款人和官员决定该方的利率由经理的权限直接决定。
利率市场化分析报告
利率市场化分析报告利率市场化分析报告利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。
它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存款贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
我国利率市场化的条件利率市场化一直是我国金融界长期关注的热点问题，终于在2000年9月21日迈出了第一步：经国务院批准，改革我国外币利率管理体制，首先，放开外币贷款利率，由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素，自行确定各种外币贷款利率及其结算方式。
外部条件：80年代以来，国际金融市场上利率市场化已经成为一种趋势，美国早在1986年3月就已经成功地实现了利率市场化。
中国加入WTO之后，在五年后取消了外资银行开展人民币业务的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务彻底放开。
推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时，也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地开放更多的本外币沟通的渠道成为可能。
利率市场化改革的进行，不仅为金融机构扩大规模创造了条件，而且也为以后人民币资本项目下可兑换创造了条件。
同时，也为将来金融机构之间通过资本市场工具，以市场为导向进行大规模的重组创造了条件。
内部条件：我国在利率市场化的推行上遇到了很多问题。
财政状况不好，宏观经济不稳定，商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面未形成，金融监管体系也不够完善。
然而，各方面条件都具备的情形是不可能存在的，我国自1996年6月1日以放开银行间同业拆借利率为标志，就已经开始了利率市场化的改革，目前需要考虑的只是如何进一步推进和在什么时间进一步推进利率市场化改革。
当然，利率改革不完全是一个纯粹的金融问题，而是一个复杂的经济问题，因为它与国民经济的发展、国际收支的平衡、财政政策的改革密切相关。
我国银行利率改革方向：利率市场化
我国银行利率改革方向：利率市场化利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。
利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用，强调遵循价值规律，真实地反映资金成本与供求关系，灵活有效地发挥利率的经济杠杆作用。
一、利率市场化的作用（一）利率市场化是建立社会主义市场经济的需要。
在市场经济条件下，价格随供求变动，并通过后者调节资源配置和利益分配，是一种最一般、最基础、最有效的安排。
利率是资金的价格，自然也不能例外。
（二）利率市场化是优化资金配置的客观要求。
优化资金配置是利率的主要功能。
过去，由于我国实行严格的利率管制，使得利率不能很好地反映资金供求，利率丧失了价格信号的功能。
而利率市场化使利率真正成为信贷资金的价格，从而引导资金由效益低的部门流向效益高的部门，实现资金资源的合理配置，最终促进经济的发展。
（三）利率市场化是完善利率体系，实施货币政策目标的内在要求。
中央银行货币政策工具与最终目标之间需要一个中介目标，而市场化的利率则是中央银行货币政策中介目标的理想选择。
我国目前是以再贷款利率作为基准利率的，由于再贷款利率的确定并非以市场利率作为基础，因而不能反映资金供求的真实状况，中央银行货币政策的效果也就相应地受到限制。
利率市场化后，中央银行根据市场化的利率确定基准利率，并通过变动基准利率或公开市场业务进行调控。
此时，中央银行的调控工具将具有更大的作用空间。
（四）利率市场化是我国金融业开放的客观要求。
我国金融与国际金融接轨的条件之一就是以利率和汇率为中心的金融商品价格形成市场化。
由于我国金融机构缺乏管理利率波动带来市场风险的经验，与外资机构普遍存在较大的差距。
在开放的市场经济条件下，逐步放松利率管制，将有利于完善金融机构自主经营机制，提高竞争力。
二、当前我国利率市场化的制约因素（一）微观经济主体缺乏利益约束机制。
一方面国有企业仍然具有“预算软约束”特征，资金需求弹性很小，不怕利率高，只怕借不到钱，国有企业连本金都可以不还，利息的约束自然就很小了；另一方面我国利率市场化后，贷款利率必然有较大幅度的上升，必然会有相当一部分国有企业出现亏损甚至破产，这使国家、银行以及国有企业职工难以承受。
中国利率市场化的利弊分析
中国利率市场化的利弊分析摘要：利率市场化是建立我国社会主义市场经济的必然要求,是对我国的经济体制进行改革的必然之路。
利率市场化的主要目标是建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。
显然，利率市场化的结果使银行的产品价格——存贷款利率逐渐放开，银行在经营过程中能够自主决定贷款的价格及存款成本，极大地促进我国银行的市场化运作。
然而，一旦价格的自由度增加，在同业竞争越来越激烈的情况下，各银行是否会如同其他行业一样，利用价格战进行市场竞争呢？如果展开价格战，对我国银行的影响如何？对利率进行市场化的改革，是我国金融界长期以来一直关注的问题，针对这一论点，广大群众各持己见，有较为激进的观点，也有思维理智的部分。
本文从利率市场化的内涵、我国利率市场化的原因、利率市场化改革中所需的对应策略几个方面分析了我国利率市场化的发展状况，并结合我国现状具体阐述了我国利率市场化的有利影响和不利影响。
利率市场化是一个世界性的问题,自20世纪70年代以来,对经济转轨中包括利率市场化在内的金融体系市场化就作为“不得不玩的一个游戏” (the only game in town)风行全球,并正在中国大地上蓬勃进行。
从建国伊始到现在，我国利率的管理一直遵循的都是行政体制管理。
不得不说这种严格形式的管理体制在某一特定时间段内，确实起到了积极有效的管理效果。
但随着经济的全球化的发展趋势以及市场经济的推行，我国的利率构架和传导体制上的缺点逐渐显露出来。
经济金融化的普及不完善、金融抑制的程度又过高，导致现存的金融资产机制不能满足社会发展的需求，最终形成利率无法正常反馈资金供求情况，从而没有对配置社会资金起到基本调节的作用。
国际贸易织的加入，也表明了我国实行利率市场化已经达到了一定的必要程度。
一、利率市场化的产生及其含义利率市场化是最近十多年以来学术界的新生词汇，它是相对于利率管制而言的，利率管制最初起源于美国经济学家罗纳德．I．麦金农（R．I．Mekinnon），他把政府的所有隐形税收定义为金融抑制，其中金融抑制的一种形式就是进行利率管制，自从利率管制一词被学术界正式提出以来，国内外大多数学者对利率管制大多都持持否定的态度，其普遍认为进行利率管制会带来如下弊端：一是进行利率差管制不能发挥相应的最优效应，会造成相关利益的损失；二是狭隘的利率管制会限制储蓄，从而导致银行的收益低下；三是从规模经济的角度来看，利率管制会阻碍金融市场的规模扩张，限制了单个银行获得规模经济效益。
我国利率市场化与汇率形成机制关系分析
汇率 ， Ｆ为 远 期 汇 率 ， 同 ） 资 金 就 会 从 Ｂ 国 流 向 下 ，
率 市 场 化 进 程 不 断 推 进 ，利 率 对 汇 率 的 影 响 将 增 强 ， 对 我 国 的汇 率 改革 将 产 生 积 极 的影 响 。 这
一
Ａ 国 以 获 得 较 高 利 息 收 益 ； 而 当 （ ＋ ＜ 拿 × １ｉ ） Ｊ ）
分 别 存 于 Ａ 国 和 Ｂ 国 ， 款 期 满 分 别 得 本 息 和 为 存
率 作 为 不 同 国家 货 币 之 间 的 兑 换 比率 ，不 可 避 免 地 成 为 经 济 生 活 中一 个 越 来 越 重 要 的 变 量 。 汇 率
的 波 动 不 仅 影 响 一 国 的 对 外 贸 易 ，在 极 端 情 况 下
货 币 的 对 内 价 值 是 对 外 价 值 的 基 础 ，利 率 作 为 货 币 的 对 内价 值 必 然 与 货 币 的 对 外 价 值 — — 汇 率 有 密切 联 系 。 在 利 率 与 汇 率 均 由市 场 形 成 的 机 制 下 ， 据 利 率 平 价 （ｈ ｏｙ ｆ ｔｒｓ ａｉ ） 以 清 根 Ｔ ｅ ｒｏｌ ｅｅｔ ｒ ｙ可 ｎ Ｐ ｔ 楚地看 到二者 的联动关 系 。 据利 率平价理论 ， 根 在
当 பைடு நூலகம் 世 界 日趋 开 放 ， 全 球 经 济 一 体 化 进 程 逐
步 加 速 ， 与 国 之 间 的 经 济 贸 易 往 来 日趋 频 繁 ， 国 汇
金 的预期 收益率趋 于一致 ， 当预期 收益相 同时 ， 即 资 金 便 失 去 了 在 国 与 国之 间 流 动 套 利 的动 力 ， 资 金 市场便会 处于均 衡状态 。 假 设 Ａ 国 （ 国） 款 利 率 为 ｉ Ｂ 国 （ 国） 本 存 ， 外 存 款 利 率 为 ｉ 并 且 ｉ不 等 于 ｉ 把 相 同 数 量 的 货 币 ， ，
市场化效果分析人民币汇率市场化分析
市场化效果分析人民币汇率市场化分析内部市场化运行取得的效果 1、干部职工思想观念发生了转变，危机感增强了。
当初，要搞市场化，矿和区队做了大量的宣传和思想引导工作，井上井下制作了视觉牌板，矿分管领导定期到区队指导工作，目的就是增强干部职工的岗位经营理念，树立“先算后干，边算边干”的市场观。
但那时的职工可以说是静观其变，不以为然，总认为，你说你的，我干我的，我上班干活，你总得给我钱，说的在好听，不给钱谁也不干，在思想认识上比较肤浅。
十一月份下来，通过试点单位的运行，我们和采一队在工作效率、节本降耗、工资收入等方面进行了一下比较和分析，就讲给我们的职工听，大家感觉有点意思，这时候的职工思想可以说是跃跃欲试，拭目以待。
十二月份，我们区队开始实行市场化，打破了原来的工资分配模式，区队、班组、个人之间建立了买卖关系，一切按市场化运作。
虽然十二月份的运行是初步的，在运行制度和管理上还存在一定的缺陷，但月底工资一结算出来，是有高兴的，有失落的，收入差距增大了，部分职工开始着急了，平均工资相同的情况下，收入不如以前高了，认识到再向以前那样干不行了，普遍有了危机感了。
随着市场化规范运行，收购价格进一步细化，管理制度逐步完善，区队干部职责更加明确，职工危机感凸显，工作积极性明显提高，运行效果比较明显。
现在的职工可以说是争先恐后，身先士卒。
2、干部职工工作积极性提高，工作效率大幅提升。
干什么活有什么价，干多少活拿多少钱，实现了班清班结日公开，职工随时可以查看当班工资台账。
收入分配公开透明，新的工资分配机制优化了劳动力资源配置，多劳多得，干到手就是一份收入的思想逐渐形成，能两个人干的活不愿三个人干，工作主动性增强，责任意识明显提高，随之工作效率得到提升。
研究利率、汇率市场化变化趋势 防范企业集团财务风险
研究利率、汇率市场化变化趋势防范企业集团财务风险随着全球化的深入和市场化程度的提高，利率和汇率市场化的变化趋势变得越来越明显。
这种变化趋势不仅直接影响着国家和地区的经济活动，也对企业集团的财务风险带来了巨大的挑战。
因此，研究利率、汇率市场化的变化趋势，防范企业集团财务风险，已经成为目前企业集团必须要面对的重大问题之一。
一、利率市场化的变化趋势首先，利率市场化是指由政府对于利率进行干预逐渐减少，以市场定价机制为基础进行利率形成的趋势。
利率市场化的变化趋势主要表现在以下几个方面：1.利率市场化水平逐渐提高。
在我国，随着金融业的市场化程度推进，货币政策也逐步从单一的价格工具转向利率工具，而利率市场化的逐渐提高也成为了中国金融市场中的一大趋势。
2.利率浮动性增强。
利率市场化的逐渐深入，意味着利率浮动性不断增强，也就是说，利率的变化不再是政府的单方面决策，而是由市场供求关系、经济基本面等多种因素共同决定。
3.储蓄利率与贷款利率存在较大差异。
在市场经济中，利率并不是固定的，而是随着市场需求和经济基本面的变化而不断波动。
因此，储蓄利率和贷款利率之间的差异较大，这也成为了利率市场化变化趋势的一个重要表现。
二、汇率市场化的变化趋势其次，汇率市场化是指由国家对于汇率进行干预逐渐减少，以市场定价机制为基础进行汇率形成的趋势。
汇率市场化的变化趋势主要表现在以下几个方面：1.汇率浮动性增强。
汇率市场化的逐渐深入，也意味着汇率浮动性不断增强，也就是说，汇率的变动不再是由政府的单方面决策，而是由市场供求关系、外汇市场基本面等多种因素共同决定。
2.汇率市场化程度不断提高。
在我国，随着境内外金融市场的融合和开放，外汇市场的市场化程度不断提高。
这也意味着，外汇市场价格的变化更多的是由市场供求关系的调节而不是政府的干预，这是汇率市场化的重要表现形式。
3.汇率波动性增强。
在市场化的条件下，汇率的波动性也相应增强。
这种波动性可能带来很多不利影响，在一定程度上增加了企业集团的财务风险。
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一．利率市场化改革相关（一）基本概念中国利率市场化改革目标1：建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。
利率市场化过程的关键是货币当局对利率决定从直接控制转向于间接调控的过程2；利率全面市场化的可行性主要是中央银行的货币政策在间接调控下有效传导的可行性，而后者的关键问题是货币政策的传导机制能否与中央银行间接调控方式相协调的问题。
我国的利率市场化具体可分为货币市场利率市场化、债券市场利率市场化以及存贷款利率市场化三部分。
相关的配套制度安排不断完善，包括：存款准备金制度、再贴现及公开市场操作等主要中央银行间接调控工具的建设；金融市场结构的改革与完善；金融机构竞争机制和监管机制的建立等。
从解除利率管制的角度，货币市场和债券市场利率市场化已经基本实现，外币存贷款利率市场化也已经基本放开，央行对人民币业务已实现了“贷款管下限，存款利率管上限”的阶段性目标。
另一方面，尽管部分金融市场的利率市场化程度大大提高，但利率市场化改革的进程还远未结束。
存款利率的上限仍控制在1.1 倍，贷款利率的下仍限控制在0.7 倍。
（二）改革路线图现有政策对利率市场化改革的思路是：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。
以下分别归纳改革路线。
1.货币市场（1986-2007）我国利率市场化改革以同业拆借利率为突破口：1986 年，允许银行间拆借，1中国人民银行《2002年第四季度货币政策执行报告》2在过去较长时期内，中国货币政策以直接调控为主，即采取信贷规模、现金计划等工具。
1998年以后，主要采取间接货币政策工具调控货币供应总量。
现阶段，中国的货币政策工具主要有公开市场操作、存款准备金、再贷款与再贴现、利率政策、汇率政策和窗口指导等。
同业拆借业务在全国迅速展开；1996年1 月，建立了全国统一的银行间同业拆借市场，生成了中国银行间同业拆借市场利率(Chibor)，银行间同业拆借市场利率由拆借双方根据市场资金供求自主确定；2005年放开同业存款利率；2007年建立货币市场基准利率（Shibor）。
2.债券市场（1996-2004）1991年，国债发行开始采用承购包销方式，随后1996年国债发行市场化标志着债券市场利率市场化的开始。
3. 存贷款利率市场化（2000-）存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先农村，后城市；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。
（三）利率市场化的影响目前为止，中国的利率市场化进程是管住“贷款下限，存款上限”的阶段。
利率市场化的最后一个步骤是要放开这两个限制。
事实上，央行规定的贷款基准利率是低于市场水平的。
利率市场化的结果是利率水平的升高，对于我国这样的资金短缺型国家更是如此。
从国外经验来看，在存贷款利率放开的初期，名义利率一般都会有所上升，然后逐渐回落到均衡水平。
利率升高可能带来两方面的消极作用：一是企业和政府筹资成本增加，降低企业投资积极性，也导致政府投资规模减小，使经济增长减缓；二是利率过高引起大量境外游资流入，造成金融市场和宏观经济不稳定。
利率市场化使银行业竞争更加激烈，利差最终会趋于收窄，对依靠息差作为主要收入来源的银行业绩难免产生一定的负面影响。
银行有了利率自主权，可能降低贷款利率提高存款利率，这样利差缩小，银行的利润相应减少；另一方面，利率风险却增大，经营不善的银行会出现亏损甚至倒闭。
目前有相当一部分贷款需求得不到满足，主要原因是银行觉得风险太大，与利益不对称。
利率升高也可能使逆向选择问题更加严重。
因为高利率无形中会抑制稳定、低回报项目的投资，积极寻找贷款的却是回报高风险大的投资者，这当然不是银行希望看到的。
产生道德风险和逆向选择的原因是信息不对称，解决的办法就是银行在发放贷款前应该多了解借款者的相关资信。
另外，利率市场化之后，存款性金融机构的存贷款利差收缩导致盈利下降仅仅是风险之一，隐蔽的风险还来自于银行资产和负债的期限结构不匹配上。
在不同的利率趋势下，银行资产的收益率曲线形状直接影响到未来的盈利能力和风险头寸。
对于一部分投资效益低下的地方融资平台，利率市场化导致的利率上扬将是对它们还款能力的严峻考验，也给银行出了难题：如果继续放款，它们可能连利息都不能支付；如果不继续给它们资金支持，它们可能破产违约，银行原来的贷款就不能收回，坏账增加。
而且有的地方融资平台项目关系到国计民生，它们的倒闭会给经济和社会造成严重冲击。
（四）我国利率市场化过程中存在的问题1. 市场分割市场主体的准入受限：银行间市场发行主体准入不受限制，但交易主体准入受限制；交易所市场交易主体准入不受限制，但发行主体准入受限制。
由于两个市场分割，参与主体的层次不够丰富，市场所具有的价格发现功能受到限制，难以形成统一的市场利率。
2.市场稳定机制和对冲产品缺失利率市场化后，利率风险上升到各种风险的首位，必须通过金融创新来化解。
例如，美国利率市场化启动后，规避风险的衍生品、证券化等资产类工具成为创新的主流。
在我国，市场亟需建立做空机制和开发避险产品。
期待重新推出的国债期货产品有助于维护市场稳定。
3.存款保护机制有待建立有效市场必须基于公平原则，利率市场化的过程中往往伴随着金融机构、特别是储蓄机构的兼并重组，如果缺少及时有效的监管和存款保护机制，将可能使储户面临极大的信用风险，因此需要针对其风险承受能力和信息获得能力给予适当的保护。
存款保险制度在我国讨论已久，2006年周小川行长就表示，要积极推进存款保险机制的建立，推进保护投资人、存款人、投保人机制的建立，令风险一旦出现后，能够迅速得到消化和减轻。
近日央行提出将择机出台《存款保险条例》3，这将使央行能够切实履行最终贷款人的职责，我们非常期待相关制度的推出。
（五）利率市场化的国际经验利率市场化的过程如果把握不当，可能诱发金融动荡和危机，其影响迅速扩张到实体经济，使改革受挫。
4日本的利率市场化和金融市场自由化扩大了银行的投资渠道和领域，为追逐高利润，银行的冒险性和投机性增强，纷纷将资金投向高风险资产，自由资本占总资产比率不断下降。
尤其是泡沫经济时期，银行大量资金流向股市和房地产市场，泡沫经济破灭后，股市、房地产价格暴跌，银行坏账大幅上升。
阿根廷数次利率市场化均由于国内经济不稳定而夭折：1971年尝试分利率市场化，导致大量资金从商业银行流向率先市场化的非银行金融机构。
1975年，在恶性通货膨胀的压力下，再度推行利率市场化，但反而增加了经济金融的波动性，国内利率迅速上升，利差进一步放大，银行等金融机构放贷热情高涨，国内资金供不应求，导致外债过度膨胀，大批企业无法偿还银行贷款而倒闭，最终导致债务危机，阿根廷政府只好在20世纪90年代初放弃了利率市场化政策。
以下几个方面值得中国在推进利率市场化进程中借鉴：♦宏观经济形势决定着改革的时机选择。
♦金融微观基础建设的程度制约着改革的实践速度。
先培育金融市场，健全金融机构后放开利率成功者居多，而无扎实市场基础者贸然完全放松利率管制者多以失败告终。
♦建立有效的监督体系，以及适宜的法律和规章来取代对利率和金融的直接干预。
♦利率市场化改革必须综合考虑，采取循序渐进的方式，同时实现一国宏观经济稳定和银行监管充分有效才可迅速实现利率自由化。
36月7日，央行《2013中国金融稳定报告》指出，我国在有效处置金融机构风险方面仍存在不足，尽管现有法律对银行、证券、保险等金融机构的接管、撤销等有一些原则性规定，但内容相对简单，操作性不强，缺乏有效手段督促问题机构及时补充资本和恢复经营能力，最终实施处置时，有效财产可能已经所剩无几，存款人和债权人利益难以得到保障。
4世界银行研究发现，在调查的44个实行利率市场化的国家中，有近一半的国家在利率市场化进程中发生了金融危机。
二．汇率市场化改革相关（一）基本概念汇率制度市场化改革是汇率形成机制的改革，其目标是建立一个有弹性、有深度的外汇市场作为平台来发现均衡汇率。
改革内容包括外汇市场基础设施建设、经常项自由兑换和资本项开放。
随着市场化程度提高，汇率从失衡状态向均衡水平调整并逐渐靠近，越来越反应市场供求状态。
在1994年实现了人民币官定汇率和调剂汇率并轨成功，央行宣布实行单一的有管理的浮动汇率制度。
2005年起不再单一盯住美元，而是盯住一揽子货币。
开放经常项方面，逐步放松对企业换汇的管制，于1996年达到IMF对于本外币在经常项下自由兑换的要求。
资本项开放进展缓慢，虽然逐步建立了QFII，人民币FDI，QDII和RQFII有关管理制度，但政府对资本进出仍然有绝对的控制力和强大的行政审批权，实现人民币资本项目可自由兑换的目标任重道远，现实中跨境资本流动往往借道贸易。
（二）人民币兑美元汇率走势和改革路线图1. 人民币汇率走势1994-2005年期间，出于宏观调控、建设外汇市场和开放经常项的考虑，人民币汇率始终盯住美元。
由于贸易顺差持续扩大，央行作为外汇市场5上的主要购汇方持续购汇，因此国家外汇储备和基础货币双向放大。
目前，央行资产负债表中约80%的资产都是外汇（即国家外汇储备），外汇储备是基础货币最主要的来源。
2.改革路线图汇改始终遵循渐进式改革思路：♦1994.1.1 取消实行了15年的外汇留成制度和实行了40多年的外汇上缴制度，取消了用汇的指令性计划和经常项下的大部分汇兑限制，实行银行结售汇制，建立了全国统一的银行间外汇市场，实现了人民币官方汇率与调剂市场汇率并轨。
♦1996.12.1 中国开始接受国际货币基金组织协定第八条款，实行人民币经常项目下的可兑换。
♦1997-1998 亚洲金融危机中，人民币存在较大贬值预期，央行连续降息使中美利差拉大，推动跨境资本大量外流，资本账户实际开放程度（包括混入经常账户交易的跨境资本流动）在提高。
♦2003.7.9 QFII正式开始在中国证券市场开展证券交易。
♦2005.7.21 实行浮动汇率制人民币兑美元一次性升值2%。
按照已公布的外汇市场汇率浮动区间，对人民币汇率浮动进行动态管理和调节。
♦2005.8.02 外管局对经常项目外汇管理开闸♦2005.9.23 非美对人民币交易浮动幅度扩至3%♦2006.1.04 银行间外汇市场推出做市商制度♦2006.3.06 人民币汇率呈现双向浮动特征5这里指的是上海外汇交易中心，该中心是全国银行间同业拆借中心的一部分，成立于1994年。
央行的主要对手方是开展结售汇业务的各商业银行。
♦2006.7.1 中国企业境外投资用汇不再设置限额♦2007.5.21 央行扩大人民币兑美元日波动区间上限至0.5%♦2008年国际金融危机，适当收窄人民币波动幅度♦2010.6.19 央行宣布重启人民币汇率形成机制改革♦2011.6.21 央行首次明晰了外商直接投资人民币结算业务（人民币FDI）试点计划的相关规定。