基金从业科目二 知识点(总结)
基金从业资格考试要点知识复习二
基金从业资格考试要点知识复习二基金从业资格考试要点知识复习 1保本型基金(一)保本型基金的特点最大特点:招股书明确规定了担保条款，即在满足一定持有期限后，向投资者提供本金或收益的担保。
投资目标：锁定风险的同时，力争有机会获得潜在的高回报。
本质上是混合型基金。
锁定投资损失风险，产品风险低，不放弃追求超额收益的空间。
所以适合不能忍受投资亏损，比较稳健保守的投资者。
(二)保本型基金的保本策略对冲保险策略：主要依赖金融衍生产品，如股票期权、股指期货等，实现投资组合价值的保本与增值。
国际成熟市场较多采用固定比例投资组合保险策略：通过比较净值与价值底线，动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。
价值底线、安全垫 **主要选择固定比例投资组合保险策略(cppi)(三)保本型基金的投资风险一般保本型基金的保本期限在3～5年，期间不能赎回，而认购结束后申购的基金份额一般不适用保本条款。
(四)保本型基金的类型本基金提供的担保包括本金担保、收益担保和分红担保，具体比例由基金管理公司规定。
(五)保本型基金的分析指标：保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人保本期：保本期越长、投资者承担的机会成本也越高保本比例：常见的保本比例介于80%～100%之间赎回费：对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费，将加大投资者退出投资的难度安全垫：保本型基金设定的风险投资最大可承受的损失金额，一般来说，安全垫较高的基金操作更为灵活。
qdii基金(一)qdii基金的介绍2007.7.5《合格境内机构投资者境外证券投资者管理试行办法》(二)qdii基金在投资组合中的作用分散单一国家市场特有的风险(三)qdii基金的投资风险除系统性风险、非系统性风险、操作风险等外1、汇率风险2、qdii基金管理者**市场管理经验相对不足所带来的风险。
3、国际市场将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险。
4、qdii基金的流动性风险也需要注意。
最新基金从业科目二(知识点题)
第六章投资管理基础第一节财务报表（掌握）考点一：财务报表（掌握）财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。
资产负债表利润表现金流量表提供的信息反映了企业在特定时点的反映企业一定期间的总反映企业一定期间的财务状况体经营成果现金及现金等价物增减变动等情形作用①资产负债表列出了企业直接明了地揭示企业获①反映单位净收益的占有资源的数量和性质；取利润能力以及经营趋质量；②反映企业运②资产负债表上的资源为势。
用现金的能力；③反分析收入来源性质及其稳映企业的偿债能力。
定性提供了基础；③有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力；④资产负债表可以为收益把关。
构成部分①资产表示企业所拥有的①营业收入；①经营活动产生的现或掌握的，以及被其他企②与营业收入相关的生金流量（cash flow业所欠的各种资源或财产性费用、销售费用和其from operations，产。
他费用；CFO）。
②负债表示企业所应支付③利润。
②投资活动产生的现的所有债务。
金流量（cash flow③所有者权益又称股东权from investment，益或净资产，是指企业总CFI）。
资产中扣除负债所余下的③筹资（也称融资）部分。
所有者权益包括股活动产生的现金流量本、资本公积、盈余公积、（cash flow from未分配利润四部分。
financing，CFF）。
等式资产=负债+所有者权益利润总额=营业利润+营NCF（净现金流）业外收入-营业外支出=CFO+CFI+CFF净利润=利润总额 -利息 -所得税第二节财务报表分析考点二：财务报表分析概述（理解）财务报表分析是通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。
考点三：盈利能力比率（理解）评价企业盈利能力最重要的三种比率为:销售利润率(ROS)，资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。
基金从业考试科目二总结(二)
基金从业考试科目二总结(二)前言基金从业考试科目二是基金从业人员必须要通过的一门重要考试科目，涵盖了基金从业的理论知识和实践能力。
通过科目二考试的合格，标志着基金从业人员掌握了基金运作、风险管理、基金法规等方面的基本知识。
下面是对基金从业考试科目二的总结，希望对大家备考有所帮助。
正文一、知识框架•1.证券市场基本知识–（1）股票市场–（2）债券市场–（3）期货市场–（4）其他衍生品市场•2.基金投资基本理论–（1）资产定价理论–（2）证券组合理论–（3）有效市场假说–（4）行为金融学理论•3.基金运作与监管–（1）基金的发行与销售–（2）基金的投资与运作–（3）基金的估值与结算–（4）基金的信息披露与监管•4.风险管理与合规二、备考方法•1.确定重点知识点–根据考试大纲和历年真题，确定重点知识点和考点，重点复习。
•2.制定学习计划–合理规划时间，合理分配学习的内容和复习的重点，做到有条不紊地备考。
•3.多渠道学习–通过阅读教材、参加培训班、听取讲座等多种学习方式，深入理解考点的知识。
•4.做题巩固–多做练习题，以检验对知识点的掌握程度，找到不足并及时弥补。
三、备考技巧•1.理论联系实际–将基金从业的理论知识与实际操作相结合，理解其中的逻辑和内涵。
•2.多思考多分析–针对每个知识点，思考其背后的原理和应用场景，形成自己的理解和思维方式。
•3.归纳总结–将学习过的知识点归纳总结，整理成思维导图、笔记等形式，方便复习和记忆。
•4.考试技巧–在考试中，注意审题、答题技巧，合理分配时间，提高答题的效率。
结尾通过对基金从业考试科目二的总结，我们可以发现，这门考试涉及的知识点丰富且内容复杂，要求备考者掌握扎实的理论知识和实践能力。
在备考过程中，需要制定合理的学习计划，多渠道学习，重点复习，做题巩固，并运用一些备考技巧来提高备考效率。
相信只要认真备考，就能够顺利通过科目二考试，为自己的基金从业之路打下坚实的基础。
基金从业科目二第七章考点总结
第七章投资组合管理
第一节系统性风险、非系统性风险和风险分类
1.总风险=系统性风险+非系统性风险
2.系统性风险：在一定程度上无法分散。
3.非系统性风险：可以通过组合分散。
4.风险分散化并不意味着投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零，而是会降到系统性风险水平。
第二节市场有效性
1.历史信息：主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；
2.公开可得信息：及一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息；（盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等公告信息）
3.内部信息：即还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。
4.市场有效性的三个层级
(1)强有效市场=所有信息（包括内部信息）
(2)半强有效市场=公开可得信息
(3)弱有效市场=历史信息
第三节被动投资与主动投资
1.被动投资：被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益与风险。
通过跟踪指数获得基准指数的回报。
2.复制方法
(1)完全复制
(2)抽样复制
(3)优化复制
3.主动投资
主动策略也称积极投资策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。
主动投资的绩效主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和广度。
基金从业资格考试科目二易错易混淆的30个知识点
1.杜邦恒等式的公式评价企业的盈利能力时，我们最常用到的是净资产收益率，回顾净资产收益率的定义：净资产收益率=净利润/所有者权益=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数于是，我们将净资产收益率分解成了资产收益率与权益乘数的乘积。
进一步，资产收益率=净利润/总资产=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）=销售利润率×总资产周转率资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积。
于是我们得到著名的杜邦恒等式：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。
2.现值与贴现（1）现值现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值。
俗称“本金”。
通常记作PV。
由终值的一般计算公式转换为求PV，得一次性支付的现值计算公式为：（2）贴现将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。
因此，在现值计算中，利率i也被称为贴现率。
3.债券的种类按发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券按偿还期限分：短期债券、中期债券、长期债券按债券持有人收益方式分：固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券按计息与付息方式分：息票债券与贴现债券按嵌入的条款分：可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券、结构化债券按交易方式分：（1）银行间债券交易市场的交易品种：现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷；（2）交易所债券市场的交易品种：现券交易、质押式回购、融资融券；（3）商业银行柜台市场的交易品种：现券交易。
4.债券当期收益率与到期收益率之间的关系（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。
（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。
但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。
基金从业考试科目二冲刺题汇总
基金从业考试科目二冲刺题汇总1.以书面方式召集基金持有人大会，应当由召集人提前 ( )天公布提案。
A：5B：7C：0D：30[答] C2.基金主要发起人要求有 ( )年以上的从事证券投资的经验和连续盈利的记录。
A：1B：2B：3D：4[答] C3 下列不是清算小组成员的是 ( )。
A.基金管理人B.基金托管人C.基金持有人D.基金发起人[答] C4.基金清算账册由 ( )保管。
A.基金管理人B.基金托管人C.基金持有人D.基金发起人[答] B5.我国规定，封闭式基金的发行可以采用 ( )的形式。
A.公募B.公募和私募C.私募D.基他方式[答] A6.发行期内，认购基金的资金可能会大幅超过基金的发行规模，我国目前一般通过( )方式来适当分配基金份额。
A.发行认购证B.配号摇签C.平均分配D.以上方式均可[答] B7.基金管理公司或信托投资机构等在基金发行申请经主管机关批准之后，将基金证券或受益凭证向投资者销售的行为叫 ( )。
A.基金的销售B.基金的发行C.基金的成立D.以上均可8. ( )指以公开的方式向广大的社会公众发行基金的方式。
A.公募发行B.私募发行C.自行发行D.代理发行[答] A9. ( )指基金发起人向少数人特定的投资者发行基金的方式，由于对象特定，发行的费用较低。
A.公募发行B.私募发行C.自行发行D.代理发行[答] B10. ( )指基金发起人不通过承销商而由自己直接向投资才销信基金，私募基金多采用自行发行方式。
A.公募发行B.5 3B.私募发行C.自行发行D.代理发行[答] C1.上网定价发行的手续费由上交所、深交所按实际认购基金成交金额的 ( )提取。
A.1%B.2%C.3%D.3.5%[答] D2.我国《证券投资基金管理暂行办法》规定上，封闭式基金的存续期不得少于 ( ) 年，最低募集数额不得少于 ( )亿元。
A.15 2B.5 3C.15 3D.5 2[答] D3.开放式基金成立初期，可以在基金契约和招募说明书中规定的期限内只接受申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过 ( )个月。
基金从业科目二知识点
基金从业科目二知识点一、基金市场基本知识1.基金的定义和特点：基金是一种资金汇集起来，由专业人士管理和投资的集合投资工具，具有集中化、规范化管理的特点。
2.基金公司和基金经理：基金公司是管理基金的实体，基金经理是基金公司聘用的专业人士，负责基金的投资决策和资产配置。
3.基金分类：根据投资对象和投资策略，基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等，投资者可以根据自己的需求选择适合的基金产品。
4.基金产品的募集和发行：基金公司通过发行基金份额来募集资金，投资者可以通过基金销售机构购买基金份额。
5.基金份额的计算和估值：基金份额的计算根据基金的资产净值和基金份额的发行规模来确定，基金的净值由基金管理人负责计算和公布。
6.基金投资风险与收益：基金投资有一定的风险性，投资者应该对基金的风险收益特征有正确的认识，根据自己的风险承受能力选择适合的基金产品。
7.基金销售与服务：基金销售机构是基金公司的代理人，负责向投资者销售基金产品和提供相关服务。
二、基金投资理论与实践1.证券与投资组合理论：包括现代资产组合理论、有效市场假说、均值-方差模型等，通过合理配置不同资产的组合来实现收益最大化和风险最小化。
2.基金经理的投资决策：基金经理在投资决策中需要进行证券分析、行业分析、宏观经济分析等，根据分析结果制定投资策略进行资产配置。
3.基金的投资标的：基金可以投资股票、债券、货币市场工具等各类金融资产，基金经理根据市场行情和基金投资策略选择适合的投资标的。
4.基金的投资策略：基金可以采取价值投资、成长投资、指数跟踪等不同的投资策略，根据市场情况和基金的投资目标选择合适的策略。
5.基金的投资风格：基金的投资风格可以分为价值型、成长型、指数型等，投资者可以根据自己的偏好选择适合的基金产品。
6.基金的业绩评价与比较：投资者可以通过比较基金的收益率、风险指标、四分位排名等指标来对基金的业绩进行评价和比较。
三、基金法律法规与职业道德1.基金法律法规：包括《证券投资基金法》、《基金合同》、《基金管理人管理办法》等，基金从业人员需要了解和遵守相关法律法规。
基金从业科目二第三章考点总结
第三章 固定收益投资
第一节 可转换债券的定义及基本要素
1. 可转换债券定义：简称可转债，是指在一段时间内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。
（优势：到期固定利率；上涨机会）股票和债券的共同体。
2. 可转换债券基本要素
(1) 标的股票
(2) 票面利率（可转债券的票面利率比普通债券低）
(3) 赎回条款（发行人减少自身损失：当股票涨到一定程度，发行人可赎回）
(4) 回售条款（当股票跌到比普通债券收益低时，消费者可回售）
(5) 转换价格可转换债券面值转换比例=
（能转多少股） (6) 转换比例
可转换债券面值转换价格=（花多少钱转） (7) 转换期限（什么时候转）。
基金从业考试：证券投资基金基础知识(科二)知识点大汇总
基金从业考试：证券投资基金基础知识（科二）知识点大汇总1.想了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看利润表（反映一定时期内总体经营成果）。
2.企业拥有或掌控的，或被其他企业所欠的各种资源或财产的科目是资产。
3.企业初创尚未盈利，不断募集资本投资，则CFO为负，CFF正。
4.方差和标准差除了应用于分析投资收益，还可以研究价格指数、股指波动情况标准差为σ（西格玛）。
5.存货属于流动资产。
6.复利考虑了利息的时间价值。
7.资产=负债+所有者权益。
8.净现金流量指在一段时间内现金流量的代数和。
（数值相加）9.财务报表只能发现问题，评估业绩，不能直接改善企业经营情况。
10.实际利率=名义利率（票面利率、年利率等称呼）-通货膨胀（费雪方程式）11.FV=PV×（1+i（终值的复利计算公式）；FV=PV×（1+i×n）（单利）。
12.单利是每一计息期利息相等。
13.一组数据方差（或标准差）越大，分的越散，偏离期望值越大。
14.中数用来衡量数据取值的中等水平或一般水平。
15.长期待摊费用不属于利润表里费用一项，利润表里的费用主要跟营业和生产有关。
16.两笔金额相等的资金发生在不同时期，因货币时间价值，两者实际价值不等。
17.即期利率与远期利率的区别在于计息日起点不同。
18.对数据集中趋势预测，适用于偏斜分布的是中位数。
正太分布用期望值（平均数）。
19.财务报表包括资产负债表（第一会计报表）、利润表和现金流量表。
20.所有者权益：股本、资本公积、盈余公积（法定、任意）、未分配利润。
21.现金流量表以收付实现制(钱到账、付出去才算)编制的。
资产负债表是按权责发生制(买了东西，钱没给也算)编制。
22.一般情况流动资产不等于流动负债。
23.净现金流量=(经营+投资+筹资)产生的现金流量。
24.货币的时间价值来自现值、利率和现值大小，市场价格受供需影响。
25.线性相关即直线相关，非线性即曲线相关，正相关既可能是线性的，也可能是非线性的，抓住两者同方向变化即是正相关，不用管线性非线性的问题。
基金从业科目二章节
基金从业科目二章节（实用版）目录1.基金从业科目二章节概述2.基金从业科目二章节的主要内容3.基金从业科目二章节的重要性4.如何有效学习基金从业科目二章节正文一、基金从业科目二章节概述基金从业科目二章节，也被称为“证券投资基金基础知识”，是基金从业资格考试的重要组成部分。
这一章节旨在帮助考生掌握基金相关的基本概念、理论知识和实际操作技能，为后续的基金投资工作和从业资格考试打下坚实的基础。
二、基金从业科目二章节的主要内容基金从业科目二章节的主要内容包括以下几个方面：1.基金的定义、分类与组成要素：介绍基金的概念、分类以及基金的组成要素，如基金的资产、负债和权益等。
2.基金的运作与参与主体：阐述基金的运作流程，包括基金的募集、投资、管理和分配等环节，以及参与基金运作的主体，如基金管理人、基金托管人、销售机构和投资者等。
3.基金的法律规制：介绍我国基金市场的法律体系，包括《证券投资基金法》、《基金销售管理办法》等法律法规，以及基金合同、基金招募说明书等规范性文件。
4.基金的风险管理：分析基金投资过程中的风险及其管理方法，包括市场风险、信用风险、流动性风险等，并介绍风险管理的工具和方法，如风险预算、止损指令等。
5.基金的投资策略：介绍基金的投资策略及其分类，如股票型基金、债券型基金、货币市场型基金等，以及各类基金的投资目标、风险收益特征等。
三、基金从业科目二章节的重要性掌握基金从业科目二章节的内容对于考生来说具有重要意义：1.提高从业素质：学习基金基础知识有助于提高考生的从业素质，为从事基金相关工作奠定基础。
2.增加就业机会：拥有基金从业资格证书的考生，可以在基金管理公司、基金销售机构、证券公司等金融机构从事基金投资、销售、管理等工作，拓宽就业渠道。
3.提升职业发展空间：掌握基金知识可以为考生的职业发展提供更多可能性，如晋升为基金经理、投资顾问等职位。
四、如何有效学习基金从业科目二章节1.制定学习计划：根据自身情况，合理安排学习时间，确保按部就班地完成学习任务。
基金从业科目二第五章考点总结
第五章另类投资第一节另类投资概述1.另类投资的概念：另类投资是指传统公开市场交易的权益、债券、货币和期货等投资以外的所有投资。
另类是一个中性的表述，仅仅说明其有别于股票、债券等传统资产。
另类也不意味着都是创新，房地产和大宗商品投资都有着悠久的历史。
2.优点：提高投资回报和分散风险。
3.局限性(1)缺乏监管、信息透明度低；(2)流动性较差，杠杆率偏高；(3)固执难度大，难以对资产价值进行准确评估。
第二节私募股权投资概述1.私募股权投资的概念私募股权投资（PE）起源和盛行于美国，是指对未上市公司的投资。
通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。
第三节私募股权投资的战略形势1.私募股权投资的战略形式(1)风险投资：未上市公司处于起步阶段。
(2)成长权益：未上市公司已具备成型商业模型和较好客户群。
(3)并购投资：未上市公司已成长起来，现金流正常。
(4)危及投资：未上市公司快倒闭破产清算了。
(5)私募股权二级市场投资：已投资的股权可放在二级市场转卖。
第四节私募股权投资基金的退出机制1.私募股权投资基金的退出机制(1)首次公开发行（上市）：被认为是私募股权投资退出的最佳渠道。
(2)买壳上市：未上市公司收购不景气的上市公司，再反收购未上市公司。
(3)管理层回购(4)二次出售(5)破产清算第五节不动产投资的定义、特点及类型1.定义：不动产是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。
2. 特点(1)异质性(2)不可分性(3)低流动性3.类型(1)地产投资(2)商业房地产投资(3)工业用地投资(4)酒店投资(5)养老地产等其他形式的投资第六节大宗商品的概念、特征及投资方式1.概念：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。
2.特征：大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。
基金从业科目二知识点题
第六章投资管理基础第一节财务报表（掌握）考点一：财务报表（掌握）财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。
第二节财务报表分析考点二：财务报表分析概述（理解）财务报表分析是通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。
考点三：盈利能力比率（理解）评价企业盈利能力最重要的三种比率为:销售利润率(ROS )，资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。
这三种比率都使用的是企业的年度净利润。
考点四：杜邦分析法（掌握）杜邦分析法（DuPont Analysis）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。
杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。
评价企业的盈利能力时，我们最常用到的是净资产收益率，回顾净资产收益率的定义：净资产收益率=净利润/所有者权益?=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数于是，我们将净资产收益率分解成了资产收益率与权益乘数的乘积。
进一步，资产收益率=净利润/总资产=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）=销售利润率×总资产周转率资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积。
于是我们得到:净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数这就是着名的杜邦恒等式。
第三节货币的时间价值与利率?考点五：货币时间价值的概念（掌握）货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。
在计算期内，资金的收入与支出叫做现金流量。
资金的支出叫做现金流出，资金的收入叫做资金流入。
净现金流量=现金流入-现金流出考点六：终值、现值和贴现（掌握）考点七：即期利率和远期利率（掌握）考点八：利息率、名义利率和实际利率（掌握）利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。
基金从业科目二(证券投资基金基础知识)(6页)
净资产收益率＝销售净利润率×资产周转率× 财务杠杆
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真题回顾
分析师通过计算某公司的财务报表，得出该公司销售 净利润率为8%，总资产周转率为100%，资产负债率 为75%，该公司的净资产收益率为（ ）。
关于权益资本，以下认识中错误的是（ ）。 A．权益资本正常情况下不偿还给投资人，但是股权持有者可以
向公司退回原始资金
B．权益资本可以通过发行股票／置换所有权筹集的资本 C．普通股的持有者享有公司分红，并具有投票权 D．优先股的持有人分得公司利润的顺序先于普通股 答案：A
有分配盈余及剩余财产的权利，但分配多少取决于公司的经 营成果、在投资需求和管理者对支付股利的看法
优先股股东
每年固定股息：相当于永久年金的债券，但比一般债券利率 要高
不享有表决权：实际上，是以不享有表决权为代价而换取的 对公司盈利和剩余财产的优先分配权
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考点2：财务报表分析（1）
流动性比率
流动比率＝流动资产÷流动负债 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
财务杠杆比率
资产负债率＝负债÷资产 负债权益比＝负债÷所有者权益＝资产负债率÷（1
－资产负债率） 权益乘数＝资产÷所有者权益＝1÷（1－资产负债
考点6：随机变量与描述性统计量
随机变量
能取多个数值的变量X 如果X是离散型，每个值发生概率之和等于1 如果X是连续型，用概率密度函数来描述X的分布特
征，只能衡量X的取值在（0，10]范围内的函数
基金从业资格考试科一科二章节
基金从业资格考试科一科二章节本文主要介绍基金从业资格考试科一与科二的相关内容。
基金从业资格考试是金融行业从业人员获取基金从业资格的重要途径，对于从事基金相关工作的人员来说具有重要的意义。
科一包括基金法律法规、基金产品知识、经济基础知识等内容；科二主要包括基金投资管理、基金估值与投资分析、基金运作与合规等内容。
以下将对科一与科二的主要内容进行详细介绍。
一、科一1.基金法律法规基金法律法规是基金从业人员必备的基本知识。
主要包括证券投资基金法、证券投资基金管理办法、基金合同和募集说明书等法律法规的基本概念和主要内容，以及相关的法律责任和监管机构等内容。
2.基金产品知识基金产品知识是科一考试的重要内容。
主要包括开放式基金和封闭式基金的特点、运作机制、风险收益特征等方面的知识。
同时还需要了解货币市场基金、债券基金、股票基金等不同类型基金的基本特点和投资策略。
3.经济基础知识经济基础知识涵盖了宏观经济和微观经济的相关内容。
主要包括国民经济核算、货币银行、金融市场、证券市场等方面的基本概念和主要内容。
同时还需要了解经济政策、经济周期、经济指标等与基金投资相关的内容。
二、科二1.基金投资管理基金投资管理是科二考试的核心内容。
需要了解基金投资组合的构建和调整、投资决策的流程和方法、风险控制与回报评估等方面的知识。
同时还需要了解基金投资者适当性管理、投资限制和投资行为监督等方面的要求。
2.基金估值与投资分析基金估值与投资分析是科二考试的重点内容。
主要包括基金净值计算、净值估算、估值模型和投资价值分析等方面的知识。
同时还需要了解基金投资组合的风险度量和绩效评价等相关内容。
3.基金运作与合规基金运作与合规是科二考试的关键内容。
主要包括基金的募集与发行、基金的运作与管理、基金会计与报告、基金的信息披露和投资者服务等方面的知识。
同时还需要了解基金法律法规的合规要求和基金公司的内部控制与风险管理等内容。
综上所述，基金从业资格考试科一与科二所涉及的内容比较广泛，需要考生对基金法律法规、基金产品知识、经济基础知识、基金投资管理、基金估值与投资分析、基金运作与合规等方面的内容进行全面的学习与掌握。
基金从业科目二知识点
基金从业科目二知识点一、基金销售机构1、商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构和独立基金销售机构。
2、商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构和独立基金销售机构的销售资质的区别。
二、基金销售人员的资格1、基金销售机构应具备的条件。
2、基金销售人员的基本要求。
3、基金销售人员行为规范。
4、基金销售人员后续培训。
三、基金的销售流程及服务规范1、基金的销售流程(附图)。
2、基金销售的适用性原则。
3、基金销售的适当性原则。
4、基金销售的分类及基本服务规范。
5、基金的促销手段及规范要求。
6、基金销售中禁止的行为。
7、基金销售费用的规范。
8、基金直销的定义和流程。
9、基金直销的优点。
10、基金直销的适用对象。
11、基金直销的适用基金范围。
12、基金直销的程序和费用。
13、基金直销的禁止行为。
14、基金直销的监管要求。
基金从业资格考试科目二随着中国金融市场的不断发展和完善，基金行业逐渐成为人们的焦点。
越来越多的人开始将目光投向基金行业，希望通过参加基金从业资格考试来获得从事该行业所需的资格。
而在这些考试科目中，科目二占据了举足轻重的地位。
本文将探讨基金从业资格考试科目二的重要性，以及如何有效地准备该科目。
一、基金从业资格考试科目二的重要性基金从业资格考试科目二涵盖了投资基金的核心知识，包括基金的种类、投资策略、风险控制、产品设计等方面的内容。
这些知识是基金从业者必须掌握的基础，也是成为一名合格基金经理或基金分析师所必需的技能。
具体来说，科目二考查的内容包括基金的募集、运作、估值、收益分配以及风险控制等方面的知识。
这些知识不仅涉及到基金的投资策略和风险管理，还涉及到基金产品的设计和市场推广。
因此，通过科目二的考试，不仅可以掌握投资基金的核心知识，还可以为今后的从业打下坚实的基础。
二、如何有效地准备基金从业资格考试科目二1、制定学习计划准备基金从业资格考试科目二的第一步是制定一份详细的学习计划。
基金从业科目二-知识点(总结)
基金从业之《证券投资基金基础知识》知识点记忆第一部分重点公式记忆1.（P137）资产=负债+所有者权益2.（P140）NCF（净现金流）=CFO+CFI+CFF3.（P144）流动性比率：（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债4.（P145）财务杠杆比率：（1）资产负债率=负债/资产（2）权益乘数=资产/所有者权益权益乘数=1/（1-资产负债率）负债权益比=负债/所有者权益负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）（3）利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息5.（P146）营运效率比率：（1）存货周转率=年销售成本/年均存货存货周转天数=365天/存货周转率（2）应收账款周转率=销售收入/年均应收账款应收账款天数=365天/应收账款周转率（3）总资产周转率=年销售收入/年均总资产6.（P147）盈利能力负债率：（1）销售利润率（ROS）=净利润／销售收入（2）资产收益率（ROA）=净利润／总资产（3）净资产收益率（ROE）=净资产／所有者权益7.（P147）杜邦公式：（1）净资产收益率=净利润/所有者权益=(净利润/总资产)×(总资产/所有者权益) =资产资产收益率×权益乘数（2）资产收益率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/总资产)=销售利润率×总资产周转率（3）净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数8.（P150）内现金流量的代数和，即：净现金流量=现金流入-现金流出9.（P151）第n 期期末终值计算公式为：FV=PV×（1+i）n 现值计算公式为：PV =FV／(1+i)n（FV 表示终值，即在第n 年年末的货币终值；n 表示年限；i 表示年利率；PV 表示本金或现值。
）10.（P151）名义利率和实际利率的区别 (费雪方程式)：ir=in－P（in 为名义利率；ir 为实际利率；p 为通货膨胀率。
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基金从业之《证券投资基金基础知识》知识点记忆第一部分重点公式记忆1.（P137）资产=负债+所有者权益2.（P140）NCF（净现金流）=CFO+CFI+CFF3.（P144）流动性比率：（1）流动比率=流动资产/流动负债（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债4.（P145）财务杠杆比率：（1）资产负债率=负债/资产（2）权益乘数=资产/所有者权益权益乘数=1/（1-资产负债率）负债权益比=负债/所有者权益负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）（3）利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息5.（P146）营运效率比率：（1）存货周转率=年销售成本/年均存货存货周转天数=365天/存货周转率（2）应收账款周转率=销售收入/年均应收账款应收账款天数=365天/应收账款周转率（3）总资产周转率=年销售收入/年均总资产6.（P147）盈利能力负债率：（1）销售利润率（ROS）=净利润／销售收入（2）资产收益率（ROA）=净利润／总资产（3）净资产收益率（ROE）=净资产／所有者权益7.（P147）杜邦公式：（1）净资产收益率=净利润/所有者权益=(净利润/总资产)×(总资产/所有者权益)=资产资产收益率×权益乘数（2）资产收益率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/总资产)=销售利润率×总资产周转率（3）净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数8.（P150）内现金流量的代数和，即：净现金流量=现金流入-现金流出9.（P151）第n 期期末终值计算公式为：FV=PV×（1+i）n 现值计算公式为：PV =FV／(1+i)n（FV 表示终值，即在第n 年年末的货币终值；n 表示年限；i 表示年利率；PV 表示本金或现值。
）10.（P151）名义利率和实际利率的区别(费雪方程式)：i r=i n－P（i n为名义利率；i r 为实际利率；p 为通货膨胀率。
）11.（P152）(1)单利利息的计算公式为：I=PV×i ×t(2)单利终值的计算公式为：FV=PV×（1+i×t）(3)单利现值的计算公式为：PV=FV／（1+i×t）≈FV×（1-i×t）(I 为利息；PV 为本金；i 为年利率；t 为计息时间。
)12.（P152）(1)复利终值的计算公式：FV=PV×（1+i）n（1+i）n称为复利终值系数或1 元的复利终值，用符号（FV，i，n）表示。
(2)复利现值的计算公式：PV=FV／（1+i）n（1+i）-n称为复利现值系数或1 元的复利现值，用符号（PV，i，n）表示。
13.（P176）可转换债券:（1）转换价格=可转换债券面值/转股比例（2）转换比例=可转换债券面值/转换价格（3）可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值14.（P180）风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价15.（P192）FCFF（自有现金流）=EBIT（息税前利润）×（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本FCFE（股权资本自由现金流）=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债务EVA（经济附加值）=NOPAT（税后经营利润）-资本成本EVA（经济附加值）=（ROIC（资本收益率）-WACC（加权平均资本成本））×实际投入资本16.（P194） （1）市盈率（P/E ）=每股市价/每股收益（年化）（2）市净率=每股市价/每股净资产（3）市现率=市场价格/每股现金流（4）市销率（价格营收比）=股票市价/销售收入（5）企业价值（EV ）=公司市值+净负债息、税款、折旧及摊销前的收益（EBITDA ）=净利润+所得税+利息+折旧+摊销EBITDA=EBIT+折旧+摊销 净销售量-营业费用=EBIT17.（P202）浮动利率=基准利差+利差18.（P211）当期收益率（当前收益率）：I=C （息票利息）／P （债券市场价格）19.（P211）到期收益率（内部收益率）：nt t y M y C P ⎪⎪⎭⎫ ⎝⎛+++=∑=11)1(n 1 （P 表示债券市场价；C 表示每期支付的利息；n 表示时期数；M 表示债券面值）20.（P221）回购价格=本金*〔1+回购利率*回购期限／360〕21.（P306）跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率22.（P309）主动收益=证券组合真实收益-基准组合收益23.（P322）利息及费用总和当前市价融券卖出数量融资买入金额值总和信用证券账户内证券市现金维持担保比例+⨯++= 24.（P339）持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值*100%25.（P340）基金股票换手率=（期间基金股票交易量/2）/期间基金平均资产净值26.（P349）（1）资产收益率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格*100%（2）收入回报率=期间收入/期初资产价格*100%（3）持有期收益率=资产回报率+收入回报率27.（P351）单位资产净值（NAV ）==期末基金资产净值/期末基金单位总份额28.（JP44）涨跌幅价格=前一交易日参考价格×（1±10％）29.（JP45）除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）30.（JP53)（1）质押式回购：首期资金结算额=正回购方融入资金数额到期资金结算额=首期资金结算额×[1+回购利率×（实际占款天数/365）]（2）买断式回购：首期资金结算额=（首期交易净价+首期结算日应计利息）×（回购债券数量/100）到期资金结算额=（到期交易净价+到期结算日应计利息）×（回购债券数量/100）31.（JP70）基金资产净值=基金资产-基金负债 基金份额净值=基金资产净值/基金总份额32.（JP78）H(每日计提的费用)=E(前一日的基金资产净值)×R(年费率)/当年实际天数33.（JP82）(1)股票投资占基金资产净值的比例=股票投资/基金资产净值(2)债券投资占基金资产净值的比例=债券投资/基金资产净值(3)银行存款等现金资产占基金资产净值的比例=现金类资产合计/基金资产净值(4)行业投资占股票投资的比例=行业股票投资市值/股票投资总额第二部分 重点知识记忆1.财务报表主要包括三大报表：资产负债表、利润表、现金流量表。
2.资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。
3.所有者权益包括以下四部分：①股本。
②资本公积。
③盈余公积。
④未分配利润。
4.利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；③利润。
5.现金流量表的基本结构分为三部分：①经营活动产生的现金流量(CFO)；②投资活动产生的现金流量(CFI)；③筹资(也称融资)活动产生的现金流量(CFF)。
6.速动比率大于2 时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。
7.税盾效应指利息在企业所得税前支付，利息费用可以减少企业应缴的税收。
8.对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。
9.企业盈利能力的比率最重要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。
10.将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。
11.计息期指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。
除非特别说明计息期为一年。
固定收益证券中常常是半年付息一次。
12.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。
13.①如果一个随机变量X 最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；②如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。
14.方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况。
15. 一般来说，设0<α<l，随机变量Z 的上口分位数是指满足概率值P{X≥Xα}=α的数Xα，下α分位数是指满足概率值P{X≤Xα*}=α的数Xα*。
16.与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。
17. 相关系数ρij总处于+1 和-1 之间，亦即|ρij|≤l。
①若ρij=1，则表示ri和rj完全正相关；②若Pij=-1，则表示ri和rj完全负相关；③如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数ρij=0。
18.通常情况下两个证券收益率完全相关和零相关的情形都不会出现，其相关系数往往是区间(-1，1)中的某个值，①即0<|pij|<l.这时我们称这两者不完全相关。
②当0< pij<1 时，ri与rj正相关，其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的增加(降低)；③当-1<ρij<0 时，ri与rj负相关，其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的降低(增加)。
19.资本的类型：①债券资本，通过借债方式筹集的资本；②权益资本，通过发行股票或置换所有权筹集的资本。
20.股票的特征：①收益性（最基本）；②风险性；③流动性；④永久性；⑤参与性。
21.股票的价值：股票的票面价值、股票的账面价值、股票的清算价值、股票的内在价值。
22.股票的价格：股票的理论价格、股票的市场价格。
23.普通股享有的权利：收益权、表决权。
24.优先股拥有股权和债权的双重属性：承诺付给持有人固定收入，但无表决权；属于一种股权投资。
25.优先股可分为：累积优先股、非累积优先股。
26.存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
存托凭证一般代表外国公司股票。
27.美国存托凭证(ADRs)是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。
ADR 是最主要的存托凭证，其流通量最大。
按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证。
28.有担保的ADRs可分为四种类型，分别为一级、二级、三级公募ADRs和144A 规则下的私募ADRs29.可转换债券简称可转债指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比将其转换成普通股股票的公司债券。
可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。
30.可转换债券的特征：(1)可转换债券是含有转股权的特殊债券；(2)可转换债券有双重选择权。
31.可转换债券的基本要素包括：标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。