期末金融学复习提纲

金融学

题型：单选10个×1分填空10个×1分

判断10个×1分名词解释5个×3分

计算2个×8分问答4个×6分论述1个×15分

第一章货币与货币制度

货币的定义：在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。（米什金）货币的职能：一、交易媒介（流通手段）

二、计算单位（价值尺度、计算的标准或交易单位）

三、价值贮藏：货币是一种超越时间的购买力的贮藏。

四、支付手段（延期支付的标准）

五、世界货币

货币流通必要量=（商品价格总额-赊销商品总额+到期支付总额-相互抵消的支付总额）/货币流通速度

货币的层次：即货币供应量的范围

货币供应量：一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币存量总额，包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分。

划分的依据：根据金融资产的流动性来定义货币，确定货币供应量的范围。

货币制度与格雷欣法则：

银两本位

一、银本位制

银币本位

平行本位制

二、金银复本位制（16-18世纪）双本位制

跛行本位制

金币本位制；

三．金本位制金块本位制

金汇兑本位制

金银复本位制——双本位制：在金银复本位制度下，当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（良币）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（劣币）则充斥市场，即所谓的“劣币驱逐良币”这一规律又称为“格雷欣法则”。

第二章信用

信用与信用本质（什么是信用？）

信用是一种特殊的价值运动形式，以偿还和付息为条件的单方面价值转移。

信用的本质

1）信用是一种借贷行为；

2）信用关系反映的是债权债务关系；

3）信用是价值运动的特殊形式。

信用的主要形式

第三章利息与利息率

利率及其分类

利息(interest): 是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬;即在偿还借款时大于本金的那部分金额。利息实际上是使用资金的“价格”。可以从债权人和债务人两方面来理解。

1、基准利率与无风险利率

2、实际利率与名义利率（负利率的弊端）

利率的分类3、固定利率与浮动利率

4、市场利率、官定利率及行业利率

5、优惠利率

6、年率、月率与日率（它们之间的换算）

2、名义利率与实际利率的数学关系：

负利率的弊端：1.固定收益类投资（银存、国债等）收益减少

2.购买力下降，消费低迷

3.商家囤积居奇

4.资源错配、浪费，企业生产积极性下降

固定利率：借贷期内利率不做调整的利率。

3、固定利率与浮动利率

浮动利率：是指在借贷期内可调整的利率。

1、基准利率：在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。即这种利率发生变动，其他利率也会发生相应变动

年率、月率与日率（它们之间的换算）

年息1厘是指1% 月息1厘是指0.1% 日息（拆息）的厘是指0.01%

单利和复利的计算

现值和终值的计算

（l＋i）n称为一次支付终值系数

1/ ( 1+ i )n称为一次支付现值系数。也叫折现系数或贴现系数

注意：周期n不一定是一年。

利率的决定理论

一、古典利率决定理论—实际利率理论

二、凯恩斯的理论

三、可贷资金利率理论

四、IS-LM模型

一、古典利率决定理论—实际利率理论

古典学派的储蓄投资理论

评论：古典学派的利率决定理论是以萨伊法则为基础的，认为一个自由竞争的经济会使整个经济体系自动处于充分就业状态。所得与利率水平能够完全由技术水平、资本、资源等真实因素决定，而不受任何货币因素的影响。在现实的经济生活中，利率的高低却与货币的供求有密切联系，因此，古典学派忽视货币因素在利率决定中的作用是有失偏颇的。

二、凯恩斯的利率理论

与传统利率理论相反，凯恩斯完全抛弃了实际因素对利率水平的影响，其利率决定理论基本是货币理论。凯恩斯认为，利率决定于货币供求数量，而货币需求量取决于人们的流动性偏好。如果人们对流动性的偏好强，愿意持有的货币数量就增加。当货币需求大于货币供给时，利率上升；反之，人们的流动性偏好转弱时，便有对货币的需求下降，利率下降。

三、可贷资金利率理论

借贷资金的需求与供给均包括两个方面：

（1）借贷资金需求来自于某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额

（2）借贷资金的供给来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。即

DL ＝I＋△MD DL：借贷资金需求△MD：该时期内货币需求改变量 SL ＝S＋△MS SL：借贷资金供给△MS：该时期内货币供给改变量四、IS-LM模型

IS-LM模型是新古典学派的利率和收入决定模型。该理论认为，利率是一种特殊的价格，必须从整个经济体系来研究它的决定，因此需要将非货币因素和货币因素结合起来，运用一般均衡的方法来探索利率的决定。

只有在IS曲线与LM曲线交点E的收入和利率才是均衡收入水平和利率水平，因为这时商品市场和货币市场都是均衡的。IS-LM被认为是解释名义利率决定过程的最成功的理论。

利率的作用

一、利率的宏观经济功能：1、积累资金2、调整信用规模3、调节国民经济结构4、抑制通货膨胀5、平衡国际收支

二、利率的微观经济功能：1、激励企业提高资金使用效率2、影响家庭和个人的金融资产投资

利率的期限结构

（一）利率期限结构理论之一------预期理论

预期理论假设收益率曲线由债务人和债权人对未来利率的预期决定，曲线的变化来自于预期的变化。更确切地说，预期理论得出的常识性命题是：长期债券的利率等于长期债券到期之前人们短期利率预期的平均值，因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。(注意:这里的平均值是几何平均数,而不是算术平均数)

小结：

根据预期理论，长期利率是现行短期利率和预期的短期利率的几何平均数。给出一年期的年利率和两年期的年利率，我们就可以推算出一年后预期的一年期的年利率。

两年期的利率=两个1年期存款利率的平均值。如：(1+ x)2=(1+2.25%)(1+2.55%) （二）利率期限结构理论二—市场分割理论

主要观点：1、不同期限的利率水平是由各自的供求情况决定的，彼此之间互不影响。

2、不同期限证券的市场是互相分割开来的，不同期限的证券难以互相替代。（三）利率期限结构理论之三—偏好理论

偏好理论是预期理论和市场分割理论的折衷。它接受了前者关于未来收益的预期对收益曲线有影响的观点，同时，也认为不同期限的证券收益和相对的风险程度也是影响收益曲线形状的重要因素。

它认为市场可能更偏好某些期限的证券，但是不同期限和不同性质的信贷在一定程度上提供了相互替代的可能性。

一般而言，长期利率受短期利率的影响并且前者高于后者，作为风险的补偿。

第四章金融市场概述

金融市场的分类