第九章-内部评级法教学提纲

内部评级风险计量三大核心
核心之二：四大风险参数
• 四大风险参数是评级模型的直接输出结果，包括违约概率、 违约损失率、违约敞口以及有效期限。他们是内部评级模 型的产物，也是推导两大风险计量结果的中间参数，是整 个信用风险精确计量过程的关键环节和纽带。
核心之三：两大风险量化结果：EL和UEL
• 信用风险的最终量化是基于评级模型及PD,LGD,EDA和M 四大风险参数的估值而实现的。其理论基础是VaR风险计 量原理，即在99.99%的置信度下的信用风险的损失价值和 概率分布，损失价值总量包括预期损失和非预期损失两大 部分。
核心之一：非零售二维评级和零售资产分池
• 1.非零售风险暴露二维评级：客户评级和债项评级
客户评级，以违约概率为参考值，即借款人在未来一定时期内 发生违约的可能性。债项评级，是对债项本身特定风险的计量和 评价，反映客户违约后债项损失的大小，即违约损失率。 – （1）客户评级是针对客户本身可能引起违约的因素进行评级。 客户评级模型一般有打分卡模型和统计模型。
– 影响违约损失率的因素包括但不限于产品类别、抵押品种类、清偿优先权、行业和区 域等，借款人的特征也可以包括在债项评级的因素中。
– 债项Biblioteka Baidu级模型在综合考虑这些因素的基础上，估计客户违约后可能导致的损失程度 （即违约损失率）
2.零售资产分池
• 由于零售资产具有众多而分散的特点，因此内部评级法对其采取了分池 计量单笔业务风险参数的方法。
内部评级的基本原理
内部评级的基本原理可以概括为“以历史预测未来”，其内在 逻辑可以阐述为：
• （1）以历史数据建模：银行以累积的历史数据，通过统计 相关性分析和非统计经验分析确定信用风险主要影响因素， 并通过统计回归、评级分类或者分池分类等具体技术方法 建立内部评级模型与“类别-参数”映射标尺。
• （2）以模型预测未来：银行通过建立的模型计量单个业务 或者业务组合的各项信用风险参数（违约概率、违约损失 率和违约风险暴露等），并按照监管规定的信用风险与各 项风险参数之间的函数关系计量预期信用风险损失和非预 期信用风险损失，直至根据监管标准比例计量出最低资本 要求。
• 分池的基本原理：银行确保在每个资产池中汇集足够多的同质风险暴露， 通过历史数据的统计分析，统一估计各资产池的违约概率、违约损失率 和违约风险暴露。
• 分池过程中至少要分析以下风险变量：1) 借款人风险特征，如借款人类 别、人口统计特征（如年龄/ 职业、客户信用评分、地区等）；2) 交易 风险特征，如产品、抵押品、成熟性、担保/ 优先性、账龄等；3) 贷款 的不良行为，如逾期、非逾期等。
• 预期损失为事前估计到的违约损失值，等于违约概率、违约损 失率和风险暴露的乘积。
• 非预期损失是超过预期但也并非罕见的损失，是源于信用业务 长期存在的内在波动性所造成的损失。
– 非预期损失包含两方面的成因：一是违约概率、违约损失率和风险暴 露三个变量本身的波动；二是违约事件之间在某种程度上的相关性。
• 打分卡的因素需要银行通过因素分析和经验判断进行合理选择，银 行在确定因素权重的基础上评定客户信用等级；
• 统计模型则是通过统计回归分析，直接建立关键因素与客户违约概 率之间的函数关系。
• 两种模型都必须在违约概率与信用等级之间建立映射关系。
• （2）债项评级针对交易本身特定的风险要素进行评级并测算违约损失 率。
9.3 四大核心风险参数的估计
1.违约概率（PD）：违约概率是指在未来一段时间内借款人
发生违约的可能性。
• 违约概率模型的构建和测算是内部评级法的核心，同时也 是许多技术问题的焦点。要测算违约概率，就要进一步分 析违约概率的影响因素。通常，影响违约概率的因素主要 有财务因素、非财务因素、现金流量和股价等，并且不同 的风险类别，其违约概率的影响因素也不同。只要决定采 用内部评级法，无论是初级法还是高级法，银行都必须自 己计算各类客户的违约概率。
9.2 内部评级模型体系的基本框架
• 内部评级体系是内部评级模型体系和评级支持体系的总称，其中评级模型体系 在整个内部评级体系中居于核心地位，评级支持体系发挥着重要的支持、辅助 和保障作用。
• 评级模型体系主要是由非零售风险暴露的客户评级模型、债 项评级模型和零售风险暴露的资产分池参数估值模型共同构 成。评级模型体系通过建模过程所固化的内容是各项风险参 数计量规程；评级模型体系的动态输入内容是区域、行业、 客户、财务、债项和缓释等信息流和数据流；模型体系的输 出内容是各项风险参数和风险计量结果。
• 可以看出，内部评级模型蕴含了内部评级风险计量的三个核 心：（1）二维评级和资产分池；（2）四大风险参数；（3） 两大风险量化结果
内部评级基本逻辑结构
客户评级 非零售内部评级模型
债项评级
零售内部评级模型 资产分池
违约概率 有效期限 违约损失率 违约风险暴露
预期损失 非预期损失
内部评级风险计量三大核心
第九章-内部评级法
• 内部评级法包括初级法（Foundation IRB Approach）和高级法 （Advanced IRB Approach）。
• 内部评级法提出了4个基本要素，分别是违约概率（Probability of Default）、违约损失率（Loss Given Default）、违约敞口（ Exposure Against Default）以及有效期限（Maturity）。
• 初级法的要求比较简单，银行只需计算违约概率，其余要素只要依照 监管机构的参数即可。高级法相对复杂得多，银行需要自行计算上述 4个要素，且受监管机构限制的地方较少。换言之，在高级法下，银 行的自由度增加了，减少了监管机构对银行的监控手段。因此，巴塞 尔委员会作了对使用高级法的银行有较高的要求外，同时对第二支柱 及第三支柱提出加强规范，亦规定银行在使用高级法前要先得到监管 机构的认可。在推行高级评级法前，银行须参考监管机构的要求标准 ，考虑如何符合监管机构的期望，从而有效推行自己的内部评级法。
9.3 四大核心风险参数的估计
2. 违约损失率（LGD）：违约损失率是指一旦债务人违约，