策略组合模型
SWOT分析有四种不同类型的组合
SWOT分析有四种不同类型的组合类型组合SWOT分析有四种不同类型的组合：优势——机会（SO）组合、弱点——机会（WO）组合、优势——威胁（ST）组合和弱点——威胁（WT）组合。
优势——机会（SO）战略是⼀种发展企业内部优势与利⽤外部机会的战略，是⼀种理想的战略模式。
当企业具有特定⽅⾯的优势，⽽外部环境⼜为发挥这种优势提供有利机会时，可以采取该战略。
例如良好的产品市场前景、供应商规模扩⼤和竞争对⼿有财务危机等外部条件，配以企业市场份额提⾼等内在优势可成为企业收购竞争对⼿、扩⼤⽣产规模的有利条件。
弱点——机会（WO）战略是利⽤外部机会来弥补内部弱点，使企业改劣势⽽获取优势的战略。
存在外部机会，但由于企业存在⼀些内部弱点⽽妨碍其利⽤机会，可采取措施先克服这些弱点。
例如，若企业弱点是原材料供应不⾜和⽣产能⼒不够，从成本⾓度看，前者会导致开⼯不⾜、⽣产能⼒闲置、单位成本上升，⽽加班加点会导致⼀些附加费⽤。
在产品市场前景看好的前提下，企业可利⽤供应商扩⼤规模、新技术设备降价、竞争对⼿财务危机等机会，实现纵向整合战略，重构企业价值链，以保证原材料供应，同时可考虑购置⽣产线来克服⽣产能⼒不⾜及设备⽼化等缺点。
通过克服这些弱点，企业可能进⼀步利⽤各种外部机会，降低成本，取得成本优势，最终赢得竞争优势。
优势——威胁（ST）战略是指企业利⽤⾃⾝优势，回避或减轻外部威胁所造成的影响。
如竞争对⼿利⽤新技术⼤幅度降低成本，给企业很⼤成本压⼒；同时材料供应紧张，其价格可能上涨；消费者要求⼤幅度提⾼产品质量；企业还要⽀付⾼额环保成本；等等，这些都会导致企业成本状况进⼀步恶化，使之在竞争中处于⾮常不利的地位，但若企业拥有充⾜的现⾦、熟练的技术⼯⼈和较强的产品开发能⼒，便可利⽤这些优势开发新⼯艺，简化⽣产⼯艺过程，提⾼原材料利⽤率，从⽽降低材料消耗和⽣产成本。
另外，开发新技术产品也是企业可选择的战略。
新技术、新材料和新⼯艺的开发与应⽤是最具潜⼒的成本降低措施，同时它可提⾼产品质量，从⽽回避外部威胁影响。
排列组合中的常见模型
排列组合的常见模型一、基础知识：（一）处理排列组合问题的常用思路：1、特殊优先：对于题目中有特殊要求的元素，在考虑步骤时优先安排，然后再去处理无要求的元素。
例如：用0,1,2,3,4组成无重复数字的五位数，共有多少种排法？解：五位数意味着首位不能是0，所以先处理首位，共有4种选择，而其余数位没有要求，只需将剩下的元素全排列即可，所以排法总数为44496N A =⨯=种2、寻找对立事件：如果一件事从正面入手，考虑的情况较多，则可以考虑该事的对立面，再用全部可能的总数减去对立面的个数即可。
例如：在10件产品中，有7件合格品，3件次品。
从这10件产品中任意抽出3件，至少有一件次品的情况有多少种解：如果从正面考虑，则“至少1件次品”包含1件，2件，3件次品的情况，需要进行分类讨论，但如果从对立面想，则只需用所有抽取情况减去全是正品的情况即可，列式较为简单。
3310785N C C =-=（种）3、先取再排（先分组再排列）：排列数m n A 是指从n 个元素中取出m 个元素，再将这m 个元素进行排列。
但有时会出现所需排列的元素并非前一步选出的元素，所以此时就要将过程拆分成两个阶段，可先将所需元素取出，然后再进行排列。
例如：从4名男生和3名女生中选3人，分别从事3项不同的工作，若这3人中只有一名女生，则选派方案有多少种。
解：本题由于需要先确定人数的选取，再能进行分配（排列），所以将方案分为两步，第一步：确定选哪些学生，共有2143C C 种可能，然后将选出的三个人进行排列：33A 。
所以共有213433108C C A =种方案（二）排列组合的常见模型1、捆绑法（整体法）：当题目中有“相邻元素”时，则可将相邻元素视为一个整体，与其他元素进行排列，然后再考虑相邻元素之间的顺序即可。
例如：5个人排队，其中甲乙相邻，共有多少种不同的排法解：考虑第一步将甲乙视为一个整体，与其余3个元素排列，则共有44A 种位置，第二步考虑甲乙自身顺序，有22A 种位置，所以排法的总数为424248N A A =⋅=种2、插空法：当题目中有“不相邻元素”时，则可考虑用剩余元素“搭台”，不相邻元素进行“插空”，然后再进行各自的排序注：（1）要注意在插空的过程中是否可以插在两边（2）要从题目中判断是否需要各自排序例如：有6名同学排队，其中甲乙不相邻，则共有多少种不同的排法解：考虑剩下四名同学“搭台”，甲乙不相邻，则需要从5个空中选择2个插入进去，即有25C 种选择，然后四名同学排序，甲乙排序。
SWOT波士顿矩阵、企业战略分析法
SWOT1.波士顿矩阵、企业战略分析方法SWOT是一种分析方法，用来确定企业本身的竞争优势，竞争劣势，机会和威胁，从而将公司的战略与公司内部资源、外部环境有机结合。
因此，清楚的确定公司的资源优势和缺陷，了解公司所面临的机会和挑战，对于制定公司未来的发展战略有着至关重要的意义。
目录简介基本规则主要步骤SWOT矩阵分析包括组合分析和综合分析两步分析要点缺陷常见错误其他应用∙SWOT模型的局限性∙SWOT分析四种不同类型的组合展开简介SWOT是一种战略分析方法，通过对被分析对象的优势、劣势、机会和威胁的加以综合评估与分析得出结论，通过内部资源、外部环境有机结合来清晰地确定被分析对象的资源优势和缺陷，了解所面临的机会和挑战，从而在战略与战术两个层面加以调整方法、资源以保障被分析对象的实行以达到所要实现的目标。
SWOT分析法又称为态势分析法，也称波士顿矩阵，它是由旧金山大学的管理学教授于20世纪80年代初提出来的，是一种能够较客观而准确地分析和研究一个单位现实情况的方法。
SWOT分别代表：strengths（优势）、weaknesses（劣势）、opportunities(机会)、threats（威胁）。
SWOT分析通过对优势、劣势、机会和威胁的加以综合评估与分析得出结论，然后再调整企业资源及企业策略，来达成企业的目标。
SWOT分析已逐渐被许多企业运用到包括：企业管理、人力资源、产品研发等各个方面。
SWOT分析方法从某种意义上来说隶属于企业内部分析方法，即根据企业自身的既定内在条件进行分析。
SWOT分析有其形成的基础。
按照企业竞争战略的完整概念，战略应是一个企业“能够做的”（即组织的强项和弱项）和“可能做的”（即环境的机会和威胁）之间的有机组合。
著名的竞争战略专家迈克尔.波特提出的竞争理论从产业结构入手对一个企业“可能做的”方面进行了透彻的分析和说明，而能力学派管理学家则运用价值链解构企业的价值创造过程，注重对公司的资源和能力的分析。
4PS营销组合模型PPT课件
声望定价策略，消费者一般都有求名望的心理，声望定价就是利用商店或商品在消费者中的良好声望。根据这种
心理行为，企业将商品制订比市场同类商品价高的价格。它能有效地消除购买心理障碍，使顾客对商品或零售商形成 信任感和安全感。 如瑞士莱克司手表，价格为五位数；巴黎里约时装中心的服装，一般售价二千法郎。
效
总效用和边际效用
用
总效用指一个人从消费一定量的某种物品或劳务中所得到的总的满
足程度。它的大小取决于个人的消费水平,即消费的物品与劳务数量越多，
总效用越大。
边际效用指消费者每新增加一个单位物品的消费所引起的总效用的
变化量。
总效用与边际效用关系公式及曲线：
总效用TU是商品X消费量的函数,TU＝f(X)，而边际效用MU则是总
✓ 例如：某品牌的54cm彩电标价998元，给人以便宜的感觉，认为只要几百元就能买一台彩电，其实它比1000元只少了2元。
－9－
价格策略-价格歧视定价(1) 价格歧视定价策略是指一家厂商在同一时间对同一产品或服务索取两种或两种以上的价格。它还可指一家厂商的
各种产品或服务价格之间的差额大于其生产成本之间的差额。
分级定价 价格歧视定价
成本定价
价格策略
尾数定价
－4－
掠夺式定价 折扣定价
价格策略–四大参考理论 企业价格策略的四大参考理论：经济学、营销学、心理学、战略学。
1
经济学
战略学
4
价格策略
心理学
3
－5－
2
营销学
价格策略–成本定价 成本定价法是一种以成本为中心的定价方法，即产品成本加利润进行定价，是运用较普遍的传统定价方式。由于
价格测试方法
直接询问法
排列组合解题策略大全(十九种模型)
排列组合解题策略大全一、合理分类与分步1、五个人排成一排，其中甲不在排头，乙不在排尾，不同的排法有多少种？分析：由题意可先安排甲，并按其分类讨论：1）若甲在末尾，剩下四人可自由排，有44A 种排法；2）若甲在第二，三，四位上，则有131333A A A 种排法，由分类计数原理，排法共有7813133344=+A A A A （种） 解法二(排除法):甲在排头:44A ,乙在排尾: 44A ,甲在排头且乙在排尾: 33A ,故符合题意的不同的排法为: 5443544378A A A A --+=.注: 甲在排头和乙在排尾都包含甲在排头的同时乙在排位,所以多减了要补回来.2、从某系的10名优秀毕业生中选4人分别到西部四城市参加中国西部经济开发建设，其中甲同学不到银川，乙不到西宁，共有多少种不同派遣方案？解析：因为甲乙有限制条件，所以按照是否含有甲乙来分类，有以下四种情况：① 若甲乙都不参加，则有派遣方案48A 种；②若甲参加而乙不参加，先安排甲有3种方法，然后安排其余学生有38A 方法，所以共有383A ；③若乙参加而甲不参加同理也有383A④（同例1）若甲乙都参加，则先安排甲乙，有7种方法，然后再安排其余8人到另外两个城市有28A 种，共有287A 方法.所以共有不同的派遣方法总数433288883374088A A A A +++=（种）二、特殊元素和特殊位置优先法1、0，1，2，3，4，5可以组成多少个没有重复数字的五位奇数？ 分析：特殊元素：0，1，3，5；特殊位置：首位和末位先排末位：13C ，再排首位：14C ，最后排中间三位：34A 共有：13C 14C 34A =2882、7种不同的花种在排成一列的花盆里,若两种葵花不种在中间，也不种在两端的花盆里，问有多少不同的种法？先种这两种特殊的花在除中间和两端外剩余的3个位置：24A ;再在其余5个位置种剩余的5种花：55A ；总共：24A 55A =1440三、排列组合混合问题先选后排法解决排列组合混合问题,先选后排是最基本的指导思想。
14种策略7大模型绝杀排列组合
14种策略7大模型“绝杀”排列组合排列组合问题是高考的必考题，它联系实际生动有趣，但题型多样，思路灵活，不易掌握，实践证明，掌握模型和解题方法，识别并化归到模式，熟练运用，是解决排列组合应用题的有效途径。
第一部分——组合的常见技巧策略一：合理分类与准确分步策略分类相加:每类方法都能独立地完成这件事 ；分步相乘:只有各个步骤都完成了，才能完成这件事。
【例1】有11名外语翻译人员，其中5名是英语译员，4名是法语译员，另外两名是英、法语均精通，从中找出8人，使他们可以组成翻译小组，其中4人翻译英语，另4人翻译法语，这两个小组能同时工作，问这样的8人名单可以开出几张？【解析】：按只会英语的有4名、3名、2名分类4431422456525524C C C C C C C C ++【例2】见后面【例19】【特别提醒】 在解排列组合问题时，一定要以两个原理为核心。
按元素的性质分类，按事情发生的过程分步。
综合题通常是整体分类再局部分步。
【类题演练】1、360的正约数（包括1和360）共有 个。
（答案24）2、工厂实验生产中需依次投入2种化工原料，现有5种原料可用，但甲、乙两种原料不能同时使用，且依次投料时，若使用甲原料，则甲必须先投放. 那么不同的实验方案共有____种 （答案15）；3、公司招聘进8名员工，平均分给下属的甲、乙两个部门.其中两名英语翻译人员不能同给一个部门；另三名电脑编程人员也不能同给一个部门，则不同的分配方案有______种 （答案36）；4、f 是集合{}4,5,6M =到集合{}1,0,1N =-的映射。
（答案①7；②9） ①若(4)(5)f f +(6)f =，则映射共有 个 ； ②若()3xf x +为奇数，则映射共有 个。
5、（2010湖南卷理科7)在某种信息传输过程中，用4个数字的一个排列（数字也许重复）表示一个信息，不同排列表示不同信息，若所用数字只有0和1，则与信息0110至多有两个对应位置上的数字相同的信息个数为（ ） （答案B ）（A ）10 （B ） 11 （C ）12 （D ）156、（2010浙江卷17）有4位同学在同一天的上、下午参加“身高与体重”、“立定跳远”、“肺活量”、“握力”、“台阶”五个项目的测试，每位同学上、下午各测试一个项目，且不重复。
投资组合优化模型及策略研究
投资组合优化模型及策略研究在当今复杂多变的金融市场中，投资者们都渴望找到一种能够实现资产增值、降低风险的有效方法。
投资组合优化模型及策略的研究，就成为了帮助投资者实现这一目标的重要工具。
投资组合，简单来说，就是将资金分配到不同的资产类别中，如股票、债券、基金、房地产等。
而投资组合优化，则是通过数学模型和策略，确定在各种资产之间的最优配置比例，以达到在给定风险水平下获得最大收益，或者在给定收益目标下承担最小风险的目的。
一、常见的投资组合优化模型1、均值方差模型这是由马科维茨提出的经典模型。
它基于资产的预期收益率和收益率的方差（风险）来构建投资组合。
投资者需要根据自己对风险的承受能力，在预期收益和风险之间进行权衡。
然而，该模型的缺点也较为明显，例如对输入数据的准确性要求较高，对资产收益率的正态分布假设在实际中不一定成立。
2、资本资产定价模型（CAPM）CAPM 认为，资产的预期收益率取决于其系统性风险（用贝塔系数衡量）。
该模型为资产定价和投资组合的构建提供了一种简单的方法，但它也存在一些局限性，比如假设条件过于理想化，无法完全解释市场中的所有现象。
3、套利定价理论（APT）APT 认为，资产的收益率可以由多个因素来解释，而不仅仅是系统性风险。
这一理论为投资组合的构建提供了更灵活的框架，但在实际应用中确定影响资产收益率的因素较为困难。
二、投资组合优化策略1、积极型策略积极型投资者试图通过对市场的深入研究和预测，选择那些被低估或具有潜在增长机会的资产，以获取超额收益。
然而，这种策略需要投资者具备丰富的专业知识和经验，以及对市场的敏锐洞察力，同时也伴随着较高的交易成本和风险。
2、消极型策略消极型策略通常是指投资者按照市场指数的权重来构建投资组合，以获得市场的平均收益。
这种策略的优点是成本低、操作简单，适合那些没有足够时间和精力进行投资研究的投资者。
3、混合策略混合策略则是结合了积极型和消极型策略的特点，在部分资产上采用积极管理，而在其他资产上采用消极跟踪。
组合模型实验报告
一、实验目的1. 理解组合模型的概念和原理；2. 掌握组合模型的设计方法；3. 提高对复杂系统的分析和解决能力；4. 培养团队协作和沟通能力。
二、实验原理组合模型是一种用于分析和解决复杂系统问题的方法，它将系统分解为若干个相互关联的子系统，并通过子系统之间的相互作用来描述整个系统的行为。
组合模型的设计方法主要包括以下步骤：1. 确定系统目标和功能；2. 将系统分解为若干个子系统；3. 分析子系统之间的相互作用；4. 设计子系统模型；5. 整合子系统模型，形成组合模型。
三、实验内容本次实验以一个简单的供应链系统为例，进行组合模型的设计和构建。
1. 确定系统目标和功能本实验旨在模拟一个供应链系统的运作过程，分析供应链各环节之间的相互关系，优化系统整体性能。
2. 将系统分解为若干个子系统根据供应链系统的特点，将其分解为以下子系统：（1）供应商子系统：负责提供原材料；（2）生产子系统：负责生产产品；（3）分销子系统：负责将产品销售给终端用户；（4）物流子系统：负责产品运输和仓储；（5）信息子系统：负责收集、处理和传递信息。
3. 分析子系统之间的相互作用各子系统之间的相互作用如下：（1）供应商子系统向生产子系统提供原材料；（2）生产子系统向分销子系统提供产品；（3）分销子系统向物流子系统提供产品，物流子系统负责运输和仓储；（4）信息子系统收集各环节信息，实现信息共享。
4. 设计子系统模型根据各子系统的特点，设计以下模型：（1）供应商子系统：采用库存模型，模拟原材料供应过程；（2）生产子系统：采用生产线模型，模拟产品生产过程；（3）分销子系统：采用销售模型，模拟产品销售过程；（4）物流子系统：采用运输模型，模拟产品运输和仓储过程；（5）信息子系统：采用信息传递模型，模拟信息收集、处理和传递过程。
5. 整合子系统模型，形成组合模型将各子系统模型进行整合，形成组合模型，模拟整个供应链系统的运作过程。
四、实验步骤1. 确定系统目标和功能；2. 将系统分解为若干个子系统；3. 分析子系统之间的相互作用；4. 设计子系统模型；5. 整合子系统模型，形成组合模型；6. 模拟实验，观察组合模型运行结果；7. 分析实验结果，提出优化建议。
基于0-1规划模型筛选策略的Kriging组合模型及可靠性优化设计
基于0-1规划模型筛选策略的Kriging组合模型及可靠性优
化设计
万良琪;欧阳林寒
【期刊名称】《计算机集成制造系统》
【年(卷),期】2022(28)7
【摘要】基于代理模型可靠性优化设计高度依赖于代理模型的精确性。
在Kriging 模型建模过程中,相关函数的选择往往影响Kriging模型精度。
针对相关函数选择不确定情形下Kriging组合模型建模精度和稳健性偏低的难题,提出一种0-1规划模型筛选策略的Kriging组合建模方法。
首先,依据期望提高自适应加点准则构建不同相关函数的Kriging模型作为候选模型;其次,通过0-1规划模型筛选策略对候选模型进行优化筛选以剔除预测性能不佳的候选模型;最后,加权平均筛选出的Kriging模型获取最佳Kriging组合模型。
以复杂精密机械产品为研究载体验证了Kriging组合建模方法的有效性。
研究结果表明,Kriging组合建模方法比单个Kriging模型的预测性能更加精确和稳健。
【总页数】7页(P2162-2168)
【作者】万良琪;欧阳林寒
【作者单位】南京财经大学管理科学与工程学院;南京航空航天大学经济与管理学院
【正文语种】中文
【中图分类】TH112
【相关文献】
1.基于Kriging模型的组合型腔注射模浇注系统多目标优化设计
2.基于序列Kriging模型的汽车车身轻量化可靠性优化设计
3.基于Kriging代理模型的可靠性优化设计
4.基于Kriging代理模型的可靠性优化设计
5.基于Kriging代理模型的拉杆组合转子强度\r可靠性研究
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排列组合常用策略及模型九种
排列组合问题常用策略排列组合问题的常用模型及策略有：捆绑法、插空法、隔板法、特殊元素/特殊位置优先法、缩倍法、间接法（正难则反）、均分问题、错排问题、圆排列问题等。
1、捆绑法：题目中规定相邻的几个元素捆绑成一个组，当作一个大元素参与排列.A B C D E五人并排站成一排，如果,A B必须相邻且B在A的右边，那么不同的例题：,,,,排法种数有（）A、60种B、48种C、36种D、24种2、插空法:元素相离（即不相邻）问题，可先把无位置要求的几个元素全排列，再把规定的相离的几个元素插入上述几个元素的空位和两端.例题：七人并排站成一行，如果甲乙两个必须不相邻，那么不同的排法种数是（）A、1440种 B、3600种 C、4820种 D、4800种3、缩倍法:在排列问题中限制某几个元素必须保持一定的顺序，可用缩小倍数的方法.A B C D E五人并排站成一排，如果B必须站在A的右边（,A B可以不相邻）那例题：,,,,么不同的排法种数是（）A、24种B、60种C、90种D、120种4、隔板法:对于将不可分辨的球装入可以分辨的盒子中求装入方法数的问题，常用隔板法.例题：10个三好学生名额分到7个班级，每个班级至少一个名额，有多少种不同分配方案？5、特殊元素/特殊位置优先法：某个或某几个元素要或不要排在指定位置，可先处理这个或几个元素，再排其它的元素（元素优先法）；也可先把指定位置安排符合要求的元素，再排其它的元素（位置优先法）。
例题：某高校从某系的10名优秀毕业生中选4人分别到西部四城市参加中国西部经济开发建设，其中甲同学不到银川，乙不到西宁，共有多少种不同派遣方案？6、间接法：对有限制条件的问题，尤其是“至多”“至少”问题，直接法较难则采用间接法，即从总体考虑，再把不符合条件的情况去掉。
例题：从0,1,2,3,4,5,6,7,8,9这十个数字中取出三个数，使其和为不小于10的偶数,不同的取法有多少种？7、均分问题：n个元素分成m堆得问题，平均分成的组，无论顺序如何都是一种情况。
业务战略模型
业务战略模型在当今竞争激烈的市场环境中，每个企业都需要制定适合自身发展的业务战略，以实现长期可持续发展。
业务战略模型是一种用于指导企业制定和实施业务战略的框架。
本文将介绍几种常见的业务战略模型，并探讨其应用。
1. SWOT分析模型SWOT分析模型是一种常用的业务战略模型，其全称为Strengths （优势）、Weaknesses（劣势）、Opportunities（机会）和Threats（威胁）。
通过对企业内外部环境的分析，帮助企业确定自身的优势和劣势，并抓住市场机会，应对威胁。
优势和劣势的分析可以帮助企业确定核心竞争力和提升方向，机会和威胁的分析则可以帮助企业制定相应的应对策略。
2. 五力模型五力模型是由麦肯锡咨询公司的迈克尔·波特提出的，用于分析企业所处行业的竞争力。
该模型包括供应商的议价能力、买家的议价能力、潜在竞争对手的威胁、替代品的威胁以及行业内现有竞争对手之间的竞争力。
通过对这些力量的分析，企业可以了解自身在行业中的竞争优势，并制定相应的战略来应对不同的竞争力量。
3. 价值链模型价值链模型是由迈克尔·波特提出的，用于分析企业内部活动对企业附加值的贡献。
该模型将企业的活动划分为主要活动和支持活动两大类。
主要活动包括采购、生产、销售和服务等，而支持活动包括技术开发、人力资源管理和基础设施等。
通过分析每个环节的附加值，企业可以找到提升竞争力的关键环节，并采取相应的战略来提高效率和降低成本。
4. 波斯特模型波斯特模型是由波特提出的，用于分析企业在特定市场上的竞争优势。
该模型将竞争优势分为成本优势和差异化优势两种。
成本优势是指企业能够以较低的成本提供产品或服务，而差异化优势则是指企业能够以独特的产品或服务吸引消费者。
通过分析企业的成本结构和差异化能力，企业可以确定自身的竞争优势，并制定相应的战略来巩固和发展优势。
5. BCG矩阵BCG矩阵是由波士顿咨询公司提出的，用于分析企业产品组合的发展策略。
政策组合模型
政策组合模型
政策组合模型是指通过组合多种政策措施，以达到更好的政策效果和目标。
这种模型通常会考虑到各种政策因素的相互影响以及协同作用，从而能够更全面地解决复杂的社会问题。
政策组合模型一般包括以下几个步骤：
1. 目标设定：明确政策的目标和期望效果，确定所要解决的社会问题或挑战。
2. 政策选择：根据目标设定，选择适应的政策措施，并确定不同政策的优先级和重要性。
3. 政策实施：将选择的政策措施付诸实施，并同时监测和评估政策的效果和影响。
4. 持续优化：根据实施情况和评估结果，不断优化政策组合，调整政策措施，以达到更好的效果和目标。
政策组合模型的优势在于能够在考虑多方面因素的基础上，综合考虑各种政策手段的优劣和潜在影响，从而达到更好的政策效果和社会效益。
同时，政策组合模型也有助于促进政策之间的协同作用和整体性，提升政策制定和执行的效率和效果。
4P's-4C's4R's,营销组合策略思想的演变4.doc
4P's-4C's--4R's,营销组合策略思想的演变4企业的营销工作是一门艺术也是一门科学，先进的营销理念将提出企业的市场业绩。
从营销组合策略的角度讲，市场营销理念经理4Ps-4Cs-4Rs三个阶段。
一、经典4Ps4Ps(产品、价格、渠道、促销)营销策略自20世纪50年代末由Jerome McCarthy(杰罗姆·麦卡锡(Jerome McCarthy)杰罗姆·麦卡锡(Jerome McCarthy)是4P理论的创始人，二十世纪著名的营销学大师，现为密西根州立大学教授。
)提出以来，对市场营销理论和实践产生了深刻的影响，被营销经理们奉为营销理论中的经典。
而且，如何在4Ps理论指导下实现营销组合，实际上也是公司市场营销的基本运营方法。
4P指代的是Product(产品)、Price(价格)、Place(地点，即分销，或曰渠道)和Promotion(促销)四个英文单词。
这一理论认为，如果一个营销组合中包括合适的产品，合适的价格，合适的分销策略，和合适的促销策略，那么这将是一个成功的营销组合，企业的营销目标也可以藉以实现。
但是简洁也常常意味着有所遗漏。
这就像一件考究的中式长袍，谁都能穿，但不是谁穿着都合身。
如同一位欧洲学者／咨询顾问所言，"营销组合的4Ps模型被广泛接受的原因，恐怕并非由于其普适性，而在于它是一个优美的理论。
二、4Cs：4Ps的挑战者随着市场竞争日趋激烈，媒介传播速度越来越快，4Ps理论越来越受到挑战。
到80年代，美国劳特朋针对4P存在的问题提出了4Cs营销理论：4C分别指代Customer(顾客)、Cost(成本)、Convenience(便利)和Communicat ion(沟通)。
1．Customer(顾客)主要指顾客的需求企业必须首先了解和研究顾客，根据顾客的需求来提供产品。
同时，企业提供的不仅仅是产品和服务，更重要的是由此产生的客户价值(Customer Value)。
市场分析内部分析投资组合模型（10个）
市场分析内部分析投资组合模型（10个）展开全文接上篇内容，我们一起来聊市场分析策略框架模型、内部分析策略框架和投资组合管理策略框架，一共精选了10个框架模型。
一、市场分析策略框架这些框架集中于对影响组织在市场中地位的外部因素的评估，因此可用于帮助制定战略以在市场中定位。
1、五力模型波特的五力分析是一个框架，可以帮助分析特定行业内的竞争水平，从而为该领域的特定公司制定战略。
波特在战略和运营效率之间进行了明确区分，因为他澄清说，比竞争对手更好地开展类似活动并不是一项战略。
波特认为，只有一家公司能够确立自己可以保持的差异，它才能超越竞争对手，这就是战略的来龙去脉。
战略定位是执行与竞争对手不同的活动，并将其组合在一起，从而提供独特的价值组合。
这就是为什么在他的模型中，他阐明了竞争能力并不仅仅取决于竞争者。
一个行业的竞争状况取决于五个主要因素：竞争性竞争替代产品的威胁买家的议价能力新进入者的威胁供应商的议价能力这些力量的集体力量决定了一个行业的盈利潜力，从而决定了它的吸引力。
当所有五种力量都非常激烈时，该行业几乎没有一家公司可以获得诱人的投资回报。
当竞争较为温和时，反而有更高回报的余地。
因此，在波特模型战略中，是关于一个行业内的定位，在其利润潜力与其平衡与市场塑造力量之间取得平衡。
2、价值网模型价值网模型是波特五力的替代品。
但是，它不仅认识到竞争战略的重要性，而且也认识到合作战略的重要性。
该模型在1996年提出，将博弈论的要素整合到业务战略中。
他们首先解释说，波特的模型过于关注竞争方面，因此错过了一个行业的协作潜力。
该模型的四个组成部分是：顾客供应商竞争者新进入者竞争对手的概念包含了波特模型的所有三种“竞争对手”。
新引入者不一定是以前的合作伙伴，而是构成可以提供与你的组织生产的产品良好配合的产品和服务的组织的数量，这样他们就可以为客户提供更好的整体体验。
将第六种力量添加到环境地图中可以更好地了解市场，并有可能整合到现有的生态系统中。
XGBoost-ESN组合模型股价预测方法
XGBoost-ESN组合模型股价猜测方法一、引言随着人工智能和大数据技术的不息进步，股票市场的猜测成为了金融领域的探究热点之一。
准确地猜测股价对投资者具有重要意义，可以援助他们制定更加科学的投资策略。
为了提高股票市场猜测的准确性，探究者们不息探究新的猜测方法。
本文提出了一种基于XGBoost和ESN的组合模型，旨在通过结合两种模型的优势，提高股票价格猜测的准确性。
二、XGBoost模型XGBoost是一种基于梯度提升决策树的强大机器进修模型。
它能够处理各种类型的数据，包括数值型和类别型数据。
XGBoost通过迭代的方式，不息地增加新的决策树，并将每棵树的猜测结果相加。
通过对历史数据的进修，XGBoost能够自适应地调整每个决策树的权重，从而提高模型的猜测准确性。
XGBoost还可以进行特征选择，找出对猜测结果影响最大的特征。
三、ESN模型ESN（Echo State Network）是一种基于循环神经网络的模型。
ESN的特点是具有一个稠密毗连的隐含层，其中的神经元称为“缄默神经元”。
这些缄默神经元的权重在训练过程中不发生变化，只有输入层到输出层的权重需要进行进修。
ESN通过将历史数据的信息嵌入到神经网络的初始状态中，以抓取数据之间的时序干系。
ESN还可以通过调整网络的初始状态和自由毗连矩阵的参数，对不同类型的数据进行建模。
四、XGBoost-ESN组合模型XGBoost和ESN作为两种强大的猜测模型，都具有自己的优势和适用范围。
为了充分发挥它们的优势，我们将XGBoost和ESN进行了组合。
详尽方法如下：1. 数据预处理：起首，对原始数据进行清洗和特征选择，剔除缺失值和异常值，并选择对股价具有影响的关键特征。
2. XGBoost模型训练：使用清洗后的数据，利用XGBoost模型对股票价格进行猜测。
通过交叉验证等方法，选择最优的模型参数，以及合适的进修率和迭代次数。
3. ESN模型训练：将XGBoost模型的猜测结果作为输入，通过ESN模型进行进一步猜测。
程序化交易策略的优化与回测分析方法
程序化交易策略的优化与回测分析方法随着金融科技的快速发展，程序化交易在金融市场中得到了广泛应用。
它利用计算机算法自动执行交易决策，减少了人为情绪因素的影响，提高了交易效率。
然而，为了在竞争激烈的金融市场取得可观的收益，程序化交易策略的优化和回测分析变得至关重要。
程序化交易策略的优化方法主要包括参数调优、筛选策略和组合模型优化等。
首先，参数调优是指对策略中的参数进行优化，从而找到最佳参数组合来提高策略的收益和风险控制能力。
通常，可以使用网格搜索、遗传算法、模拟退火等方法来寻找最佳参数组合。
其次，策略的筛选是指通过对不同策略的表现进行评估，筛选出最具潜力的交易策略。
常用的评估指标包括夏普比率、最大回撤和年化收益率等。
最后，组合模型优化是指将多个程序化交易策略进行组合，以寻求更好的综合效果。
通过优化权重分配和策略调整，可以提高整体收益和降低风险。
回测分析是评估交易策略有效性的重要工具。
它通过历史数据模拟交易执行，评估策略在不同市场环境下的表现。
回测分析的过程可以分为数据准备、参数设定、策略执行和结果评估等步骤。
首先，数据准备是指获取和准备历史交易数据，包括股票价格、指数收益等信息。
其次，参数设定是为交易策略设定参数，并进行优化。
然后，策略执行是模拟交易执行，根据策略信号生成交易指令，计算交易成本和收益等。
最后，结果评估是根据回测结果评估策略的有效性，并进行风险控制和收益优化。
在回测分析中，需要考虑一些常见的陷阱和注意事项。
首先，过度拟合是指策略过多地依赖历史数据，导致在新的市场环境下无法良好适应。
为了避免过度拟合，可以使用交叉验证、样本外测试等方法。
其次，交易成本和滑点也是回测分析中需要考虑的重要因素。
由于实际交易中存在交易费用和市场波动导致的滑点，回测结果可能与实际交易效果有所差异。
因此，应该在回测中合理设定交易成本和滑点参数。
此外，回测中还需要注意数据质量和频率，以及对不同市场环境的适应性等。
除了传统的回测分析方法，还可以使用更先进的机器学习技术来优化交易策略。
4p模型营销策略组合
4p模型营销策略组合
14P模型营销策略
4P模型营销策略是一种非常实用的市场营销策略工具，主要由以下四个组成部分：产品（Product）、价格（Price）、促销（Promotion）和渠道（Place）。
该模型针对每一项组成部分，提供细致的营销策略把握，更好地满足客户的需求，这不仅有助于制定更有效的定价政策，而且也能促进企业的生产和销售。
1.1产品（Product）
产品是营销的核心，我们会根据市场的发展来不断改进产品，以满足客户的需求。
通常情况下，我们会把资源投入到产品的质量和性价比上，以确保它在比较中具有竞争力。
另外，也要定期调查客户的反馈，以确定营销政策的有效性。
1.2价格（Price）
价格策略的组合为了实现企业的目标，要把握价格的正确性。
因此，我们会采取一定的定价策略，比如手动定价、定向定价、销售价等，以确保企业获得良好的利润。
此外，定价也要根据不同客户群体的消费能力，提供优惠价格政策，以获取稳定的销售额。
1.3促销（Promotion）
促销活动旨在提高产品的知名度，以增加销量和提高客户满意度。
这里可采用多种推广策略，包括线上的广告和线下的社交活动。
除此之外，我们还可以利用漂亮的展示方式，更好地向潜在客户传播信息，增加产品的销售额。
1.4渠道（Place）
渠道的选择也很重要，例如，我们可以选择实体店、电子商务平台、等渠道，以大大提高产品的知名度和可见度。
此外，还可以拓展新的渠道，把产品推广到更多地区，以满足不同消费群体朋友的需求。
总而言之，4P模型营销策略能够有效地把握市场，更加有效地提高产品价值，以满足客户的需求，提高企业的收入和利润。
五个企业战略规划的经典模型
五个企业战略规划的经典模型展开全文图片来自网络方法论有一种说法是：“商场如战场”。
这个说法还不够贴切，我认为应该是“商场如棋局”。
每一个棋子的位置，都影响着企业下一阶段的战略和战术。
一不小心就会陷入“一步错，步步错”的局面。
想要一直走在正确的方向中，就要一开始便规划好全盘的战略。
而影响商业决策的因素有很多：自身因素、竞品、市场、用户、政策、行业走势等。
我们如何厘清众多因素之中的相互制约、相辅相成的关系，找到企业的竞争优势与劣势，斩钉截铁地制定企业战略规划？我们为您推荐以下经典的商业战略分析模型。
波特五力模型制定企业战略的首要前提，是明确我们在市场、行业中所处的位置，才能知道如何抵达目的地。
波特五力模型，可以用来分析一个行业的基本竞争态势。
在这里要着重强调波特五力模型的使用前提：要在有市场竞争者的前提下使用。
因为波特五力模型要考虑竞争对手的因素，如果是处在没有竞争者的蓝海市场，企业就不适用于该模型。
波特五力从五个方面分析一个行业的基本竞争环境：供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者潜在的竞争能力。
图片来自网络上游因素——供应商议价能力。
下游因素——购买者议价能力。
直接因素——行业内竞争对手的实力。
潜在因素——潜在竞争者与替代品。
通过对上下游，直接与间接竞争因素的分析，企业可以得出该行业的基本竞争态势。
战略地位与行动评价矩阵在了解了行业的基本竞争态势之后，我们就要决定我们企业要采取哪种竞争姿态。
战略地位与行动评价矩阵（Strategic Position and Action Evaluation Matrix，简称SPACE矩阵）主要是分析企业外部环境及企业应该采用的战略组合。
图片来自网络这个矩阵应该如何使用呢？我们首先来看，SPACE矩阵有四个象限，分别表示企业采取的进取、保守、防御和竞争四种战略模式。
如何知道企业处于哪个象限呢？我们再来看SPACE矩阵的两个数轴，分别代表了企业的两个内部因素——财务优势（FS）和竞争优势（CA）；两个外部因素——环境稳定性（ES）和产业优势（IS）。
小学四年级数学学习中的数学模型建立策略
小学四年级数学学习中的数学模型建立策略在小学四年级的数学学习中，数学模型的建立是一个重要的策略。
数学模型是将现实生活中的问题转化为数学形式，通过建立适当的数学关系来解决问题。
以下是一些在小学四年级数学学习中经常使用的数学模型建立策略。
一、问题分析策略在解决数学问题之前，首先需要仔细分析问题。
正确的问题分析可以帮助我们确定问题的关键信息和要求。
在分析问题时，可以运用以下策略：1. 阅读问题：仔细阅读问题，理解问题所描述的情境和要求。
2. 提取关键信息：确定问题中的关键数据和条件，将其提取出来，并确定问题的求解目标。
3. 选择适当策略：根据问题的特点和要求，选择适合的数学模型来解决问题。
二、运用图形模型策略在解决一些几何问题时，可以运用图形模型来帮助建立数学关系。
以下是一些常见的图形模型策略：1. 绘制图形：根据问题描述，绘制几何图形，将问题转化为几何关系的求解。
2. 使用图形工具：使用尺规作图工具、直尺、量角器等辅助工具，帮助建立几何关系并解决问题。
3. 运用三角形相似性：通过观察几何图形中的三角形关系，利用三角形相似性来解决问题。
三、代数模型策略代数模型常用于解决数值关系和运算问题。
以下是一些代数模型策略：1. 假设未知数：通过假设未知数，并根据问题所描述的关系式建立代数方程。
2. 运用运算性质：根据不同运算性质，将问题转化为代数表达式，并运用代数的运算法则解决问题。
3. 设定条件：根据问题所给定的条件，通过代数模型建立等式或不等式来求解问题。
四、组合模型策略在解决一些排列组合问题时，可以运用组合模型来建立数学关系。
以下是一些常见的组合模型策略：1. 使用树状图：通过绘制树状图，将问题的选择、次序等组合关系可视化，并运用组合的原理解决问题。
2. 运用排列组合公式：对于特定类型的问题，可以直接运用排列组合的公式来求解问题。
3. 分类讨论法：根据问题的不同情况，将问题进行分类讨论，并利用组合模型建立数学关系。
博弈论的几个经典模型课件
02
在这个模型中，如果双方都抵赖，则各自获得2年的监禁；如果双方都坦白，则 各自获得3年的监禁；如果一方坦白而另一方抵赖，则坦白的一方获得1年的监 禁，抵赖的一方获得10年的监禁。
03
囚徒困境反映了人类在有限理性和不完全信息下的决策问题。
囚徒困境的策略和最优解
01
02
03
在囚徒困境中，每个参 与者都有两种策略：坦
博弈论的发展趋势和应用前景
发展趋势
随着计算机科学的发展，博弈论在人工智能、机器学 习等领域的应用逐渐增多。同时，博弈论也在生物学 、环境科学、社会学等多个学科中得到广泛应用和发 展。未来，博弈论将继续探索更为复杂和现实的模型 ，以解释和预测更为复杂的行为和现象。
应用前景
博弈论在经济学、政治学、军事等领域有着广泛的应 用前景。例如，博弈论可以帮助理解国际贸易中的策 略行为、国际政治中的权力均衡以及军事战略中的最 优攻击策略等。此外，博弈论也在社交网络分析、市 场机制设计等领域展现出强大的应用潜力。
政治学中的应用
投票悖论
投票悖论是指在某些情况下，多数投票的结 果可能导致无法达成一致意见或产生不合理 的结果。在政治学中，投票悖论被用于探讨 民主制度的缺陷和改进方法。
权力均衡
权力均衡是一种政治博弈模型，它描述了政 治权力在多个参与者之间的分配和转移。在 政治学中，权力均衡被用于分析权力斗争、
政治制度稳定性和政策制定等问题。
纳什均衡模型被广泛应用于市场均衡、产业组织、公共经济学
等领域。
生物学
02
纳什均衡模型也被用于解释生物种群竞争、生态系统平衡等问
题。
社会学
03
纳什均衡模型可以用来分析社会现象，如犯罪、婚姻、教育等
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策略的杠杆
最大回撤主要有两种： 一种是历史回溯后的最大回撤，一种是对 未来的预期最大回撤。 （1）历史最大回撤就是在某个时间段上， 收益率最低的那个数值。 （2）对未来的预期最大回撤，就是在某个 置信区间下，未来最大回撤的值是多少。
策略的杠杆
最大回撤定义： 给定历史数据区间：D1为起始日，Dn为终 止日，Di为D1与Dn之间的第i日，P1为起始 日的组合市值，Pn为终止日的组合市值， Pi为第i日的组合市值，Pj为第j日的组合市 值，则最大历史回撤 Max-Recall为(Pj-Pi)/Pi中的最小值 计算公式如下：
策略定义
如果资产的回报是线性的 如图所示，如此的组合配置自然是最佳解 决方案
收益率
时间
策略定义
但问题是：绝大多数的资产收益 率与时间并不是线性关系
方案 2 ：先做多、后做空， 收益率会超过1000%
方案 1 ：简单持有，收 益率约为200%左右
需要根据市场的变动，动态调整资产配置，从而提高收益率。
策略的杠杆
CAPM的第二个不足： （1）CAPM揭示了一个基本原理：风险与 收益是对等的，风险越大，收益就越大。 （2）但是对此结论笔者有不同看法，笔者 认为准确的说法应该是：风险越大，收益 率越大。 但是绝对收益的大小并不仅仅与收益率有 关，更重要的是和投入的本金有关，因为： 绝对收益=本金*收益率。
例如，有两个策略A和B，A的期望收 益率是15%，最大回撤5%；B的期望 收益率30%，最大回撤20%，业绩提成为20%，则 可以计算出策略A和B的理论最大杠杆收益分别为： （1）G_R_A= 0.15+0.15×(1/0.05-1)×0.2=72% （2）G_R_B=0.3+0.3×(1/0.2-1)×0.2=54% 得出结论：最大回撤越小，杠杆收益率越大。 传统的CAPM说的‘风险越小、收益越小’是不完 备的，正确的说法应该是
策略类型
（3）高收益/低风险/低容量 这种策略主要是利用市场的缺陷去赚钱， 各种制度套利都属于这种类型的策略。例 如定向增发套利，缺陷套利、高频交易等。 但是这种策略的市场容量是有限的，只能 是一个小众策略。 在美国证监会的分类中，这种可以统称为 ‘事件驱动策略’。 适合资者大量撤出 低收益/低风 险/低容量 低收益/低 风险/高容 量 低收益/高风险/ 低容量 投 资 者 大 量 撤 出
高收益/低风 险/高容量
投 资 者 大 量 涌 入
高收益/高 风险/高容 量
低收益/高风险/ 高容量
高收益/低 风险/低容 量
高收益/高风险/ 低容量
策略类型
（1）不存在的策略： 高收益/低风险/高容量
如果一旦有这样的策略存在，大量的资金 一定会涌入该策略，从而造成收益率大幅 度降低，或者就是市场容量大幅度降低， 从而转变为低收益/低风险/高容量策略，或 者是高收益/低风险/低容量策略。
策略类型
（2）淘汰的策略1： 低收益/高风险/高容量和低收益/高风险/低 容量
策略定义
因此实际的交易中，需要引入 一个策略组合模型的概念。 1亿资金进行如下的动态操作：1-3月份全 部买入股票，4-8月份平仓换成债券，9月 份后，做空大宗商品 对于资产的一系列动态操作过程，则为一 个策略。
策略定义
策略组合模型SCM（Strategy Combination Model）数学上的定义为： （1）三元组SCMi（Return，Risk，Capacity) 为一个策略，其中： Return：策略预期收益率 Risk：策略风险度 Capacity：策略最大资金容量
策略类型
其中第三个假设是对现实市场的一个近似， 但是在实际的市场中，这个条件是不满足的。 （1）信息是不可能完全实现自由流动的：总是有少数人 先得到信息，大多数人后知后觉。 （2）很多交易也是有门槛的：比如定向增发，对投资者 的资历有要求。 正是这些条件不可能满足，从而使得市场有了‘缺陷’， 这些缺陷就成为一种稳定获利的机会。 也就是说市场上之所以存在‘高收益/低风险/低容量’策 略的本质在于‘信息不对称’。
G_R= R+R×K ×(1/M_Rr-1)
策略的杠杆
（1）可以看出，G_R的第一部分 就是本金的收益率，第二部分是杠杆后增 加的收益率。 （2）考虑杠杆后的总收益与期望最大回撤 M_Rr具有负相关的关系，即期望最大回撤 越小，理论上可以放大的杠杆越大，使得 最终的总收益率还是放大的。
策略的杠杆
策略的杠杆
策略的最大回撤是资产管理人需要 密切关注的一个指标，因为最大回撤往往代表了 投资人所能忍耐亏损的极限。 最大回撤也决定了产品所能使用杠杆的比例。 例如有一个策略，最大回撤是20%，那么理论上 可以用20%的自由资金做保底，设计一个结构化 产品，该产品亏损20%的时候先从自有资金中扣 除。 这样的产品就相当于获得了5倍的杠杆，放大了 本金，从而获得更大的收益。
策略组合模型
丁鹏
介绍
中国量化投资学会 理事长 《量化投资-策略与技术》作者 《量化投资与对冲基金丛书》主编 方正富邦基金 投资经理
主要内容
策略定义 策略分类 策略杠杆 策略资金容量 策略筛选 策略组合 策略资金分配
策略定义
资本资产定价模型（CAPM）
策略的杠杆
最终绝对收益有重大影响的， 不是收益率，而是本金。 本金规模的扩大，要比收益率提高容易的 多。从20%的收益率提高到30%的收益率 是非常困难的，但是从1亿的规模扩大到10 亿的规模会容易的多。 低收益的策略由于风险较低，因此可以通 过放大杠杆的方式扩大本金的规模，从而 大大增加绝对收益。
策略的杠杆
下面讨论策略杠杆问题 假定有一个策略，可以实现R 的期望收益率（年），期望最大回撤为 M_Rr。令P1表示无杠杠的收益，V1表示本 金，则可以轻易得出： P1=V1×R
策略的杠杆
但是我们可以以V1作为保证金，构建一个 保底的结构化产品，业绩提成为K（年）， 则该结构化产品的理论最大杠杆倍数为1/M_Rr。
策略类型
（4）淘汰的策略3： 低收益/低风险/低容量 在低收益/低风险情况下，投资者肯定优先 选择高容量的策略，来使得自己的绝对收 益最大化，所以该策略会遭到淘汰。 由于采用该策略的投资者变少，从而使得 该策略的收益变大，从而转化为高收益率/ 低风险/低容量策略。
策略类型
最终留下的长期有效的 策略只有三种： （1）低收益/低风险/高容量 这种策略属于类固定收益率策略，比如银 行理财/货币基金/债券以及各种对冲套利策 略。 在美国证监会的分类中，这种叫做‘相对 价值策略’。 适合做‘资产管理’
策略定义
第一个问题： 例如：有1亿资金进行资产组合配置，其中 3000万股票+5000万债券+2000万大宗商 品，预期收益率分别为：20%，5%，10%。 则该资产组合总的预期收益率为： 0.3*20%+0.5*5%+0.2*10%= 10.5% 问题在于：并没有考虑到资产收益率与时 间的关系
这不符合人性，任何人承担了高风险，追求的就 是高收益。 如果是高风险但是低收益的策略，没有人愿意长 期从事该策略交易，从而投资者会大量撤出，从 而使得该策略的市场收益率变大。 也就是该策略会转化为高风险/高收益/高容量的 策略。
策略类型
（3）淘汰的策略2： 高收益/高风险/低容量 在高收益/高风险情况下，投资者肯定会选 择高容量的策略，来使得自己的绝对收益 最大化，所以该策略也会遭到淘汰。 由于采用该策略的投资者变少，从而使得 该策略的容量会变大， 转化为高收益/高风 险/高容量策略
（1）V1为本金 （2）客户资金为V2=(1/M_Rr - 1)×V1 （3）总资金规模=V1+V2=V1×(1/M_Rr)。 （4）那么当策略出现最大回撤M_R的时候，该 结构化产品亏损为V1×(1/M_R) × M_R=V1，即刚好亏完本金。 通过杠杆放大了资金规模
策略的杠杆
E(ri ) Rf [E(Rm ) Rf ]i
E (ri ) ：资产的预期收益率 R f : 无风险利率
i
:
该资产的风险系数
E(Rm ) Rf :资产的风险溢价
CAPM揭示了一个基本原理：超额的收益来自于 超额的风险
策略定义
CAPM的缺陷： （1）没有考虑到资产回报的非线性问题 （2）‘收益与风险正比’的结论值得商榷
高收益率/低风险/低容量策略 的经济学解释
经典的CAPM模型有三个基本假设： （1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益率水 平，依据方差评价证券组合的风险水平； （2）投资者对证券的收益、风险以及证券间的关联性具 有完全相同的预期； （3）资本市场没有‘摩擦’，是指市场对资本和信息自 由流动的阻碍。因此该假设意味着：在分析问题的过程 中，不考虑交易成本和对红利、股息以及资本利得的征税， 信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可 分的，市场只有一个无风险利率，在借贷和卖空上没有任 何限制。
策略的杠杆
For i=1 to n-1 For j=i+1 to n Recall(j)=(Pj-Pi)/Pi // 第j日的收益率 End Max-Recall(i)=min(Recall(j)) //以i日为起始点的最大回撤 End Max-Recall=min(Max-Recall(i)) /这是最终的最大回撤