海正药业2020年上半年财务指标报告
海正药业2020年上半年财务风险分析详细报告
海正药业2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为284,605.63万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为765,129.21万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为573,466.73万元，2020年上半年已有长期带息负债为138,810.03万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为858,072.36万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为136,321.6万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是219,998.1万元，实际已经取得的短期带息负债为765,129.21万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为220,074.92万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为261,913.17万元，在5年之内偿还的贷款总规模为345,589.67万元，当前实际的带息负债合计为903,939.25万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为381,406.32万元。
不过，该资金缺口在企业持续经营5.84个分析期之后可被盈利填补。
企业负债水平较高，且经
内部资料，妥善保管第1 页共6 页。
海正药业2020年一季度财务分析详细报告
海正药业2020年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析 1.资产构成基本情况海正药业2020年一季度资产总额为2,171,894.7万元，其中流动资产为810,154.89万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的28.79%、24.65%和17.88%。
非流动资产为1,361,739.81万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的60.54%、17.81%。
资产构成表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 2,171,894.7 100.002,186,568.66 100.002,163,641.87 100.00 流动资产 810,154.89 37.30 600,770.88 27.48 688,371.64 31.82 长期投资 130,051.01 5.9937,135.61.70 39,203.52 1.81 固定资产 824,331.45 37.95 770,186.66 35.22 679,313.11 31.40 其他407,357.3518.76 778,475.5235.60 756,753.634.982.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的28.89%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产810,154.89 100.00 600,770.88 100.00 688,371.64 100.00 存货199,715.78 24.65 189,427.29 31.53 203,498.84 29.56 应收账款144,828.68 17.88 179,695.25 29.91 161,475.05 23.46 其他应收款0 0.00 0 0.00 9,271.04 1.35 交易性金融资产0 0.00 2,017.37 0.34 0 0.00 应收票据750.99 0.09 9,529.21 1.59 13,320.87 1.94 货币资金233,270.17 28.79 154,873.65 25.78 190,052.32 27.61 其他231,589.27 28.59 65,228.11 10.86 110,753.53 16.093.资产的增减变化2020年一季度总资产为2,171,894.7万元，与2019年一季度的2,186,568.66万元相比变化不大，变化幅度为0.67%。
海正药业2020年上半年财务分析结论报告
海正药业2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为51,488.41万元，与2019年上半年的33,144.82万元相比有较大增长，增长55.34%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为286,484.61万元，与2019年上半年的305,542.44万元相比有所下降，下降6.24%。
2020年上半年销售费用为115,111.28万元，与2019年上半年的144,081.54万元相比有较大幅度下降，下降20.11%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。
2020年上半年管理费用为38,890.71万元，与2019年上半年的35,640.96万元相比有较大增长，增长9.12%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为7.31%，与2019年上半年的6.29%相比有所提高，提高1.02个百分点。
企业经营业务的盈利水平也在提高，管理费用增长比较合理。
2020年上半年财务费用为22,130.58万元，与2019年上半年的23,657.26万元相比有较大幅度下降，下降6.45%。
三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。
其他应收款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，海正药业2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
海正药业2020年一季度财务分析结论报告
海正药业2020年一季度财务分析综合报告海正药业2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为9,818.66万元，与2019年一季度的21,252.03万元相比有较大幅度下降，下降53.80%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为140,190.87万元，与2019年一季度的155,663.55万元相比有所下降，下降9.94%。
2020年一季度销售费用为61,640.54万元，与2019年一季度的63,194.96万元相比有所下降，下降2.46%。
2020年一季度在销售费用下降的同时营业收入却出现了更大幅度的下降，并引起营业利润的下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售战略或销售力量。
2020年一季度管理费用为19,253.37万元，与2019年一季度的17,192.35万元相比有较大增长，增长11.99%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为7.7%，与2019年一季度的6.15%相比有所提高，提高1.56个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
2020年一季度财务费用为10,961.57万元，与2019年一季度的10,604.76万元相比有所增长，增长3.36%。
三、资产结构分析2020年一季度企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
海正药业2020年一季度财务状况报告
海正药业2020年一季度财务状况报告一、资产构成 1、资产构成基本情况海正药业2020年一季度资产总额为2,171,894.7万元，其中流动资产为810,154.89万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的28.79%、24.65%和17.88%。
非流动资产为1,361,739.81万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的60.54%、17.81%。
资产构成表项目名称2020年一季度 2019年一季度 2018年一季度 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 2,171,894.7 100.002,186,568.66 100.002,163,641.87 100.00 流动资产 810,154.89 37.30 600,770.88 27.48 688,371.64 31.82 长期投资 130,051.01 5.9937,135.61.70 39,203.52 1.81 固定资产 824,331.45 37.95 770,186.66 35.22 679,313.11 31.40 其他407,357.3518.76 778,475.5235.60 756,753.634.982、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的28.89%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
不过，企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据，应当对偿债风险给予关注。
流动资产构成表项目名称2020年一季度2019年一季度2018年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产810,154.89 100.00 600,770.88 100.00 688,371.64 100.00 存货199,715.78 24.65 189,427.29 31.53 203,498.84 29.56 应收账款144,828.68 17.88 179,695.25 29.91 161,475.05 23.46 其他应收款0 0.00 0 0.00 9,271.04 1.35 交易性金融资产0 0.00 2,017.37 0.34 0 0.00 应收票据750.99 0.09 9,529.21 1.59 13,320.87 1.94 货币资金233,270.17 28.79 154,873.65 25.78 190,052.32 27.61 其他231,589.27 28.59 65,228.11 10.86 110,753.53 16.093、资产的增减变化2020年一季度总资产为2,171,894.7万元，与2019年一季度的2,186,568.66万元相比变化不大，变化幅度为0.67%。
海正药业2020年三季度财务分析结论报告
海正药业2020年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为21,186.83万元，与2019年三季度的128,883.93万元相比有较大幅度下降，下降83.56%。
利润总额主要来自于营业外收入,盈利基础并不牢靠。
在营业收入增长的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。
二、成本费用分析2020年三季度营业成本为168,041.84万元，与2019年三季度的150,470.57万元相比有较大增长，增长11.68%。
2020年三季度销售费用为70,609.27万元，与2019年三季度的79,107.54万元相比有较大幅度下降，下降10.74%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
2020年三季度管理费用为25,294.7万元，与2019年三季度的23,855.64万元相比有较大增长，增长6.03%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为8.92%，与2019年三季度的9.02%相比变化不大。
企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。
2020年三季度财务费用为9,707.35万元，与2019年三季度的14,312.62万元相比有较大幅度下降，下降32.18%。
三、资产结构分析2020年三季度企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
2020年三季度应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
海正药业债务情况分析
海正药业债务情况分析一、海正药业的债务构成根据海正药业2020年年报中的财务数据，公司债务总额为62.31亿元。
其中，短期借款占债务总额的比重最大，达到了38.54亿元，占比超过了60%。
此外，公司还有长期借款14.98亿元、应付债券3.06亿元、应付票据3.58亿元，债务结构呈现出短期占比高、中长期占比相对较低的特点。
1. 短期借款偿债能力分析短期借款是海正药业当前债务中最主要的组成部分，公司需要具备足够的偿债能力来保证及时还款以避免资金链断裂。
根据公开数据显示，海正药业截至2020年底，偿债能力指标表现良好。
公司的流动比率为1.68，快速比率为1.04，均高于1，说明海正药业有足够的流动资产来偿还当前的短期债务。
与短期借款相比，海正药业的中长期借款相对较少。
但是，这些债务的还款期限较长，需要公司在未来较长时间内拥有足够的现金流来偿还。
一方面，可以通过分析公司的债务偿还能力指标来评估海正药业未来的偿债能力。
截至2020年底，公司的负债率为61.93%，利息保障倍数为18.92倍，表明公司的经营情况依然较为健康。
另一方面，由于海正药业所处的行业竞争激烈，市场环境变化快速，因此公司需要不断改进和创新，提高自身盈利能力，以保证未来偿债能力。
三、海正药业的财务风险评估目前，全球疫情的影响正在不断加剧，并且中美贸易摩擦等影响也存在不确定性。
对于海正药业而言，这些因素可能会对公司的生产运营和市场销售造成一定的影响，从而增加财务风险。
另外，公司产业的特殊性也会存在一定的市场风险，如新药研发的成功率较低、药物审批周期过长等。
综上所述，海正药业需要及时关注市场动态和行业变化，提高资金利用效率和企业盈利能力，以减少财务风险。
结论总体来看，海正药业的债务构成以短期借款为主，并且公司的偿债能力指标表现良好，说明海正药业短期内不会存在明显的偿债风险。
不过，由于公司所处的行业受特殊性影响较大，因此公司需要保持警惕，并加强自身能力提升，以应对未来可能存在的市场波动风险。
海正药业2020年上半年财务分析详细报告
2.80 20,489.52
9.24 44,729.77
3.72 15,872.05
-
0
-
0
775,577.68
33.43 228,278.55
31.70 166,242.16
1.58 156,098.16
20.56 150,457.4
3.22 33,511.65
7.02 27,145.71
2.49 426.05
-79969.94 131,022.81
12,468.03 212,967.53
20,489.52 683.22
0
0
0
0
81,110.22 1,591,525.6
0.48 2,153,468.0 -75199.77 8
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：其他应收款增加146,040.9万元，长 期股权投资增加83,875.88万元，货币资金增加19,434.58万元，存货增加 15,311.02万元，预付款项增加13,022.13万元，递延所得税资产增加 6,874.53万元，投资性房地产增加3,809.28万元，长期待摊费用增加 1,237.78万元，固定资产增加1,005.76万元，工程物资增加111.71万元， 应收股利增加15万元，交易性金融资产增加0.33万元，共计增加 290,738.91万元；以下项目的变动使资产总额减少：商誉减少2,505.05万 元，其他非流动资产减少5,314万元，应收票据减少15,446万元，其他流 动资产减少17,584.05万元，无形资产减少28,291.78万元，应收账款减少 35,761.12万元，开发支出减少89,311.54万元，在建工程减少208,948.82 万元，共计减少403,162.36万元。各项科目变化引起资产总额减少 75,199.77万元。
海正药业2020年一季度财务风险分析详细报告
海正药业2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为196,771.57万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为513,489.33万元。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为604,065.81万元，2020年一季度已经发生的非流动负债合计为259,696.05万元。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为800,837.39万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为218,723.87万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是239,152.13万元，实际已经取得的短期贷款金额为513,489.33万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为228,938万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为234,045.06万元，在5年之内偿还的贷款总规模为244,259.19万元，当前实际的长短期借款合计为917,074.38万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为294,765.46万元。
该资金缺口需要企业持续经营18.31个分析期之后才能填补。
与企业营业收入的规模相比，资
内部资料，妥善保管第页共1 页。
海正药业2020年上半年经营成果报告
9.51 35,640.96
2.86 23,657.26
-
0
25.43 115,111.28
6.29 38,890.71
4.18 22,130.58
-
0
21.64
7.31 4.16
-
3、营业成本控制情况 2020年上半年营业成本为286,484.61万元，与2019年上半年的 305,542.44万元相比有所下降，下降6.24%。
项目名称
营业收入
利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
533,141.8
31,452.66 31,226.47
3,660.77 226.18
566,565.47
- 33,144.82
海正药业2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析 1、利润总额 2020年上半年利润总额为51,488.41万元，与2019年上半年的 33,144.82万元相比有较大增长，增长55.34%。利润总额主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润
2020年上半年营业利润为52,829.64万元，与2019年上半年的 33,345.02万元相比有较大增长，增长58.43%。以下项目的变动使营业利 润增加：投资收益增加2,060.77万元，公允价值变动收益增加9.44万元， 财务费用减少1,526.68万元，营业税金及附加减少2,000.37万元，营业成 本减少19,057.83万元，销售费用减少28,970.26万元，共计增加53,625.34 万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产减值损失减少5,823.99万元， 管理费用增加3,249.74万元，共计减少9,073.74万元。各项科目变化引起 营业利润增加19,484.62万元。
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2020年上半年营业利润为52,829.64万元，与2019年上半年的 33,345.02万元相比有较大增长，增长58.43%。以下项目的变动使营业利 润增加：投资收益增加2,060.77万元，公允价值变动收益增加9.44万元， 财务费用减少1,526.68万元，营业税金及附加减少2,000.37万元，营业成 本减少19,057.83万元，销售费用减少28,970.26万元，共计增加53,625.34 万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产减值损失减少5,823.99万元， 管理费用增加3,249.74万元，共计减少9,073.74万元。各项科目变化引起 营业利润增加19,484.62万元。
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为3.33倍。企业盈利能 力对利息的保障程度偏低。
四、营运能力分析
项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数
资产周转速度表
2018年上半年 739.66
2019年上半年 701.18
235.14
251.32
236.66
197.92
9.93 11.04
6.84 10.4
海正药业2020年上半年的营业利润率为9.93%，总资产报酬率为 6.84%，净资产收益率为10.40%，成本费用利润率为11.04%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为1,779,837.35万元，经营资产的收益率 为5.94%，而对外投资的收益率为5.75%。
2018年上半年 数值 百分比(%)
2019年上半年 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
533,141.8
100.00 566,565.47
100.00 531,836.25
100.00
328,941.94 4,032.35
61.70 305,542.44
0.76 5,948.53
-
0
21.64
7.31 4.16
-
二、盈利能力分析
项目名称 营业毛利率
盈利能力指标表(%)
2018年上半年
2019年上半年
37.54
45.02
2020年上半年 45.39
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
5.86 6.14 4.26 6.17
5.89 6.44 5.15 6.06
2020年上半年利润总额为51,488.41万元，与2019年上半年的 33,144.82万元相比有较大增长，增长55.34%。利润总额主要来自于内部 经营业务，企业盈利基础比较可靠。
项目名称
营业收入
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
53.93 286,484.61
1.05 3,948.16
53.87 0.74
113,003.96 50,720.07 15,261.03 0
21.20 144,081.54
9.51 35,640.96
2.86 23,657.26
-
0
9 38,890.71
4.18 22,130.58
566,565.47
- 33,144.82
- 33,345.02
- 1,547.66
-
-200.2
6.27 531,836.25
5.38 51,488.41 6.78 52,829.64 -57.72 3,608.42 -188.51 -1,341.22
-6.13
55.34 58.43 133.15 -569.94
三、偿债能力分析
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%)
偿债能力指标表
2018年上半年
2019年上半年
0.82
0.63
0.58 3.06
0.42 2.4
64.58
65.88
2020年上半年 0.7 0.5
3.33 62.65
2020年上半年流动比率为0.7，与2019年上半年的0.63相比略有增长。 2020年上半年流动比率比2019年上半年提高的主要原因是：2020年上半 年流动资产为775,577.68万元，与2019年上半年的637,142.21万元相比有 较大增长，增长21.73%。2020年上半年流动负债为1,105,294.31万元， 与2019年上半年的1,011,341.22万元相比有较大增长，增长9.29%。流动 资产增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率提高。当期流动比 率过低，如果经营形势没有大的变化，偿还流动负债比较困难。
104.22
100.78
2020年上半年 728.84 275.09 262.49 120.69
海正药业2020年上半年总资产周转次数为0.49次，比2019年上半年周 转速度放慢，周转天数从701.18天延长到728.84天。企业在收缩战线的同 时使营业收入有较大幅度的下降，致使企业总资产的周转速度有较大幅度 的下降。
项目名称 存货周转天数
营运能力指标表
2018年上半年 110.92
2019年上半年 122.08
2020年上半年 143.43
内部资料，妥善保管
第3页 共4页
应收账款周转天数 应付账款周转天数 营业周期
51.24 57.94 162.16
55.48 76.79 177.57
56.26 79.01 199.69
海正药业2020年上半年财务指标报告
一、实现利润分析
项目名称
营业收入
利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
533,141.8
31,452.66 31,226.47
3,660.77 226.18
海正药业2020年上半年营业周期为199.69天，2019年上半年为 177.57天，2020年上半年比2019年上半年延长22.12天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系 来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
五、发展能力分析 海正药业2020年上半年营业收入为531,836.25万元，比2019年上半 年下降6.13%。而2019年上半年企业营业收入比2018年上半年增长 6.27%。从这三中期情况看，企业营业收入不太稳定。