我的交易系统--延续形态

我的交易系统——延续形态

本帖最后由joefx 于2009-12-6 20:12 编辑

time = 91206.19 type = 交易系统keyword =title = 我的交易系统——延续形态Name = The Trading System with ContinuationPattern Code = CP Version = 1.0.0 Edition = Fina

一、从趋势说起我的交易系统很简单在趋势行情中寻找延续性的调整形态。约翰·莫菲老师在《期货市场技术分析》中运用大量的篇幅去介绍形态分析方法，经过了很多的尝试和研究我决定还是采用延续性形态来进行安全的交易。说到趋势就离不开道氏理论，莫菲老师在《期货》开篇就介绍了道氏理论的要义，然后讲了趋势的定义，接下来是趋势的反转和延续——最有交易价值的地方。抓住趋势的反转是广大交易者梦寐以求的，但正因为反转的利润可观，风险也同样更大。趋势延续相对于趋势的反转要相对安全的多，虽然利润空间较小但对于形态稳定的交易大有裨益。

二、延续形态即日交易系统的适应性趋势的延续就是对于当前趋势延续，那么牛市和熊市以及较大级别的震荡调整市都是趋势的存在，这也就引出了一个最大的问题和软肋——震荡市场。延续形态的出现是市场多空力量较量的结果，具体的内容莫菲老师已经讲过了，他那本经典的教科书值得百年传颂。我是即日交易者，那么寻找延续形态自然也在小周期图表中（M5、M15），形态的持续时间在几个小时至十来个小时。但一个非常严重的问题是，延续形态经过几个小时的调整后，当其突破形态时正好遇到新时段的开始（比如欧洲开市），市场的力量可能立即反转无法达到测算的目标。根据经验市场每隔几周或更久就会出现宽幅震荡格局，日内形成V型反转的局面。亚洲盘涨一二百点，欧美时段又跌回去，这样拉锯的持续两三天的时间。在这种时期内是延续形态交易法最惧怕的，因为行情根本无法延续运行，当形态突破后建立头寸时，另一股力量就将行情带向了相反的方向。在窄幅整理行情中到极少出现挨打的情况，窄幅整理限制了趋势的延展，以GJ为例通常一个交易时段的波动幅度限制在100点之内，如果从日间来观察通常窄幅整理行情是处在密集区的形态中。那么除了宽幅震荡和窄幅整理这两类趋势之外，剩下的单边上行和震荡上扬都是延续形态发挥威力的时候。所要做的是尽量判断出宽幅震荡和窄幅整理的行情节奏，在此时期内交易降低头寸数量控制好风险。

三、延续形态的类型在形态之前应该有一段明显的趋势，形态的出现是对之前力量的消化和调整，当延续形态突破后才是交易入场的时机。根据几何外观可分为：三角形、楔形、旗形、矩形、菱形、延续形头肩等几种重要的延续形态。其中属旗形的价值最高，旗形属于降半旗状态，即旗子只升到了一半，还有一半的距离没走完。之前的趋势走过的距离，当旗子开始突破后还会再延续同样的距离。这是旗形测算的价值所在。其他形态测算目标均为形态内部的高度或头部至颈线的竖直投影距离，远远小于旗形的获利空间。具体的分析和交易方法如下。1) 先找出之前的趋势是否存在，因为是延续形态所以之前必须存在趋势。（注：做为顶部形态出现的上升楔形不在此范畴内考虑，此类属于反转。）然后寻找相应的延续形态是否存在，最好是有方向性的，比如上升旗形、上升楔形、上升三角形。中性的形态需要更高的判断力，且经常伴随着假突破或称为失败突破，比如正三角形、矩形，交易价值较低。

2) 目标测算。根据形态的不同进行目标测算，以便掌握好当价格突破形态区间后第一目标会行进到哪里，即我的止盈位置。3) 潜随观察。当形态出现后开始密切观察等待价格突破形态的舒服。4) 突破和反扑。如果形态突破了就立即入场建立头寸。我的突破判定条件是，以收盘价突破形态为基准。如果是M5周期形态的可观察清晰的延续形态，就必须有M5图标的柱线收盘于形态之外，M15或M30以此类推。当头寸建立后还不能放松，因为此时多空力量还处理激战之中并没有主动放弃的一方，所以建仓后立即遭遇反扑的情况时有发生，而且刚开始的一小时内也经常遭遇反扑。只要价格的反扑被刚刚突破的趋势线阻挡在外，那么这次突破就是良好且有效的，倘若价格重新回到形态里面，这说明形态突破无效，或是这个形态已经变化，那么建立头寸的依据也不存在，要立即止损。5) 持有或止损当经历过反扑后汇价通常会朝有利的方向发展，此时需要做的就是持有头寸直到止盈触发，或是止损离场条件的触发。止盈目标就是自突破点算起再运行前波行情距离的1倍（或是形态的高度），当然有时无法顺利抵达止盈目标，有时过了止盈目标还会持续好远好远，不过仍按目标止盈离场。止损没有距离和时间的限制，为了统一和简化止损方法，我采用EMA(34)做为止损依据。空单时，经过反扑后价格已经运行很远，如若还未达到止盈目标就反弹，只要价格收于均线之上，止损离场。多单时，价格回落至均线之下，止损离场。止损只是限制住潜在的损失，规则越简单越好。因为在我的系统中定义的健康形态，是持续性下跌或上扬的，不应该出现反弹或反转。形态不健康了就止损离场，虽然可能遇到刚止损就掉头的情况，但这是应该付出的交易成本，不是亏损。

四、延续形态示例第一、看跌的上升旗形，A-B的垂直距离是测算目标，自突破点D算起向下A-B等长距离至目标E。第二、正三角形，前段行情下跌，形态被向下突破，测算目标为正三角形底边高度A-B距离。第三、看跌的延续形头肩，测算目标头部H至颈线N的垂直高速。第四、看跌的上升楔形，测算目标同正三角形。注意，此形态虽然突破了但最终未能达到止盈目标就反弹了，且于E点34期均线处止损。由于空头力量并不坚决，当价格遇到兰色的长期趋势线支撑后，空头获利回吐迅速了结头寸未能抵达止盈目标。

上升旗形（图1）

正三角形（图2）

延续形头肩（图3）

失败的上升楔形（图4）

五、数据统计及因素分析根据两个月的交易数据以及再向前几个月数据的复盘统计，从2 009年7月至11月，总共有交易信号88个，累计净利润点数3663点（每笔交易按10点成本扣除），即平均每次交易盈利41.6点。最终虽然是获利的但单笔盈利能力并不尽人意。包括以往的指标类交易系统TSA、TSM、TSB当用于M5周期进行日内短线交易时，平均盈利能力也都无法超越50点这个瓶颈。难道这是不可逾越的屏障？也许对于短周期的图表而言，平均盈利点数也只能限制在两位数的范畴了，虽然我也希望达到平均上百点或几百点

根据数据来分析虽然此延续形态交易系统的胜率仅为61.3%（54/88次）但由于触及止损信号的交易机会大多是在浮盈状态，仅有极少数是亏损离场，所以平均值计算盈亏比相当高。