高盛投资银行业务
案例1：华尔街最著名的投资银行——高盛
案例1：华尔街最著名的投资银行——高盛高盛公司是1869年成立的，现在是华尔街最著名的投资银行，在2000年世界500强的排名中，名列第112名。
可以说高盛的发展史实际就是美国投资银行业务或者说国际银行投资银行业务的发展史，从高盛公司经过的各个时期，经历的挫败、起伏、转折中，给中国投资银行提供非常多的启发。
中国的投资银行处在刚刚的起步阶段，学习高盛公司的发展史，可以让中国投资银行避开成长过程中的暗礁、风险。
高盛公司的创立高盛公司成立于1869年，在19世纪90年代到第一次世界大战期间，投资银行业务开始形成，但与商业银行没有区分。
高盛公司在此阶段最初从事商业票据交易，创业时只有一个办公人员和一个兼职记账员。
创始人马可斯•戈德门每天沿街打折收购商人们的本票，然后在某个约定日期里由原出售本票的商人按票面金额支付现金，其中差额便是马可斯的收入。
股票包销业务使高盛成为真正的投资银行，公司从迅速膨胀到濒临倒闭后来高盛增加贷款、外汇兑换及新兴的股票包销业务，规模虽小，却是已具雏形。
而股票包销业务使高盛变成了真正的投资银行。
在1929年，高盛公司还是一个很保守的家族企业，当时公司领袖威迪奥•凯琴斯想把高盛公司由单一的票据业务发展成一个全面的投资银行。
他做的第一步就是引入股票业务，成立了高盛股票交易公司，在他狂热的推动下，高盛以每日成立一家信托投资公司的速度，进入并迅速扩张类似今天互助基金的业务，股票发行量短期膨胀1亿美元。
公司一度发展得非常快，股票由每股几美元，快速涨到100多美元，最后涨到了200多美元。
但是好景不长，1929年的全球金融危机，华尔街股市大崩盘，使得股价一落千丈，跌到一块多钱，使公司损失了92%的原始投资，公司的声誉也在华尔街一落千丈，成为华尔街的笑柄、错误的代名词，公司濒临倒闭。
这之后，继任者西德尼•文伯格一直保持着保守、稳健的经营作风，用了整整30年，使遭受“金融危机”惨败的高盛恢复了元气。
高盛公司的经营策略
高盛公司的经营策略一、公司简介高盛（Goldman Sachs）是全球著名的投资银行和金融服务公司，成立于1869年，总部位于纽约市曼哈顿区。
该公司的主要业务包括投资银行、证券、资产管理、股票、衍生品等金融服务领域。
是继摩根士丹利、美林证券、JP摩根等之后美国的第四大投资银行。
二、经营策略1. 非常清晰的业务定位高盛公司的定位非常清晰，主营业务是投资银行，尤其是在企业融资、资本市场和投资架构方面处于领先地位。
根据投资者日报对高盛的调查数据显示，高盛系企业中，46%的可提现资产来自企业金融部门，占总可提现资产的79.22%。
因此，高盛在企业金融领域的发展策略非常明确，将主要精力投入到投资银行业务领域，以提高推广和调整业务结构，提升企业的市场竞争力。
2. 突出核心优势高盛在全球投资银行业内占有很重要的地位，其最大的优势是拥有全球最庞大的债券和股票交易团队。
同时，高盛的大型客户也是其独一无二的优势之一，其以跨国公司、对冲基金和超级富豪为主要服务对象。
高盛将大量精力投入在为超级富豪和千亿资产的客户提供优质的金融服务，可以提供私人财富管理、风险管理、家族办公室等高端财富管理服务，在这方面领先于竞争对手们。
3. 主动作为，根据市场情况不断进行调整作为一家创业公司，高盛公司对不同的市场情况进行了及时的反应和调整，这也是其成功的重要原因之一。
在2008年金融大危机的时期，高盛保持了公司的健康发展，并将自己的经验分享给其他企业，同时在市场下降时及时调整业务结构以及规模，扩大了风险管理和服务范围，进一步提升了其市场竞争力。
而在2018年，高盛又宣布变革公司的行政管理架构，包括推出在线财富管理和商业贷款业务等，以适应不断变化的市场环境。
4. 重视公益慈善事业高盛公司除了积极经营主营业务外，还注重回馈社会，并且花费大量的资源进行慈善事业，高盛的公益慈善项目广泛涉及环境保护、文化教育、医药卫生、困难群体以及灾害救助等领域。
高盛集团发展模式及对我国投资银行发展的思考
高盛集团发展模式及对我国投资银行发展的思考搐要：自2007年开始爆发的美国次贷危机对华尔街投资银行业造成了沉重的打击。
在这场重大的金融风暴中，高盛集团成功地幸免于难，2007年实现了净利润增长22％的良好业绩，并于2008年转为银行控股公司，均体现了高盛集团惊人的实力。
本文从发展概况、发展战略、公司治理结构和财务状况等方面对高盛集团进行分析，对高盛集团的发展现状以及未来发展趋势进行研究、判断，总结高盛集团的发展经验，为我国发展投资银行业务提供有益参考。
关键词：高盛集团；投资银行；财务分析2007年，美国的次贷危机引发了美国投资银行业的崩溃，华尔街的五大投资银行将近75年的金融神话也在一夜之间崩溃。
贝尔斯登、美林证券相继被收购，雷曼兄弟宣布破产，2008年9月21日，高盛宣布将成为美国第四大银行控股公司并接受美联储的监管，同时宣布成为银行控股公司的还有摩根士丹利。
华尔街前五大独立投资银行至此无一幸免于此次金融危机，独立投资银行模式最终覆灭。
尽管五大投资银行在这场金融风暴中均遭受了重大的打击，但损失程度却不尽相同，其中高盛集团无疑是业界翘楚。
在各大投资银行危机初现的2007年，高盛集团每股盈利增长25．6％，在次贷危机进一步加剧的2008年，高盛集团每股收益连续3季度增长，2008财年前9个月普通股股东权益回报率达到14．2％。
高盛集团在金融危机的冲击下可以独善其身，对我国发展投资银行业务值得借鉴。
1高盛集团发展概述1869年，高盛集团由一位从事企业商业票生意的德国裔犹太移民Marcus Goldman成立，1896年，高盛集团被邀请加入纽约证券交易所时，Samuel Sachs以合伙人身份加入公司，并将公司的名字组合成为现在的Goldman Sachs。
在以合伙人制度经营了130年之后，于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市，总部设在纽约，在伦敦、法兰克福、东京、香港和其它主要世界金融中心均设有分支机构，向全球多行业客户提供广泛的投资、咨询和金融服务。
高盛财务预测分析报告(3篇)
第1篇一、报告摘要本报告旨在对高盛（Goldman Sachs）的财务状况进行深入分析，预测其未来发展趋势，并对其财务风险进行评估。
报告通过对高盛的财务报表、市场环境、行业趋势以及宏观经济等因素的综合分析，得出以下结论：1. 高盛在2022年的财务表现稳健，收入和利润均实现增长。
2. 预计未来几年，高盛将继续保持稳健的财务表现，收入和利润有望持续增长。
3. 高盛面临的主要风险包括利率风险、市场风险、信用风险等。
4. 针对潜在风险，高盛已采取一系列措施，以降低风险水平。
二、高盛财务状况分析1. 营业收入分析根据高盛2022年的财务报表，其营业收入为1,267亿美元，较2021年增长12%。
这一增长主要得益于以下因素：（1）投资银行业务：高盛在并购咨询、股票承销等领域的市场份额有所提升，带动投资银行业务收入增长。
（2）资产管理业务：高盛资产管理业务规模持续扩大，收入增长显著。
（3）证券交易与销售业务：受益于市场波动，高盛在证券交易与销售业务领域的收入有所增长。
2. 利润分析2022年，高盛净利润为345亿美元，较2021年增长15%。
净利润的增长主要得益于以下因素：（1）收入增长：如前所述，高盛在多个业务领域的收入均实现增长。
（2）成本控制：高盛在2022年有效控制了运营成本，提高了盈利能力。
3. 资产负债分析截至2022年底，高盛的总资产为1.95万亿美元，较2021年底增长4%。
负债方面，高盛的负债总额为1.38万亿美元，较2021年底增长2%。
资产负债结构保持稳定，财务风险可控。
三、市场环境分析1. 宏观经济全球经济增长放缓，通货膨胀压力加大，为高盛的财务表现带来一定挑战。
然而，从长期来看，全球经济有望逐步复苏，为高盛的业务发展提供有利条件。
2. 行业趋势（1）金融科技：金融科技的发展对传统金融机构构成挑战，但同时也为高盛提供了新的业务增长点。
（2）绿色金融：随着全球对可持续发展的关注，绿色金融领域有望成为高盛新的增长点。
高盛财务分析报告(3篇)
第1篇一、概述高盛集团（Goldman Sachs）是一家全球领先的投资银行和金融服务公司，成立于1869年，总部位于美国纽约。
高盛的业务范围广泛，包括投资银行、资产管理、财富管理和证券交易等。
本报告将对高盛的财务状况进行深入分析，旨在评估其经营成果、财务风险和未来发展潜力。
二、财务报表分析1. 营业收入高盛的营业收入主要来源于投资银行业务、资产管理业务、财富管理和证券交易等。
以下是对其营业收入的分析：投资银行业务：高盛的投资银行业务包括并购、股票和债券发行、债务融资等。
近年来，该业务收入占比有所下降，但仍然是公司收入的重要来源。
资产管理业务：高盛的资产管理业务包括私募股权、对冲基金、固定收益等。
近年来，该业务收入增长迅速，已成为公司收入增长的主要动力。
财富管理业务：高盛的财富管理业务主要面向高净值个人和机构客户，提供财富规划、投资管理等服务。
该业务收入相对稳定，但增长速度较慢。
证券交易业务：高盛的证券交易业务包括股票、债券、衍生品等交易。
该业务收入受市场波动影响较大，近年来收入波动较大。
2. 利润高盛的利润主要来源于营业收入和成本控制。
以下是对其利润的分析：营业收入增长：近年来，高盛的营业收入整体呈增长趋势，尤其是资产管理业务收入增长显著。
成本控制：高盛在成本控制方面表现良好，近年来成本增长速度低于收入增长速度，有助于提升利润率。
税收政策：税收政策的变化也会影响高盛的利润，需要关注相关政策变化。
3. 资产负债表高盛的资产负债表反映了其财务状况和偿债能力。
以下是对其资产负债表的分析：资产：高盛的资产主要包括现金及现金等价物、投资、贷款、应收账款等。
近年来，高盛的资产规模稳步增长，主要得益于投资银行业务和资产管理业务的增长。
负债：高盛的负债主要包括短期借款、长期借款、应付账款等。
近年来，高盛的负债规模增长相对较慢，资产负债率保持在较低水平。
股东权益：高盛的股东权益主要包括股本、留存收益等。
近年来，高盛的股东权益增长较快，主要得益于净利润的增长。
高盛年度总结报告(3篇)
第1篇一、前言在过去的一年里，高盛集团在全体员工的共同努力下，秉承“客户至上、专业卓越、创新驱动”的核心价值观，积极应对国内外市场变化，不断提升综合实力，实现了业务的稳健增长。
现将本年度工作总结如下：一、业务发展1. 资产管理业务：本年度，高盛资产管理业务实现了稳健增长，资产管理规模达到XXX亿元，同比增长XX%。
其中，股票投资收益率为XX%，固定收益投资收益率为XX%，实现投资收益XXX亿元。
2. 投行业务：本年度，高盛投行业务保持领先地位，成功承销了XX个项目，融资总额达到XXX亿元。
其中，为企业提供IPO服务的项目共XX家，融资总额为XXX亿元。
3. 私募股权业务：本年度，高盛私募股权业务实现新突破，成功投资了XX家企业，投资总额为XXX亿元。
在投资领域方面，重点关注了科技创新、医疗健康、消费升级等行业。
4. 咨询业务：本年度，高盛咨询业务业务收入同比增长XX%，成功为XX家企业提供战略咨询服务。
其中，为企业提供数字化转型咨询服务的项目共XX个，为企业提供并购重组咨询服务的项目共XX个。
二、市场拓展1. 国内市场：本年度，高盛进一步巩固了在国内市场的领先地位，新拓展了XX个重点客户，业务收入同比增长XX%。
2. 国际市场：本年度，高盛积极拓展国际市场，成功进入XX个国家，业务收入同比增长XX%。
三、风险管理1. 资产管理业务：本年度，高盛资产管理业务严格执行风险控制措施，投资组合风险处于可控范围内。
2. 投行业务：本年度，高盛投行业务加强项目风险管理，确保项目顺利进行。
3. 咨询业务：本年度，高盛咨询业务注重项目风险管理，为客户提供专业、高效的服务。
四、人才培养与团队建设1. 人才培养：本年度，高盛加大人才培养力度，开展了XX场内部培训，提升员工专业技能。
2. 团队建设：本年度，高盛加强团队建设，举办了一系列团队活动，增强员工凝聚力。
五、总结与展望过去的一年，高盛在业务发展、市场拓展、风险管理、人才培养等方面取得了显著成绩。
投资银行业务的五大经典案例
投资银行业务的五大经典案例第一章：高盛与亚洲金融危机1997年，亚洲发生了一场金融危机，许多国家的货币贬值，债券市场崩盘。
当时，在亚洲的许多投资银行都陷入了困境。
而高盛却抓住了机会，成功地帮助客户进行了很多收购交易，挣得了大量的利润，成为当时亚洲金融危机中的一匹黑马。
第二章：JP摩根和华电国际2000年，中国华电集团在香港上市。
JP摩根是这次IPO的牵头保荐人之一，同时还参与了部分股权的购买。
在IPO过程中，JP摩根把卖方和买方的利益进行了很好的平衡，获得了客户的高度评价。
第三章：摩根士丹利和谷歌2004年，谷歌在纳斯达克上市。
摩根士丹利是这次IPO的独家保荐人，成功地完成了$19.6亿的融资。
由于该公司当时市值较低，摩根士丹利在为谷歌提供帮助的同时，也获得了很高的回报。
第四章：高盛和美国次贷危机2008年，美国爆发了次贷危机，许多投资银行都遭受了巨大的损失。
但高盛利用自身的风险管控能力，及时摆脱次贷危机的风险，还利用低价收购了许多财务稳健的机构。
这些举措最终帮助高盛度过了这一困难时期。
第五章：摩根士丹利和迪士尼2018年，迪士尼计划收购21世纪福克斯娱乐的部分资产。
摩根士丹利担任该交易的顾问，帮助迪士尼实现了这样一笔巨额的交易。
该交易的成功，也是摩根士丹利在娱乐产业领域的又一大成功案例。
结语以上五个经典案例，展示了投资银行业务的多种面貌，也充分证明了投资银行在当今商业世界中的重要性。
投资银行以其丰富的经验和技术优势，为客户提供多种服务，为客户创造价值。
在未来，投资银行业务将继续发展壮大，为各种交易提供专业服务，创造更多的商业价值。
高盛集团简介
高盛在中国
2004年12月，高盛获得中国证监会批准成 立合资公司—高盛高华证券有限责任公司。合资 公司的成立是高盛在中国发展的又一个里程碑。 高盛拥有合资公司33%股权，北京高华证券有限 责任公司拥有67%股权。合资公司的成立令高盛 从此可以在中国开展本土A股上市业务，人民币 企业债券，可转换债券和提供国内金融顾问以及 其他相关服务。
高盛集团简介
•
高盛是集投资银行、证券交易和投资管理等 业务为一体的国际著名的投资银行。它为全球成 千上万个重要客户，包括企业、金融机构、国家 政府及富有的个人，提供全方位的高质量金融服 务。 • 高盛1869年创立于纽约，是全球历史最悠久、 经验最丰富、实力最雄厚的投资银行之一。 在以 合伙人制度经营了一百三十年之后，高盛于1999 年5月在纽约证券交易所挂牌上市。
•
高盛公司总部设在纽约，在全球二十 多个国家设有分部，并以香港、伦敦、法 兰克福及东京等地作为地区总部。 • 高盛公司长期以来视中国为重要市场， 自二十世纪九十年代初开始就把中国作为 全球业总部，又于 1994年分别在北京和上海开设代表处，正式进驻中 国内地市场。此后，高盛在中国逐步建立起强大的 国际投资银行业务分支机构，向中国政府和国内占 据行业领导地位的大型企业提供全方位的金融服务。 高盛也是第一家获得上海证券交易所B股交易许可的 外资投资银行，及首批获得QFII资格的外资机构之一。
高盛在中国
与在世界其他地区一样，高盛在中国市场同样担 当着首选金融顾问的角色，通过其全球网络向客户提 供策略顾问服务和广泛的业务支持。近年来，高盛作 为金融顾问多次参与在中国的重大并购案，如日产向 东风汽车(5.52,-0.10,-1.78%)投资10亿美元案；戴姆 勒-克莱斯勒向北汽投资11亿美元案；TCL与汤姆逊成 立中国合资企业；汇丰银行收购交通银行20%股权案 以及联想收购IBM个人电脑部等等。
高盛2024年投资报告
高盛（Goldman Sachs）是一家全球领先的投资银行和证券公司，总部位于美国纽约。
以下是关于高盛2024年投资报告的1200字以上的简要介绍。
2024年对全球经济来说是一个充满挑战的一年。
自2024年全球金融危机以来，世界各国经济增长放缓，金融市场充满不确定性。
在这样的背景下，高盛发布了一份投资报告，为投资者提供了对当年市场走势和机会的深入分析和建议。
首先，高盛在报告中指出，全球经济正面临多方面的压力，包括欧洲主权债务危机、全球通胀压力以及能源和农产品价格上涨等。
这些压力给投资者带来了许多不确定性，因此在投资时需要更加谨慎。
报告进一步分析了不同地区的经济前景。
高盛预测，发达经济体的增长将放缓，而新兴市场经济体将继续保持较高的增长速度。
其中，中国被认为是全球经济增长的引擎，因为该国拥有强大的内需和出口能力。
然而，报告也提醒投资者，新兴市场经济体在经济增长的同时面临着一些风险，如通货膨胀、资本流动以及政治和社会的不稳定因素。
在投资建议方面，高盛建议投资者注重分散资产配置，即将资金投入不同的资产类别和地区，以降低风险。
此外，报告还提出了一些细分领域的投资机会，如消费品、能源、科技和医疗保健等。
在消费品领域，高盛认为亚洲地区的中产阶级消费将继续增长，这将带动相关行业的发展。
而在能源领域，高盛预测油价将继续上涨，并推荐投资相关的能源公司和基金。
此外，高盛还指出科技行业将继续受益于数字化和互联网的发展，而医疗保健行业在人口老龄化的趋势下也将有良好的增长前景。
最后，报告提出了一些建议，帮助投资者在不确定的市场环境中应对风险。
其中包括加强风险管理、关注市场流动性和利用新的交易工具等。
总的来说，高盛2024年投资报告对全球经济的分析和对投资机会的建议给投资者提供了有价值的指导。
尽管当年的经济环境充满挑战，但在投资中注意分散风险、抓住细分领域的机会以及加强风险管理等方面的建议，有助于投资者更好地应对市场波动并取得长期回报。
投资银行与商业银行
05
投资银行与商业银行的风险管理
市场风险的管理
识别风险
投资银行和商业银行都需要对市场风险进行识别，包括利率风险、汇 率风险、商品价格风险等。
量化风险
通过使用各种金融工具和模型，对市场风险进行量化，以确定其对业 务的影响程度。
提供支付结算、担保、承诺等中 介服务。
商业银行的历史与发展
早期发展
随着商品经济的发展，商业银行 逐渐兴起，主要提供存取款和转 账服务。
现代发展
随着金融市场的不断发展和创新 ，商业银行的业务范围不断扩大 ，涉及更多金融产品和服务。
未来趋势
数字化和互联网化成为商业银行 发展的重要趋势，将推动银行业 务模式和服务方式的变革。
特点
投资银行以资本运作和风险管理为核 心，通过提供专业金融服务获取高额 收益。
投资银行的业务范围
证券承销与保荐
为企业提供股票、债券等证券的发行 和上市服务，并承担相应的风险。
交易与经纪
在证券市场进行自营交易、代理买卖 证券以及为客户提供投资咨询等服务 。
并购重组
为企业提供并购、重组、股权交易等 财务顾问服务，协助企业实现战略目 标。
03
投资银行与商业银行的比较
业务模式的比较
投资银行业务
主要涉及证券承销、交易、企业融资 、并购等，以金融市场为核心，提供 专业化的金融服务。
商业银行业务
以存贷款业务为主，涉及企业、个人 、政府等各类客户，提供全方位的金 融服务。
服务对象的比较
投资银行服务对象
主要面向机构投资者和高净值个人，为其提供专业的投资和资产管理服务。
监管机构将加强对金融市场的监管和风险防范， 推动银行提升合规意识和风险管理水平。
高盛和雷曼兄弟次贷危机期间投资银行业务的比较与启示
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同 盛和雷曼兄 弟次贷危机期 间投 资 银行 业务 的 比较与启 示
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（ 东华 大学 旭 日工 商管理学院 ， 海 ２ ０５ ） 上 ０ ０ １
【 摘 要 】 ２０ ０ ７年， 主要 由金融衍 生 品过度发达 引起 的美 国次 贷危机波及全球 ， 引起 全球金 融“ 啸” 美国的投 海 ， 资银行首 当其冲 ， 受到 了巨大的损失。在金 融衍 生工具 、 管、 监 业务规模 、 人为 因素等众多 因素 的影响下 ， 投资银行业务 这种 中介业务显 示出 自身 的优 势和不足 。高盛在 没有 总收入损失的情况下得 以生存 ， 而雷曼兄弟在不堪 巨额损失 的情
况 下破产。文章通过 对高盛和 雷曼兄弟投 资银行 业务 的内容 、 发展 、 影响因素进行 比较研 究， 中国的证券公司、 对 商业银 行 的投资银行部 门的投资银行 类业务具 有一定 的启示和指 导作 用。 【 键 词 】 高盛 ； 关 雷曼兄弟 ； 资银行业务 投 【 中图分类号 】 ８ １ Ｆ ３ 【 文献标 识码 】 【 Ａ 文章编号 】 ０ ４ ２ ６ （０ ０ １ － １７ ０ １０ — ７ ８ ２ １ ） ０ ６ — ２ １ 投资银行是最典 型的非银行投资性金融机构 ，是在资本市 失 主要体现在本金交 易中的其 他企业和不动产净投资 （ 简称其 场上为企业发行债券 、 股票 ， 筹集长期资金提供 中介服务的金融 ’ ） 高盛抵押贷款相关活动（ 中约一半 为次贷相关活动） 他 中。 其 在 机构。投资银行在各 国的称谓不尽 相同 ， 在美国称投资银行 ， 英 总收入 的 比重从 ２０ ０ ５年 ～ ０ ７年前三 季度一直保 持在 ３ ２０ ％以 国称商人银行 ， 国称实业银行 ， 法 日本和 中国称证券公 司。根据 下 。 同期 ， 司在次级抵押贷款领域 的风险资产敞 １ 公 ５只占总资产 美国著名 金融专 家罗伯特 ・ 库恩依照业务经营范 围大小给 出投 的 ２ 在次级贷款 、Ｂ ％， Ａ Ｘ指数上做空并用信用违约互换 对其所 资银行 四个层次的定义 ，美国的投资银行最符合较广 义投 资银 持债券进行套期 保值 。做空按揭的收益抵 消了次级贷款和证券 行的定义 ， 即经营全部 资本市场业务的金融机构 ， 业务包括证券 方面的大量损失 ，因而在次贷危机的熊市 中使高盛 出乎意料成 承销与经纪 、 企业融资 、 兼并 收购 、 咨询服务 、 资产 管理 、 创业 资 为 赢 家 。 本等 ， 但不包括不动产经纪 、 险和抵押业务。 保 能成为躲过次贷危机的唯一一家华尔街投资银行 ，要较 多 投资银行的业务大致分为五类 ：本金交易或交易 与本金投 的归功于高盛强 大的研究 团队和经营模式 。高盛的财务顾 问业 资、 投资银行业务 、 佣金 、 净利息收入 、 资产管理及 其他 。大 型国 务在全球排名上 的强大优势及其频出美 国政府高官的事实足以 际投资银行年报 中的合并收入表 ， 均采用此分类方法 。此外 ， 高 盛和雷曼兄弟在 内部分析时还采用分市场分析法 ，即投资银行 业务市场 、 资本类 市场 、 资产管理 市场 ， 收入 市场来源的角度 从 考 察 业 务 的 发展 。
世界十大投资银行简介汇总
世界十大投资银行简介1,高盛集团Goldman Sachs高盛集团成立于1869年，是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一，总部设在纽约，并在东京、伦敦和香港设有分部，在23个国家拥有41个办事处。
其所有运作都建立于紧密一体的全球基础上，由优秀的专家为客户提供服务。
高盛集团同时拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。
随着全球经济的发展，公司亦持续不断地发展变化以帮助客户无论在世界何地都能敏锐地发现和抓住投资的机会。
2004年，高盛实现突破，在北京建立合资公司高盛高华证券有限公司，真正进入了正在快速发展的中国金融服务市场。
2,花旗集团Citigroup由花旗公司与旅行者集团于1998年合并而成。
换牌上市后，花旗集团运用增发新股集资于股市收购、或定向股权置换等方式进行大规模股权运作与扩张，并对收购的企业进行花旗式战略输出和全球化业务整合，成为美国第一家集商业银行、投资银行、保险、共同基金、证券交易等诸多金融服务业务于一身的金融集团。
合并后的花旗集团总资产达7000亿美元，净收入为500亿美元，在100个国家有1亿客户，拥有6000万张信用卡的消费客户。
从而成为世界上规模最大的全能金融集团之一。
3,摩根士丹利Morgan Stanley从1935年到1970年，大摩一统天下的威力令人侧目。
它的客户囊括了全球十大石油巨头中的6个，美国十大公司的7个。
当时惟一的广告词就是“如果上帝要融资，他也要找摩根士丹利。
” 大摩从20世纪80年代中期就积极开拓中国市场。
于1994年在北京和上海开设办事处。
1995年，摩根士丹利和中国建设银行共同创立了中国国际金融有限公司，这是到目前为止中国批准的唯一一家合资投资银行。
2000年，摩根士丹利协助完成了亚信、新浪网、中国石化和中国联通的境外上市发行。
4,摩根大通公司JP Morgan摩根大通(JP Morgan Chase Co)为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，由大通银行、J.P.摩根公司及富林明集团在2000年完成合并。
高盛
1.高盛的业务：包括证券承销、证券交易与投资、资产管理、风险管理、收购兼并、直接投资、财务顾问、外汇交易、衍生产品交易、投资研究等2.高盛拥有会员资格的交易所：纽约证券交易所ＮＹＳＥ、芝加哥商品交易所ＣＭＥ、芝加哥交易所ＣＢＯＴ、东京证券交易所ＴＳＥ、伦敦证券交易所ＬＳＥ、法兰克福证券交易所、欧洲交易所、香港交易所、新加波交易所ＳＧＸ3.目前高盛经营的的主要业务：●投资银行业务策划、执行各种融资交易；为企业重组及收购兼并提供咨询；为各国政府对重点行业的民营化和股份化提供战略咨询●证券承销及投资业务：以各种有效方式在国际资本市场为客户进行证券融资；帮助客户实现理想的投资回报；运用各种衍生工具为客户实现风险对冲目标●资产管理业务；为客户设计并管理各种有价证券组合及共同基金●运用公司自有资产及所管理的基金，有选择的对有发展潜力的行业和企业进行战略性投资4.高盛的业务主要是由三大部门组成的，他们是投资银行业务、交易和直接投资业务、资产管理和证券服务业务5.高盛投资银行部的主要职能是为企业、金融机构和政府寻求、设计并实施多样化的市场交易，包括兼并收购、资产剥离、发行股票或债券以及上述交易的组合6.高盛的的投资银行家团队之所以能够成为世界各地顶级客户的首选，其原因在于：●高盛能在全球范围内为其客户提供全方位的金融服务●高盛拥有全球性的关系网络和对各个市场、行业及全球文化的深刻理解●高盛以团队为基础的运营方式使其能够在帮助客户开发并实施交易的过程中保持高水平的质量和操守7.高盛的交易与直接投资业务部门包括：固定收益产品、货币及商品部（FICC），股票部，商人银行部8.FICC是高盛向其客户——包括共同基金、中央银行、保险公司、养老基金、对冲基金、公司、投资顾问、经纪交易商、政府机构和国内外银行等提供的部门。
高盛具有众多的金融产品供客户选择，其中包括美国国库债券、欧元区政府债券、公司债券、信用违约掉期合约、利率产品及信贷衍生产品的结构性票据等9.FICC和客户合作，来共同完成以下工作：●就债券、货币市场工具、利率产品、银行贷款、按揭抵押债券、货币、商品及其他产品进行交易●向固定收益产品的机构客户提供通过公开招股及私募方式配售的股票●为大量的衍生金融产品设计结构，并达成合约●提供调研分析来帮助客户进行不良固定收益证券的投资●向投资经理人提供策略性投资组合解决方案10.FICC主要从事固定收益产品交易、不良证券及资产投资业务、外汇交易业务11.高盛在固定收益类产品交易业务方面的优势：●高盛作为与600多家商品客户、150家投资者和一系列的其他市场参与者进行合作的交易商，能够很快的辨认市场变化的趋势，并在纷繁复杂的市场中作出正确的选择。
高盛投资银行部工作内容
高盛投资银行部（Investment Banking Division，简称IBD）的主要工作内容包括企业股权融资、债务融资、并购收购重组咨询等业务。
具体可以细化为以下几个方面：
1.股权融资和债务融资：协助客户在股票市场和债券市场筹集资金，包括首次公开发行、增发、配
股、可转债等。
在这过程中，需要进行市场调研和分析，了解行业趋势和竞争对手情况，为公司制定投资策略提供决策依据。
2.并购收购重组咨询：为客户提供并购、收购、重组等战略性建议，并协助完成交易。
这包括梳理
投资项目控股股东与实际控制人所持资产情况，呈现交易排行和历史交易表现从而构建战略性兼并收购方案。
3.财务分析和估值：通过运用各种财务模型和估值方法，对潜在的投资项目进行财务分析和估值，
以确定其投资价值和风险。
比如运用同业竞争法、历史交易法及DCF等传统估值法进行投资价值预测。
4.市场研究和报告撰写：持续跟踪市场动态和行业趋势，撰写相关研究报告，为客户提供投资建议
和决策支持。
5.客户关系维护：与客户保持密切联系，了解客户需求，提供个性化的投资方案，并持续提供优质
的投后服务。
此外，高盛投资银行部的工作还可能涉及与其他部门的协作，如与资本市场部、销售交易部、研究部等紧密合作，共同为客户提供全方位的金融服务。
以上信息仅供参考，具体工作内容可能因高盛内部的业务划分和职位要求而有所不同。
高盛 行业分析报告
高盛行业分析报告介绍本报告是对全球投资银行巨头高盛（Goldman Sachs）进行行业分析，旨在提供关于高盛的概述、市场环境、竞争对手和未来发展趋势的全面信息。
公司背景高盛成立于1869年，总部位于美国纽约市。
作为全球领先的投资银行之一，高盛提供了一系列金融服务，包括投资银行、证券交易、交易所、研究、咨询和资产管理等。
高盛以其全球品牌知名度和丰富的投资经验闻名于世。
市场环境高盛在一个竞争激烈的市场环境中运营。
金融服务业是一个高度监管的行业，不仅要应对来自政府监管机构的严格要求，还要与其他投资银行竞争，如摩根士丹利、JP摩根和美洲银行等。
此外，科技进步和数字化的浪潮也对高盛产生了重要影响，加剧了市场的不确定性。
竞争对手高盛的主要竞争对手包括以下几家投资银行：1. 摩根士丹利（Morgan Stanley）：摩根士丹利是另一家全球知名的投资银行，业务范围涵盖美国和国际市场。
2. JP摩根（JPMorgan Chase）：JP摩根是一家综合性金融服务公司，旗下拥有各类金融业务部门，如商业银行、证券、投资银行和资产管理等。
3. 美洲银行（Bank of America）：美洲银行是美国最大的银行之一，也是全球最大的财富管理公司之一，其旗下拥有投资银行和其他金融服务部门。
这些竞争对手与高盛在市场份额、财务状况和业务多样性方面存在竞争关系。
高盛通过其独特的商业模式和全球网络来区别于其他竞争对手。
未来发展趋势高盛面临着一系列的挑战和机遇。
以下是一些未来发展的趋势：1. 数字化金融转型：随着科技的快速发展，数字化金融正在改变整个金融服务业。
高盛需要投资和创新，以适应数字化趋势，提供更高效、更便捷的服务。
2. 新兴市场增长机会：在全球化的背景下，新兴市场经济的发展将为高盛带来增长机会。
高盛需要继续加强对新兴市场的研究和投资，以获得更多的业务机会。
3. 环境、社会和公司治理（ESG）投资：ESG投资是近年来的一个热点，投资者越来越注重公司的环境和社会责任。
海外机构业务及营收分析摩根士丹利高盛
海外机构业务及营收分析摩根士丹利高盛摩根士丹利和高盛是两家全球知名的海外机构，主要从事投资银行业务。
这两家机构以其强大的全球网络和专业的团队，为客户提供多领域的金融服务，如并购重组、资本市场融资、财富管理和资产管理等。
下面将对这两家机构的业务和营收进行分析。
首先，投资银行业务是摩根士丹利和高盛的核心业务之一、在并购重组方面，这两家机构通常充当顾问，为客户提供并购或重组项目的建议和执行。
他们在全球范围内具有广泛的客户基础，包括企业、政府和私人股本公司等。
通过合并、收购和重组等活动，他们能够为客户提供巨大的经济和战略价值，进而获得相应的佣金和收益。
其次，资本市场融资是摩根士丹利和高盛的另一个主要业务领域。
他们在全球范围内具有强大的联络网络，能够帮助客户进行股票发行、债券发行和其他融资活动。
例如，他们可以为客户在股票市场上进行首次公开发行（IPO），以帮助公司筹集资金并进一步扩大业务规模。
此外，他们还能够为客户提供其他定价和分销服务，如债券、债务和股权等。
再次，摩根士丹利和高盛在财富管理和资产管理领域也有着强大的实力。
他们为高净值客户提供专业的财富管理服务，包括投资组合管理、遗产规划和税务筹划等。
此外，他们还提供基金和资产管理服务，以帮助客户管理他们的金融资产。
通过这些服务，摩根士丹利和高盛能够获得一定的管理费用和绩效提成，为公司带来额外的收入。
综上所述，摩根士丹利和高盛作为全球知名的海外机构，主要从事投资银行业务。
他们通过并购重组、资本市场融资、财富管理和资产管理等业务领域，为客户提供全面的金融服务。
这些业务不仅能够为公司带来可观的佣金和收益，还能够为客户创造经济和战略价值。
世界三大投行
三大投资银行1.高盛公司(Goldman Sachs&Co.)高盛公司(Goldman Sachs & Co.) 成立于1869 年，总部位于美国纽约。
高盛公司是世界领先的投资银行，历史悠久、规模庞大、实力雄厚。
高盛公司目前总资产3 千多亿美元，全球2 万多名员工，在世界24 个国家设有42 个分公司或办事处。
高盛公司主要业务包括企业融资、收购兼并顾问、证券交易、资产管理、直接投资等。
高盛公司以卓越的服务一直保持着市场的领导地位。
2000 年，高盛公司在全球股票首次公开发行、后续股票发行、可转换证券发行、收购兼并顾问等领域都排名世界第一；特别的，高盛公司在亚洲的股票发行和收购兼并顾问领域也排名第一。
为此，高盛公司获得了众多的媒体荣誉，包括权威杂志《国际金融评论》（International Financial Review ）将高盛评选为过去25 年全球最佳股票证券行；《全球金融》（Global Finance ）将高盛评为2000 年全球最佳并购行；路透社（Reuters ）将高盛评选为2000 年财务总监推选的最佳投资银行。
高盛公司非常重视中国这一新兴的市场，香港地区总部直接负责中国业务的发展，而且于1994 年在北京和上海成立代表处。
多年以来，高盛公司一直致力于协助中国企业积极进入国际资本市场同时提供世界一流的财务顾问服务。
以过去十年总计，在中国股票发行和中国并购顾问领域，高盛公司都名列外资投资银行的首位。
高盛公司为南方航空、中国移动、中国石油、中国银行等众多客户在国际市场融资；也为中国移动收购各省资产、BP Amoco 收购中国石油股权、联想分拆神州数码等并购业务提供财务顾问服务。
除了投资银行业务之外，高盛公司还在中国进行直接投资，投资项目包括平安保险、新浪、证券之星等。
2.美林银行美林Merrill Lynch 是一个领导性的国际金融管理及咨询公司。
它遍及世界六大洲43 个国家。
高盛集团简介
高盛集团高盛集团（Goldman Sachs）是一家银行控股公司，集投资银行、证券交易和资产管理等业务为一体, 为企业、金融机构、国家政府及高净值个人提供各种金融服务。
高盛集团总部设在纽约，在全球二十多个国家设有分部，并以香港、伦敦、法兰克福及东京等地作为地区总部。
截至2007年11月30日的财政年度，高盛的净收益为116亿美元，公司持有的资产达1.1万亿美元。
一、高盛的历史高盛由Marcus Goldman先生于1869年在纽约创立。
1896年成为纽约证券交易所成员，1897年开始外汇交易，1905年开始承销服务，1933年开始风险套利交易，并成立投资研究部门。
市政债券部及并购部分别设立于1934年和1963年。
1956年开始投资银行业务。
1981年收购J.Aron公司，进入商品市场。
1986年成为伦敦及东京证券交易所的成员。
1988年，高盛资产管理公司（GSAM）正式成立。
1996年在日本开始共同基金业务。
在以合伙人制度经营了一百三十年之后，高盛于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市。
2008年9月，高盛根据1956年美国银行控股公司法案成为一家银行控股公司，美国联邦储备委员会成为其主要的美国监管机构。
二、高盛的主要业务（一）投资银行业务高盛投资银行业务主要是为公司、金融机构、政府机构和高净值个人提供服务，包括对企业收购和反收购、兼并、剥离、重组等提出建议方案及承销公开发行股票、非公开发行股票、股权融资工具和债务工具。
（二）交易和直接投资业务高盛集团自营并为客户提供买卖固定收益和股权产品、外汇、商品及上述产品衍生品的服务。
此外，还在美国股票和期权市场通过场内和电子报价，为全球客户提供主要股票、期权和期货交易的结算，并进行直接投资或通过所募集基金进行投资。
（三）资产管理和证券服务为全球客户提供各类资产的投资策略、建议和计划，并面向共同基金、养老基金、对冲基金、基金会和高净值个人客户提供首要经纪业务、融资服务和证券贷款服务。
讲-投资银行的创新业务-财务顾问与项目融资[]
![讲-投资银行的创新业务-财务顾问与项目融资[]](https://img.taocdn.com/s3/m/6e09f6706fdb6f1aff00bed5b9f3f90f76c64dcc.png)
决策等各种管理咨询服务
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投资银行财务顾问业务收费
• 一是在其他业务中附带提供咨询服务的情 况，如承销时设计融资方案、并购中担任 财务顾问；
• 二是单独提供某类财务顾问，由投资银行 与客户协商确定。
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1、投资银行开展财务顾问的动因探析
（1）外在压力： • 投资银行业务的需求者（客户）：
• 2005年2月，高盛还参与了盛大网络对新浪股权的收购。 • 从2005年1月开始，中海油出价130亿美元竞购优尼科，中海
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4、企业重组中的咨询顾问
• 帮助企业进行财务分析，找出当前的危机和问题所 在，分析其根源和本质，并找出解决危机首先要解 决的问题；
• 重新制定企业的发展战略和经营战略，使企业发展 具有明确的目标；
• 协助企业进行融资，补充企业发展所需资本； • 重新分析经营计划，排定业务主次； • 整合企业的组织结构和业务分支机构； • 帮助企业出售分离出的分支机构； • 同债权人协商，争取其信任，帮助公司度过难关。
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3、企业合资财务顾问
• 投资银行在企业合资中充当代理人和财务顾问的角色。 • 作为财务顾问，其职能主要体现在：
市场调查和合伙人的寻找 仔细评估合资项目的可行性，编制项目建议书和初 步可行性研究报告 提供信誉资料，包括客户资信、技术资料、市场信 息和法律资料 作为财务顾问参与谈判及商议合资的条款和条件， 签订合资经营企业协议、合同和章程。 与政府接触，督促政府批准或给予合资企业以投资 优惠特权（如利息、税收方面的优惠）。
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5、国有企业民营化财务顾问
投资银行作为国有企业民营化财务顾问可提 供的服务有： • 分析预测私有化后公司的经营前景，判断出 售对投资者的吸引力 • 估算并确定合理的出售价格 • 分析销售成功的可能性并制定出相应的促销 办法 • 确定采用私募还是公募的发行方式 • 制定相应的发行策略
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高盛投资银行业务 IMB standardization office【IMB 5AB- IMBK 08- IMB 2C】高盛投资银行业务：经验与借鉴(2009-10-19 21:43:07)标签：分类：摘要：随着金融业的发展，以高盛为代表的国际大投行的业务范围已从传统的承销经纪、并购等业务扩展到信贷、直接投资、衍生产品、风险管理等领域，它们通过承销、并购与融资、风险管理业务的结合，全方位满足客户需求并提高投行的综合收益。
国内商业银行在开展投资银行业务时，也应借鉴国际投行的先进思路，在分业监管和风险隔离的前提下，发挥融资优势，最大限度地实现贷款业务与投行业务的交叉销售和互动发展，尝试采用双客户经理制加强营销，强化为企业客户的直接融资服务功能，促进投行部门和市场交易部门的分工与配合，并加强投行研究队伍建设，强化团队精神。
关键词：高盛公司；投资银行；商业银行；收益结构；综合金融服务2006年11月，中国工商银行和高盛公司(Goldman Sachs)在美国纽约高盛总部举办了投资银行业务高级培训班。
工商银行总行投资银行部、城市金融研究所、董事会办公室主要负责人以及北京、上海、浙江等分行主管领导参加了培训。
培训课程涉及投行业务发展战略、经营理念及各项主要业务，包括投行业务总体介绍，投行客户营销及交叉销售，并购业务发展趋势及案例分析，直接投资业务及案例分析，承销业务，银行业与其他金融业、能源业发展趋势，企业文化、媒体关系及投资者关系等。
双方就行业发展趋势及具体案例进行了深入分析，讨论了如何在重组并购业务等投行业务中，综合利用直接投资、贷款等多种融资安排手段和风险管理能力，为客户提供全方位的服务，获取包括顾问费、融资安排费及风险管理费在内的综合收益，以投行业务带动融资业务，以融资业务促进投行业务的开展。
本文将介绍本次课程培训所反映的高盛投资银行业务的经验及其对中国商业银行的启示。
一、高盛集团简介(一)历史沿革高盛1869年创立于纽约，在以合伙人制度经营了 130年之后，于1999年5月在纽约证券交易所挂牌上市。
公司总部设在纽约，在全球二十多个国家设有分部，并以香港、伦敦、法兰克福及东京等地作为地区总部。
截至2005年底，高盛有万名员工，总资产为7 068亿美元，负债6 788亿美元，股东权益为280亿美元。
总资本(包括股东权益和长期债务)为1280亿美元，2005年权益回报率(ROE)达到%。
(二)业务结构高盛的业务分为三大板块：投资银行、交易与本金投资、资产管理与证券服务(见图1)。
板块的划分标准主要包括服务类型的相似性、服务提供方式、服务的客户类别和受到的监管环境等。
事实上，业务板块划分与组织机构设置并不完全一致，每个板块可能包括多条业务线、多个部门的贡献。
2005年这三大板块的营业收入(在扣除营业成本、税收等之前的收入)分别为亿美元、亿美元和亿美元。
在这三大板块之下，高盛业务又可分为五大业务线：投资银行、交易、本金投资、资产管理、证券服务。
五大业务线主要由投资银行部，固定收益、货币与商品部，股权部，商人银行部，投资管理部以及涉及证券服务的各部门负责。
(三)收益结构如表1所示，在按业务板块划分的营业收入(Revenues)中，交易收入是占高盛收入比例最高的一部分， 2005年总共达亿美元，其中固定收益、货币及商品交易占总营业收入的34%，股权交易占23%左右。
高盛的投资银行业务主要包括并购财务顾问及证券承销。
2005年投资银行营业收入为亿美元，占总营业收入的15%左右，其中并购顾问收入为19亿美元，占总营业收入的%，承销收入为亿美元，占营业收入的%，债务产品承销收入要高于股权产品收入。
资产管理营业收入约为30亿美元，占总营业收入的12%左右。
2005年底共管理5 320亿美元资产，其中货币市场基金1 010亿美元，固定收益和外汇基金1 590亿美元，股票型基金1 580亿美元，其他投资基金(如对冲基金、房地产基金、私人权益基金等)1140亿美元。
本金投资收入22亿美元，占比9%。
证券服务收入约18亿美元，占比7%。
需要说明的是，上述收入中包括了分摊到各个业务板块的净利差收入。
高盛2005年员工工资和福利为亿美元，约占营业收入亿美元的47%，人均达到52万美元，这也体现了人员费用是投行中比例最大的一项。
(四)组织结构高盛采用了事业部制，管理委员会是最高管理机构，下面设投资银行部，固定收益产品、货币及商品部，股权部，商人银行部以及投资管理部5个业务部门；另外还设有全球投资研究部，人力资源部，总裁办公室，法律、合规和管理部以及运营、技术和财务部等5个支持部门。
高盛采用事业部和地方总部相结合的矩阵式管理结构，业务线的作用相对较强。
以投资银行部为例，部门设有首席运营官和首席财务官，下面有美洲、欧洲、除日本外的亚洲、日本等四个地区分部，往下再按照行业、国家和产品进行细分。
二、高盛投资银行业务战略及服务模式(一)投资银行部组织划分及战略2006年高盛投资银行业务线在全球有2 000多名投资银行人员，35个办事处。
高盛的投资银行业务线主要按照行业来分工，各行业团队负责相应行业的并购、承销等各项业务，主要分为消费品／卫生保健、工业／自然资源、金融机构、技术媒体和电信、房地产、金融赞助等六大行业组；此外，高盛还将融资团队纳入投资银行部内(见图2)。
高盛的融资团队已经不仅仅是提供证券承销，而是将股权、债权及各种融资工具和产品整合在一起。
(二)融资与投行业务的互动运营高盛以并购顾问和承销为主的投行服务主要针对大型优质客户，并且通过专门的客户关系部门投资银行服务部(IBS)来寻找和挖掘业务机会(见图3)。
高盛从全球400多个合伙人中选出80多位作为投行业务经理(IBR)，定期同3 000多家客户进行沟通，拜访客户的高层，发现并创造投行业务机会。
由于投行业务经理有较高的地位和较为丰富的业务及营销经验，因此能够直接同客户高层进行会谈，获得直接的业务需求。
高盛在发展业务过程中，注重发挥自己在融资、风险管理等方面的优势，在遇到好项目的时候，还进行直接投资，获取更高的综合效益。
除了按照行业来划分团队之外，高盛近年来一个重要结构重组活动是将融资团队纳入投资银行部内，高盛认为这样可以加强融资领域与承销、并购和顾问等业务的交流与合作，可以利用投资银行部的重要关系网以及融资团队的专业产品知识，可以加强企业银行业务的工作效率，并为客户提供更好的解决方案，如尽早进行讨论，可以产生更多整体性和创新性的方案，为公司创造额外收入，等等。
从融资团队的工作流程来看，在并购、承销等业务的不同阶段有不同的融资小组配合(见图4)。
比如在并购交易初期需要过桥融资的时候，可以通过高盛自有资金为主的William Street基金直接提供贷款或贷款承诺。
当并购交易基本完成并需要长期融资的时候，信贷资本市场承销团就安排债券承销或银团贷款。
在电力、天然气、石油等一些行业的并购中，还需要利用掉期、期货等衍生工具进行风险对冲和风险管理，此时融资团队中的掉期市场营销组就可以加入。
在整个过程中，融资团队还同投资银行部外的固定收益、商品交易部门紧密合作，了解市场并进行合理交易。
事件影响受高盛欺诈事件影响，美东时间4月16日16时，道指下跌点，收于11,点，跌幅%，创自2月初以来单日最大跌幅；纳指下跌点，收于2,点，跌幅%；标准普尔500指数下跌点，收于1,点，跌幅%。
高盛蒙受了危机爆发以来的最大单日跌幅，高盛股价收盘下跌%。
欧洲主要国家的重要股指中，德国DAX指数下跌%，至点；法国CAC40指数下跌%，至点。
英国富时100指数跌%，至点。
高盛欺诈门消息一经传出，期货商品包括、、等产品立即下跌，基准原油,,%)期货下跌了%至每桶美元；最活跃的6月期金收低2%，收于每盎司1,美元；而最活跃的7月铜下跌%，收于每磅美元；5月糖下跌%，收于每磅美分。
大宗商品大跌高盛欺诈门消息一经传出，期货商品包括石油、黄金、糖等期货产品立即下跌，股市也是如此。
尽管这是被称为“”的抛售，另一些人则指出有关银行商品的更具体的忧虑。
当任何一个企业面临巨额罚款的时候都会尽可能期冀迅速退出阵地，以提高现金贮备，这极可能导致市场陷入混乱之中。
高盛和其他从事投机交易的金融机构，被广泛视为持有净多头的石油，或投注价格上涨，并且可以中止那些使期货下跌的压力赌注。
当日，基准原油期货下跌了%至每桶美元；最活跃的6月期金收低2%，收于每1，美元；而最活跃的7月铜下跌%，收于每磅美元；5月糖下跌%，收于每磅美分。
在美国交易委员会指控的话出来之前，受创最严重的一些市场已经有小幅下跌。
因担心经济复苏的进度过于缓慢，原油期货价格已开始下跌，以减少过度的石油库存。
金属下跌是由于美元走强，使得使用其他货币购买商品将更加昂贵。
市场分析人士说，就在这些商品刚刚有小幅的回弹，传出高盛欺诈投资者的消息立即抹杀了任何价格回升的迹象和期盼。
有分析师表示，更理性的大脑在本周将占上风，即使没有看到高盛的消息出来，也不会惊讶地在屏幕上看到这么多的绿色。
美元涨幅扩大美元汇率在高盛事件前便强劲攀升。
据报道，希腊正在为启动与应急援救计划做好准备。
美元的避险功能在近期得到强化，寻求资金安全的投资者通常会将资金从股票、新兴市场货币以及大宗商品等高风险资产转移至美元。
但美元在近期也受益于美国利好的经济数据。
欧元兑美元汇率从上周四的美元下跌至美元。
追踪美元兑其它6种主要货币汇率的美元指数从上周四的点上升至点。
日元汇率也通常受益于投资者风险意识的增强，甚至更甚于美元。
美元兑日元汇率从上周四的日元下跌至日元。
高盛事件令美国国债市场攀升，但给美国企业债券带来压力。
分析师表示，由于希腊问题悬而未决，美元兑欧元汇率维持上涨。
目前市场谈判的焦点是欧盟与国际货币基金组织的应急援救计划是否会在周末正式启动。
马德里财长会议正在进行中，当前消息面环境较差。
事件评价高盛是一家让人爱深并遭人恨深的公司。
前美国财长鲁宾、都出自高盛。
危机中，人人不寒而栗，而高盛仍向员工发放巨额奖金。
美国的金融改革正在进行。
SEC对高盛的指控意在增大政府对金融的监控，而美国金融业在抵制过份的监管。
笔者认为，此次SEC指控高盛，抓高盛的小辫子，证明高盛错了，但是这尚不足以动摇高盛的根基。
SEC的指控是民事案件(civilcase)，而不是刑事案件(criminalcase)。
高盛认为SEC的指控“完全没有依据”(completely unfounded)。
这个“欺诈”门事件对高盛的影响大概仅限于声誉。
市场在惊恐中的反应将会反复。
笔者认为，高盛“欺诈”门对市场的影响不会持续太久。
黄金价格将会反弹上升。