金融工程学 课程设计

金融工程学课程设计

一、课程设计目的及基本要求

（一）教学目的

1.培养学生理论联系实际的工作作风，严肃认真、实事求是的科学态度和勇于探索的创新精神。

2.培养学生综合运用所学的现代金融风险管理的理论、模型和技术方法，最终形成一套完整的解决我国某一实际风险管理问题的方案，从而提高学生分析和解决实际问题的能力。

3.通过课程设计工作，训练并提高学生在概念设计、资料调研、市场调查、模型设计等方面的能力。

4.设计并撰写高质量的课程设计报告。

（二）基本要求

1.课程设计的要求

加强学生基本功训练，使理论与实际更有效地结合，充分发挥学生的主观能动性，，引导并使学生基本能够依托信息技术（计算机和通讯技术），灵活地应用各种工程方法开展创造性的工程思维活动，不断提高能力。

2.对学生学习态度的要求

（1）要有勤于思考、刻苦钻研的学习精神和严肃认真、一丝不苟、有错必改、精益求精的工作态度，对弄虚作假者一律按不及格记成绩。

（2）要敢于创新，勇于实践，善于总结和分析问题。

（3）对相关课程的基本理论和基本知识扎实掌握，概念清楚，运用正确，报告撰写规范，答辩中回答问题正确。

二、课程设计内容及安排

1.利用股票价格指数期货进行套期保值，对冲大盘下跌风险。

2.使用的基本原理资本资产定价模型CAPM

CAPM模式公式：E(Ri)=RFR+β[E(RM)-RFR]

E(Ri)：风险资产i的期望收益或期望价格

RFR：无风险利率（Risk Free Rate）

E(RM)：市场期望收益

β=Cov(i, M)/δ2M

Cov(i, M)：风险资产与市场组和之间的协方差，反映单个资产与市场收益之间的联动性

δM：市场组合方差

δi：单个风险资产i的方差

◆β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；

◆β＞1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；

◆β＜1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

提供四种股票，上证300样本股，

查找过去30日收盘价，作为价格信息

计算个股的对应的β值 计算组合β值

ε

βαi

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股票投资组合信息

投资组合 系数计算

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β

=（30*46.3963-5.6*7.52）/（30*34.6556-7.52*7.52）

=1.37

计算

∑∑∑∑====∑=--=

T

t T

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T t m t m t T T R R R R R R 12

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11

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β

=（30*38.8891-13.03*7.52）/（30*34.6556-7.52*7.52）

=1.09

计算

∑∑∑∑====∑=--=

T

t T

t T

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t

T

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t i

T t m t m t T T R R R R R R 12

2

11

1

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β

=（30*58.9503-15.28*7.52）/（30*34.6556-7.52*7.52）