期货基础知识(员工培训版)(2)
期货基础知识培训资料共40页
海通期货责任有限公司
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国内期货市场
国内期货市场
上海期货交易所
大连商品交易所
郑州商品交易所
中国金融交易所
海通期货责任有限公司
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期货交易所合约商品
上海期货交易所
大连商品交易所
----铜、铝、锌、铅、橡胶、黄金、 ----大豆A、大豆B、豆粕、玉米、
燃料油、螺纹、线材共9个商品
豆油、塑料、PVC、棕榈油、焦炭
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期货的种类
• 商品期货---主要品种可以分为农产品期货、金属期货（包括基础金 属与贵金属期货）、能源期货。
• 金融期货---主要品种可以分为外汇期货、利率期货（包括中长期债 券期货和短期利率期货）和股指期货。
• 商品期货和金融期货主要区别 • （1）标的物不同---商品期货的标的物是某种大宗商品，金融期货没
期货的定义
• 期货：是由期货交易所统一制定的，规定在未来某一特定时间、特定 地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。
• ---期货是相对现货而言的
• ---期货和现货的交易对象不同：现货是现钱现货，期货是合同交易， 也就是合同的相互转让。
• ---期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日却是 要兑现合同进行现货交割的。
杠 杆 机 制
无 负 债 结 算
机
制
制
度
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期货交易基本特征说明
• 一、合约标准化：期货合约的条款中除价格外，其他均由期货交易所 规定好，具有标准化的特点。
• 二、交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实 行会员制，只有会员方能进场交易。场外的广大客户若想参与期货交 易，只能委托期货经纪公司代理进入期货交易所交易。
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小麦（强筋、硬冬）、棉花、精对苯二甲酸、白糖、菜籽油、稻米
n 中国金融期货交易所 沪深300指数
路漫漫其悠远
期货基础知识(员工培训版)(2)
1、期货交易的基本特征； 2、期货交易与远期交易的区别； 3、期货市场与现货市场的区别； 4、期货市场与证券市场的区别；
路漫漫其悠远
期货基础知识(员工培训版)(2)
期货基础知识(员工培训 版)(2)
路漫漫其悠远
2020/11/17
期货基础知识(员工培训版)(2)
n 什么是期货
n 期货市场的产生和发展
n 期货市场的功能与作用
n 商品期货品种与合约
n 期货交易制度与期货交易流程
n 套期保值
n 期货投机
n 期货行情分析
n 金融期货
路漫漫其悠远
期货基础知识(员工培训版)(2)
路漫漫其悠远
期货基础知识(员工培训版)(2)
期货和约的种类 以商品信息划分： 农作物类：白糖、小麦、早籼稻、菜籽油、大豆、 豆粕、豆油玉米、棕榈油等合约。 金属类：铜、铝、锌、黄金、钢材等合约。 能源类：橡胶、燃料油等合约。 金融类：外汇、利率、股票指数等合约。
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比例10%
n 双向交易——买卖方向相反 n 1.做多
n 2.做空
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期货基础知识(员工培训版)(2)
n 当天可以无限次的交易。 n 不限制交易次数及买卖方向。 n 更多短线机会。
路漫漫其悠远
期货基础知识(员工培训版)(2)
所谓“熔断”制度，就是在期货交易中，当价
格波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段 时间，或交易可以继续进行，但价幅不能超过规 定点数之外的一种交易制度。由于这种情况与保 险丝在过量电流通过时会熔断而使得电器受到保 护相似，故形象地称之为熔断制度
期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料第一章期货的定义和基本概念1.1 期货的定义期货是一种标准化合约，约定在未来特定日期以特定价格交割标的资产。
双方承担着履约责任，买方承诺在未来买入标的资产，卖方承诺在未来卖出标的资产。
1.2 期货的基本概念1.2.1 标的资产标的资产是期货合约约定的交割对象，可以是商品（如农产品、能源等）、金融资产（如股票指数、外汇）或其他衍生品。
1.2.2 期货合约期货合约是买方和卖方之间达成的标准化协议，约定了标的资产、交割日期、交割方式和交割价格等要素。
1.2.3 保证金保证金是投资者在进行期货交易时缴纳的一定比例的资金，用于保证其履约能力和承担风险。
保证金有按交易所规定缴纳的保证金和按市场波动而调整的维持保证金。
1.2.4 定价与交割期货合约的价格由市场供求关系决定，通过交易所进行交易。
交割是指买方按合约约定购买标的资产，卖方按合约约定卖出标的资产。
第二章期货交易流程2.1 开户和入金投资者在进行期货交易前需要选择期货公司开立交易账户，并将资金划入该账户作为交易保证金。
2.2 选择合适的期货品种根据个人风险偏好和市场行情，投资者选择适合自己的期货品种。
常见的期货品种有大豆、原油、白银等。
2.3 下单交易投资者根据自己的判断和市场行情，下达买入或卖出的指令。
可以选择市价单、限价单或止损单进行交易。
2.4 维持保证金随着市场行情波动，投资者的期货头寸价值会发生变化，交易所会按照一定的规则调整保证金要求。
投资者需要及时追加保证金或者减少头寸以满足维持保证金的要求。
2.5 平仓和交割投资者可以选择在交割日前进行平仓交易，将合约进行对冲或转让给其他投资者。
如果投资者选择持有至交割日，根据合约约定的交割方式将标的资产交割或结算现金。
第三章期货交易风险管理3.1 市场风险市场风险是指投资者由于市场行情波动而造成的损失。
投资者可以通过进行技术分析和基本面分析来预测市场行情，并采取相应的交易策略进行风险管理。
最全期货基础知识
最全期货基础知识一、期货交易概述1. 期货交易的定义期货交易是指在期货交易所上，买卖双方通过公开竞价的方式，按照事先约定的标准合约，在未来某个特定时间点进行交割的交易行为。
期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易。
2. 期货交易的种类期货交易主要包括商品期货、金融期货和股指期货等。
商品期货是以实物商品为标的的期货合约，如农产品、能源、金属等；金融期货是以金融工具为标的的期货合约，如外汇、利率、股票指数等；股指期货是以股票指数为标的的期货合约。
3. 期货交易的特点（1）标准化合约：期货合约具有标准化的数量、质量、交割时间等要素，方便投资者进行交易。
（2）杠杆效应：期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付一定比例的保证金即可进行交易，提高了资金使用效率。
（3）双向交易：期货交易既可以做多，也可以做空，投资者可以根据市场行情选择合适的交易策略。
（4）对冲风险：期货交易可以帮助投资者锁定未来价格，降低风险。
二、期货市场参与者1. 期货交易所期货交易所是期货交易的场所，负责制定交易规则、监管市场、组织交易等。
我国主要的期货交易所包括上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。
2. 期货公司期货公司是期货交易的中介机构，负责为客户提供开户、交易、结算等服务。
期货公司按照业务范围可分为期货经纪公司、期货投资咨询公司和期货风险管理公司等。
3. 期货投资者期货投资者是期货市场的参与者，包括机构投资者和个人投资者。
机构投资者如生产企业、贸易商、投资公司等，个人投资者则是指通过期货公司进行期货交易的普通投资者。
4. 期货监管机构期货监管机构负责对期货市场进行监管，维护市场秩序，保护投资者权益。
我国期货市场的监管机构主要包括中国证券监督管理委员会（简称证监会）和期货市场监督管理委员会（简称期监会）。
三、期货交易流程1. 开户投资者需在期货公司开设期货账户，并签署相关协议。
开户时，投资者需提供身份证明、银行账户信息等资料。
新员工培训期货基础知识
新员工培训期货基础知识新员工培训：期货基础知识随着经济的发展和金融市场的繁荣，期货市场已成为企业进行风险管理的重要场所。
为了帮助新员工更好地适应期货市场的交易环境，我们设计了以下期货基础知识培训课程，旨在帮助新员工掌握期货交易的基本概念、规则和方法。
一、期货市场概述期货市场是金融市场的重要组成部分，主要功能包括价格发现、套期保值和投机。
期货市场通过买卖标准化的期货合约，为交易者提供了一个高度流动性的交易平台。
了解期货市场的基本概念和功能，有助于新员工更好地理解期货交易的意义和作用。
二、期货合约规则期货合约是期货交易的基础，了解期货合约的规则对于参与期货交易至关重要。
本部分培训将向新员工介绍期货合约的要素，包括合约名称、交易单位、报价方式、交割日期、保证金要求等。
此外，还将解释期货交易的结算规则，以帮助新员工更好地理解期货交易的过程和风险控制手段。
三、期货交易策略期货交易具有较高的风险性，因此掌握一定的交易策略对于新员工来说非常重要。
本部分培训将介绍几种常见的期货交易策略，包括套期保值、投机、套利等。
通过了解这些策略的原理和适用范围，新员工可以更好地选择适合自己的交易策略，并降低交易风险。
四、风险管理控制风险管理是期货交易的重要组成部分。
本部分培训将向新员工介绍风险管理的基本原则和方法，包括如何制定风险管理计划、如何设置止损和止盈位、如何进行仓位管理等方面。
通过学习本部分内容，新员工可以更好地掌握期货交易的风险控制技巧，提高交易的稳健性。
五、实践操作为了使新员工更好地掌握期货基础知识，我们将组织实践操作课程，让新员工在模拟环境中进行期货交易，亲身体验期货交易的过程和风险。
通过实践操作，新员工可以更好地理解理论知识，提高实际操作能力，为今后的期货交易奠定坚实基础。
总之，本次期货基础知识培训课程旨在帮助新员工更好地适应期货市场的交易环境，掌握期货交易的基本概念、规则和方法，提高交易的稳健性和风险控制能力。
期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料一、期货市场简介期货市场是一种金融市场，用于进行期货交易。
期货合约是双方约定，在未来某个时点以特定价格买卖标的资产的合同。
期货市场的参与者包括农产品生产者、商业公司、金融机构和个人投资者等。
二、期货交易的基本流程1. 开户：投资者需要选择合适的期货交易所和期货公司，完成相关手续并开立交易账户。
2. 学习基础知识：在进行期货交易前，投资者需要学习期货市场的基本知识，了解交易规则和风险管理等方面的内容。
3. 下单交易：投资者可以通过期货交易平台下单进行交易，根据市场走势判断买入或卖出合约。
4. 观察风险和收益：投资者需要密切关注市场风险和收益情况，及时调整交易策略。
5. 清算结算：期货交易所根据每日结算价进行盈亏结算，投资者需缴纳或获得相应的资金。
三、期货交易的风险管理1. 做足风险评估：投资者在进行期货交易前要对自身的风险承受能力进行评估，以确定合适的交易策略和仓位。
2. 控制杠杆比例：期货交易采用杠杆交易模式，投资者要合理控制杠杆比例，避免过度投资导致风险扩大。
3. 制定止损策略：在交易过程中，投资者应该设定合理的止损价位，及时止损以避免亏损进一步扩大。
4. 分散资金投资：将资金分散投资于多个品种或合约，降低单一投资的风险性。
5. 时刻关注市场：市场变化是随时发生的，投资者要时刻关注市场动态，及时调整交易策略以降低风险。
四、期货交易的技术分析方法1. K线图分析：通过观察价格走势和交易量，分析市场情绪和力量，判断市场的涨跌趋势。
2. 移动平均线：通过计算一段时间内的平均价格，判断市场的趋势和支撑位、阻力位。
3. 成交量分析：观察市场成交量的变化，判断市场的活跃程度和资金进出情况。
4. 相对强弱指标：通过计算多个期间的价格差异，判断市场的超买超卖情况，预测价格的反转点。
五、期货交易的经典交易策略1. 趋势跟踪策略：根据市场趋势进行交易，追踪较长时间内的涨跌趋势，买入或卖出合约。
期货知识培训--基础篇
为交易所提供结算服务。 组成形式：
结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算 会员； 结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一 部分财力雄厚者才成为结算会员； 结算所独立于交易所之外，成为完全独立的结 算所。
期货结算机构
作用：
负责期货合约买卖的结算 承担期货交易的担保 监督实物交割 公布市场信息
入金
本地个人户入金可采取银期转帐方式，最低入金额 5万元人民币。目前本公司银期转帐开通银行：建 设银行与工商银行。银期转帐办理流程： 1、期货投资者持身份证原件到省内任一建行或工 行网点申办个人存折和储蓄卡。 2、期货投资者持身份证、存折、储蓄卡到本公司 办理开户手续，并签订《活期储蓄帐户与期货资金 帐户转帐协议书》，本公司建立期货资金账户与银 行个人账户对应关系。 3、银期转帐协议签署后的第一个工作日，本公司 将分配给客户初始交易密码与资金密码，客户使用 初始密码登录本公司网上交易系统，通过网上交易 系统入金。
期货交易所
定义：
专门进行期货合约买卖的场所，是为期货交 易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈 利机构。 分类：
性质（营利性和非营利性） 组织形式（会员制和公司制）
中国的交易所：
我国的三家期货交易所实行会员制，即由会 员共同出资联合组建。由中国证监会直接领 导。
期货交易所
作用：
发现价格
期货价格能比较准确、全面的反映真实的供求 变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。 期货市场产生以后，生产经营者依据期货市场 上商品的期货价格进行决策。 对经济的稳步发展起到了不可低估的作用。
期货市场在宏观经济中的作用
期货基础知识培训课件教育PPT讲授课件
目
录
PART.01
期货简介
For our ever-lasting friendship, send sincere blessings and warm greetings to my friends whom I miss so much.
期货：对于标的物未来价格的预期。表现形式为对标准化远期合约的交易参与者：套期保值者；投机者
二、期货市场特征
1. 双向交易
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——杠杆原理、以小博大1）以实际金额的5%-10％买卖100％的合约，盈利亏损按照100％计算；2）结果：杠杆机制使得资金利用率提高，收益被放大，同时风险也被放大。
二、期货市场特征
2. 保证金交易
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期货风险来源于保证金放大效应1)单纯从价格波动幅度讲期货风险小于股票 涨跌停板：铜铝糖橡胶豆玉米±4％，燃油±5％，股票及股指期货±10％2)期货价格不会过于偏离现货，随着合约到期期现价格归于一致。但是一旦上市公司破产，股价将一文不值。正确认识市场风险，适度参与，谨慎操作。
二、期货市场特征
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当天可以无限次的交易。意义：1.更多短线机会2.当出ห้องสมุดไป่ตู้不利行情时，更容易离场，把损失控制在一定范围。
二、期货市场特征
3. T+0交易制度
PART.03
期货术语
For our ever-lasting friendship, send sincere blessings and warm greetings to my friends whom I miss so much.
三、期货术语
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三、期货术语
小结：
对比股票：1、T＋02、以小搏大；3、双向交易；4、便于分析；
期货基础知识培训-入门知识
期货基础知识培训-入门知识期货交易，这个词听起来似乎有点遥远，像是高高在上的金融术语。
但其实，它离我们并不远。
咱们今天就来聊聊期货的基本知识，带你走进这个世界。
一、期货的概念1.1 期货是什么？期货，简单来说，就是一种合同。
它规定了在未来的某个时间，买卖双方要按照约定的价格进行交易。
这就像你跟朋友约好，三个月后以现在的价格买他手里的某款游戏。
这个合同不仅能锁定价格，还能帮助你规避风险。
1.2 为什么要参与期货？很多人可能会问，参与期货有什么好处？其实，期货交易可以帮助你对冲风险。
比如，农民在收获季节前，担心粮食价格下跌，就可以提前卖出期货合同。
这样，不管市场如何变化，他都能保住自己的利益。
听起来不错吧？二、期货的种类2.1 商品期货商品期货是最常见的一种。
农产品、金属、能源，几乎所有的实物商品都可以在期货市场上找到它们的身影。
比如，小麦、原油、黄金等。
它们的价格波动受很多因素影响，比如天气、地缘政治等等。
这就意味着，聪明的投资者可以通过分析这些因素，找到赚钱的机会。
2.2 金融期货除了商品期货，金融期货也越来越受欢迎。
这包括股票指数、利率、外汇等。
比如，大家熟悉的股指期货，就能让投资者在股市波动中找到机会。
与商品期货不同，金融期货更像是一种金融工具，帮助投资者管理资产组合，降低风险。
2.3 期权期权虽然不是严格意义上的期货，但它与期货关系密切。
期权给了你在未来某个时间以特定价格买入或卖出资产的权利，但并没有义务。
这种灵活性让它在投资者中广受欢迎。
想象一下，你在买房时，看到一个便宜的房子，但又不确定是否真的想买。
你可以先付一点“保证金”，未来再决定是不是买下，这就是期权的魅力。
三、期货交易的基本流程3.1 开户首先，你得在期货公司开户。
这个过程其实并不复杂。
提供一些个人信息，签署相关协议，通常就能搞定。
开户后，你就能开始交易了。
3.2 下单下单就是告诉交易所，你想买或者卖什么。
期货交易通常分为市价单和限价单。
期货市场基础知识
期货市场基础知识一、什么是期货市场期货市场是一种金融市场，在这个市场中，交易双方通过合约约定在未来某个特定时间以特定价格买卖特定数量的商品或金融资产。
简单来说，就是买卖双方先签订合同，约定好未来的交易价格和数量，但实际的交易和交割在未来才进行。
期货市场上交易的商品可以是农产品，比如大豆、小麦；也可以是金属，比如黄金、铜；还可以是能源产品，比如石油；甚至可以是金融资产，比如股票指数、债券等。
二、期货市场的基本功能（一）价格发现期货市场通过众多买家和卖家的交易活动，形成了对未来商品价格的预期。
这种价格发现机制有助于生产者、消费者和投资者做出更合理的决策。
例如，一个农民可以根据期货市场上的价格预期来决定种植哪种作物以及种植多少，从而降低市场风险。
（二）套期保值这是企业和投资者用来规避价格波动风险的重要手段。
假设一家食用油生产企业，担心未来大豆价格上涨会增加生产成本。
它就可以在期货市场上买入大豆期货合约。
如果未来大豆价格真的上涨了，虽然在现货市场上购买大豆的成本增加了，但期货市场上的盈利可以弥补这部分损失；反之，如果大豆价格下跌，现货市场上成本降低，而期货市场上会有亏损，但总体上能稳定企业的成本。
（三）投机与套利投机者通过预测价格的涨跌来获取利润，他们的参与增加了市场的流动性。
套利者则利用不同市场或不同合约之间的价格差异来获取无风险利润，有助于促进市场价格的合理性。
三、期货合约的要素（一）合约标的明确交易的是什么商品或金融资产。
（二）交易单位规定每份合约所代表的商品数量或金融资产的规模。
（三）报价单位表明合约价格的计量方式。
（四）最小变动价位合约价格每次变动的最小幅度。
（五）交易时间规定在哪些时间段可以进行交易。
（六）交割日期合约到期进行实物交割或现金结算的时间。
（七）交割等级对交割商品的质量标准进行规定。
（八）保证金交易者在进行期货交易时需要缴纳的一定比例的资金，用于保证履约。
四、期货交易的流程（一）开户投资者需要选择一家合法合规的期货公司，提供相关资料并签署合同，开设期货交易账户。
新员工培训-期货基础知识
盲目发展时期（1990年-1995年） 1990年，郑州粮食批发市场成立 1993年，郑州商品交易所推出标准化期货合约 1994年，暂停外盘交易，开始治理整顿 全国50家交易所
治理整顿时期（1995年-2003年） 1995年，15家交易所、期货经纪业务许可证、3.27、5.19 1998年，3家交易所 1999年，暂行条例和管理办法、3000万最低注册资本 2000年，从业人员资格考试
•富阳格润投资管理有限公司
1、以小博大
— 保证金制度带来的杠杆效应
•富阳格润投资管理有限公司
股票市场
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期货市场
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900 900 200
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•富阳格润投资管理有限公司
股票市场 期货市场
10% 10%
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￥￥
90 100 100
交易场地不确定，灵活
必须期货交易所场内 进行，在期货交易中 买方、卖方互不见面
•富阳格润投资管理有限公司
注脚¹ ：
现货交易中卖方要有商品才可以出卖，买方须支付现金 才可购买，这是现货买卖的交易程序。而期货交易可以把现 货买卖的程序颠倒过来，即没有商品也可以先卖，不需要商 品也可以买。
刚刚进入期货市场的投资者往往会问：我怎么能出售自 己不拥有的商品呢？要理解其中的原因，请记住期货合约的 定义，期货合约是在将来某时买卖特定数量和质量的商品的 一项“协议”，并不是作某种实物商品的实买实卖。因此， 出售期货合约即意味着签订在将来某时交割标的物的一项协 议。
期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，不同于 现货市场的实买实卖。在期货市场，最让期货交易者头痛的事， 莫过于一卡车、一卡车的大豆运到家门口。
期货入门基础知识(基础知识系统学习版)
期货入门基础知识(基础知识系统学习版)一、期货交易的基本概念期货交易是指买卖双方在期货交易所上，按照约定的品种、数量、质量、价格和交货时间，签订一份标准化的合约，并在未来的某个时间点进行交割的一种交易方式。
期货交易具有杠杆效应，投资者只需支付少量保证金即可进行较大金额的交易，因此风险较高，但同时也带来了较大的收益潜力。
二、期货市场的参与者1. 期货交易所：提供交易场所、交易规则、结算和交割等服务，保证交易的公平、公正、公开。
2. 期货经纪公司：作为中介机构，为投资者提供交易服务，帮助投资者进行期货交易。
3. 期货投资者：包括投机者和套期保值者。
投机者通过预测期货价格波动获取利润，而套期保值者则通过期货交易来规避现货市场价格波动的风险。
4. 期货监管机构：负责监管期货市场的运行，维护市场秩序，保护投资者的合法权益。
三、期货合约的种类1. 商品期货：以实物商品为标的物，如农产品、能源、金属等。
2. 金融期货：以金融资产为标的物，如股票指数、债券、外汇等。
3. 利率期货：以利率为标的物，如国债期货、利率互换期货等。
4. 货币期货：以货币为标的物，如人民币、美元、欧元等。
四、期货交易的基本流程1. 开户：投资者需要在期货经纪公司开立交易账户，并存入一定金额的保证金。
2. 交易：投资者通过期货经纪公司进行交易，选择合适的期货合约进行买卖。
3. 结算：期货交易所对交易进行结算，包括计算盈亏、收取交易费用等。
4. 交割：在合约到期时，投资者可以选择交割现货或者进行平仓操作。
五、期货交易的风险管理1. 设置止损：投资者需要根据自身的风险承受能力，设置合适的止损点，以控制亏损。
2. 分散投资：投资者不要将所有资金投入到一个期货品种上，而应该分散投资，降低风险。
3. 控制杠杆：投资者要合理使用杠杆，避免过度杠杆带来的风险。
4. 持续学习：投资者需要不断学习期货交易的知识和技巧，提高自身的交易能力。
六、期货市场的功能1. 价格发现：期货市场通过集中交易，形成对未来价格的预期，帮助市场参与者做出合理的决策。
期货的基础知识培训教材(doc 37页)
期货的基础知识培训教材(doc 37页)期货基础知识简介第一章什么是期货交易 (2)第二章为什么要进行期货交易 (5)第三章谁可以进行期货交易 (7)第四章期货市场组织结构 (8)第五章商品期货 (9)第六章金融期货 (10)第七章国内三大期货交易所及期货品种简介 (12)第八章期货交易流程 (20)第九章如何参与期货交易 (21)第十章期货的套期保值 (26)第十一章期货的投机与套利 (28)第十二章期货行情分析 (30)第十三章期货市场投资理念 (32)第十四章期货市场的风险防范 (34)第十五章期货市场的管理与法规 (39)第一章什么是期货交易一、期货交易的产生期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物，它与现货交易在交易方式和交易目的上截然不同。
现货交易是根据合同商定的付款方式买卖商品，在一定时期内进行实物交割，从而实现商品所有权的转移。
而商品期货交易只需交纳少量保证金，通过在商品交易所公开竞价买卖期货合约，并在合约到期前通过对冲，即先买进后卖出或先卖出后买进，以及进行实物交割来完成交易。
期货交易的主要目的在于转移现货交易中的风险，包括价格风险、利润风险和汇率风险等，或猎取风险利润，因此在交易中进行实物交割的数量很少，通常仅占交易量的1—2%。
期货交易是从现货交易中的远期合同交易发展而来的。
在远期合同交易中，交易者集中到商品交易所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期时，交易双方以实物交割来了结义务。
交易者在频繁的远期合同交易中发现，由于价格、利率或汇率的波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。
为适合这种业务的发展，期货交易应运而生。
期货交易虽然是从现货交易中发展而来，但它已脱胎换骨，形成了自己独特的风格。
二、期货交易的基本特征★合约标准化：期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约除价格外，所有条款都是预先规定好的，是标准化的。
期货基础知识培训
期货基础知识培训一、期货的定义期货是一个交易合约，它规定了在未来某个时间，以今天的价格买卖某种标的资产。
二、期货市场的基本要素1.标的资产：即合约规定的交易资产，比如黄金、原油、大豆等。
2.交割月份：合约规定的交割月份，也就是合约到期的时间。
3.合约单位：合约规定的交易标准单位。
4.价格单位：期货合约中的每一点价格变动所表示的金额。
5.交易时间：期货市场开市交易的时间和时间节点，一般为周一至周五，上午9:00至下午3:00。
6.交易品种：期货市场可以开立的合约种类。
三、期货交易的基本流程1.投资者选择要进行交易的期货品种。
2.了解期货品种的基本信息，包括当前市场动态、历史价格走势等。
3.确定自己的投资策略，并下达交易指令。
4.交易部门收到指令后，会对其进行审核，并确认下单。
5.完成下单后，交易部门会通知投资者下单成功，并提供交易单据。
6.等待合约到期或决定平仓并确定真实盈亏情况。
四、期货交易中的风险管理1.合适的杠杆率：期货交易具有较大的杠杆效应，容易导致亏损。
投资者应该控制自己的杠杆率，以降低亏损风险。
2.动态止损：在交易中设置一个合适的止损线，一旦交易亏损达到设定的止损线，自动平仓，避免亏损进一步扩大。
3.充分的资金量：为控制风险，投资者在进行期货交易前，应该确保自己有足够的资金支持交易，以应对市场风险。
四、期货市场的意义1.提供了全球范围的价格发现机制，为投资者和生产者提供了更为准确的价格信息。
2.为投资者提供了多样化的风险管理工具。
3.推动已经是市场活动的、购买和销售的积极性。
4.进一步推动经济全球化。
期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料一、期货的定义和基本概念期货，简单来说，就是一种标准化的合约，约定在未来某个特定的时间和地点，以特定的价格交割一定数量和质量的商品或金融资产。
与现货交易不同，期货交易不是立刻进行实物的买卖，而是通过合约的买卖来约定未来的交易。
期货合约包含了交易的品种、数量、质量、交割时间和地点等关键要素。
二、期货市场的参与者1、套期保值者他们参与期货市场的主要目的是为了降低现货市场的风险。
例如，农产品生产者担心未来价格下跌，会在期货市场提前卖出合约；而加工企业担心未来原料价格上涨，会提前买入合约。
2、投机者他们试图通过预测期货价格的走势来获取利润，并不实际涉及现货交易。
3、套利者利用不同期货合约之间、期货与现货之间的价格差异来获取无风险利润。
三、期货交易的特点1、标准化合约期货合约的各项条款都是标准化的，这有助于提高交易效率和市场流动性。
2、双向交易既可以做多（买涨），也可以做空（卖跌），只要判断正确价格走势就能盈利。
3、保证金制度投资者只需缴纳合约价值一定比例的保证金，就能进行交易，具有杠杆效应，可以放大收益，但同时也放大了风险。
4、每日无负债结算制度每天交易结束后，按照当日结算价对投资者的持仓进行结算，如果投资者账户保证金不足，需要及时追加。
四、期货交易的流程1、开户投资者需要选择一家正规的期货公司，提供相关资料完成开户手续。
2、入金将资金存入期货账户，作为交易保证金。
3、下单通过期货交易软件下达交易指令，包括开仓、平仓、止损、止盈等。
4、成交交易指令在交易所撮合成交。
5、结算根据每日无负债结算制度进行结算。
6、交割（针对实物交割的合约）在合约到期时，按照合约规定进行实物交割或现金交割。
五、期货价格的形成机制期货价格受到多种因素的影响，包括供求关系、宏观经济环境、政策法规、季节因素、国际市场价格等。
供求关系是影响期货价格的最基本因素。
当供大于求时，价格往往下跌；反之，当供小于求时，价格上涨。
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合约标准化 交易集中化 双向交易和对冲机制 杠杆机制 每日无负债结算制度 T+0交易
交易时间不同 交易对象不同 交易目的不同 交易场所与方式不同 结算方式不同
交易对象不同 功能作用不同 履约方式不同 信用风险不同 保证金制度不同
基本经济职能不同 交易目的不同 市场结构不同 保证金规定不同
• 双向交易：涨势做多，跌势做空，不受单边市的局限；
交易所对期货公司或客户持有的、按单边计算的所持有的某一合约的 最大数额。
目的：防范操纵市场价格的行为
与持仓限额制度紧密相关的防范大户操纵市场价格、控制市场风险的 制度
期货公司或客户持有某品种期货合约的最大数额达到交易所对其规定 的持有限额80%以上时，期货公司或客户需向交易所报告资金、持有 数量等情况
期货基础知识 培训！ 课件
2014-09-20
什么是期货 期货市场的产生和发展 期货市场的功能与作用 商品期货品种与合约 期货交易制度与期货交易流程 套期保值 期货投机 期货行情分析 金融期货
期货市场的起源 期货市场最早萌芽于欧洲
早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交 易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质 的交易活动。
成交量
指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通 常为一个交易日的成交合约数。
持仓量
尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实 货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约， 也叫空盘量。
开仓
在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多 头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。无论是 做多或做空，下单买卖就称之为“开仓” 。
交易所实行套期保值额度审批制度。客户申请套 期保值额度的,应当向其开户的会员申报,会员对申 报材料进行审核后向交易所办理申请手续。
会员申请套期保值额度的,直接向交易所办理申请 手续。
申请套期保值额度的会员或者客户,应当填写《中 国金融期货交易所套期保值额度申请（审批） 表》,并向交易所提交相关证明材料:
最后交割日
在最后交易日以后，买卖双方要进行实物交割，交 易所规定的实物交割结束的那天就是最后交割日。
最后交易日
根据期货交易所规定，可以在某一期货或期权合约 月份中进行交易的最后一天，在最后交易日收盘时， 该期货合约的所有持仓头寸都必须通过交割相关商 品、金融工具或采用现金结算方式予以平仓或对冲。
农作物销售年度
农业产品从当年收获季节到下一年收获季节之间的时间间隔。各种农产品间 的销售年度略有不同，例如大豆销售年度为9月1日一8月31日，大连商品交易 所的大豆合约中11月份的期货合约月份为新作物年度第一个合约月份，9月份 的期货合约月份为旧作物年度的最后一个合约月份。
套利
投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商 品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差 而获利。
黄大豆1号、2号、豆粕、大豆油、黄玉米、线形低密度聚乙烯、棕榈油、 生猪、焦炭
上海期货交易所
铜、黄金、铝、锌、天然橡胶、燃料油、线材、原油
郑州商品交易所
小麦（强筋、硬冬）、棉花、精对苯二甲酸、白糖、菜籽油、稻米
中国金融期货交易所 沪深300指数
1、期货交易的基本特征； 2、期货交易与远期交易的区别； 3、期货市场与现货市场的区别； 4、期货市场与证券市场的区别；
一手赚：（4400-4000）×10=4000
投资：4000 获利：4000 盈利率100%
4000参与40000的生意
比例10%
双向交易——买卖方向相反 1.做多
2.做空
当天可以无限次的交易。 不限制交易次数及买卖方向。 更多短线机会。
所谓“熔断”制度，就是在期货交易中，当价
格波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段 时间，或交易可以继续进行，但价幅不能超过规 定点数之外的一种交易制度。由于这种情况与保 险丝在过量电流通过时会熔断而使得电器受到保 护相似，故形象地称之为熔断制度
期货交易
指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交 价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交
易。
期货合约
Hale Waihona Puke 指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间 和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期
货交易的对象。
结算价
某期货合约在当天的所有成交价格的加权平均价。 由期货交易所在收盘后统一发布。 用于当日未平仓合约的盈亏结算。
投机交易
指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易 行为。投机者根据自己对期货价格走势的判断，做 出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走 势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润；如 果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担 投机损失。
逼仓
期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期 货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高 或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方 违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据 操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多” 两种方式。
期货合约在一个交易日中的成交价格不能高于或低于以该合约上一交 易日结算价为基准的某一涨跌幅度，超过该范围的报价将视为无效， 不能成交。
假设小麦0809合约2008年5月12日的结算价为2000元/吨，小麦期货 的涨跌停板为3%,那么5月13日该合约的最大上涨空间为2060元/吨， 下跌空间为1940元/吨
套期保值交易
套期保值指在期货市场上买入(或卖出)与现货市场交易方向相反、数量相等的 同种商品的期货合约，进而无论现货供应市场价格怎样波动，最终都能取得 在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大 致相等，从而达到归避风险的目的。
保证金
有时又称按金。在保证金交易里，买卖双方只须付 一小笔保证金给经纪商即可。从保证金实质来看， 是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金， 并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣 金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖 期货的订金。
押凭证）
1982、KCBT推出股指期货 2000、CBOT/CBOE/CME---One Chicago
1992年9月中国第一家期货经纪公司广东万通期货成 立。
商品期货
农产品期货、金属期货、能源期货、、、、、
金融期货
外汇期货、利率期货、股指期货、、、、、
期货期权
现货期权、期货期权 商品期权、金融期权
1、保证金制度——杠杆机制 杠杆原理、以小博大 １）以实际金额的10％买卖100％的商品，盈 利亏损按照100％计算；
2）意义：盈利1％就是盈利10％ 亏损也是如此；
例：大豆每吨4000元，上涨至4400元/吨（一 手=10吨） 买卖一手大豆合约： 所需保证金：4000×10×10%＝4000 价格涨到4400元/吨
期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易 活动，高度组织化，对交易对象、交易时间和空间等有 严格的规定；
期货交易是以现货为基础的一种高级的交易方式； 期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某
一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化 合约； 集中化交易、标准化合约、保证金交易、双向交易及对 冲机制、每日无负债结算。
1、当期货交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补 足
2、当会员或客户的持仓量超出规定的限额时 3、会员、客户违规时 交易所为了防止风险进一步扩大，而实行强制平仓的制度
每日交易结束，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证 金及手续费等
1.交易所对期货公司结算
2.期货公司对客户结算
(1) 锁定生产成本，实现 预期利润； (2) 利用期货价格信号， 组织安排现货生产； (3) 期货市场拓展现货销 售和采购渠道； (4) 期货市场促使企业关 注产品质量问题。
强制减仓制度 结算制度 停板制度 持仓制度 大户报告
当日无负债结算制度
风险警示制度 风险控制
保证金制度
熔断制度 强行平仓 交割制度 风险准备金 信息披露 套期保值审批制度
期货市场： 进行期货合约买卖的市场 进行期货交易的场所
期货市场组织结构
1.监管机构：证监会及其下属派出机构 2.行业自律：期货业协会 3.期货交易所（期货结算机构） 4.期货公司 5.交易者
1848、芝加哥商品交易市场成立 1865、真正意义的期货交易所出现 1876、伦敦金属交易所成立 1972、CME推出外汇期货（欧洲货币） 1975、芝加哥推出利率期货（政府国民抵押协会抵
《中国金融期货交易所风险控制管理办法》规定， 强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价格申报 的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合 约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。 即，申报平仓数量是指在当日交易日收市后，已 在交易所系统中以涨跌停板价格申报无法成交的、 且客户合约的单位净持仓亏损大于等于当日交易 日结算价10%的所有持仓。同一客户双向持仓的， 其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算，其 余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。强制减
储藏和保存较长时间不变质 品质易于划分，质量可以评价 商品可供量较大，不易为少数人控制和垄断 买卖者众多 价格波动频繁
合约名称 报价单位 每日价格最大波动限制 合约交割月份 交易时间 交割日期 交割地点 交割方式
交易单位 最小变动价位
最后交易日 交割等级 交易手续费 交易代码
大连商品交易所
预期性 连续性 公开性 权威性
期货市场在宏观经济中的 作用
(1) 提供分散、转移 价格风险的工具，有 助于稳定国民经济； (2) 为政府宏观经济 政策提供参考依据； (3) 有助于本国争夺国际定 价权； (4) 促进本国经济的国际化； (5) 有助于市场经济体系的 建立与完善。
❖ 期货市场在微观经济 中的作用
期货合约特点