新大地财务造假分析
财务造假手段剖析及防范措施研究
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上至上市公司下至微小型企业，虚增收入、费用资本化、调整往来款项、随便调整折旧和关联交易等财务造假手段层出不穷。
财务造假不仅对投资者造成巨大的损失，更是破坏了我国资源合理分配的问题。
财务造假归其原因是利益的驱动。
因此为了我国市场经济的健康发展，必须严厉打击财务造假。
1、新大地生物科技有限公司广东新大地生物科技股份有限公司地处广东省梅州市平远县长田镇油茶工业园，公司前身为广东新大地生物科技有限公司，创建于2004年，于2008年变更为新大地生物科技股份有限公司，是一家油茶产业化的企业。
主要经从事茶叶生产加工，精制山茶油，茶皂素自然情节产品是公司的主导产品。
产品获得QS认证、绿色食品认证、质量管理体系认证、HACCP认证、有机产品认证。
2012年4月24日，公司上市通过证监会发行审核委员会审核，正式发布招股说明书，登录创业板。
广东新大地生物科技股份有限公司于2012年4月在证监会网站上刊登了招股说明书，拟发行1268万新股。
2012年6月，国内著名媒体收到关于新大地的举报信，举报其涉嫌造假上市，经调查发现了该公司的实际情况与其披露的招股书相悖的事实，其关联交易过于频繁、虚增收入调节利润、财报失真等现象触目惊心，堪称创业板造假上市第一股。
2、对新大地的分析、新大地主要会计数据、新大地的盈利能力新大地茶油茶粕毛利率表同时期同行业上市公司毛利率表由表可以看出新大地从2009年-2011年的茶油毛利率均高于30%，2011年甚至高达%，高于同时期同行业的上市公司（从事食用油加工的上市公司毛利率在6%左右，中等规模以上的茶油加工企业毛利率在23%左右）。
2011年新大地茶油销售数量为吨，平均/吨的单价为元即元/500ml，然而当地市场的茶油价格为32元/500ml-40元/500ml，明显可以看出售价低于原材料价格，对此新大地方面却没给出任何解释。
新大地财务造假分析
（三）、对企业的期间费用进行分析时： 1、应注意是否与企业规模相配比 2、是否与营业收入相配比 3、使用的合理性
（四）、对企业可能操纵利润的手段进行分析
公司实际经历概述：
（1）2011年3月28日，中国证监会受理广东新大地公司的发行申请
（2）2012年5月18日，新大地公司通过证监会创业板首发审核会
（3）2012年7月17日，因为媒体的质疑其财务造假，证监会开始对新 大地立案稽查
（4）2013年5月31日，证监会确认其有造假事实，对其进行处罚并取 消上市
（三）分析财务比率 会计报表中的数据有许多是存在内在勾稽关系的，同时在 实际经营活动中也反映出一定的数量对应与约束要求。比 率分析就是依据报表中数据之间的内在联系。比率分析应 用广泛，可以对企业的偿债能力、营运能力、获利能力、 获现能力进行评估。 （四）计算调整后的每股净资产 调整后的每股净资产=（年度末股东权益-不良资产）/年 度末普通股总数。不良资产为3年以上的应收账款、待摊 费用、长期待摊费用及待处理财产损失。调整后的每股净 资产剔除了不良资产因素，使计算所得的数据更贴近实际 情况。
新大地财务造假事件分析报告
制作人：
1
公司背景
财务虚假记载 漏报的具体类容 启示
2
3 4
公司背景
广东新大地生物科技股 份有限公司位于广东省平远 县长田镇油茶工业园，始建 于2004年，于2008年变更 为广东新大地生物科技股份 有限公司，是国家级高新技 术企业。公司主营业务是油 茶及其深加工产品的研发、 生产、和销售，公司的主导 产品是精炼山茶油、茶皂素 天然洗涤用品。
漏报的具体内容：
第一，新大地最近3年前十大客户涉及到的22家客户中，居然有近十家客户 被查出包括关联交易、可能存在虚假交易等问题，甚至还指向了新大地董秘赵罡 、验资签字注册会计师赵合宇以及实际控制人黄运江的多位亲属 第二，作为连续3年贡献突出的北京市场“主力军”，北京和风大地商贸有 限责任公司等3家重要客户，则离奇地指向了赵罡和赵合宇 第三，作为连续3年贡献最为突出的核心客户和最大的茶油客户，梅州市曼 陀神露山茶油专卖店2010年曾为黄运江的侄女黄双燕所持有，招股说明书却虚 假记载。同时，这家专卖店的出资人邹琼，原来不过是没有决策权的新大地公司 员工，看似毫无关联的背后，巨额销售暗藏“自买自卖”的嫌疑 第四，作为连续3年贡献最为突出的一批核心客户，梅州志联实业有限公司 、梅州市维顺农工贸发展有限公司和梅州市康之基农业科技发展有限公司等3家 公司，则指向了另一起蓄意隐瞒的关联方——黄运江的亲戚黄娴娴及其背后的 “马家军” 第五，赵合宇作为新大地的验资签字注会，同时担任新大地第三大股东— —大昂集团的总裁。大昂集团持股633.46万股，将因新大地上市获得数千万甚 至上亿元的财富增值，存在重大利益冲突；而赵合宇在挂靠立信会计师事务所执 业的同时，竟兼任北京中兴新世纪会计师事务所负责人，这已涉嫌违反《会计法 》禁止兼职执业和持股等相关条款的规定
ipo造假案例分析
ipo造假案例分析【篇一：ipo造假案例分析】（4）2012年7月17日，因有媒体质疑其造假上市，公司及其保荐机构南京证券向证监会提交了终止发行上市的申请，证监会根据相关规定，已决定终止对新大地发行上市申请的审查，并要求中介机构对媒体报道涉及的问题进行核查，同时请地方证监局进行核查。
监管部门将根据核查结果依法进行处理。
（5）2012年8月28日，证监会对新大地立案稽查。
（6）2013年5月31日，证监会通报对新大地查处结果，拟对其进行行政处罚（已进入行政处罚事先告知阶段。
下一步，证监会将依照法定程序，作出正式处罚决定）。
二、违规事实1、招股书财务数据造假新大地通过资金循环、虚构销售业务、虚构固定资产等手段，在2009-2011年年度报告中虚假记载。
虚增2011年利润总额2,042.36万元，占当年利润总额的48.52%；虚增2010年利润总额305.82万元，占当年利润总额的11.52%；虚增2009年利润总额280万元，占当年利润总额的16.53%。
注：财务造假数据图表年度虚增利润总额（万元）实际利润总额（万元）虚增比例2009年度280.001414.5719.79%2010年度305.822349.6413.02%2011年度2,042.362167.3094.23%针对新大地造假，媒体（每经）于2012年6月28日集中提出了质疑，相关质疑包括：1、经销商身份：新大地唯一一家自营销售公司去年8月19日才在广东梅州注册成立，梅州之外没有设立任何销售分支机构，剔除6位无法确认身份的自然人外，30家经销商有将近70%都在公司所在地广东梅州，对于茶油这样的消费品，没有一张强大的销售网络，新大地巨额的收入又是如何实现的呢？2、客户身份：在新大地最近3年的前十大客户中，找不到一家大型商超卖场（仅2009年出现了唯一一家当地的小型ka卖场——梅州市喜多多超市连锁有限公司，但后者在当年仅实现57.48万元的茶油销售后便没了下文），反而是个人大户频频出现，还有一批神秘的法人客户走马灯似的换人。
企业利润质量——以新大地财务造假为例
• 二、未按规定披露大股东及其关联方占用上市公司资金
• 2011年12月凌梅兰向天津久丰股权投资基金合作企业转让新大 地股份应收的股权转让款300万元，经新大地控制使用的梅州志 联实业有限公司账户，分别转款30万元、23.19万元、20.44万元 至梅州市梅江区伟梅商行、梅州市鸿隆实业有限公司和嘉阳贸易， 以上3家公司于收款当日转出等额资金至新大地。新大地据此确 认销售回款，虚增2011年营业收入646920.66元，虚增营业成本 341016.8元，虚增利润总额305903.86元。
财务造假的共同点
• 一、未按规定披露股东的关联关系 • 二、未按规定披露大股东及其关联方占用上市公司资金 • 三、虚假披露公司资产与主营业务收入 • 四、未按规定披露对外担保事项
12
• 四、未按规定披露对外担保事项
•
对外担保事项属于企业的或有负债事项，极易导致相应的资产流出企业。
一旦因对外担保出现企业的资产流出，这类资产很难安全收回，从而转化为
• 经营范围：
茶皂速系列产品及山茶油加工、油茶培植及油茶基地开发； 洗发护发、沐浴液化妆品及生物有机肥生产、销售； 货物的进出口。
公司的主导产品：
精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。
2020/8/20
• 一、未按规定披露股东的关联关系
2020/8/20
隐瞒关联交易：
外部信息使用者如投资人、贷款银行等对关联交易难以了如指掌，只 能依赖上市公司在报表附注中的披露。正式因为关联方交易难以被发 现，所以一些上市公司基于此原因，瞒报关联方交易并拆解及占用关 联方资金。
2020/8/20
图示
凌梅兰
天津久丰股权投资基 金合作企业 300万元
制作虚增营 业收入、营 业成本、利 润总额
财务舞弊与审计失败——以广东新大地为例
财务舞弊与审计失败——以广东新大地为例［摘要］随着商品经济的发展，上市公司越来越多,与此同时便出现了一系列与此相关的财务造假事件,财务造假是企业领导和财务会计人员在会计核算过程中，违反国家法律法规和准则制度，做假账和编制虚假会计报表的行为.而IPO 财务造假是指公司为了上市而进行的非法财务手段，其主要的手法有关联交易非关联化、隐蔽的非关联方利益输送、明显的关联方利益输送以及开发性支出资本化。
它给市场造成了巨大的破坏，财务造假危机经营主体的自身生存，严重侵害了会计资料使用者利益，也直接影响了相关会计人员的信誉问题.本文以新天地为例,通过对其造假案例进行描述分析，指出其财务舞弊的手法，以及在审计阶段产生的失误，并针对这一现象提出了相应的防范策略以及治理建议，希望能够作为更过公司的借鉴,使财务造假现象减少甚至消失.[关键字］商品经济财务造假防范借鉴Financial fraud and audit failure — in guangdong newearth， for example［abstract]with the development of commodity economy，more and more listedcompanies, at the same time there is a series of related financial fraud，financial fraud is the enterprise leaders and accounting personnel in the process of accounting, in violation of state laws, regulations and standards system, the behavior of the accounting fraud and the preparation of false accounting statements。
新大地财务造假案例
新大地财务造假案例新大地财务造假案例一、案例介绍广东新大地生物科技股份有限公司位于广东省平远县长田镇油茶工业园，始建于2004年，于2008年变更为广东新大地生物科技股份有限公司，是国家级高新技术企业。
公司主营业务是油茶及其深加工产品的研发、生产、和销售，公司的主导产品是精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。
产品获得QS认证、绿色食品认证、质量管理体系认证、HACCP认证、有机产品认证。
广东新大地生物科技股份有限公司依托梅州山区长期种植油茶的传统优势，打造出了初具规模的油茶产业体系，并形成了“五个结合”、“四个基地”、“三项举措”和“一个目标”的发展战略（简称“五四三一”战略）。
并努力把公司建设成为生产、科研、观赏、文化“四位一体”的科技型油茶产业的龙头企业。
公司2010年启动创业板IPO，保荐机构为南京证券，2012年4月24日，公司上市通过证监会发行审核委员会审核，正式发布招股说明书，登陆创业板。
二、造假动机根据相关的数据资料显示，关于新大地生物科技股份有限公司招股书与事实不符的情况，其涉嫌虚增利润、隐瞒关联交易等现象。
首先，主营业务收入严重不足支付生产成本。
其次，有机肥耗用的茶粕远远低于技术工艺最低标准。
第三，新大地最近3年前十大客户涉及到的22家客户中，居然有近十家客户被查出包括关联交易、可能存在虚假交易等问题。
同时，作为连续3年贡献最为突出的核心客户和最大的茶油客户，梅州市曼陀神露山茶油专卖店2010年曾为黄运江的侄女黄双燕所持有，但在招股说明书上却虚假记载。
而且，赵合宇作为新大地的验资签字注册会计师，同时担任新大地第三大股东大昂集团的总裁。
由于大昂集团持股633.46万股，因此则因为新大地的上市将获得数千万甚至上亿元的财富增值，存在重大利益冲突。
新大地的这些乱象，造假情节非常严重、手段丰富。
为了募集资金则虚增收入，隐瞒关联交易，而新大地募集资金则是为了年产2000吨精炼茶油的项目、营销渠道的建设项目，以及茶粕综合利用的项目建设。
新大地财务造假
2011年 208,533,181.47 123,560,505.11 42,096,620.56 35,834,026.42
2010年 158,389,291.08 87,737,998.35 26,554,693.56 22,585,260.03
近几年的财务舞弊案件：
万福生科、绿大地、新大地、阳煤化工、紫光古汉、天能科技、ST浩物、 海联讯、甬成功、国能集团
第8次IPO暂停： 1、从2009年8月开始，A、B股一路下跌，连续3年成为主要经济体表现最差市场。 2、监管层开展了号称史上最严的IPO公司财务大检查，以挤干拟上市公司财务上的“水分”。
创业板上市流程：
第一步，对企业改制并设立股份有限公司。 第二步，对企业进行尽职调查与辅导。 第三步，制作申请文件并申报。 第四步，对申请文件审核。 第五步，路演、询价与定价。 第六步，发行与上市。
新大地公司2010年启动创业板IPO，保荐机构为南京证券，虽然其在业内默
默无名，但在中介机构的护航下，新大地一路过关斩将、成功过会，成为“茶油第 一股”，随后便引起了媒体的广泛关注，一步步揭开了新大地的造假谜团。
即为邹琼实为虚假记载，刻意隐瞒了该专卖店 原为黄双燕所有的事实。
邹琼
梅州市曼陀神露山茶油专卖店
没有决策权
现出资人
错综复杂的人员交 织背后，这些“马家军” 与黄运江之间是否存在 其他关联？如果一家公 司的销售集中于狭小的 市场，而主要客户之间 都有圈子或血缘的联系，
马家军
那么其获得的销售收入
和利润是否可信？招股 书是否靠得住呢？
2009年 116,403,486.71 47,970,122.29 16,945,747.63 14,353,477.17
新大地财务造假案例
新大地财务造假案例、案例介绍广东新大地生物科技股份有限公司位于广东省平远县长田镇油茶工业园，始建于2004年，于2008年变更为广东新大地生物科技股份有限公司，是国家级高新技术企业。
公司主营业务是油茶及其深加工产品的研发、生产、和销售，公司的主导产品是精炼山茶油、茶皂素天然洗涤用品。
产品获得QS认证、绿色食品认证、质量管理体系认证、HACCF认证、有机产品认证。
广东新大地生物科技股份有限公司依托梅州山区长期种植油茶的传统优势，打造出了初具规模的油茶产业体系，并形成了“五个结合”、“四个基地”、“三项举措”和“一个目标”的发展战略（简称“五四三一”战略）。
并努力把公司建设成为生产、科研、观赏、文化“四位一体”的科技型油茶产业的龙头企业。
公司2010年启动创业板IPO,保荐机构为南京证券，2012年4月24日，公司上市通过证监会发行审核委员会审核，正式发布招股说明书，登陆创业板。
二、造假动机根据相关的数据资料显示，关于新大地生物科技股份有限公司招股书与事实不符的情况，其涉嫌虚增利润、隐瞒关联交易等现象。
首先，主营业务收入严重不足支付生产成本。
其次，有机肥耗用的茶粕远远低于技术工艺最低标准。
第三，新大地最近3年前十大客户涉及到的22家客户中，居然有近十家客户被查出包括关联交易、可能存在虚假交易等问题。
同时，作为连续3年贡献最为突出的核心客户和最大的茶油客户，梅州市曼陀神露山茶油专卖店2010年曾为黄运江的侄女黄双燕所持有，但在招股说明书上却虚假记载。
而且，赵合宇作为新大地的验资签字注册会计师，同时担任新大地第三大股东大昂集团的总裁。
由于大昂集团持股633.46万股，因此则因为新大地的上市将获得数千万甚至上亿元的财富增值，存在重大利益冲突。
新大地的这些乱象，造假情节非常严重、手段丰富。
为了募集资金则虚增收入，隐瞒关联交易，而新大地募集资金则是为了年产2000吨精炼茶油的项目、营销渠道的建设项目，以及茶粕综合利用的项目建设。
新大地财务造假案例分析 (1)
虚增利润
农业上市公司财务造假案列
2009
2010
2011
Q1 Q2 Q3 4 Q4 Q1 Q2 Q38 Q4 Q1 Q2 12Q3 Q4
16000000
1
14000000
12000000
0.8
10000000 8000000 6000000
0.6 15210789
0.4
4000000 2000000
0
2319084 0
2891506 0
0.2
0
0
4
8
12
历年数据分析
虚减成本难以被发 现，相对于虚增收入 容易留下造假证据， 因此越来越多的上市 公司多次采用这种手
段。
新大地在2009, 2010, 2011三年里，虚减的成本
分别为:1, 223, 110. 93 元、4, 256, 610. 71元、
虚增资产
农业上市公司财务造假案列
2009
2010
2011
Q1 Q2 Q4 3 Q4 Q1 Q2 8 Q3 Q4 Q1 Q122 Q3 Q4
700
1
600
500
400
ห้องสมุดไป่ตู้
300
200
100
227.68
648.73
0.8
0.6
0.4
264.5
0.2
0
0
4
0
0
0
8
12
历年数据分析
隐瞒关联方交易
农业上市公司财务造假案列
2010
2011
Q1 Q2 Q3 4 Q4 Q1 Q2 Q83 Q4 Q1 Q2 12 Q3 Q4
企业财务造假的分析报告(3篇)
第1篇一、引言随着我国市场经济的发展，企业竞争日益激烈，财务造假现象也愈发普遍。
财务造假不仅损害了投资者的利益，也扰乱了市场秩序，严重影响了我国金融市场的稳定。
本报告旨在分析企业财务造假的原因、手段、危害及防范措施，为我国企业财务管理提供有益的参考。
二、企业财务造假的原因1. 利益驱动：企业为了实现业绩增长、融资、上市等目的，不惜采取财务造假手段，夸大收入、隐瞒费用，以达到误导投资者的目的。
2. 监管不力：我国金融监管部门对企业的监管力度不够，部分企业利用监管漏洞进行财务造假。
3. 内部控制薄弱：企业内部控制制度不健全，缺乏有效的监督和制约机制，为财务造假提供了可乘之机。
4. 道德风险：部分企业负责人和财务人员道德素质低下，缺乏职业操守，为了个人利益而进行财务造假。
5. 市场竞争压力：企业为了在激烈的市场竞争中脱颖而出，不惜采取不正当手段，包括财务造假。
三、企业财务造假的手段1. 虚增收入：通过虚构销售合同、提前确认收入、隐瞒退货等方式，虚增企业收入。
2. 隐瞒费用：通过推迟确认费用、虚构费用支出等方式，降低企业成本，提高利润。
3. 虚构资产：通过虚构资产购置、隐瞒资产处置等方式，虚增企业资产。
4. 操纵利润：通过调节折旧、计提减值准备、变更会计政策等方式，操纵企业利润。
5. 关联交易：通过关联交易调节利润，将关联方交易作为收入或费用处理，以达到操纵利润的目的。
四、企业财务造假的危害1. 损害投资者利益：财务造假误导投资者，导致投资者决策失误，造成经济损失。
2. 扰乱市场秩序：财务造假破坏了市场公平竞争环境，影响了市场秩序。
3. 损害企业声誉：财务造假一旦被揭露，将严重损害企业声誉，影响企业长远发展。
4. 影响金融市场稳定：财务造假可能导致金融机构风险暴露，影响金融市场稳定。
五、防范企业财务造假的措施1. 加强监管：监管部门应加大对企业财务报表的审查力度，严厉打击财务造假行为。
2. 完善内部控制：企业应建立健全内部控制制度，加强内部审计，防范财务造假。
新大地财务造假案列分析—1
3 案例描述3.1 案例背景3.1.1 证券市场背景创业板市场作为新兴的股票市场，是伴随着证券市场发展的产物。
从世界范围来看，较多数资本市场发展成熟的国家，主板市场(Main Board)之外的资本市场都相继建立，达到来自于中小高科技企业的进行特殊融资的目的。
这种新兴市场，学术界将其称为创业板市场(Growth Enterprise Market)。
创业板市场的名称，不同的国家或地区存在不同的叫法，如：美国称为全美证券交易商协会自动报价系统，也就是大众熟悉的NASDAQ股票市场；在欧洲，称作新市场(Euro NewMarket)；在英国，称作另类投资市场(Alternative Investment Market)；而我国内地设立的创业板市场，一开始称作“高科技板块”，也称“高新技术板市场”，再后来则称作“二板市场(The Second Board)”，最终称为“创业板市场”，培育发展较快的高新技术企业是该市场的目的。
2009年10月30日，我国的创业板正式上市。
随着创业板市场的设立，我国股票市场体系将进一步被完善，股票市场的资源配置功能将进一步提高。
我国股票市场的主要服务对象是已进入成熟期的大中型企业，股票市场融资体系长期排斥的是具有较高发展潜力企业。
拥有高科技或新商业模式、具有较高的发展潜力，是这类企业的共有特点，这个群体在市场经济环境中最具有活力，它们在中国经济发展的过程中发挥着重要的作用。
创业板市场的建立符合我国的国情，对促进我国经济的持续健康发展，我国股票市场体系的完善产生积极影响，提供了融资渠道给正在发展的新兴企业。
自主创新是我国的创业板市场的自我定位，所做的制度安排要努力满足创业型企业实现投融资需求以及对风险管理的要求。
我国的创业板市场，将经济发展方式转变的提速、产业结构的优化升级的推进，城乡与区域协调发展的规划、经济质量的整体提升的推进，对节约能源资源、保护生态环境，经济持续发展能力的提高，作为其长期的发展目标。
张勤勤新大地财务造假分析1.
如何识别企业的关联交易？
(1)从往来账项变动分析公司经营状况及风险。主要是会计报表注释 中的其他应收款“应收关联公司的款项”，分析控股股东是否占用上 市公司资金，上市公司又计提资金占用费形成历年利润。如若这样， 会一方面虚增公司资产；另一方面虚增公司利润。 (2)利用有关财务指标的计算及与同行业对比,分析公司在同行业中经 营状况及业绩，分析指标是否异常，借以分析其业绩的真实性。 如资产负债率、流动比率等分析公司偿债能力。 应收账款周转率、存货周转率等分析企业资本营运能力。 运用营业收益率、成本费用收益率等分析公司盈利能力。 同时将各项财务指标与同行进行横向数据比较。
如何识别企业的关联交易？
(3) 通过有关指标对比分析，判断企 业是否存在不确认或少确认费用以虚 增利润的现象。 从借款额与借款费用增长比例，判 断借款费用的处理是否存在隐匿、转 移等现象。 从销售收入与销售费用的增长，判 断是否存在少计销售费用的现象。 如果销售收入成倍增加，但仓储费、 运输费等没有增加或增加的比例很小， 按一般逻辑也能推出该公司有造假。
第三章
三、新大地财务分析—客户仙山源与萍农为一人
经查询可以发现，黄刚不仅单独位列2010年大客户名单，其所控 企业与新大地关系也是十分密切，且交易来往数额巨大。
第三章
三、新大地财务分析—北京和风实为关联客户
工商总局已查不到北京和风，但网上早已充斥着其与新大 地的亲密关系，是其董事会关联人员所办。
马绍桥、马维任创办
销售产品
茶油 茶粕
销售额
807.22
占比
6.53%
关联关系
无
2
3 4
茶粕 茶油 洗涤品
茶粕 茶油 洗涤品 茶油 茶粕 茶油、茶粕 有机肥 茶粕
广东新大地生物科技股份有限公司IPO造假案例分析
广东新大地生物科技股份有限公司IPO造假案例分析目录一、背景介绍 (1)二、媒体关注的焦点 (1)三、新大地的会计责任 (3)四、注册会计师的审计责任 (4)五、对案例的思考 (5)（一）外部治理之媒体的监督 (5)（二）控股股东带来的代理成本 (5)（三）法律法规之上市审核制 (5)（四）公司治理之内部控制 (6)（五）对执业质量的思考 (6)参考文献： (8)一、背景介绍广东新大地生物科技股份有限公司成立于2004年6月11日，主营如下：茶皂素系列产品研发及山茶油加工、油茶苗培植及油茶基地开发；洗发护发、沐浴液化妆品及生物有机肥生产、销售；货物进出口。
虽然其在业内默默无名，却在中介机构的护航下，一路过关斩将，于2012年5月18日成功过会（创业板发审委2012年第36次会议），成为“茶油第一股”。
随后便引起了媒体的广泛关注，一步步揭开了新大地的造假谜团。
创业板自2009年10月开板以来，尚未发现重大造假上市案例。
新大地暴露出的种种乱象，涉嫌造假情节如此严重、手段如此丰富，着实令人震惊，堪称创业板造假上市第一股！中国证监会于2013年10月15日分别公布了中国证监会行政处罚决定书〔2013〕53、54、55和56号文分别对广东新大地生物科技股份有限公司、大华会计师事务所、北京市大成律师事务所和南京证券有限责任公司进行了处罚。
二、媒体关注的焦点（一）研发环节1.新大地并不属于高新技术企业。
申报稿显示，新大地2009年至2011年的研发费用占售收入的比例分别仅为5.86%、2.42%和1.91%。
国家税务总局发布的《高新技术企业认定管理办法》第十条对企业近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例如是规定：最近一年销售收入小于5000万元的企业，比例不低于6%；最近一年销售收入在5000万元至2亿元的，比例不低于4%；最近一年销售收入超过2亿元的，比例不低于3%。
按此规定，新大地显然不属于高新技术企业。
基于财务舞弊GONE理论的新大地财务造假动机案例分析及审计启示
基于财务舞弊GONE理论的新大地财务造假动机案例分析及审计启示作者：应里孟阳杰来源：《商业会计》2016年第09期◆基金项目：教育部人文社会科学研究青年基金项目“内部控制信息化对外部审计绩效的影响及其机理研究”（项目编号：14YJC790148）；浙江省哲学社会科学研究基地（浙江省信息化与经济社会发展研究中心）课题“浙江数字化审计质量管控机制研究”（项目编号：14JDXX01YB）；浙江省自然科学基金青年项目“上市公司IT控制信息披露质量研究：量化评价、影响因素与价值效应”（项目编号：LQ13G020011）；浙江省“十二五”普通本科高校新兴特色专业建设项目（会计学）；温州大学城市学院2014年院级教改项目◇中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1002-5812（2016）09-0014-04摘要：本文通过对我国企业IPO过程中的招股说明书的粉饰情况进行分析，并以2012年曝光的新大地公司IPO财务造假案为例，总结了相关的IPO过程中招股说明书财务造假的手段。
根据GONE舞弊理论分析新大地公司造假上市的动机，进而据此针对审计方面提出了一些防范对策。
关键词：新大地财务造假审计启示2012年广东新大地生物科技股份有限公司（简称新大地）是创业板第一家因媒体的质疑和揭露而被曝出造假上市的公司，这家公司自封“两市茶油第一股”这样的头衔，在一路过五关斩六将，成功过会之后，也难逃IPO被终止的命运。
其造假手段从虚增利润到少计成本，从虚构交易到隐瞒关联交易，从虚增固定资产到少计提折旧，无所不用其极。
本文通过对新大地财务造假上市的案例剖析，指出该公司招股说明书中的虚假披露。
并针对公司能利用招股说明书中的财务造假手段成功过会的原因进行剖析，进而提出相应的一些关于审计合谋和审计师选择的建议。
一、新大地财务造假手段剖析（一）虚增利润，夸大毛利率。
根据招股说明书显示，新大地公司最近3年的茶油毛利率分别高达60.66%、43.50%和36.19%，见表1。
上市公司财务舞弊与审计对策研究基于新大地案例研究
上市公司财务舞弊与审计对策研究基于新大地案例研究摘要本文以新大地案例为基础，探讨了上市公司财务舞弊与审计对策。
新大地公司的财务舞弊案例引起了广泛的关注，也揭示了公司治理和审计监管的漏洞。
本文分析了财务舞弊的成因，审计监管的不足，并提出了加强公司治理和审计监管的对策建议，以期减少类似事件的发生。
关键词：新大地案例，财务舞弊，审计监管，公司治理AbstractBased on the case of New Dadi, this paper explores the financial fraud and auditing countermeasures of listed companies. The financial fraud case of New Dadi company has attracted widespread attention and also revealed theloopholes in corporate governance and audit supervision. This paper analyzes the causes of financial fraud and theinsufficient audit supervision, and puts forward countermeasures and suggestions to strengthen corporate governance and audit supervision, in order to reduce the occurrence of similar events.Keywords: New Dadi case, financial fraud, audit supervision, corporate governance一、引言上市公司是现代资本市场的重要组成部分。
作为市场主体，上市公司承担着信息披露和经营管理的责任，对于稳定市场和保护投资者的利益具有重要意义。
新大地公司财务舞弊审计案例分析
4、完善投资者保护机制。建立健全投资者保护制度，提高投资者的风险意 识和自我保护能力。同时，加大对投资者的法律援助力度，维护投资市场的公平 与正义。
5、国际经验借鉴。积极借鉴国际成熟市场的经验和做法，完善我国上市公 司治理结构和监管制度，提高资本市场的透明度和有效性。
综上所述，新大地公司的财务舞弊问题暴露出公司在内部治理、内部控制和 风险评估等方面的不足。为了解决这一问题，需要从多个角度入手，完善相关制 度和机制，加强监督和审查，提高违法成本，切实保护投资者的合法权益。只有 这样，才能促进资本市场的健康稳定发展，为社会公众创造更多的价值。
五、建议
1、加强对公司的监督和审查。监管部门应加强对上市公司的日常监督和审 查，特别是对财务报表和信息披露的监管，以减少财务舞弊的发生。
2、提高审计质量。审计机构应强化对财务报表的审计质量，通过提高审计 人员的专业素质和加强审计流程管理，确保审计结果的准确性。
3、加强社会舆论监督。媒体和社会公众应充分发挥舆论监督作用，对上市 公司的财务舞弊行为进行曝光和批评，推动相关部门依法查处违法行为。
2、加强内部控制。建立健全内部控制体系，重点财务流程的规范和严格把 关。调整关键财务岗位的人员配置，确保其具备相应的专业素质和独立性。
3、加强风险评估。建立完善的风险评估机制，及时发现和应对潜在风险。 特别是在进行重大决策和业务扩张时，应充分评估风险并制定相应的应对策略。
4、加强法律法规建设。推动相关法律法规的完善，加大对财务舞弊行为的 处罚力度，提高违法成本，以遏制类似行为的发生。
3、风险评估不足。公司在扩张过程中，过于市场份额的扩大，而忽视了对 风险的评估。在面对复杂的经济形势和市场竞争时，公司缺乏有效的风险预警和 应对机制。
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湖南
湖北 福建
1,127.09
71.54 4.84
9.14%
0.58% 0.04% 0.58% 100%
162.86
115.44 106.82 67.42 8,756.86
1.86%
1.32% 1.22% 0.77% 100%
----4,796.39
----100%
其他地区 71.22 合计 12,334.23
新大地与大客户曼陀神露也为关联客户：
经过查证发现曼陀神露的控制人为新大地老总黄江云侄女所 办，但是新大地却未在招股说明书中披露出来，隐瞒了关联方的 交易。
新大地的造假的具体手段： 真实客户掺假
经调查，新大地造假手法隐蔽 ，不仅选择真实客户进行“兑 水掺假”，同时将虚增收入分 散到数量众多的客户，少则几 千元，多则数十万元，大大增 加了调查人员的取证难度。新 大地并没有采取像绿大地那样 的伪造金融票据、虚增大额资 产、大量关联公司交易等“明 目张胆”式的财务造假，其手 法相比而言更加隐秘：一是选 择真实客户进行“兑水掺假” ，即以有真实销售客户的名义 虚增销售收入，使其造假更具 迷惑性
（三）分析财务比率 会计报表中的数据有许多是存在内在勾稽关系的，同时在 实际经营活动中也反映出一定的数量对应与约束要求。比 率分析就是依据报表中数据之间的内在联系。比率分析应 用广泛，可以对企业的偿债能力、营运能力、获利能力、 获现能力进行评估。 （四）计算调整后的每股净资产 调整后的每股净资产=（年度末股东权益-不良资产）/年 度末普通股总数。不良资产为3年以上的应收账款、待摊 费用、长期待摊费用及待处理财产损失。调整后的每股净 资产剔除了不良资产因素，使计算所得的数据更贴近实际 情况。
企业如何利用关联交易调节利润
（一）关联购销。
（二）转让、置换和出售资产时以高出 公允价值的价格出售给关联方 （三）资金往来
（四）关联企业之间通过非法手段虚增 资产与利润
新大地的八大客户销售情况：
2011年度，公司前八大客户销售情况（万元） 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 客户名称 林昭青 销售产品 茶油，茶粕 销售额 807.22 650.53 405.24 382.76 331.31 307.63 239.73 156.3 占比 6.53% 5.26% 3.28% 3.10% 2.68% 2.49% 1.94% 1.26% 出资人 -黄刚、章 万珊 谭浩、孙 刚 尹磊、任 福明 邹琼 马绍桥、 马扬增 马绍桥、 马维任 黄刚 关联关系 无 无 无 无 无 无 无 无
（五）分析关联交易 关注财务报告关联交易的相关披露，了解关联方交易的业 务，剔除与关联方交易产生的利润，得出企业本身的盈利 能力，对企业自身的盈利能力和财务状况评估，以进行相 关决策。 （六）注意审计报告 关注注册会计师出具的审计报告，若出具的不是无保留意 见的审计报告，更应该关注审计报告中的说明段和意见段 ，因为这些内容集中反映了重大重要的错报风险，能给予 报表使用者提示。
新大地首发招股说明书中销售按地域分类情况：
2011年度 地区 广东 江西 北京 金额 9,996.46 628.51 434.57 比例 2010年度 金额 比例 83.03% 6.00% 5.81% 2009年度 金额 4,629.25 167.14 -比例 96,63% 4.38% --
81.05% 7,270.79 5.10% 3.52% 524.99 508.53
漏报的具体内容：
第一，新大地最近3年前十大客户涉及到的22家客户中，居然有近十家客户 被查出包括关联交易、可能存在虚假交易等问题，甚至还指向了新大地董秘赵罡 、验资签字注册会计师赵合宇以及实际控制人黄运江的多位亲属 第二，作为连续3年贡献突出的北京市场“主力军”，北京和风大地商贸有 限责任公司等3家重要客户，则离奇地指向了赵罡和赵合宇 第三，作为连续3年贡献最为突出的核心客户和最大的茶油客户，梅州市曼 陀神露山茶油专卖店2010年曾为黄运江的侄女黄双燕所持有，招股说明书却虚 假记载。同时，这家专卖店的出资人邹琼，原来不过是没有决策权的新大地公司 员工，看似毫无关联的背后，巨额销售暗藏“自买自卖”的嫌疑 第四，作为连续3年贡献最为突出的一批核心客户，梅州志联实业有限公司 、梅州市维顺农工贸发展有限公司和梅州市康之基农业科技发展有限公司等3家 公司，则指向了另一起蓄意隐瞒的关联方——黄运江的亲戚黄娴娴及其背后的 “马家军” 第五，赵合宇作为新大地的验资签字注会，同时担任新大地第三大股东— —大昂集团的总裁。大昂集团持股633.46万股，将因新大地上市获得数千万甚 至上亿元的财富增值，存在重大利益冲突；而赵合宇在挂靠立信会计师事务所执 业的同时，竟兼任北京中兴新世纪会计师事务所负责人，这已涉嫌违反《会计法 》禁止兼职执业和持股等相关条款的规定
公司实际经历概述：
（1）2011年3月28日，中国证监会受理广东新大地公司的发行申请
（2）2012年5月18日，新大地公司通过证监会创业板首发审核会
（3）2012年7月17日，因为媒体的质疑其财务造假，证监会开始对新 大地立案稽查
（4）2013年5月31日，证监会确认其有造假事实，对其进行处罚并取 消上市
多手段虚增收入
为了筹集造假资金，新大地采取了多种 造假手段，包括使用自有资金循环、改 变资金用途等多种方式，粉饰财务报表 。一类是自有资金循环，即通过虚构原 材料采购或在建工程业务，将自有资金 “转出”体外，然后再以销售的名义“ 回流”到新大地，从而虚增收入。另一 类是改变资金用途，新大地将个人向银 行取得的贷款、私下的股权转让协议、 政府补贴款等获取的资金，转入新大地 关联公司或其控制的银行账户，然后再 以客户付款的名义虚增收入。新大地实 际控制人曾向某私募基金和投资公司私 下转让股份300万股获取资金，新大地 则涉嫌将这部分资金中的大部分用于虚 增销售收入。
（三）、对企业的期间费用进行分析时： 1、应注意是否与企业规模相配比 2、是否与营业收入相配比 3、使用的合理性
（四）、对企业可能操纵利润的手段进行分析
从上表中我们可以发业与新大地的联系也十分紧密。
经过查询发现新大地的客户中仙山源农业科技有限公司和恒农农业科技有限 公司其实是一家的
新大地与北京和风大地商贸为关联客户：
工商信息显示，和风大地注册地址为北京市海淀区北三； 公开信息则显示，赵罡2008年7月“空降”新大地；目前仍为 北京福众金源环保科技有限公司的法人代表、负责人。 “和风大地”疑似“和风投资”兄弟公司；记者进一步追查 发现，另一家“和风投资管理有限公司；更巧的是，工商信息 显示，和风投资管理有限公司的法；与此同时，新大地公司的 验资机构（立信会计师事务所；除此之外，经过然而，记者调 查发现，销售如此迅猛的背后，隐藏着关联关系，该公司注册 地址和新大地公司董秘赵罡实际控制的企业完全一致！工商信 息显示，和风大地注册地址为北京市海淀区北三环西路48号1号 楼B座6-7K，并且房屋性质为“住宅”。凑巧的是，这恰恰就是 赵罡直接控制的北京福众金源环保科技有限公司登记注册的所 在地。
应如何看待利润的真实性：
（一）应用趋势分析法研究会计信息 连续观察若干年的财务数据，关注异常变动。财务报表数 据的变化通常在合理的范围，并能通过该年度的业务等解 释该变化。如果变动异常，且无法合理解释，则可能是由 于人为原因进行了操纵。 （二）分析财务报表的组成要素 通过结构关系，揭示报表中各组成因素的相对重要性以及 财务报表的总体构成。例如，现金流量结构分析就是在现 金流量表有关数据基础上，进一步明确现金流入、现金流 出的构成，及现金净流量的形成方式。
长沙仙山源农业 茶粕 科技有限公司 北京和风大地商 茶油洗涤品 贸有限公司 长沙伍和鸿景进 茶粕 出口有限公司 梅州市曼陀神露 茶油洗涤品 山茶油专卖店 梅州市维顺农工 茶油，茶粕 贸发展有限公司 梅州市康之基农 茶油，茶粕 业科技发展公司 有机肥 萍乡市恒农农业 茶粕 科技有限公司
那么新大地是如何实施财务造假的呢？
新大地财务造假事件分析报告
制作人：
1
公司背景
财务虚假记载 漏报的具体类容 启示
2
3 4
公司背景
广东新大地生物科技股 份有限公司位于广东省平远 县长田镇油茶工业园，始建 于2004年，于2008年变更 为广东新大地生物科技股份 有限公司，是国家级高新技 术企业。公司主营业务是油 茶及其深加工产品的研发、 生产、和销售，公司的主导 产品是精炼山茶油、茶皂素 天然洗涤用品。
从图中不难看出，新大地公司的销售地区主 要集中在广东地区，即其公司所在地区。根据 相关调查，该公司仅广东梅州一家自销公司， 外地没有任何销售分支机构，新大地的30家经 销商中，有70%都在公司所在地梅州。但该公 司却宣称其销售战略为“立足广东，面向全国 ”，不经让广大媒体竞相猜测。
关联交易（Connected transaction）：
启示：
（一）、对企业的营业利润进行分析时： 1、需要注意企业与关联方的交易占营业收入的比重 2、营业收入的品种构成情况 3、销售地域的分析 4、以及确认收入的时间 5、行政手段收入占总收入的比重 6、主营业务收入与其他业务收入占总营业收入的比重；
（二）、对企业的营业成本进行分析时： 应分析企业对营业成本的控制能力，对固定成本和变 动成本的控制；
就是企业关联方之间的交易，关联交易是公司运作中经常 出现的而又易于发生不公平结果的交易。关联交易在市场经济 条件下主为存在。 从有利的方面讲，交易双方因存在关联关系，可以节约大 量商业谈判等方面的交易成本，并可 运用行政的力量保证商 业合同的优先执行，从而提高交易效率。 从不利的方面讲，由于关联交易方可以运用行政力量撮合 交易的进行，从而有可能使交易的价格、方式等在非竞争的条 件下出现不公正情况，形成对股东或部分股东权益的侵犯，也 易导致债权人利益受到损害。