第二章信用和利率概要
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第2章信用利息与利率
个很古老的经济范畴。 在中国古代的典籍中有不少关于借贷的记载。 古代曾把借债、放债作为国情调查的内容。
第2章信用利息与利率
信用及其与货币的联系
信用的产生
私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。 信用与货币之间自古以来就存在着紧密的联系，如货币
借贷。 但无论是货币还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成
为谁的前提条件。
第2章信用利息与利率
信用及其与货币的联系
实物借贷与货币借贷
信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式存 在的。
但随着商品货币关系的发展，货币越来越成为 借贷的主要对象。
第2章信用利息与利率
信用及其与货币的联系
市场经济要求信用秩序
作为借贷行为的信用包含守信与失信两个方面。 目前，我国市场上存在着大量的失信行为。 建立市场经济所要求的信用秩序，也就是“重建诚
第2章信用利息与利率
利息
人类对利息的认识
西方经济学者对利息本质的看法 o西尼尔 ：“节欲论” ——利息的原始来源是节欲，是资本家为积累资本而牺牲现在享受的报酬。 o凯恩斯：“流动性偏好论” ——利息是人们在特定时期内放弃流动偏好的报酬。
第2章信用利息与利率
利息
人类对利息的认识
西方经济学者对利息本质的看法 o现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：
第2章信用利息与利率
利率的度量
复利反映利息的本质特征
o 过去多年来,在我国有一个奇怪的现象:承认利息客观存在的必要性,却不 承认复利。似乎单利可以同社会主义相容,而一提复利,立即就与“利滚 利”、“驴打滚”联系起来,似乎是剥削、是罪恶。
o 其实,只要承认利息的存在,就是承认资本可以只依其所有权取得一部分 社会产品的分配权利。如果承认这种存在的合理性,那就必须承认复利 存在的合理性。
第2章信用利息与利率
信用及其与货币的联系
信用的产生
私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。 信用与货币之间自古以来就存在着紧密的联系，如货币
借贷。 但无论是货币还是信用，却很难从逻辑上推导出谁应成
为谁的前提条件。
第2章信用利息与利率
信用及其与货币的联系
实物借贷与货币借贷
信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式存 在的。
但随着商品货币关系的发展，货币越来越成为 借贷的主要对象。
第2章信用利息与利率
信用及其与货币的联系
市场经济要求信用秩序
作为借贷行为的信用包含守信与失信两个方面。 目前，我国市场上存在着大量的失信行为。 建立市场经济所要求的信用秩序，也就是“重建诚
第2章信用利息与利率
利息
人类对利息的认识
西方经济学者对利息本质的看法 o西尼尔 ：“节欲论” ——利息的原始来源是节欲，是资本家为积累资本而牺牲现在享受的报酬。 o凯恩斯：“流动性偏好论” ——利息是人们在特定时期内放弃流动偏好的报酬。
第2章信用利息与利率
利息
人类对利息的认识
西方经济学者对利息本质的看法 o现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为：
第2章信用利息与利率
利率的度量
复利反映利息的本质特征
o 过去多年来,在我国有一个奇怪的现象:承认利息客观存在的必要性,却不 承认复利。似乎单利可以同社会主义相容,而一提复利,立即就与“利滚 利”、“驴打滚”联系起来,似乎是剥削、是罪恶。
o 其实,只要承认利息的存在,就是承认资本可以只依其所有权取得一部分 社会产品的分配权利。如果承认这种存在的合理性,那就必须承认复利 存在的合理性。
信用、利息与利率(2)
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2020/10/25
20
美国国债钟
2020/10/25
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必备知识
消费 信用
是工商企业、银行及其他 金融机构以消费品为对象，向 消费者提供的信用。
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22
消费信用的主要形式
消费信用
分期 付款
信用卡
银行消 费信贷
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能力拓展
试举三个消费信用的例子。 个人住房贷款
银行信用与商业信用 的连接点？
银行信用的许多业务如票据贴现、票据抵押贷 款都是在商业信用基础上发展起来的。这些业务的 开展为商业信用规模的扩大和发展方向起着重要影 响。
2020/10/25
15
必备知识
国家信用
国家信用又称政府信用，是以国家作为 债务人的身份发行国债筹集资金的一种借贷 行为。
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2020/10/25
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技能训练
2020/10/25
调查你所在地区有多少家上市公司，发行多少万股股 票，市值有多少？
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第4节 利息与利率
必备知识
利息是在资金借贷中债务人支付给债 权人超过本金的部分，也是债务人运用借 入资金所付出的代价。
2020/10/25
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利息的本质：
• 利息是剩余价值的转化形式。 • 利息是货币资本的价格。
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知识拓展
信用 工具
金融 工具
信用工具也称金融工具、融资工具、 筹资工具、投资工具。视角不同。 信用工具强调的是债权债务关系； 金融工具强调的是金融市场的交易对象； 融资工具强调的是实现融通资金的载体； 筹资工具强调的是能获得资金的使用权； 投资工具强调的是通过出让资金使用权 获得收益。
信用、工具、利息和利率
根据付款时间不同，可以分为：即期信用证、远期信用证和假远期信用证 假远期信用证。信用证规定受益人开立远期汇票，由付款行负责贴现，并规定一切利息和费用由开证人承担。这种信用证对受益人来讲，实际上仍属即期收款。 循环信用证。指信用证被全部或部分使用后，其金额又恢复到原金额，可再次使用，直至达到规定的次数或规定的总金额为止。 备用信用证又称商业票据信用证、担保信用证。指开证行根据开证申请人的请求对受益人开立的承诺承担某项义务的凭证。即开证行保证在开证申请人未能履行其义务时，受益人只要凭备用信用证的规 定并提交开证人违约证明，即可取得开证行的偿付。它是银行信用，对受益人来说是备用于开证人违约时，取得补偿的一种方式。
广义信托包括信托和代理两类业务。它们同样都是财产代为管理制度，信托机构也都办理这两类业务。但严格地说，信托与代理是不同的： 从当事人来看，信托有三个当事人，而代理只有两个当事人，即代理人和被代理人，代理人也称受托人，被代理人也称委托人； 从财产上看，信托需要转移财产权，代理则不需要转移财产权； 从权限上看，信托业务中受托人以自己的名义从事业务，并有较大的权限，而代理业务中代理人以被代理人的名义从事业务，直接受被代理人的制约。
租赁发展的三个阶段：古代租赁、传统租赁、现代租赁。 融资性租赁又称金融租赁。指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定，向承租人选出定的第三者（供货人）购买承租人选出定的设备，以承租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，出租人通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。出租人和承租人可以约定租赁期间届满租赁物的归属。对租赁物的归属没有约定或者约定不明确，租赁物的所有权归出租人。 经营性租赁。经营性租赁是指一种短期租赁形式，是指出租人向承租人短期出租设备，并提供设备保养服务，租赁合同可中途解约，出租人需反复出租才可收回对租赁设备的投资。 back
第2章信用、利息与利率总结
高利息产生的原因
存在原因：资金供求状况决定；前资本 主义生产方式决定。
借款大多不是用于追加资本 在经济不发达条件下，不容易获得货币。
2019/1/20
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第二节 高利贷信用
二、高利贷的作用 积极作用 1.高利贷为其使用者解决了燃眉之急； 2.为某些正当经济活动提供便捷的资金来 源，从 而保证了经济活动的完成。
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(2)银行信用
①涵义：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等 多种业务形式提供的货币形态的信用。
②特点：
①债权人主要是银行，也包括其他金融机构；债务人主 要是工商企业和个人。
②银行信用所提供的借贷资金是货币； ③银行利用其信息优势，有效解决借贷双方的信息不对 称以及由此产生的逆向选择和道德风险问题，其结果是 降低了信用风险。
国际商业信用 国际银行信用 国际政府信用
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能力拓展
信用的运行的安全与效率
盈余部门 收入大于支出， 比如厂商、 金融机构， 政府机构和居民
金融中介机构
金融市场
赤字部门 支出大于收入， 比如厂商、 金融机构、 政府机构和居民
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信用运行的安全
信用风险与泡沫经济 ——２０世纪９０年代日本房地产大泡沫
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银行 信用
银行信用是银行以及其 他金融机构 以货币形式提 供给其他单位或个人的信 用。
银行信用
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银行信用 的特征
是发生在金融机构与 其他经济体之间的间接信 用。 是以货币资本作为信 用标的物的。 它具有信用创造的功 能。
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第2章信用和利率
A.企业之间→ 企业是经济 的主体→社会普遍性 B.市场经济→分散决策→ 自发性和分散性
（二）商业信用的局限性
１.信用规模的局限性
企业自有资本有限→ 提 供的信用量有限。
２.信用方向的局限性 ３.信用能力的局限性
严格的方向性：上游产业 → 下游产业。
商业信用建立在互相信任 的基础上 无互信→ 无
①投资不足→ 长期经济增长乏力； ②外债↑→ 影响经济稳定。
个人信用记录—您的“经济身份证”
中国人民银行建设了两大征信系统：企业征信系统，为470 多万借款企业建立了信用档案，收录人民币信贷余额17万 多亿元；
个人征信系统， 2019年3月7日，中国人民银行在其官网 上发布了《2019年以来中国人民银行工作主要情况》。该 报告显示，截至2019年底，央行征信系统已为近6亿自然 人建立了信用档案。个人信用信息主要包括三类，一是身份 识别信息，包括姓名、身份证号码、家庭住址、工作单位等； 二是贷款信息，包括贷款发放银行、贷款额、贷款期限、还 款方式、实际还款记录等；三是信用卡信息，包括发卡银行、 授信额度、还款记录等。随着数据库建设的逐步完善，还将 采集个人支付电话、水、电、燃气等公用事业费用的信息， 以及法院民事判决、欠税等公共信息，以全面反映一个人的 信用状况。
无限可接受性的信用工具
有限可接受性的信用工具 4、按投资人是否掌握所投资产的所有权：
★ 所有权凭证：表明投资者取得的不是债权，而是 所有权，不能要求还本，只能通过转让所有权。股 票属于所有权凭证。
★ 债权凭证：表明投资者取得债权，有权据此要求 还本付息。债券、票据等都属于债权凭证。
三、短期信用工具 （一）商业票据
用形态。
年息超过25%
满足生活需要 →解燃眉之急
（二）商业信用的局限性
１.信用规模的局限性
企业自有资本有限→ 提 供的信用量有限。
２.信用方向的局限性 ３.信用能力的局限性
严格的方向性：上游产业 → 下游产业。
商业信用建立在互相信任 的基础上 无互信→ 无
①投资不足→ 长期经济增长乏力； ②外债↑→ 影响经济稳定。
个人信用记录—您的“经济身份证”
中国人民银行建设了两大征信系统：企业征信系统，为470 多万借款企业建立了信用档案，收录人民币信贷余额17万 多亿元；
个人征信系统， 2019年3月7日，中国人民银行在其官网 上发布了《2019年以来中国人民银行工作主要情况》。该 报告显示，截至2019年底，央行征信系统已为近6亿自然 人建立了信用档案。个人信用信息主要包括三类，一是身份 识别信息，包括姓名、身份证号码、家庭住址、工作单位等； 二是贷款信息，包括贷款发放银行、贷款额、贷款期限、还 款方式、实际还款记录等；三是信用卡信息，包括发卡银行、 授信额度、还款记录等。随着数据库建设的逐步完善，还将 采集个人支付电话、水、电、燃气等公用事业费用的信息， 以及法院民事判决、欠税等公共信息，以全面反映一个人的 信用状况。
无限可接受性的信用工具
有限可接受性的信用工具 4、按投资人是否掌握所投资产的所有权：
★ 所有权凭证：表明投资者取得的不是债权，而是 所有权，不能要求还本，只能通过转让所有权。股 票属于所有权凭证。
★ 债权凭证：表明投资者取得债权，有权据此要求 还本付息。债券、票据等都属于债权凭证。
三、短期信用工具 （一）商业票据
用形态。
年息超过25%
满足生活需要 →解燃眉之急
第二章 信用、利息与利率 《金融学》PPT课件
货币供给（M）是外生变量，由中央银行直接控制。因此，货币供给 独立于利率的变动；
货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。其中： 交易动机和预防动机形成的货币需求与收入成正比，与利率无关； 投机动机形成的货币需求与利率成反比。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
货币总需求公式：L=L1 (Y ) +L2( i )
信。 信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信
用形式
第二章 信用、利息与利率
第一节 信用概述
具体的说： 1.信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，是
以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 2.信用是价值运动的特殊形式（G-G’)。 3.信用是一种特殊的经济关系(以还本付息为条件、以相
互信任为基础、以收益最大化为目标）。 4.信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
第二章 信用、利息与利率
第二节 信用形式与信用工具
一、信用形式的分类 • 以信用发放主体为标准划分，可将信用划分为商业信
用、银行信用、政府财政信用、股份公司信用、国际 投资信用、个体信用等。 • 以信用成立时作为起因的标的为标准，可将信用分为 商品信用和货币信用，前者指以商品形式提供的信用 ，后者指货币的借贷。
（1）平均利润率，随着技术发展和资本有机构成的提高，有下降 趋势；
（2）平均利润率虽有下降趋势，但这是一个非常缓慢的过程； （3）由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因
而使利息率的决定具有很大的偶然性。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
二、西方经济学的利率决定理论 （一）古典利率理论 主要倡导者有庞巴维克、马歇尔和
性的报酬。
第二章 信用、利息与利率
货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。其中： 交易动机和预防动机形成的货币需求与收入成正比，与利率无关； 投机动机形成的货币需求与利率成反比。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
货币总需求公式：L=L1 (Y ) +L2( i )
信。 信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信
用形式
第二章 信用、利息与利率
第一节 信用概述
具体的说： 1.信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，是
以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 2.信用是价值运动的特殊形式（G-G’)。 3.信用是一种特殊的经济关系(以还本付息为条件、以相
互信任为基础、以收益最大化为目标）。 4.信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
第二章 信用、利息与利率
第二节 信用形式与信用工具
一、信用形式的分类 • 以信用发放主体为标准划分，可将信用划分为商业信
用、银行信用、政府财政信用、股份公司信用、国际 投资信用、个体信用等。 • 以信用成立时作为起因的标的为标准，可将信用分为 商品信用和货币信用，前者指以商品形式提供的信用 ，后者指货币的借贷。
（1）平均利润率，随着技术发展和资本有机构成的提高，有下降 趋势；
（2）平均利润率虽有下降趋势，但这是一个非常缓慢的过程； （3）由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因
而使利息率的决定具有很大的偶然性。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
二、西方经济学的利率决定理论 （一）古典利率理论 主要倡导者有庞巴维克、马歇尔和
性的报酬。
第二章 信用、利息与利率
教学课件：第二章-信用、利息与利率
教学课件：第二章-信用、利息与 利率
目录
• 引言 • 信用概述 • 利息理论 • 利率决定理论 • 信用、利息与利率的关系 • 实际应用与案例分析
01 引言
课程背景
01
信用、利息与利率在经济生活中 扮演着重要角色，是金融学的基 础知识。
02
理解信用、利息与利率的概念和 运作机制对于个人和企业的经济 决策至关重要。
利率水平的高低可以影响货币供应量，进而影响物价水平，对通货 膨胀产生影响。
利率政策对国际收支的影响
在开放经济条件下，利率政策可以影响汇率和国际资本流动，进而 影响国际收支平衡。
06 实际应用与案例分析
金融市场中的信用、利息与利率
01
信用
金融市场中的信用是指借款人通过向金融机构借款来获得资金支持的一
利息对投资和消费的调节作用
02
通过调整利率水平，可以调节企业和个人的投资和消费行为，
从而影响经济发展。
利息对资金配置的优化作用
03
在市场经济条件下，利息可以引导资金流向高效益的领域，优
化资源配置。
利率政策对经济的影响
利率政策对经济增长的影响
通过调整利率水平，可以刺激或抑制经济增长，稳定经济发展。
利率政策对通货膨胀的影响
实际应用中，利率可以用于预测市场走势和评估投资风险。
企业融资决策中的信用、利息与利率
信用
在企业融资决策中，信用是指企业通过向金融机构或投资 者借款的融资成本和融资规模。
利息
在企业融资决策中，利息是衡量企业融资成本的重要指标。 企业需要综合考虑不同融资方式的利息成本和风险，选择 最合适的融资方式。
利率的管制与市场化
利率管制
政府通过行政手段对利率进行管制， 限制市场利率的波动范围。
目录
• 引言 • 信用概述 • 利息理论 • 利率决定理论 • 信用、利息与利率的关系 • 实际应用与案例分析
01 引言
课程背景
01
信用、利息与利率在经济生活中 扮演着重要角色，是金融学的基 础知识。
02
理解信用、利息与利率的概念和 运作机制对于个人和企业的经济 决策至关重要。
利率水平的高低可以影响货币供应量，进而影响物价水平，对通货 膨胀产生影响。
利率政策对国际收支的影响
在开放经济条件下，利率政策可以影响汇率和国际资本流动，进而 影响国际收支平衡。
06 实际应用与案例分析
金融市场中的信用、利息与利率
01
信用
金融市场中的信用是指借款人通过向金融机构借款来获得资金支持的一
利息对投资和消费的调节作用
02
通过调整利率水平，可以调节企业和个人的投资和消费行为，
从而影响经济发展。
利息对资金配置的优化作用
03
在市场经济条件下，利息可以引导资金流向高效益的领域，优
化资源配置。
利率政策对经济的影响
利率政策对经济增长的影响
通过调整利率水平，可以刺激或抑制经济增长，稳定经济发展。
利率政策对通货膨胀的影响
实际应用中，利率可以用于预测市场走势和评估投资风险。
企业融资决策中的信用、利息与利率
信用
在企业融资决策中，信用是指企业通过向金融机构或投资 者借款的融资成本和融资规模。
利息
在企业融资决策中，利息是衡量企业融资成本的重要指标。 企业需要综合考虑不同融资方式的利息成本和风险，选择 最合适的融资方式。
利率的管制与市场化
利率管制
政府通过行政手段对利率进行管制， 限制市场利率的波动范围。
第二章 信用、利息与利率
⑵消费信用的形式： 赊销、分期付款、消费信贷等.
⑶消费信用的作用: 促进商品销售,有利于再生产；扩大即
期消费需求；促进新技术的应用、新产 品的推销以及产品的更新换代。
5、国 际 信 用
（1）含义：
国际信用是国际间的借贷行为，指一切
跨国的借贷关系、借贷活动。体现国与国之间
的债权债务关系，直接表现为资本在国际间的
第二章 信用、利息与利率
第一节 信用
信用是一种以偿还本息为条件的暂时 让渡商品或货币的借贷行为。 理解： 1、信用是一种有条件的借贷行为；
2、信用是价值运动的一种特殊形式；
一、信用的产生和发展
1、信用是商品货币经济的产物
信用是商品生产和货币流通发展到一定阶段的产物。 信用是在私有制基础上产生的，剩余产品的出现和 贫富差别是信用产生的条件。
⑵ 特点：
①主体为政府，政府以债务人的身份出现，债权 人是全社会的经济实体和居民；
②形式主要是发行公债（包括中长期国债券和短 期国库券）；也可以发行专项债券、向中央银 行透支或借款；
③还债方式主要来源是税收，发新债补旧债。
4、消 费 信 用
⑴含义：消费信用是企业、银行和其它金 融机构向消费者个人提供的直接用于生 活消费的信用。
例1:地价=土地年收益/年利率 例2:人力资本价格=年薪/年利率 例3:股票价格=股票收益/市场利率
二、 利率及其计算
1、利息率的概念
利率是利息率的简称，指借贷期内所形成 的利息额与所贷资金额的比率。利率体现着借 贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数 量的尺度。
利息率= 利息额/借贷资金额 × 100% R=△G／G × 100%
利贷信用是最原始的信用形态，产生于原始社会 末期，在奴隶社会和封建社会是占主导地位的基 本信用形式。 ⑵存在原因：
⑶消费信用的作用: 促进商品销售,有利于再生产；扩大即
期消费需求；促进新技术的应用、新产 品的推销以及产品的更新换代。
5、国 际 信 用
（1）含义：
国际信用是国际间的借贷行为，指一切
跨国的借贷关系、借贷活动。体现国与国之间
的债权债务关系，直接表现为资本在国际间的
第二章 信用、利息与利率
第一节 信用
信用是一种以偿还本息为条件的暂时 让渡商品或货币的借贷行为。 理解： 1、信用是一种有条件的借贷行为；
2、信用是价值运动的一种特殊形式；
一、信用的产生和发展
1、信用是商品货币经济的产物
信用是商品生产和货币流通发展到一定阶段的产物。 信用是在私有制基础上产生的，剩余产品的出现和 贫富差别是信用产生的条件。
⑵ 特点：
①主体为政府，政府以债务人的身份出现，债权 人是全社会的经济实体和居民；
②形式主要是发行公债（包括中长期国债券和短 期国库券）；也可以发行专项债券、向中央银 行透支或借款；
③还债方式主要来源是税收，发新债补旧债。
4、消 费 信 用
⑴含义：消费信用是企业、银行和其它金 融机构向消费者个人提供的直接用于生 活消费的信用。
例1:地价=土地年收益/年利率 例2:人力资本价格=年薪/年利率 例3:股票价格=股票收益/市场利率
二、 利率及其计算
1、利息率的概念
利率是利息率的简称，指借贷期内所形成 的利息额与所贷资金额的比率。利率体现着借 贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数 量的尺度。
利息率= 利息额/借贷资金额 × 100% R=△G／G × 100%
利贷信用是最原始的信用形态，产生于原始社会 末期，在奴隶社会和封建社会是占主导地位的基 本信用形式。 ⑵存在原因：
第2章信用、利息与利率
9
必备知识
商业信用的特点
商业
信用
是发生在工商企业之间的直接信用形式。 是以商品资本作为信用标的的。 它的规模与经济周期相一致。 它创造的信用工具是信用货币的基础。
2019/11/2
10
商业信用的局限性
商业 信用
规模和数量上的局限性。 方向上的局限性。 范围上的局限性。
2019/11/2
11
银行 信用
第2章 信用、利息与利率
第1节 信用概述 第2节 信用形式 第3节 信用工具 第4节 利息与利率
2019/11/2
1
学习目标
掌握信用的概念、特征和构成要素； 掌握各种信用形式； 掌握信用工具的种类及其特点； 掌握各种利率形式及其计算； 理解利率的决定及作用； 运用利率理论分析简单经济现象。
2019/11/2
分期付款购买手机
24
国际信用
国际信用的概念
一国和其他国家或地区发生的借 贷活动
国际商业信用 国际银行信用 国际政府信用
国际信用的形式
2019/11/2
25
能力拓展
信用的运行的安全与效率
盈余部门 收入大于支出，
比如厂商、 金融机构， 政府机构和居民
金融中介机构 金融市场
赤字部门 支出大于收入，
比如厂商、 金融机构、 政府机构和居民
4
信用的构成要素
信用 主体
信用构 成要素
信用 载体
信用 关系
信用 条件
信用 标的
信用的主体：信用活动的参与者。政府企业、团体、个人和金融 中介机构。
信用关系：在资金融通中形成的债权债务关系。 信用条件：主要指利率和期限。 信用标的：信用关系指向对象，包括货币形式和商品形式。 信用载体：信用工具。
必备知识
商业信用的特点
商业
信用
是发生在工商企业之间的直接信用形式。 是以商品资本作为信用标的的。 它的规模与经济周期相一致。 它创造的信用工具是信用货币的基础。
2019/11/2
10
商业信用的局限性
商业 信用
规模和数量上的局限性。 方向上的局限性。 范围上的局限性。
2019/11/2
11
银行 信用
第2章 信用、利息与利率
第1节 信用概述 第2节 信用形式 第3节 信用工具 第4节 利息与利率
2019/11/2
1
学习目标
掌握信用的概念、特征和构成要素； 掌握各种信用形式； 掌握信用工具的种类及其特点； 掌握各种利率形式及其计算； 理解利率的决定及作用； 运用利率理论分析简单经济现象。
2019/11/2
分期付款购买手机
24
国际信用
国际信用的概念
一国和其他国家或地区发生的借 贷活动
国际商业信用 国际银行信用 国际政府信用
国际信用的形式
2019/11/2
25
能力拓展
信用的运行的安全与效率
盈余部门 收入大于支出，
比如厂商、 金融机构， 政府机构和居民
金融中介机构 金融市场
赤字部门 支出大于收入，
比如厂商、 金融机构、 政府机构和居民
4
信用的构成要素
信用 主体
信用构 成要素
信用 载体
信用 关系
信用 条件
信用 标的
信用的主体：信用活动的参与者。政府企业、团体、个人和金融 中介机构。
信用关系：在资金融通中形成的债权债务关系。 信用条件：主要指利率和期限。 信用标的：信用关系指向对象，包括货币形式和商品形式。 信用载体：信用工具。
教学课件第二章信用利息与利率
银行信贷：国际间的银行信贷是借款国企业或银行直 接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。 市场信贷：由国外的一家银行或几家银行组成的银团 帮助进口国企业或银行在国际金融市场上通过发行中长 期债券或大额定期存单来筹措资金的信用方式。 国际租赁：国际间以实物租赁方式提供信用的新型融 资形式。根据租赁的目的和投资回收方式，可将其分为 金融租赁和经营租赁两种形式。
补偿贸易：外国企业向进口企业提供机器设备、 专利技术、员工培训等，待项目投产后进口企 业以该项目的产品或按合同规定的收入分配比 例清偿债务的一种信用方式。
国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基 金组织、世界银行在内的全球性或区域性国际 性金融机构向其成员国提供的贷款。
四、信用风险
1.信用风险的定义：又称违约风险，指受信人不能履
利率 互换 实际筹 资成本
节约 成本
付给乙浮动利率LIBOR 收到乙固定利率10.9% LIBOR+10.8%－10.9% =LIBOR－0.1%
(LIBOR+0.25%) － (LIBOR－0.1%)=0.35%
付给甲固定利率10.9% 收到甲浮动利率LIBOR LIBOR+0.75%+10.9%－ LIBOR=11.65%
◇期货交易实行保证金制度；而远期交易多数不收保 证金。
2、期权
概念：赋予期权购买者在规定期限内按约定价 格(协议价格）购买或出售一定数量金融资产的 权利的一种交易。
注意：
☆购买的是一种权利。可以购买“买权”（看涨期 权）也可以购买“卖权”（看跌期权）。
☆获得权力的代价：期权费。
☆可以行使权力，也可放弃权力。但即使放弃权力 期权费也不返还。
④特点：政府债券具有较高的流动性和安全性，以及比 较稳定的收益，成为各国投资者普遍喜爱的投资工具。
第二章信用与利率
股票的种类很多，按股东权益的不同，可分为普 通股和优先股；按股息是否可以积存下来分为累 积性优先股和非累积性优先股；按股票是否记名 分为记名股票和不记名股票；按股票上是否标明 金额分为票面金额股票和无票面金额股票；按投 资者的不同分为法人股、社会公众股和个人股等。
股票是代表财产所有权的有价证券，股票的收益 除股息、红利外还有买卖股票的差价收益，股票 的市场价格受多种因素的影响，不仅取决于预计 的股息率、同期银行存款利率，还受到股份企业 的经营状况，国家的政治局势，政府的经济政策， 投资者的心理状态等多种因素的影响。
货币银行学
第二章 信用、利息与利息率
第一节 信用
一、信用与信用的产生
信用(credit):建立在信任基础上以还本付息 为条件的借贷活动.
☆原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约.经济 学中的信用专指借贷活动.
☆信用活动双方所形成的是债权债务关系,这种关系 的建立以债权人对债务人的信任为基础.
信用是借货行为的总称，是以偿还为条件 的特殊的价值运动形式。
5、信用证
信用证有商业信用证和旅行信用证两类。
（1）商业信用证
在商品交易中，银行根据买方的申请向卖 方开立的保证付款的信用凭证，是建立在 银行信用基础上的一种支付方式。广泛运 用于国际贸易货款的结算。在国际贸易中， 进口地的开证银行应买方的申请开立信用 证，通过出口地银行将信用证转递或通知 出口商，允许出口商按信用证规定发运货 物，签发汇票，开证银行保证付款。
汇款人将款项义存当地银行后，由银行签发的交 给汇款人自带或寄给异地收款人，凭此向指定银 行兑款项的信用凭证。 注：与商业汇票的区别： 银行汇票是因款项汇兑而签发的，商业汇票则是 由商品交易引起的； 银行汇票的出票人和受票人都是银行，商业汇票 的出票人和受票人都是企业； 银行汇票的信誉较高，商业汇票必须经过承兑才 能生效。
第二章 信用、利息与利率——信用
回目录
第二章
信 用、利息与利率
至下章
第二章
信 用
信用、利息与利率
信用的特征
信用形式
利
息
信用的经济职能 利率的本质 信用工具
利
率
利率的种类 利息的计算
具体运用
利率理论
第二章 信用、利息与利率
你身边的信用
• 列举你身边的信用现象或信用活动
• 月末高博向韩杨借了50元钱作生活 费。 • 范志超获得了工商银行的助学贷款。 • 张老师用招行的信用卡支付乐购购 物款598元。
0
发行额
期末余额
第二章 信用、利息与利率
三.信用的主要形式
(四)消费信用（consumer credit）※P35
消费信贷——撬动美国市场消费的杠杆
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消费信贷对美国经济的意义
债务人(Debtor)，接受债权人的商品或货币，称为受信。
第二维：
信用与其他价值运动形式: 信用与商品货币交换
——商品价值与货币价值双向等量转让运动
信用与财政分配
——无偿的价值单方面转移
信用与信贷
——只是普遍而典型的信用形式
第二章 信用、利息与利率
第二章 信用、利息与利率
三.信用的主要形式
30000 25000 20000 15000 10000 5000
改革以来中国的国家信用规模概况
28774 25778 22603.6 16740.33 19079
15618 13020
3300.3 237.21 890.34
《金融学》第二章信用、利息与利率
在各种经济手段中，信用是一个有力的杠杆，它对聚 集社会化大生产所需要的资金，对促进资金使用者合理节 约地运用资金，对全社会经济效益的提高、产出规模的扩 大和人民福利的增加都具有重要作用。
债权
赤字单位： 个人 企业 政府
金融机构
贷出资金
信用
还本付息
盈余单位： 企业 政府 个人
金融机构
债务
注：资金由盈余单位向赤字单位有偿调动
五、信用的经济职能
1、集中和积累社会资金 2、分配和再分配社会资金 3、将社会资金利润率平均化 4、调节宏观经济与微观经济运行 5、提供和创造信用流通工具 6、综合反映国民经济运行情况
六、信 用 风 险 防 范
1.信贷资金定义：在再生产过程中存在和发展的以偿还为条
件的供借贷使用的货币资金。
2、信贷资金运动
有借有还——信用关系+信用标的
有 约——信用载体(信用工具)
有期有息——信用条件(货币/借贷 资本的时间价值)
二、信用存在的客观依据
1.资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性
在一定时期内并非每一个经济单位都能做到收支平 衡，当一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位 出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。
（1） 图示：
上式中，G1代表信贷资金，G2代表生产企业投入到社 会再生产过程中的总资金， W为生产要素，包括劳动力A 和生产资料Pm。
（2） 信贷资金运动具有双重支出和双重回流的 特征
第一重支出：授信主体将信贷资金贷给受信主体 第二重支出：受信主体将借得的资金投向生产领域 第一重回流：受信主体出售产品形成已增殖的货币资本 第二重回流：受信主体以还本付息方式归还信贷资金
的方式有两种：直接融资和间接融资。
债权
赤字单位： 个人 企业 政府
金融机构
贷出资金
信用
还本付息
盈余单位： 企业 政府 个人
金融机构
债务
注：资金由盈余单位向赤字单位有偿调动
五、信用的经济职能
1、集中和积累社会资金 2、分配和再分配社会资金 3、将社会资金利润率平均化 4、调节宏观经济与微观经济运行 5、提供和创造信用流通工具 6、综合反映国民经济运行情况
六、信 用 风 险 防 范
1.信贷资金定义：在再生产过程中存在和发展的以偿还为条
件的供借贷使用的货币资金。
2、信贷资金运动
有借有还——信用关系+信用标的
有 约——信用载体(信用工具)
有期有息——信用条件(货币/借贷 资本的时间价值)
二、信用存在的客观依据
1.资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性
在一定时期内并非每一个经济单位都能做到收支平 衡，当一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位 出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。
（1） 图示：
上式中，G1代表信贷资金，G2代表生产企业投入到社 会再生产过程中的总资金， W为生产要素，包括劳动力A 和生产资料Pm。
（2） 信贷资金运动具有双重支出和双重回流的 特征
第一重支出：授信主体将信贷资金贷给受信主体 第二重支出：受信主体将借得的资金投向生产领域 第一重回流：受信主体出售产品形成已增殖的货币资本 第二重回流：受信主体以还本付息方式归还信贷资金
的方式有两种：直接融资和间接融资。
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（二）银行信用 1.含义：（教材P27页） 2.特点： （1）以货币形态提供（克服了商业信 用的局限性） ； （2）是一种间接信用； （3）与产业资本的变动不一致。
3.银行信用与商业信用的关系： （1）商业信用先于银行信用存在，是 银行信用产生和发展的基础；银行信用克服 了商业信用的局限性，扩大了信用的范围和 规模，是当代经济中信用的主要形式。 （2）虽然银行信用成了信用的主要形 式，但它却不能完全代替商业信用。
我国正探索设立民营银行（续） 2014年3月11日，国务院批准5个民营银行试 点方案。试点采取共同发起人制度，分别由 参与设计试点方案的阿里巴巴、万向、腾讯、 百业源、均瑶、复星、商汇、华北、正泰、 华峰等民营资本参与试点工作。 2014年7月25日，银监会已正式批准三家民营 银行的筹建申请，分别是：腾讯、百业源、 立业为主发起人,在广东省深圳市设立深圳前 海微众银行;正泰、华峰为主发起人，在浙江 省温州市设立温州民商银行，以及华北、麦 购为主发起人，在天津市设立天津金城银行。
虽然当前我国民间借贷并不等同于
高利贷，但民间借贷要合法、规范
民间借贷在一定程度上可以填补正规金融不 愿涉足或供给不足所形成的资金缺口，如缓 解中小企业和“三农” 的资金困难。 一定范围内的民间借贷是合法的，应予以支 持。如民间借贷的利率可以适当高于银行基 准利率，但最高不得超过银行同类贷款利率 的四倍（若超过，则被认定为高利贷）。
四、信用的本质
在“资源私有与分布不平衡”的情况下， 不同经济主体之间进行的一种资源有偿 再分配活动，这一活动反映着商品生产 者之间的生产关系并为一定的生产关系 服务。 （教材P25页）
第二节 信用形式和信用工具
本节内容： 一、信用的基本形式 二、信用工具
一、信用的基本形式
信用的基本形式有：商业信用、 银行信用、国家信用、消费信用、租赁 信用和国际信用等。（教材P26页）
（三）国家信用 1.含义：（教材P28页） 2.国家信用的形式：教材P28页 3.用途： （1）解决财政先支后收的矛盾或弥补 财政赤字； （2）国债本身成为政府调节经济的一 种手段。（如：央行的公开市场业务以及特 别国债的发行等）
地方政府信用市场：地方政府融资平台公司
当前，预算法禁止地方财
4.资本主义经济中信用的促进作用： （教材P24-25页）
Hale Waihona Puke 促进了资本的再分配和利润率的平均化； 节省了流通费用，加速了资本的周转； 加速了资本的集中和积累。
（三）社会主义信用 含义：指社会主义经济中借贷资金的 运动形式。 社会主义信用体现着社会主义的生产关系， 摒弃了资本剥削和寄生的性质，但其运动形 式与借贷资本的运动形式是完全相同的。
（一）商业信用 1.含义：（教材P26页） 2.商业信用的必要性（至今仍是资本主义 信用制度的基础） 3.特点：（教材P27页） （1）商业信用所提供的资本是商品资本， 具有交易与信用的双重性质；（2）商业信用 体现的是工商企业之间的信用关系；（3）商 业信用与产业资本的变动是一致的。
4.商业信用的局限性： （1）规模上的局限性； （2）方向上的局限性； （3）对象上的局限性； （4）期限上的局限性。
我国正探索设立民营银行（续）
2014年9月26日，银监会发文批复同意阿里、 复星等在浙江省杭州市筹建浙江网商银行、 均瑶和美特斯邦威等在上海市筹建上海华瑞 银行。由此，全国首批5家获得民营银行牌 照的银行都已获批筹建。
3.特点：第一、利息率特别高； 第二、非生产性； 第三、保守性。
（二）资本主义信用 1.借贷资本：货币资本家为了获取利息 而贷给职能资本家使用的货币资本（资本主 义信用主要指借贷资本的运动）。 2.借贷资本的形成（教材P23页） 3.借贷资本与其他形式资本的比较： ①借贷资本与高利贷资本的比较（教材 P23页）；②借贷资本与产业资本、商业资本 的区别（教材P23-24页）。
三、信用的发展
信用依次经历了高利贷信用、资本 主义信用和社会主义信用几个发展阶段。
（一）高利贷信用
1.概念：是通过贷出实 物或货币榨取高额利息 的古老信用形式。 2.产生与发展： 产生于原始社会末期 在奴隶社会和封建社 会得到广泛发展
当今，仍有一些声称×× 投资公司的“地下钱庄” 或“寄售行”经营民间高 利贷，月息5分到1毛不等。 月息5分即借1万元1个月 的利息为500元，年利率 为60%，不能按时付息还 得利滚利。
举例：社会信用评级
（一）金融学中的信用概念（教材P21页） ： 是一种借贷行为，是以偿还和付息为条 件的价值的单方面转移，是一种特殊的价值运 动形式。 （二）构成要素： 1.债权人与债务人（信用主体）； 2.时间间隔； 3.信用工具（契约）。
二、信用的产生
产生条件： 1.剩余产品与私有制的出现； 2.实物或货币在空间与时间上分 布的不平衡。
第二章 信用和利率
本章教学内容： 一、信用的产生与发展 二、信用形式和信用工具 三、利息和利率
第一节 信用的产生与发展
本节内容： 一、信用的概念 二、信用的产生 三、信用的发展 四、信用的本质
一、信用的概念
传统道德观念上的信用概念：指的是诚信。
“信用”，在《辞海》上的解释是：诚实、不 欺；遵守诺言。中国历来是信义之邦，在古代， 上有管束皇帝的“君无戏言”，下有约束草民 的“言必信，行必果”。 人无信不立，企业无信不长，社会无信不稳。
我国正探索设立民营银行
2013.6.19的国务院常务会议、2013陆家嘴论 坛上银监会主席尚福林的演讲、2013.7.1国 务院办公厅发布的《关于金融支持经济结构 调整和转型升级的指导意见》均提出：鼓励 民间资本投资入股金融机构和参与金融机构 重组改造。允许发展成熟、经营稳健的村镇 银行在最低股比要求内（作为最大股东的发 起行的最低股比不得低于15%），调整主发起 行与其他股东持股比例。尝试由民间资本发 起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司 和消费金融公司等。