西南财经大学-财务管理讲义

三、财务分析的方法
（一）比较分析法
1．原理
（1）绝对差异： ∆ k = k1 − k0
（2）相对差异： 增减% = ∆k ×100% = k1 −1 = 倍数% −1
2．按比较对象分类
k0
k0
（1）趋势比较：同历史比
（2）横向比较：同类企业相比
（3）差异比较：与计划比
3．按比较内容分类
（1）总量比较 （2）结构比较 （3）指标间比较
《财务管理》
西南财经大学
会计学院 彭韶兵
2005-03-02
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课程简介
产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动， 财务管理是对资本经营活动的管理。资本是能带来剩余价值 的价值，财务活动是货币资本化的活动，是为了重新获得货 币而垫支货币的活动，财务的本质是资本价值经营。
货币的资本化，带来了以资本化的资金为管理对象，以 资本增值为管理目的的财务范畴。如何对资本化的资金运动 进行管理，使作为资本的货币在企业经济活动中得到量的增 值，构成财务管理的全部内容。《财务管理》课程，着重对 公司资本的筹集、资本的运用、资本收益的分配等财务问题 进行介绍和研究，为公司财务管理提供了必备的理论知识和 实务操作方法。
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第二章 财务报表分析 第一节 概述
（二）因素分析法
设k为某经济指标，a,b,c为影响该指标的因素。 1．差额分析法k=a+b+c (因素之间无关联关系)
一、理财原则的特征
1．原则是财务理论体系的终点，是财务实务体系的起点；
2．原则是多数人的共同认识，对实务起方向性的认识指导作 用；
3．原则的正确性与应用环境有关
二、竞争市场环境的原则
1．自利原则（理性理财原则） 2．双方交易原则
3．信息传递原则
4．引导原则
三、价值创造原则
1．创意原则
2．比较优势原则
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第一章 总论 第二节 财务管理的内容
二、现金流转不平衡的原因
（一）内部原因：①盈亏 ②扩充
1．亏损企业
①亏损额＜折旧额，可短期维持现金流转
措施：（1）设备重置前扭亏 （2）被盈利企业兼并
②亏损额＞折旧额，面临破产。
措施：只有在短期内扭亏。
2．扩充的盈利企业：扩充引起现金短缺
①不扩充时：现金流转大体平衡
2．管理决策因素 ①投资项目的选择：投资决策 ②资本结构的合理：筹资决策 ③股利政策的制定：股利决策
三、股东与其他人员的关系（财务关系）
矛盾的表现及其协调
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第一章 总论 第二节 财务管理的内容
一、财务管理的对象
1．对象：现金及其流转 2．现金的短期与长期循环
现金流量=利润+折旧
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3．期权原则
4．净增效益原则
四、财务交易原则
1．风险与报酬原则
2．投资分散化原则
3．资本市场有效原则 4．时间价值原则
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第一章 总论 第四节 财务管理的外部环境
1．法律环境：三类法规 2．金融市场环境 （1）资本市场的财务作用 （2）金融资产的特点 （3）金融机构的类别 （3）市场利率的构成因素
②扩充时：由于扩充引起现金短缺
措施：（1）内部措施：加快现有资产变现速度 （2）外部措施：外部筹集新资金
（二）外部原因：
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第一章 总论 第二节 财务管理的内容
三、财务管理的内容 四、财务管理的职能 ①决策（项目计划） ②计划（期间计划） ③控制
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第一章 总论 第三节 财务管理原则
一、企业目标及财务目标
1、企业管理的目标：三个层次的表现及其 对理财的要求
2、财务管理的目标：三种观点的含义、局 限、表达指标
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第一章 总论 第一节 财务目标
二、影响财务目标实现的因素
（一）外部环境
1．法律环境
2．金融市场环境（资本市场） 3．经济环境
（二）内部管理决策
1．管理表现因素：投资报酬率 ①报酬率因素（无风险） ②风险因素
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第二章 财务报表分析 第一节 概述
一、财务分析的含义与性质
1．含义 2．性质 （1）财务分析的起点是财务报表； （2）财务分析只是检查的手段，只能认识问题， 而不能解决问题。
二、财务分析的目的
1．总体目的：评价、衡量、预测 2．不同决策人的目的
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第二章 财务报表分析 第一节 概述
市场利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率＋风险附加率
3．经济环境
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第二章 财务报表分析
学习目的与要求：财务评价是对企业的财
务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结 过去、评价现在、展望未来。财务评价以公司财 务报表资料为主要依据，能将大量报表会计核算 信息转换为决策有用的财务信息。通过本章的学 习，应当深入理解财务评价的基本指标体系，熟 练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、盈利 能力，指出企业财务状况现存的问题，作出正确 的评价结论。
第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章
总论 财务报表分析 财务预测与计划 财务估价 投资管理 流动资金管理 筹资管理 股利分配
第九章 资本成本与资本结构 第十章 并购与控制 第十一章 重整与清算 第十二章 产品成本核算 第十三章 量本利分析 第十四章 标准成本系统 第十五章 业绩评价
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参考书目
1.《公司理财》 郭复初 首都经贸大学出版社 2003年
2.《财务管理》（面向21世纪课程教材）
赵德武 高等教育出版社 2000年
3.《财务管理》 彭韶兵 高等教育出版社 2003年
4.《企业理财学》 余绪缨 辽宁人民出版社 1995年
5.《公司理财精要》 斯蒂芬·罗斯（Stephen A.Ross）
张建平译 人民邮电出版社 2003年
6.《现代企业财务管理》 詹姆斯·范霍恩（James C.Van Horne）
郭浩、徐琳译 经济科学出版社 1998年
7.《财务管理与政策》 詹姆斯·范霍恩（James C.Van Horne）
刘志远译 东北财经大学出版社 2000年
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《财务管理》
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第一章 总论
学习目的与要求：财务理论是对财务实
践的理性认识，本章介绍财务基本理论。通过本 章的学习，应当掌握财务管理的基本目标、基本 内容和基本职能，深入掌握企业现金流转过程及 其流转平衡关系，了解熟悉财务管理的外部环 境，掌握影响市场利率的风险因素。
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第一章 总论 第一节 财务目标