高盛金融词汇英汉详解词典

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由政府机构发行的债券

一项由一名代理人同时代表买方与卖方的交易，也称为撍卮砣藬("Dual Agency"。

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Automated Confirmation

自动确认交易系统纪录及结算纳斯达克市场交易的自动系统

Transaction Service (ACT)

平均年度增长率一个投资组合在一年内价值的平均升幅

Average Annual Growth

Rate

Average Annual Return 平均年度回报率用以报告共同基金历史回报表现的数据。平均年度回报率扣除了开

支，包括行政费用、12b-1费用以及其他开支

Average Life 平均时期对到期时期的预测，其中考虑了提早偿付的可能性。平均时期的计

算根据收取所有未来现金流的加权平均时间

Average Price 平均价格在某些情况用作评估债券的到期时收益率。债券平均价格的计算方

法为债券面值加支付价格，然后把总和除二

对共同基金而言，平均价格也称为净资产值

Average Price Call 平均价格买入期权权一种期权，其收益为零或相等于资产平均价格高于行使价格的金额Average Price Put 平均价格出售期权一种期权，其收益为零或相等于行使价格高于资产平均价格的金额Average Up 提高平均价格

以比原先买入价格高的价格买入更多股票，从而提高所有股票的平

均价格

Back Door Listing 后门上市/借壳上市未能符合股票交易所上市要求的企业采用的一种上市策略，公司通

过收购一家已经上市的公司而达到上市的目的

Backlog 订单积压等候完成的出售指示

Back Office 后线金融服务公司的行政及支援人员，主要职能包括交易结算、清理、

记录、合规监察、会计等

Back Pricing 往后定价某些期货合约采用的方法，期货商品的价格由买方在签署合约后特

定日期决定

Back-to-Back Loan 背对背贷款两家位于不同国家的公司向对方借贷相同金额的对方国家货币贷

款，目的在于对冲货币波动的风险

Backstop 最后担保为一项证券发行提供最终的保证或担保

Bad Debt 不良贷款不能回收的债务，因此对债权人没有价值

Balanced Fund 平衡基金将资产投资于货币市场、债券、优先股及普通股的共同基金，目的

在于同时实现增长及收益

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Callable Bond 可买回债券发行人可在到期前赎回的债券。一般在赎回时需要向债券持有人支

付溢价

Callable Preferred Stock 可买回优先股一种优先股，给与发行人以特定价格买回并赎回优先股的权力

CAMELS Rating System CAMELS评级制度国际通用银行评级制度，银行监察机构根据六个因素评定金融机构

的登记。CAMELS代表六个评级因素，包括资本充足(capital

adequacy)、资产质量(asset quality)、管理质素(management quality)、

盈利(earnings)、流动资金(liquidity)、对市场风险的敏感度(sensitivity

to market risk)

Capital 资本/资本金 1. 财务资产或现金等资产的财务价值

2. 企业拥有的厂房、机械及设备

Capital Account 资本帐户流入及流出一个国家公共及私人国际性投资的净额

Capital Adequacy Ratio

(CAR)

资本充足率评估银行资本的标准，以银行的风险调整信贷风险的百分比表达Capital Appreciation 资本升值资产市值上升

Capital Asset 资本资产并非在正常业务过程中买入或出售的长期资产

Capital Asset Pricing Model

(CAPM) 资本资产计价模型用以说明风险与预期回报之间关系的模型，可用作为有风险证券定价。资本资产定价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险溢价。若预期回报不能达到或超越要求回报，则不应进行这项投资

计算方法：

Capital Base 资本金基础 1. 公司首次公开上市或后续股票发行获取的资金，加上保留盈利

2. 投资者对投资组合投入的初步投资以及后续投资

Capital Budgeting 资本预算决定一个项目，例如建设新厂房或进行长期投资是否有利的程序Capital Employed 运用资本 1. 实现利润运用的资金总额

2. 业务运用的所有资产的价值

3. 固定资产+周转资金

4. 总资产- 流动负债

Capital Expenditure 资本开支公司用以买入或升级实物资产，例如物业、厂房或设备等的资金

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Conveyance 地产让与证书将房地产的权益从一方转与另一方的书面文件，例如契据或租约等Contingency 偶然事故正在发生、仍未解决的经济事故（一般为负面事件）

Corporate Bond 企业债券由一家企业发行的债务证券

Corporate Cannibalism 企业自我竞争企业的新产品造成自我竞争，损害自身的市场份额

Corporate Finance 企业融资与企业及其资金有关的任何金融或货币活动

Corporate Governance 企业治理一家企业所有权益方之间的关系，包括股东、董事及管理层等，原

则根据企业章程、附则、正式政策及法规

Corporate Tax 公司税因应公司利润征收的税项，不同水平利润采用不同的税率Corporation 公司、企业最常见的商业机构形式。机构的总值分为一定数量的股票，每份股

票代表一个单位的拥有权。公司是持续存在的实体，拥有者只需承

担有限的责任

Cost Basis 成本基础扣除佣金或其他开支后的购买价格。成本基础可在出售证券时用作

计算资本收益或损失

Cost of Capital 资本成本一项资本预算计划要求的最低回报率。资本成本可包括债务成本及

股本成本

Cost of Equity

公司权益方要求的回报率，传统上采用股息资本模型计算：

股本成本

Cost of Funds 资金成本贷款的利率

Cost of Goods Sold (COGS) 已售商品成本一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本

Cost Synergy 成本协同效益在合并的情况下，成本协同效益指两家公司在联合后，通过互补长

短而能节省的营运开支

Counterparty Risk 交易对手风险合约对方不履行合约责任的风险

Country Risk 国家风险一个国家不能履行财务承诺的风险

Coupon 息票债券在发行时确定的利率，息票一般每半年支付一次

Coupon Bond 有息票债券附有息票的债务，每半年支付利息一次

Covenant 契约正式债券协议中的条文，承诺将会或不会进行某些行动