我国银行业市场结构与绩效关系研究
商业银行资本结构与经营绩效相关性研究综述
股权结构两个角度 ， 反映主要利 益相关者 （ 股东 、 债权 人 ） 的
一
、
契约关系 ， 权 衡 索 取 权 与 控 制 权 分 配 。股 东 享 有 剩 余 收 入 索
取 权 和 企业 正 常 经 营情 况 下 的 控制 权 。 债 权 人 享 有 固定 收 入 索 取 权 和企 业不 能 偿 还 债 务 时 的破 产权 。
二、 文献 综 述 及 分 析 国外 学 者 研 究 ： Ｆ ｒ ａ ｎ ｃ ｏ Ｍｏ ｄ ｉ ｇ ｌ ｉ ａ ｎ ｉ 、 Ｍｅ ￣ ｏ ｎ Ｍｉ ｌ ｌ ｅ ｒ通 过 １ ９ ５ ８ １ ９ ６ ３年 进行 的一 系列 研 究 ，分 析 了企 业 资 本 结 构 与经
商业银行的资本具有特殊意义 ， 这 种 特 殊 意 义 在 于 商 业 银 行 是 经 营 货 币 的 特 殊 企 业 ，银 行 的 资 本 与 风 险 直 接 相 关 ， 充当着银行所承担的风险的最后防线或缓冲器 ， 实 现 银 行 生 存 和 长 期 价 值增 值 过 程 中起 到 重 要 作用 。 商 业 银行 资本 结 构 的特殊性总结为以下三点 ： ① 债 权 资 本 的特 殊 性 。非 金 融 企 业 的 负 债 是 企 业 从 除 股 东 以外 的 单 位 或 个 人 筹 资 得 到 的 （ 长 期还 是短期 ） 资金是 其负债 ， 也都属 于债权人 ； 但 对于银 行 ， 只有 对 外 长 期 且 主 动 的 融 资 形 成 的负 债 才 属 于 银 行 的债 权 ．
体系 ． 积 极 推 进 非 存 款 类 放 贷 人 的改 造 升 级 ， 引导更 多的 民 间 资 本通 过 正 规 途 径 流 入 市 场 ， 支 持 经 济 发 展 。鼓 励 非 存 款 类 放 贷 人 通过 创 新 金 融 产 品 和金 融 服 务来 降低 其运 营成 本 ．
我国商业银行：结构、行为与绩效研究
以及 由此决定的竞争形式 。微观经济学按照 竞争程度这一标准 ． 企业对准备进入或正在进人该产业的新企业所拥有的优势 。 或者
从 厂 商 数 目 、 品 差别 程 度 、 入 市 场 的难 易程 度 以 及 厂 商 对 产 说 是 新 企 业 在 进入 该 产 业 时 所 遇 到 的 不 利 因 素和 限 制 ，可 分 为 结 产 进
９ ９ ６８ ８ ８ ２２ ９ ９ ５７
９ ６ ７２ ８ ８ ３６ ９ ４ ７２
９ ２ ５９ ７ ９ ２２ ９ ０ ５３
总 之 。目前 我 国 银行 业 的市 场 结 构 是 一 个 在 政 府行 力量 推 动
个 市 场和 行 业 的份 额 。一 般 来 说， 业 集 中度 愈 高， 场 支 配 势 力 下 而 非 市 场 力 量 作 用 下 形 成 的高 集 中 度 、 差 别 化 、 进 退 障 碍 行 市 低 高 愈 大， 行 业 的垄 断 性就 越 高 。对 银 行 业 来 讲， 直 接 由前 几位 大 的寡 头垄 断 的 市场 结 构 ，这 种 结构 必然 对 个 体 银 行 的 行 为 产 生 决 该 可 银 行所 占 市场 份 额 之 和 得 到， 为 ： 记
性 ， 文 采取 市 场 集 中 率指 数 来衡 量 中 国 银行 业 的市 场 集中度 。 本 Ｃ ｎ指 数 是 指 行 业 内规 模 最 大 的 前 几 位 企 业 的 有 关 数 值 Ｘ Ｒ （ 以是 产 值 、 量 、 售 额 、 售量 、 工 人 数 、 产 总 额 等 ） 可 产 销 销 职 资 占整
我国银行业存在的问题、原因及对策分析
我国银行业主要问题，原因及对策研究----基于对我国银行业SCP范式的研究【摘要】本文按照SCP的理论框架，从市场结构、市场行为和市场绩效三个角度开展对我国银行业存在的问题，原因及对策分析。
【关键词】SCP 问题原因对策一、背景综述（一）SCP范式1959年,贝恩在其著作《产业组织》中系统地提出了产业组织理论的基本框架,他认为,市场结构(structure)决定市场行为(conduct),而市场行为又产生市场绩效(performance),即SCP分析范式。
高度重视市场结构对市场行为和市场绩效的影响，尽管在后来的理论中出现了以博弈论和信息经济学新产业组织经济学，SCP范式作为哈佛学派的理论基础，历经修正与争议，仍然在产业组织理论中占据主导地位。
下图为贝恩的SCP分析框架在我国银行业的应用情况，也是本文的行文主线。
（二）我国银行业发展历程简介改革开放前，我国实行计划经济体制，国家承担与管理一切风险。
中国人民银行既是中央银行又是商业银行，掌握了全国大约93%的金融资产，是典型的完全垄断市场；1979-1984年，中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行4家专业银行打破了中国人民银行一统天下的局面，四家银行分管不同领域，仍旧是高度垄断。
80年代，银行与财政分离，重组交通银行，金融市场逐步发展，股份制商业银行成立。
1993年，商业化改革启动，从国家专业银行到国有独资商业银行，建立政策性银行并对农村金融体系进行改革，组建合作银行，审慎监管起步。
1997年亚洲金融危机，对银行进行监管，2004年起对国有独资商业银行进行股份制改造。
二、我国银行业存在的主要问题（一）市场结构中的主要问题1、银行业市场集中度较高银行业的市场集中度是指在银行业中少数几个最大银行所占的市场份额，它可以被用来判断银行业市场的垄断与竞争程度，是决定银行业市场结构的最基本常用指标。
通常用CRn指数，HHI指数等指标来衡量。
CRn指数是指前 n 家银行所占银行业中的市场份额的比重之总和，中国通常采用 CR4指标来分析银行业的市场结构，国际银行业则一般采用 CR5指标。
我国银行业市场绩效的实证研究——基于随机效应模型的分析
①Ｘ效率是美国经济学家 ｌ ｅ ｉ ｂ ｅ ｎ ｓ ｔ ｅ ｉ ｎ （ １ ９ ６ ６ ） 在研 究非竞争导致 的无效率状 态时提 出的一个概念 。是 实际产 出与 最
大 理论 产 出之 比或 实 际成 本 超 出最 小 可 能 成 本 的 程 度 来 表 现 。Ｆ ａ ｒ ｒ ｅ ｎ （ １ ９ ５ ７ ） ￣ 出成 本 效 率是 按 照 既 定 的要 素投 入 比例
业 市场 ， 无 论是相对 市场力 量假说 ， 还 是 效 率 结 构
指数 Ｈ ＝ Ｓ ２ ｉ ｔ ， 其中Ｓ 为Ｉ 银行 ｔ 时 期 的存 款 所 占
ｉ＝ １
的市 场 份 额 。 在 给 定 Ｎ下 。 Ｈ越 大 意 味着 企 业市 场 力 量分 化 程 度 和垄 断程 度 越 高 。 ３ ． ＭＳ 为银 行 的市 场 份 额 。单 个 银 行 ｔ 时 期 的 存 款总 额 除以 ｔ 时期 全部银 行 业 的存 款 总额 的 比值 。 ４ ． Ｘ Ｅ Ｆ 为 成本 效 率 的测 度 ① ，反 映 的是 银 行 通
（ １ ） ＭＳ ｉ ｔ ＝ ０ ＋ １ Ｅ Ｆ ｉ ￣ ＋ Ｋ Ｚ ｉ ｔ ＋ Ｕ ｉ ｔ （ ２ ）
在 我 国 。商 业银 行 绩 效 问题 一 直 是 改革 的重 要
目标 ， 也 是 学 者 研 究 关 注 的重 点 。秦 宛 顺 与 欧 阳 俊 （ ２ ０ ０ １ ） 的研 究 结 论 是 ： 银 行 绩 效 水 平 主要 取 决 于 银 行效率 ， 市场 结 构 与银 行 绩 效 水 平 之 间并 无 显 著 的
２ １ ０ ０ ０ ４ ）
马 军伟 （ １ ９ ７ ９ － ） ， 江苏无 锡人 ， 经济 学硕 士 ， 中国人 民银行 南京 分行 ， 研 究方 向为 金 融稳定 。（ 江 苏南京
商业银行绩效效率与市场结构
浅议商业银行绩效效率与市场结构华夏银行青岛经济技术开发区支行行长中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2013）03-000-01摘要本文围绕我国商业银行业的绩效效率、市场结构进行分析的基础上对形成我国商业银行垄断结构的成因和影响做了进一步的阐述和分析，并提出打破垄断结构的一些建议。
关键词商业银行绩效效率市场结构一、我国商业银行绩效效率商业银行的绩效效率是通过对银行在一定经营期间的资产运营、财务效益、资本保值增值等经营目标的实现程度，运用专门的方法进行真实、客观、公正的综合考核和评判的结果。
1.商业银行流动性分析对商业银行来说，保证充分的流动性和支付能力以实现稳健经营比高额利润更为重要。
首先，银行的资产负债结构使其更容易受到流动性危机的威胁；其次，商业银行因偿债能力差而倒闭时，会危及整个商业银行体系的安全，进而还会损害国民经济和公众利益。
从超储率、存贷比、流动性缺口三个指标来看，银行的流动性风险正在加剧。
超额备付水平是衡量商业银行流动性是否安全的最重要指标，超额备付较为低下，难以应付大规模集中性的支出给银行造成的可能性冲击，事实上，大行的超储率情况并不乐观，据估计，截至2011年6月末，大型银行的超储率约在0.7%，中型银行的超储率约在1.5%，小型银行的超储率约在3.5%，农村信用社超储率约在2.9%。
2.商业银行风险分析商业银行面临复杂多变的经营环境，收益水平受多种因素的干扰，风险指标将这些因素做了分类，并定量反映了商业银行面临的风险程度和抗风险能力。
绩效管理是现代企业管理的重要组成部分，通过绩效管理，商业银行对业务各个环节实现有效的控制。
了解银行绩效状况最有效的工具是规范的商业银行财务报表，主要包括资产负债表、损益表和现金流量表。
商业银行财务分析是商业银行了解经营情况，找出管理中存在问题，评价经营业绩，预测发展前景和为管理献计献策的一个重要手段，它是商业银行财务管理的深化。
我国上市商业银行经营绩效研究r——基于结构方程模型
我国上市商业银行经营绩效研究r——基于结构方程模型刘文洁【摘要】为了厘清商业银行经营绩效的影响因素及其变化状况,本文以15家上市商业银行为样本,选取2007年~2015年间各家商业银行的部分财务数据,建立了经营绩效评估体系,基于结构方程模型的实证结果,对各家商业银行的经营绩效进行了综合排名.研究发现,股份制银行整体绩效情况优于国有控股银行,同时,绝大多数银行的各项经营能力并没有得到全面的发展.最后,本文对如何有效提高商业银行经营绩效提出了建议.【期刊名称】《产业与科技论坛》【年(卷),期】2016(015)022【总页数】2页(P93-94)【关键词】上市商业银行;经营绩效;结构方程模型【作者】刘文洁【作者单位】江苏师范大学商学院【正文语种】中文商业银行在重视发展速度的同时，更要兼顾经营质量的提升。
对我国商业银行的经营绩效进行合理、客观的评估，不仅有利于商业银行结合自身情况制定相适宜的经营战略，抓住机遇审慎发展；更有利于储户投资者等利益相关群体制定理财规划，促进国家和地区的金融稳定、社会经济协调发展。
与其他国家相比，我国对商业银行经营绩效的研究起步相对较晚，目前主要侧重于两个方面。
一是综合分析银行经营绩效；二是银行经营绩效与资本结构、股权结构等相关关系研究。
综上，学者基于结构方程模型对商业银行的经营绩效进行的分析依旧较少，尽管周连超(2014年)为衡量我国上市商业银行的经营绩效状况，以2007～2012年各上市商业银行的财务数据为样本，建立了验证性因子分析模型和二阶因子分析模型分析。
但运用新方法且结合最新经营情况，进行一定程度的新研究，依旧很有必要。
因而，本文通过建立银行的经营绩效评估体系，借助结构方程模型进行实证分析，试图厘清影响其经营绩效的诸种因素。
(一)样本选取与数据处理。
1.样本确定。
本文选取了我国15家A股上市的商业银行作为样本(分别是：宁波银行、浦发银行、华夏银行、民生银行、招商银行、南京银行、兴业银行、北京银行、农业银行、交通银行、工商银行、光大银行、建设银行、中国银行、中信银行)。
我国商业银行资本结构与其经营绩效的关系研究的开题报告
我国商业银行资本结构与其经营绩效的关系研究的开题报
告
一、选题背景和研究意义
商业银行作为金融业的重要组成部分，在国民经济发展中具有重要的地位和作用。
在经济转型和金融创新的大背景下，商业银行的资本结构对其经营绩效产生重要影响，因此研究商业银行资本结构对其经营绩效的影响是具有现实意义和科学价值的。
二、研究对象及研究方法
研究对象为我国部分商业银行，采用回归分析法和统计分析方法对商业银行资本结构与经营绩效之间的关系进行研究。
三、研究内容和研究思路
本研究将依次研究商业银行资本结构的基本情况、商业银行经营绩效评价指标以及两者的关系，并将研究结果进行分析和结论，提出相应的建议。
四、研究进度计划
本研究的进度计划如下：
1.文献综述：时间为两周，主要收集国内外商业银行资本结构与经营绩效的相关研究文献。
2.样本数据采集：时间为一个月，对研究对象进行样本数据采集、整理和分析，并建立样本数据库。
3.研究方法：时间为两周，选择回归分析法和统计分析方法对采集的数据进行处理和分析，并得出初步结论。
4.结果分析和深入研究：时间为一个月，对初步研究结果进行深入分析和研究，并提出相应的建议和意见。
5.论文撰写：时间为两周，根据以上研究内容撰写开题报告。
五、预期研究成果
本研究旨在分析商业银行资本结构与其经营绩效之间的关系，得出相关结论和建议，为商业银行的发展提供有价值的参考依据。
预期研究成果包括开题报告、应用价
值较高的研究论文以及相关数据报告。
我国商业银行市场结构和市场绩效的实证分析
１ 规模经济与范围经济。银行业 的成本结构与进入壁垒在很大程度上取决于管制政策。从管制 ． 者的角度看 ， 银行的数量越少越容易监控， 而且数量少竞争程度就低 ， 因而减少 了银行倒闭的风险。规 模经济也与不确定性有 关， 在不确定性条件 下的逆 向持股 （ ａｅｓｅ ｅ，９ ２ 和多样化 （ ｉ ｏｄ Ｂ ｈｎｐｒ ｒ１７ ） ｇ Ｄａ ｎ ， ｍ １８ ；ｅｂｒ ｒ１９ ） ９４ Ｎ ｕ ｅ ｅ， ５ 可以使银行获得规模经济 。范围经济对银行的重要性尤为突出。如果各种不同 ｇ ９
客户不同而形成的分割市场为零售和批发两个次级市场 ， 根据银行产品划分 ， 银行业市场可分为贷款市 场 和存款 市场两个 次级 市场 。这 两个 次 级 市 场能 够 满 足在 流 动 性 、 安全 性 和 盈利 性 方 面 的 同一 要求 。
产品的有形特性是相同的（ 如存折和信用卡）但 因质量或者形象而区分开来 （ ， 如分支行网络 、 动提款 自
《 产经评论）ｏｏ年 １ ２ｌ 月第 １ 期
・Hale Waihona Puke 金融经济 ・ 我国商业银行市场结构和市场绩效的实证分析
柯 健
［ 摘要 ］ 运用 Ｄ Ａ模型从市场结构和市场 绩效 两方面对 我国商业银行进行检验 分析 ， Ｅ 显示我国银行业 的 集 中度 、 市场份额与绩效呈负相关关系， 因主要在于我 国银行业 市场 结构较高 的集 中度 不是 市场 自发作用 原
本文 选用 Ｃ ｎ和 Ｈ Ｉ Ｒ Ｈ 这两个 操作性 较 强 的市 场集 中率衡 量 指 标 ， 别对 中 国商业 银 行 业 ２ ０ 分 ０４—
２０ 年期间的资产 、 ０８ 资本 、 存款 、 贷款 、 利润 、 机构和人员等主要项 目的市场集中率进行测定 。实证结果
市场结构、效率和绩效间关系的实证研究——来自中国银行业的检验
整更 重要 。本 文所 要研 究 的 问题 是 中 国 银行 业市 场结 构及 其 与绩效 之 间是 否存 在 因果 关系 ， 如果存在 因果 关系 ， 么是 那 市 场 结构 决定 绩效 （ 佛学 派 的主 要观 哈 点 ） 是绩效 决定市场 结构 （ 还 芝加哥 学派
市场结构 与绩效 的关系有二种截然不
同并由此得出不同政策 主张 的假设 ：即传 统的 Ｓ Ｐ 设 （ Ｃ 假 哈佛学派 ） 和有效结构假 设（ 芝加哥学派 ） 。传统的 Ｓ 假设认 为： ＣＰ 在市 场结构、厂商 行为和市场运行绩效之 间存在着确定 的因果关 系， 市场的结构、 行
效率； Ｚ和Ｘ 表示一组与银行有关的控 制变 量向量 ， 如银行资产规模 、 产权结构等；ｏ 【
利 、瑞 士、西班 牙等银 行业市场结构与市
场绩效 的研究 ， 支持 了Ｓ ｛ 设 ， ＣＰＮ 因此 ， 检 验 Ｓ ￣ 中国银行业是否有效 显然在一 ＣＰＮ设 定程度上可 以证 明Ｓ 范式是否具有一般 ＣＰ 解释 性。其次 ，随着我 国市场化导 向的经
济体 制改革的逐步 深入 ，金融 尤其是银行 业的改革已成为关键 ，但中国银 行业 存在
— —
为、 绩效之间存 在的是一种简单 、 向、 单 静
态的因果关系 ， 即市场结构决定厂商行为 ， 从而市场结构通过 厂商行 为影 响经济运行
中 国 银 行 业 市 场 结 构 、 效 率
行 为——绩效” 假说并不适合银行业 ，
和 绩 效 关 系 实 证 分 析
（ ）变量 的 选 择 一
议 。
利润 并不一定是反竞争定价 的结果 ，完全 可能是高效率 的结果 。他们分析得 出的结
中国商业银行资本结构与经营绩效关系研究
大 众 商 务 Ｐ ｐｕ来自ｒＢｕ ｉ ｓ ｏ ｌ ｓｎｅ ｓ
Ｎｏ １． ０ ０ ． ２ １
（ ｕ ｌｔｅｙＮ １ ９ Ｃ ｍｕａｖｌ， Ｏ．０ ） ｉ
中 国 商 业 银 行 资 本 结 构 与 经 营 绩 效 关 系研 究
吕战岭 ， 国锋 张
２我 国 商业 银行 资本 结构 与 经营 绩 效 的关 系
由于银行业 自身的特殊性 ， 商业银行 的资本结构对经营 绩效的 影响 主要 体现在 股权 结构对经营 绩效的 影响上 。本文 从股权 集 中度和股 权 构成两个方面考 察了商业银行的股权结 构对 经营绩效的影 响， 得出了 以 下结论 ： ２ １第一大股东的持股比例及性质 与经营绩效负相关 ． 在我国商业银行 中 ， 行的第一大股东基 本上都是以国家股 的形 式 银 存在的 ， 由于代 理链 过长以及控制 权和剩 余索 取权 的不匹 配 ， 之国 有 加 股代理及后除了经 济目标 外还会谋求行政 目标 ， 在商业银行 中形成 一种 “ 行政干预下的经营者 控制 ” 的局面 ， 而使 第一大 股东 的持 股ｂ １ 及 从 Ｌ＂ ￣ ０ 性质和经营绩效呈现 负相 关的关系。 ２ ２前十大股 东的持般 比例和经营绩效正 相关 ． 这 可以理解 为若银 行的股权 集中在少 数独 立的股东 而非一个 股东 手里 ， 会形成一种股权 制衡 ， 会改善 只存在 一个 绝对控 股股 东所带来 的 弊端 ， 有利于经营绩效的改善 。 ２ ３ 法 人 股 比例 和 经 营绩 效 正 相 关
３我 国 商业 银 行资 本 结构 和 经 营绩效 存 在 的 问题
（） １ 与发达 国家 和地区相比 ， 国商业银行 的经营 绩效还 存在明 显 我 差距 。以不 良贷款 率来衡量的 资产的安 全性 令人担 忧。银监 会网站 公 布的数 据显示 ， ０ ２ ６年在 华外 资银行 的 不 良贷 款率 为 ０ ８ ％ ；０ ７年 ０ ．５ ２０ 在华 外资银行的不 良贷款 率 只有 ０ ５ ％ ； 我 国商业 银 行， ２ ０ ．３ 而 在 ０ ４—
中国商业银行市场结构与效率的关系研究
市场 透 视
中国商业银行市场结构与效率的关系研究
赵小麓 ， 悫褥
（ 中国人 民大学， 北京 １０ ７ ） ０ ８２
［ 要】 摘 运用ｓ Ａ Ｆ 方法测量的商业银行 效率表明我国商业银行效率近年来逐步上升， 但银行业整体提升技术效率的 潜力依 然很 大。 和Ｅ 假说的检验 结果表明， ＭＰ ｓ 我国商业银 行市场绩效 水平与效率正相关， 而市场份额与银行 绩效水平 之间无显著的统计关系， 此外市场集中 度指标ＨＨＩ 指数与绩效水平负 关。 相 ［ 关键词】 市场结构； 市场份额； 市场集中 ； 度 市场绩ｔ ｘ效率 ４； 【 中图分类号】 ８０３ Ｆ３ ． ３ 【 文献标识码】 Ａ 【 文章编号】 ０ ５ ６ ３ （ ００ ３ — ０ ９ ０ １０— ４２ ２１） ５ ０ ０— ２
２ 我 国商业银行业 效率分析 ２１ 一 － Ｘ 效率测算 方法简介
２３ Ｓ Ａ ． Ｆ 生产效率检验结果分析 本文运用计算机程序Ｆｏｔｒ ．（ｏｌ，９６ 来获得极 ｒ ｉ １Ｃｅｉ１９ ） ｎｅ４ ｌ
大似然比参数估计值， 从而计算出银行业效率值 （ 见表１ 。 ） 自 ｘ 效率被提出后， 从 ＿ 法雷尔 （ａｒｌ １５ ） Ｆｒ ｌ ９７ 最早引入 结果如下 图所示 ： ｅ， 前 沿生产 函数 （ ｏｔｒ ｒｄｃｏ ｎｔ ｎ 探 讨企业 效 率 。 ｆ ｎ ｅ ｐｏｕｔｎｆ ｃｏ ） ｒ ｉ ｉ ｕ ｉ 从 结 果 中我 们可 以看 到 ， ０ ２ ２ ０ 年 中国银 行业 平 ２０－ ０ ８ 根据是否需要估计前沿生产函数中的参数， 沿效率分析 均技术效率为８． ％， 前 ３３ ６ 距离最佳边界值近１％。 ７ 而从银行业 有参数方法和非参数方法两种。 参数方法需要假设 生产函 平均利润效率变化趋势图中可以得出两个结论 ： ①平均效率
我国商业银行绩效评价体系构建与实证研究
５
６ ７ ８ ９ １ ０
Ｏ．９ ０ ６６ ８ ９７ ４
０．６２ ０ ９７ ７ ８９ ０．６ ５ ５９ ３ ０１ ８ ０．７６ ６ ２ ２ ０ ８３ ０．５ ６ ２３ Ｉ ０９ ６ ０Ｏ４ ３ ５ ． ９ ６２
为中 心 。
因 而不 能通 过对 各指 标进 行简 单 的加权 平均 来计 算 商业 银行 的 绩效 状况 。 文拟采用 因子分 析的方 法 ． 本 结合 样本数 据 ． 将各 指标 构造 成少数 几个综合 的评价 指标来 评价 商业银行 的绩效状 况 。 对各指 标标 量进 行 Ｋ ＭＯ检验 后 。 ＭＯ等于 ０６ ３ 此 值大 于 Ｋ ．１ ，
余管理 的现 象进行研 究 。 究发现 ， 研 随着公 司计提 （ 回） 转 的减值 准
备 在 利 润 总 额 中 比例 的 提 高 ， 司 的 所 得 税 税 负也 将 提 高 公 关键 词 ： 产减值 准备 ： 余管理 ： 得税 税 负 资 盈 所
引 言
通过盈余 管理增 加利润 时 ， 往需要 为此 多支付所 得税 。 往
、
我国现行 的商业 银行绩效 评价体 系
行 、中信 银行 和 宁波 银行 。样 本 数据 均来 源 于新 浪 财 经 （ｔ ： ｈｔ ／ ｐ／ ｉ ｎ ｅｓ ａｅｍ． ） ｆ ａｃ ．ｎ ．ｏ ｃｄ 上各银 行公 布的年报 数据 。 ｎ ｉ ｒ （ ） 二 因子 分 析
由于 构 成 商 业 银 行 绩 效 评 价 体 系 的 指 标 是 从 不 同 角 度 对 商 业银 行经 营效率 的衡量 ．各指标 之 间可能存 在 信息重 叠的情 况 ，
０．３６ ９ ６９ １ ８４
2001.金融研究.中国银行业市场结构与绩效实证研究
收稿日期:2000-12-20作者简介:赵旭(1968.-),男,陕西咸阳人,经济学博士,南京经济学院讲师,从事金融管理研究,发表学术论文30余篇。
蒋振声(1933-),男,浙江杭州人,浙江大学管理学院教授,博士生导师,主要从事金融理论的教学和研究工作,主持国家、省部级课题十余项,在 经济研究 等期刊发表学术论文数十篇。
周军民(1968-),男,浙江诸暨人,浙江大学管理学院博士生,主要从事证券投资和财政理论的研究,发表学术论文10篇。
2001年第3期(总249期)金 融 研 究Journal of Financial Research No.3,2001General No.249中国银行业市场结构与绩效实证研究赵 旭1蒋振声2周军民3(1.南京经济学院,南京市210003;2.3.浙江大学管理学院,杭州市 310029)摘 要:本文在分析传统共谋假说(即结构!!!行为!!!绩效理论)与有效结构假说的基础上,运用DEA 综合效率研究了我国银行业市场结构与绩效之间的关系。
结果表明,效率是影响银行绩效的重要决定因素,而市场集中度、市场份额与利润率负相关。
因此,我们应强调银行效率。
最后,提出了几点优化银行业市场结构的政策建议。
关键词:市场结构;绩效;银行业中图分类号:F830.33 文献标识码:A 文章编号:1002-7246(2001)03-0059-09一、引 言市场结构是指特定行业中企业的数量、规模、份额的关系以及由此决定的竞争形式。
结构!!!行为!!!绩效模式是传统产业组织理论的基本模式,其基本涵义是一个行业的绩效取决于企业的行为,而企业的行为又取决于行业的结构。
银行是典型的多产品厂商,其产品可分为存款市场、贷款市场和证券市场。
在银行业,生产效率可通过规模经济和范围经济来达到。
大量有关欧美的实证研究表明银行业具有规模效益递增和不完全竞争的特性,其市场偏离完全竞争市场一方面是由于银行业自身的产业特性所致,另一方面是受到政府管制所形成的进入壁垒的制约。
我国股份制商业银行经营绩效与资本结构关系研究
银行资本结 构和经营绩效的关系 的研究 ， 旨在于找 到提升我
国商业银行绩效 的有效手段 ， 从 而对提升我 国商业银行 的绩
效与竞争力具有 非凡的意义 。 １ 择 取指标 ， 探 究数值 渊源 １ ． １ 择取 指标 ， 汇聚探 究 因素
１ ． １ ． １ 核 心 变 量
控制 变 量 包 括 ： 不 良贷 款 比 率 （ Ｎ Ｐ Ｌ Ｒ） 、 存 款 增 加 率 （ Ｄ Ｇ Ｒ） 、 贷款增加率 （ Ｌ Ｇ Ｒ） 和资本 充足率 （ Ｃ Ａ Ｒ） 等。 １ ． ２ 筛选数据 ， 精 准测 算
Ｍａ ｒ ． ２ ０１ ４ Ｖｏ １ ． ２ ７ Ｎｏ ． ２
第２ ７卷第 ２期
ｄ ｏ ｉ ： １ ０ ． ３ ９ ６ ９ ／ ｊ ． ｉ ｓ ｓ ｎ ． １ ６ ７ ４— ６ ３ ４ １ ． ２ ０ １ ４ ． ０ ２ ． ０ １ ６
我 国股 份 制 商 业 银 行 经 营 绩效 与 资 本 结 构 关 系研 究
相关 。因此 ， 商业 银 行 的资 本结 构 明显 会 影 响到 其经 营 绩
效。
根据上文 内容 ， 我们知道股权集 中度可 以反 映商业银行 的股东分布状态 （ 卢俊 ， ２ ０ ０ ３ ） 。我们将选取大股东 持股 比例 （ Ｏ Ｃ Ｒ １ ） 和前 十名股 东持股 比例 （ Ｏ Ｃ Ｒ１ ０ ） 这两个指 标来反 映
加入 ＷＴ Ｏ以来 ， 我 国逐渐开放 了国内金融市场 ， 越来 越
多的外资银行进入 中国 ， 为 我 国金融市 场注 入 了活力 ， 但 是 也不容忽视地给我 国 的商 业２ ０ ０ ８年 的世 界性 金融 危机 爆发 之后 ， 全 球经 济增 长呈现一种放缓态 势 ， 金融 市场低 迷 ， 给我 国商业 银行 带来
我国主要商业银行竞争性与市场绩效研究
作者简介 ： 张东 晓（９ ８一） 男 ， １８ ， 河南商丘人 ， 硕士 ， 主要从事银行业结构与绩效研究 。
第２ ８卷第 ８期
２ １ 年 ８ 月 ０２
商 丘 师 范 学 院 学 报 Ｊ Ｕ Ｎ Ｌ Ｏ Ｈ Ｎ Ｑ Ｕ Ｎ Ｒ Ａ ＮＶ Ｒ ＩＹ Ｏ Ｒ Ａ Ｆ Ｓ Ａ Ｇ Ｉ Ｏ Ｍ Ｌ Ｕ Ｉ Ｅ ＳＴ
Ｖ０ ． ８ Ｎｏ ８ １２ ． Ａｕ ｕｓ．２ ２ ｇ ｔ ０１
我 国主 要商业银行竞争性与市场 绩效研究
而， 商业银 行不应 一味 地追 求 高利润 而忽略 了高盈利 和 高发展 所 带来的风 险和危 机 ， 不应只 注重 也
自身的扩 张和发 展 ， 而应在 合理控 制 自身风 险 的前提 下健 康地 发展 。 关键词： 商业银行 ； 竞争性 ； 市场 绩效 ； 融危 机 金
中图分类号：８２ Ｆ ３ 文献标识码： Ａ 文章编号： ７ ３ ０ （ ０ ２ ０ Ｏ ｌ — ５ １ ２— ６ ０ ２ １ ） ８一 １ １ ０ ６
张 东 晓
（ 商丘师范学院 经济与管理学院 ， 河南 商丘 ４ ６ ０ ） ７０ ０
摘 要： 国 国有银 行 虽然在 商业银 行 市场 中仍 占有较 垄断 性 的 市场份 额 ， 从 其 利 润 以及 市 我 但 场集 中度 （ Ｒ Ｃ ｎ和 Ｈ Ｉ指数 上 来 看 ， 样 的 垄 断性 正逐 步改 善 ， 业 间竞 争 性逐 步增 强 。 而 随着 Ｈ） 这 行 竞争性 的增 强 ， 业整 体的 市 场绩 效 也 随之 改善 和 提 高 ， 中 国有银 行 绩 效 的 改善 更 加 明显 。然 行 其
随着 整个世 界金 融体 系经 受 了又一 轮金融 危机
经济运 营过 程 和 国民 经济 中 的重 要作 用 ， 就 更 加 也 凸显对 其研 究 的实践 意义 。
我国商业银行稳定性及绩效地影响因素研究——基于银行资本结构、经营效率地探讨
我国商业银行稳定性及绩效的影响因素研究—基于银行资本结构、经营效率的探讨重庆大学硕士学位论文（学术学位）学生姓名：***指导教师：严太华教授专业：金融学学科门类：经济学重庆大学经济与工商管理学院二O一四年四月摘要自2008年金融危机以来，商业银行的风险管理越来越受重视，而且，随着金融市场的开放，银行业竞争的加大，提高商业银行绩效的问题也成为管理者进行商业银行管理的重点。
长期以来，众多学者研究分析影响风险的因素或是研究影响银行绩效的因素。
考虑到我国商业银行所面临的机遇与挑战，为了让其更好的迎接机遇接受挑战，本文认为，在对商业银行进行经营管理的时候，同时考虑风险及绩效的问题是趋势所在。
因此，本文基于商业银行资本结构及经营效率两个方面，分别分析对银行稳定性及绩效的影响及他们间关系。
本文以我国2000年到2012年21家商业银行为样本面板数据，建立稳定性评价体系衡量商业银行稳定性大小，所得值越大，银行越稳定。
然后分别建立稳定性-资本结构绩效固定效应模型和稳定性-经营效率绩效固定效应模型。
通过回归分析发现，第一个模型仅核心资本充足率，资产收益率和资产结构比率与银行破产风险显著相关，除了核心资本充足率与稳定性负相关，其余两个变量均与稳定性呈正相关。
即保持银行经营绩效，负债比率不变时，可以通过优化资本结构来提高银行稳定性水平。
而第二个模型显示代表经营效率的综合效率和表示边际技术效率的技术效率的一阶差分，以及表示商业银行资产规模大小的总资产的弹性均与商业银行稳定性水平正相关，即在银行经营绩效不变的情况下，可以通过提高银行的综合效率和边际技术效率来提高该商业银行的稳定性。
根据文献分析及实证分析结论，本文针对商业银行管理提出以下几个建议：（1）加大加强商业银行的技术改革而不是制度改革，特别是边际技术效率的提高。
（2）加强金融市场的管理，特别是银行风险的管理，完善相应风险管理制度，科学化技术化重视我国现代商业银行的风险管理。
我国商业银行业公司治理结构与经营绩效的实证研究
我国商业银行业公司治理结构与经营绩效的实证研究（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）[摘要]通过对8家股份制商业银行的公司治理结构与经营绩效的关系做回归分析，结果显示：经营绩效与董事会规模正相关；与第一大股东持股比例负相关；与前5大股东控制权分散度正相关。
因此，国有商业银行应当适度增大董事会规模、明晰产权关系、强化监事会职能、加强管理层激励与信息透明度。
[关键词]商业银行；公司治理结构；经营绩效；回归分析一、公司治理理论的发展公司治理结构是研究经济活动中的企业制度安排问题。
狭义上它是指在企业的所有权和管理权分离的条件下，投资者与企业之间的利益分配与控制关系；广义上则可理解为关于企业组织方式、控制机制、利益分配的所有法律、机构、文化和制度安排。
我国经济界和经济理论界对公司治理结构改革问题的研究始于20世纪90年代初。
吴敬琏、张维迎等首先提出要在国有企业改革中借鉴和吸收当代公司治理理论。
吴敬琏认为，所谓公司治理结构，是指所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者组成的一种组织结构。
在这种结构中，上述三者之间形成一定的制衡关系。
张维迎的观点是公司治理结构只是企业所有权安排的具体化，企业所有权是公司治理结构的一个抽象概括。
继此之后，我国理论界在公司治理的内涵、委托代理问题的研究、产权的讨论、治理模式的比较和治理结构的实证研究等方面均取得了一定的进展。
二、我国商业银行业公司治理结构研究刘凤琳从完善我国商业银行公司治理结构的重要性、必要性、目标和基本原则、对策建议等方面给出理论性的论述。
王廷科通过对国际商业银行良好公司治理结构的分析，给出我国商业银行在公司治理结构上很有价值的建议。
张建伟等认为中国商业银行的公司治理模式应该选择“债权人主义”，而非“股东至上主义”，并给出了相关理由。
以往关于我国商业银行公司治理结构的研究都居于理论层面，较少有对公司治理结构进行量上的分析。
我国商业银行市场结构、效率与绩效关系研究
ｆｌ ｋｏ 和 Ｍ Ｈｒ１８） Ｃａ ｓｎ ｒ ｉｅ，９２。市场绩效则是指在一定的市场 结构下， 通过一定的市场行为， 使某一企业在价格、 产量、 成本、 利润、 产品的质量和品种以及技术进步等方面所达 到的最终经济成果 。市场绩效实质上反映的是市场运行 效率。 本文所考察的银行绩效属于微观绩效， 是银行业中 单个银行实现特定 目标的程度。 在国外的相关研究 中，对银行绩效的测度一般采用
就 是其业 务活 动中投入 产 出或成本 收益 的对 比关 系。
本文的效率值 Ｆ ）为使用 Ｄ ａ Ｖ ｒｏＺ 软件，运用 ｅｐ ｅ ｉ １ ｓｎ
Ｄ Ａ方法测算的我国商业银行 １９—０ ８ Ｅ ９９ ２０ 年的综合够 淬值。 （ 控制变量 四）
【 作者简介】 张芳（ ７一， 东北财经大学产业组织与企业组织研究中心博士生， １ ９ ）女， ９ 东北财经大学津桥商学院经济系讲师。
一
银行市场结构是指在银行业市场中，对市场竞争程 度及价格形成等产生战略性影响的市场组织结构，以及 由呲决定的竞争形式 。对我国商业银行市场集中率的测 定是描述银行市场结构的一种最为常见的方法 ，也是学 术界最常用于实证研究的一个指标。银行业集中率是指
、
变量选择
（・ －） ＿因变量 ： 市场绩效 般说来 ，绩效是指对经济主体满足特定 目标的评 价， 这些 目标包括（ 但不限于） 绩效 、 等、 平 创新和增长等
【 收稿 日期１ ０ １０—３ １— ５ １ ２
银行作为各国金融系统中最重要的组成部分，其生 产效率的高低不仅影响着金融机构的资源利用效果 以及 整体经营状况 ， 还关系到各种金融政策的执行和全社会 资源的优化配置 ，效率分析本身也就成了金融机构业绩 评价的一种有效方法 ，所以关于银行业的效率研究也就 成为国内外众多学者关注的焦点，效率问题成为商业银 行研究的一个重要方面。 所谓银行效率， 就是指银行在有 效保证盈利性 、 流动性和安全性基础上， 合理配置银行资 源并最大限度地推动社会经济资源流动的能力 ，具体说
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全 性 以及盈 利性 的统 一 性 ， 所 考 虑 的指标 多是 盈
利 性指 标 ， 而对 于存 贷 比指标 、 资本 充足 率指 标考 虑 较少 。另外 ， 国 内的研 究 所 采 用 的数 据 大 多是 我 国资本 市场 开 发之 前 的数 据 ， 较 难 反 映 我 国 当
陕西农业科学 ２ ０ １ ４ ， ６ ０ （ ３ ） ： ９ ６—９ ８
Ｓ ｈ ａ ａ ｎ ｘ ｉ Ｊ ｏ ｕ ｍＭ ｏ ｆ Ａ ｇ ｒ ｉ ｃ ｕ ｌ ｔ ｕ ｒ Ｍ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ ｓ
我 国银 行 业 市 场 结 构 与 绩 效 关 系 研 究
卢 柳 航
（ 中国光 大银行 西安 长 乐西路 支行 ，陕 西 西安
前 银行 业 的发 展 状 况 。 因此 ， 本 文 将 克 服 已有 文
献 的不 足 ， 采用 最新 的数 据 ， 系统 阐述我 国银 行业 的市场 结 构情况 、 绩 效情 况 以及二 者 的关 系 情况 。
的分 析我 国的银行 业情 况 ， 我们 在 借 鉴 前 人 的 集 成采 用如 下模 型进 行实 证分 析 。
Ｊ Ｘ＝ ３ ／ １ ＋ ３ ／ ２ Ｓ Ｃ Ｊ Ｚ Ｄ＋ ３ ／ ３ Ｓ Ｃ Ｆ Ｅ＋ ０ （ １ ）
关 系 的相关 文献 可 以发 现 ， 国外 的许 多学 者 对 对 银 行业 的市 场结 构 与 市 场 绩 效 的研 究 起 步 较 早 ， 而且对 二者 的关 系研 究 也 比较详 细 ， 但 由 于不 同 学 者采 用 的方法 或 者 采 用 的样 本 有 所 区别 ， 对 于 银 行业 市场 结构 与市 场绩 效 的关 系并 没有 取得 一 致 的结 论 。 国内学者关 于 银行业 市 场结构 与绩 效 的关系 研究 起步 比较 晚 ， 大 多 是 借 鉴 国外 的研 究
摘
７ １ ０ ３ ０ ２ ）
要： 我 国银行业 的竞 争格局正 由国有 垄断向多种 所有制共存 的局 面发展 ， 这 些变化在一 定程度上反 映的
是 我 国银 行 业 市 场 结 构 的 变化 ， 根据 产业组 织理论 ， 银行 业的 市场结构会 影响到银 行业 的市场 绩效 ， 而 市 场 绩 效 则 体现 的是 银 行 业 的 稳 定 甚 至 整 个 金 融 体 系的 运 行 效 率 ， 运 用 产 业 组 织 理 论 研 究 银 行 业 市场 结 构 与 市 场 绩 效 的 关 系尤 为 重要 。 因此 ， 本 文将 对 我 国 的银 行 业 的 市 场 结 构 与 市 场 绩 效 及 其 关 系进 行 全 面 的梳 理 和 分析 。 关键词 ： 银行业 ； 市场结构 ； 模型 ； 绩 效 分 析
１ 文 献 回顾
通 过梳 理 国 内外关 于 银行业 市 场结构 与 市场
析， 许 多学 者构 建 了 实证 模 型 对 二 者 的关 系进 行
实证检 验 。例 如 ， Ｓ ｍｉ ｒ ｌ ｏ ｃ ｋ等 构 建 了 如 下 模 型 用 来 检验 市场 力量 假说 和效 率结 构假 说是 否成 立 。
仅 考虑 银行 的盈 利性 ， 而 忽视 了银行 的流动性 、 安
其 中， Ｙ Ｈ Ｘ Ｌ表示银 行效 率 的测度 值 。 此外 ， 还有 好 多学者 如 Ｓ ｈ ｏ ｒ ｔ 、 Ｐ ｉ ｌ ｌ ｏ ｆ和 Ｒ ｈ ｏ ａ ｄ ． ｅ ｓ 等采 用 绝 对 市 场 集 中度 指 标 （ Ｃ Ｒ ４ ） 和 相 对 市 场集 中度 指标 （ Ｈ ＨＩ ） 作 为 市 场 结 构 的代 理 变 量 ， 对市 场结 构和 银行 绩 效 的关 系 分 析 发 现 ， 二 者 呈
Ｊ Ｘ＝ ３ ／ １ ＋ ３ ／ ２ Ｓ Ｃ Ｊ Ｚ Ｄ＋ ／ ３ ３ Ｓ Ｃ Ｆ Ｅ＋∑ ｆ Ｘ ＋ （ ３ ）
２ 模 型构 建
关 于 银行 业 市 场 结 构 与绩 效 关 系 的 实 证 分
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ３ — １ ０ — １ ３ 修 回 日期 ： ２ ０ １ ３ ． １ １ － ２ ０
方法 ， 采用不 同时期 的数 据 、 采 用不 同 的市场 结构
其 中， Ｊ Ｘ表 示 银 行 绩 效 ， Ｓ Ｃ Ｊ Ｚ Ｄ 表 示 银 行 业
的市场 集 中度指 标 ， Ｓ Ｃ Ｆ Ｅ表 示 银行 的市 场 份 额 ， 表示 与银行 业 相关 的控 制变量 。
Ｓ ｍｉ ｒ ｌ ｏ ｃ ｋ认 为 ， 如果／ ３ ： 大于 ０是 显 著 的 ， 并且
卢 ， 不为 力量 假 说 ；
如果 卢 ： ＝ ０ ， 并 且 。大 于 ０且 显 著 的话 ， 那么 ， 就
指 标和 市场 绩效 指标 对我 国银行 业 结构 与绩 效关
系进行 分析 ， 同样 没 有 得 出一致 的结 论 。 国 内外
可 以证 实效 率结 构假 说 。然而 ， Ｓ ｈ ｅ ｐ ｅ ｒ ｄ并 不 完全 认 同这 样 的做法 ， 于 是对 效 率 结 构 假 说进 行 了修 正 。Ｂ ｅ ｒ ｇ ｅ ｒ 等 一些 学 者 认 为 ， 银 行 的效 率 对 银 行 的绩效 也有 很 大影 响 ， 因此 把 银 行 效 率 指标 加入 到 以上 模 型 ， 如公 式 （ ２ ） 。
Ｊ Ｘ＝ ３ ／ １ ＋ ３ ／ ２ Ｃ Ｊ Ｚ Ｄ＋ ３ ／ ３ Ｓ Ｃ Ｆ Ｅ＋ ３ ／ ４ Ｙ Ｈ Ｘ Ｌ＋ａ Ｘ （ ２ ）
已有 的研究 但是 为我 们今 后对 银行 业市 场结 构与 绩 效关 系 的研究 开 阔 了思 路 ， 奠 定 了 坚实 的理 论 基 础 。然 而值得 我们 注 意 的是 ， 国 内外 相 关 研 究 并 没有 考 虑到商 业 银 行 作 为 银 行业 的特 殊 性 ， 仅