常用的财务指标

常用的财务指标

1.赢利状况

1）净资产收益率=净利润÷净资产×100％考察净资产收益率增长的程度，保持稳定的数值或者持续增长表明企业处于良性发展阶段，如果这个数值在下降，则表明企业增长的速度在放缓。这个指标考察净资产对于利润的贡献程度，表示股东资产获取回报的程度，数值越高越好

2）净利率=净利润÷主营业务收入×100％||即净利润率、销售净利率、销售利润率、经营净利率、主营业务利润率，表明企业主业的盈利能力

3）资产净利率=净利润÷总资产×100％||即总资产报酬率、总资产收益率，这个指标表示总资产的获纯利的程度，数值越高越好。净利润=利润总额×（1-所得税率）

4）资产利润率=总利润÷总资产×100％||即总资产收益率，这个指标代表总资产获取回报的程度，数值越高越好

2.成长性

1）主营业务收入增长率=(本期主营业务收入-上期主营业务收入)÷上期主营业务收入×100％||从公司主业增长状况考察企业的成长性，这个数值越高越好

2）主营利润增长率=(本期主营利润-上期主营利润)÷上期主营利润×100％||从公司主业利润增长状况考察企业的成长性，这个数值越高越好

3）税前利润增长率=(本期利润总额-上期利润总额)÷上期利润总额×100％||从公司利润总额增长状况考察企业的成长性，这个数值越高越好

4）净利润增长率=(本期净利润-上期净利润)÷上期净利润×100％||从公司净利润增长状况考察企业的成长性，这个数值越高越好

5）股东权益增长率=(本期股东权益-上期股东权益)÷上期股东权益×100％||即资本积累率，从公司股东权益增长状况考察企业的成长性，这个数值越高越好

6）总资产增长率=(本期总资产-上期总资产)÷上期总资产×100％||从公司总资产增长状况考察企业的成长性，这个数值越高越好

3.主营业务收入

1）毛利率=主营业务利润÷主营业务收入×100％||即经营毛利率、销售毛利率、主营业务利润率，考察公司主业的获利能力，这是企业利润的基础，数值越高表明公司主业获利能力越高

2）主营成本比例=主营业务成本÷主营业务收入×100％||考察公司主业取得一份收入需要付出的代价，这个比例越低越好

3）主营业务可靠性比例=销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入×100％||表明主营业务收入当中得到可靠的现金收入支持的比例（同5-1 主营收入现金含量）

4.经营管理能力

1）营业费用比例=营业费用÷主营业务收入×100％||考察公司取得单位营业额需要支出的营业费用，这个比例越小越好

2）管理费用比例=管理费用÷主营业务收入×100％||考察公司取得单位营业额需要支出的管理费用，这个比例越小越好

3）财务费用比例=财务费用÷主营业务收入×100％||考察公司取得单位营业额需要支出的财务费用，这个比例越小越好

4）存货周转率=主营业务收入÷[（期初存货+期末存货）/2] ||表明公司存货管理情况，代表在当前销售状况下，存货在一年内的平平均周转次数，这个数值越高越好，考察历史情况，这个数值变化的趋势最好是向上

5）存货周转天数=[360*（期初存货+期末存货）/2]÷主营业务收入||代表存货周转一次所需要的天数，数值越小，表明企业存货管理得水平越高

6）应收账款周转率=主营业务收入÷[（期初应收账款+期末应收账款）/2] ||这个比率代表按照公司当前的销售情况，考察应收账款的周转次数，表明公司在销售方面对赊账的管理能力，这个比率越高表明公司在这个方面的状况越好

7）应收账款周转天数=[360*（期初应收账款+期末应收账款）/2]÷主营业务收入||近似代表应收账款回收所需要平均天数，表明公司在销售方面对赊账的管理能力，这个数值越低表明公司在这个方面的状况越好

8）营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数||营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢

9）流动资产周转率=主营业务收入÷[（期初流动资产+期末流动资产）/2] ||流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；

而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。通常所说的销售收入就是指主营业务收入

10）净资产周转率=主营业务收入÷[（期初净资产总额+期末净资产总额）/2] ||用来分析企业资产的周转速度，速度越快，企业销售能力越强，越可以采用薄利多销的形式，加速资产周转，带来更多的收益11）总资产周转率=主营业务收入÷[（期初资产总额+期末资产总额）/2] ||这个比率代表按照公司当前的销售情况，公司全部资产每年可以周转多少次，这个比率越高表明公司经营的状况越好

5.现金流

1）主营收入现金含量=销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入×100％||表明主业收入获得现金支持程度，在85％～130％比较合理，过低则存在收入虚构的可能。过高，可能为收回以前年度应收款所致，或有主业收入隐匿的可能，请分析预收账款在内的和收入相关科目（同3-3 主营业务可靠性比例）2）净利润现金含量=经营性现金流量净额÷净利润×100％||表明净利润获得现金支持程度，反应净利润的可靠程度。在85％～130％之间比较合理，过低，则利润可靠性不高。过高，可能为收回以前年度应收款所致，或有利润隐匿的可能，请分析包含预收账款在内的和主业收入相关科目。（现金流量净额=现金流入-现金流出，含三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量）

6.负债状况

1）流动比=流动资产÷流动负债×100％||从流动资产上考察对流动负债的偿还能力比值越大越好，要求数值最好能大于1，表明企业短期内不存在偿付债务的危机，本指标比速动比率比要求要低

2）速动比=（流动资产-存货）÷流动负债×100％||从速动资产上考察对流动负债的偿还能力比值越大越好，要求数值最好能大于1，表明企业短期内不存在偿付债务的危机，本指标比现金流动负债比要求要低

3）已获利息倍数=息税前利润÷利息费用=（利润总额+财务费用）÷（财务费用中的利息支出+资本化利息）||企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）÷财务费用

4）长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）÷（固定资产+长期投资）||从维护企业财务结构稳定和长期安全性角度出发，该指标数值较高比较好，但过高也会带来融资成本增加的问题。因此，该指标究竟多高合适，应根据企业的具体情况，参照行业平均水平确定

5）负债权益比＝负债总额÷股东权益×100％||即产权比率，数值最好小于100％数值越大表明公司的负债越高，风险越高，对于金融类个股可以适当提高到10倍左右

6）流动负债率=流动负债÷负债总额×100％||流动负债占负债总额当中的比例，这个比例越小越好

7）长期负债资产比=长期负债÷资产总额×100％||考察长期资产和长期负债之间的比率，前者大于后者，表明长期负债的偿还比较有保障

8）现金流动负债比=年经营活动现金净流量÷期末流动负债×100％||该项为现金资产和流动负债得比率，考察企业直接用现金偿付流动负债的能力。企业设置的标准值：0.5，比值越大越好最好能大于1，表明企业短期内毫无偿付危机。企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债

9）资产负债率=负债总额÷资产总额×100％||表明负债在资产当中所占比率，在30％到70％之间是正常范围，如果过低表明企业利用财务杠杆的能力较弱，如果过高则表明企业财务状况有危险，存在偿付危机的可能

7.资本状况

1）股东权益比=股东权益÷总资产×100％||表明股东权益在总资产当中的比例，在30％到70％之间是正常范围，如果过高表明企业利用财务杠杆的能力较弱，如果过低则表明企业财务状况有危险，存在偿付危机的可能

2）固定比=固定资产÷总资产×100％||表明固定资产在总资产当中的比例，不同的行业有不用的数值，但是总体上看这个比例不应过高，从发展趋势上看不应上升，应当保持稳定或者下降

3）关联交易占用比例=其他应收款÷股东权益×100％||表明股东权益当中，被关联公司可能侵占的比例4）资本可靠性系数=100％-[(其他应收款+应收账款+待处理流动资产净损失+待处理固定资产净损失+开办费+长期待摊费用+待摊费用)÷总资产]×100％||企业资产当中去除变现能力差的资产和可能存在问题的资产之后在总资产当中的比例，这个比例越高表明企业资产的可靠性越高