货币的时间价值计算题(答案)

货币的时间价值计算题

1.假设某公司拥有100万元，现利用这笔资金建设一个化工厂，这个厂投资建成10年后将全部换置，其残值与清理费用相互抵消，问该厂10年内至少能为公司提供多少收益才值得投资?假定年利率10%，按复利计算。

2. 假定以出包方式准备建设一个水利工程，承包商的要求是：签约之日付款 5 000万元，到第四年初续付2 000万元，五年完工再付5 000万元，为确保资金落实，于签约之日将全部资金准备好，其未支付部分存入银行，备到时支付，设银行存款年利率为10%，问举办该项工程需筹资多少?

3.一个新近投产的公司，准备每年末从其盈利中提出1 000万元存入银行，提存5 年积累一笔款项新建办公大楼，按年利率5%计算，到第5 年末总共可以积累多少资金?

4.如果向外商购入一个已开采的油田，该油田尚能开采10年，10年期间每年能提供现金收益5 000万元，10年后油田枯竭废弃时，残值与清理费用相互抵消，由于油田风险大，投资者要求至少相当于24%的利率，问购入这一油田愿出的最高价是多少?

5."想赚100万元吗？就这样做……从所有参加者中选出一个获胜者将获得100万元。"这就是最近在一项比赛中的广告。比赛规则详细描述了"百万元大奖"的事宜："在20年中每年支付50 000元的奖金，第一笔将在一年后支付，此后款项将在接下来的每年同一时间支付，共计支付100万元"。若以年利率8%计算，这项"百万元奖项"的真实价值是多少？

6.王先生最近购买彩票中奖，获得了10 000元奖金，他想在10后买一辆车，估计10年后该种车价将为25 937元，你认为王先生必须以多高利率进行存款才能使他10年后能买得起这种车子。

7.某企业向银行借款10 000元，年利率10%，期限10年，每半年计息一次，问第5年末的本利和为多少?

8.假设下列现金流量中的现值为5 979.04元，如果年折现率为12%，那么该现金流序列中第2年（t=2）的现金流量为多少？

9.某企业向银行借款1 000元，年利率16%，每季计息一次，问该项借款的实际利率是多少?

10.某企业向银行贷款614 460元，年利率10%，若银行要求在10年每年收回相等的款项，至第10年末将本利和全部收回，问每年应收回的金额是多少?

11.某企业有一笔四年后到期的款项，数额为1 000万元，为此设置偿债基金，年利率10%，到期一次还清借款，问每年年末应存入的金额是多少?

12.某企业准备一次投入资金10 000元，改造通风设备，改造后可使每月利润增加387.48元，假定月利率为1%，问该设备至少要使用多长时间才合适?

13.某企业年初借款410 020元，年利率7%，若企业每年末归还100 000元，问需要几年可还清借款本息?

14.某企业年初借款100万元，每年年末归还借款20万元，到第10 年末还清借款本息，问该项借款的年利率是多少?

15.某公司需要一台设备，买价为800元，可用10年；如果租用，则每年年初需付租金100元(不包括修理费)，如果年利率为6%，问是购买还是租用?

16.从本年1月开始，每月初向银行存入20元，月利率为1%，问到第2年6月末时的本利和为多少?

17.假设某人正在考虑两个买房子的方案，按A方案，必须首期支付10 000元，以后30年每年末支付3 500元；按B方案，必须首期支付13 500元，以后20 年每年末支付3 540元。假设折现率为10%，试比较两个方案。

18.某投资项目于1995年动工，由于延期5年，于2001年年初投产，从投产之日起每年创造收益40 000元，连续10年，按年利率6%，10年收益的现值是多少?

19.在一项合约中，你可以有两种选择：一是从现在起的5年后收到50 000元：二是从现在起的10年后收到100 000元。在年利率为多少时，两种选择对你而言是没有区别的?

20. 假设你有一笔钱存在银行，名义利率为8.0944% ，按日复利计息（每年按365天计算）。你的朋友有一张国库券，27个月后到期值10 000元，你的朋友希望现在以8 000元价格卖给你。如果你购买了这张国库券，你投资的实际利率会发生什么变化？

第1题参考答案：

F=100×(F/P,10%,10)=259.37(万元)

第2题参考答案：

P=5 000 + 2 000×（P/F，10%，3）+ 5 000×（P/F，10%，5）=9 607（万元）

第3题参考答案：

F=1 000×（F/A,5%,5）=5 525.6(万元)

第4题参考答案：

P=5 000×（P/A，24%，10）=18 409.5 (万元)

第5题参考答案：

P=50 000×（P/A，8%，20）=490 905(元)

第6题参考答案：

查表（一元复利终值表）可知X%=10%的年利率可使王先生买得起这辆车。

第7题参考答案：

第8题参考答案：

P=1 000×（P/F，12%，1）+CF2×（P/F，12%，2）+2 000×（P/F，12%，3）+2 000×（P/F，12%，4）=5 979.04

第一步：计算第1年，第3年，第4年现金流量的现值P x

P x=1 000×（P/F，12%，1）+2 000×（P/F，12%，3）+2 000×（P/F，12%，4）

=1 000×0.8929+2 000×0.7118+2 000×0.6355

=3 587.5

第二步：计算第2年现金流量的现值

P2=P-P x=5979.04-3 587.5=2 391.54(元)

第三步：计算第2年现金流量，即将第2年现金流量的现值调整为现金流量

CF2=2 391.54×(F/P,12%,2)=2 391.54×1.2544=2 999.95 (元)

第9题参考答案：

第10题参考答案：

第11题参考答案：