现代企业管理第十章财务管理
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《财务管理》第十章
第一节 财务预算
2．财务预算是 企业各级各部门 工作协调的工具
企业内部各级各部门因其职责的不同，对各自经济活动的 考虑可能会带有片面性，甚至会出现相互冲突的现象。 克服片面、避免冲突的最佳办法是进行经济活动的综合平 衡。而财务预算具有高度的综合能力，编制财务预算的过 程也是企业内部各级各部门的经济活动密切配合、相互协 调、统筹兼顾、全面安排、搞好综合平衡的过程。
优点
预算期间与会计年度相匹配，便于将预算数和实际数 进行比照，有利于考核和评价预算的执行结果。
第一节 财务预算
缺点
〔1〕缺乏远期指导性 〔2〕造成预算滞后性 〔3〕形成人为的预算中断
第一节 财务预算
2．滚动预算
滚动预算又称连续预算或永续预算，是指在编制预算时，将预算期 与会计年度脱离，随着预算的执行不断修订并延伸预算，使预算期逐期 向后滚动，永远保持为一个固定期间长度的一种预算编制方法。
固定预算和弹性 预算
增量预算和零基 预算
定期预算和滚动 预算
第一节 财务预算
〔一〕固定预算和弹性预算
1．固定预算
固定预算又称静态预算，是指将预算期内的业务量固定在某一预计 水平上，并以此为根底来确定其他工程的预计数的预算方法。
缺点
① 过于机械呆板 ② 可比性差
第一节 财务预算
2．弹性预算
弹性预算又称变动预算，是指在本钱习性分析的根底上，以业务量 、本钱和利润之间的依存关系为依据，按照预算期可预见的各种业务量 水平，编制能够适应多种情况的预算方法。其关键是将所有的本钱分为 变动本钱和固定本钱两局部。
第二节 财务控制
〔二〕财务控制的根底
4．会计信息
（1）财务预算总目标的 执行情况必须通过企业的 汇总会计核算资料予以反 映。 （2）各责任中心财务预 算目标的执行情况也是通 过各自的会计核算资料予 以反映的，为考核各责任 中心的工作业绩和正确地 进行财务控制提供依据。
企业财务管理培训课件(PPT 67页)
三、企业财务管理的目标
3.财务管理目标的协调 财务管理目标的协调（见图10-1）。
图10-1 财务管理目标的协调
四、企业财务管理的原则
财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财 务关系的准则，它是从企业财务管理的实践经验中 概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是 对财务管理的基本要求。
四、企业财务管理的原则
图10-9 风险的类别
一、风险及其衡量
2.风险衡量 投资风险程度的大小，按未来年度预期收益的 平均偏离程度来进行估量。即用绝对数投资收益标 准离差和相对数投资收益标准离差率，来表示风险 程度。其计算过程有以下五个步骤： 计算投资项目的预期收益（K）： 计算投资项目收益的标准离差： 计算投资项目的收益标准离差率（Q）： 确定风险价值系数，和投资方案应得的风险收 益率 分析风险收益，权衡投资方案是否可取
2.财务计划 编制财务计划的工作内容（见图10-5）。
图10-5 编制财务计划的工作内容
六、企业财务管理的基本环节
3.财务控制 财务控制的工作内容（见图10-6）。
图10-6 财务控制的工作内容
六、企业财务管理的基本环节
4.财务分析 财务分析的一般程序（见图10-7）。
图10-7 财务分析的一般程序
三、企业财务指标分析
企业财务指标分析的衡量指标，如表10-1所示。
表10-1企业财务指标分析的衡量指标
企业财务分析
衡量指标
偿债能力 短期偿债能力分析 流动比率、速动比率、现金流动负债比率 分析 长期偿债能力分析 资产负债率、产权比率、已获利息倍数
企业资产营运能力分析
应收账款周转率、存货周转率、流动资产 周转率、固定资产周转率、总资产周转率
二、企业资金运动的规律
现代企业管理与财务管理
现代企业管理与财务管理1. 管理的本质和现代企业管理管理是人类活动的一种重要形式，其本质是通过合理的组织、协调、控制和激励等手段，有效地利用各种资源达成既定目标。
作为一种重要的人类活动形式，管理的领域涉及到经济、政治、文化、社会等多方面，其中企业管理是其中最为重要的领域之一。
现代企业管理是在全球化、信息化、市场化、专业化、服务化的背景下产生和发展起来的。
它不仅强调效率、效益，而且注重形象、品质，追求管理人员和管理方式的创新。
现代企业经营管理的核心是绩效管理，而绩效管理是一种以结果为导向的管理方式，强调对企业的各项工作进行全面的、集成的、持续的、评估的和反馈的管理。
2. 财务管理的内涵和作用财务管理是企业管理的一个重要组成部分，它包含着企业的资金筹集、投资决策、融资管理、成本控制、资本结构管理和风险管理等方面。
财务管理的主要任务是通过规划、组织、控制、决策等手段，实现企业财务目标的达成，确保企业长期资金的安全和稳定。
财务管理的作用体现在以下几个方面：（1）为企业提供资信和融资渠道：财务管理部门通过与银行、证券公司、保险公司等金融机构建立联系，为企业提供融资和融资渠道。
（2）资金筹集和资金调配：财务管理部门负责企业的资金筹集和调配，不断探索和利用各种常规和非常规的资金筹集方式，提高资金利用效率。
（3）投资决策和资本结构管理：财务管理部门负责企业的投资决策和资本结构管理，根据企业的财务状况、市场环境、经济形势等因素，为企业制定科学的投资策略和资本结构管理方案。
（4）成本管理和风险管理：财务管理部门负责企业的成本管理和风险管理，通过采用各种有效的成本管控策略，降低企业成本；通过各种保险和投资工具，降低企业经营风险。
3. 现代财务管理的发展趋势随着现代信息技术的迅速发展，人工智能技术、大数据技术等新兴技术的应用，财务管理也在不断发生着变化和革新。
未来，现代财务管理的发展将趋向于以下几个方向：3.1 精细化管理的推进随着商业数据的不断增长，将越来越需要对数据进行更加深入地分析和应用，以提高财务管理的运营效率和决策精度。
现代企业财务管理ppt课件
一、财务管理的目标
•
•
财务管理：是关于企业有关创造财富的决策， 以实现财富的保值增值。 财务管理的目标：企业的目标是生存/发展与获 利，其中生存是基础，发展是关键，获利是根 本保证。即企业要做到（1）以收抵支，按时还 债；（2）现金流入大于现金流出；（3）合理 筹资和投资，并有效地使用资金实现增值，创 造财富。
• （七）固定资产和无形资产管理 • 三、营运资金政策
四、筹融资管理
• （一）普通股融资 • 普通股是股份公司发行的无特别权利的股 份，它代表一种满足全部债权后，对企业 收入和资产的所有权。 • 普通股具有面值、内在价值、市场价值、 控制权和表决权等基本要素。 • 优点：（1）发行普通股融资具有永久性和 无到期日。
第七讲
• • • •
现代企业财务管理
财务管理概述 投资、筹融资和利润分配管理 运营资产管理 财务报表分析与管理
第一节 财务管理概述
• 开篇案例：1993年，沃特· 迪斯尼公司董事长 Micheal Eisner年薪超过2亿美元，相当于每天收 入超过50万美元。令人惊讶的是股东对此并无不 满。1984年Eisner接管Disney公司时，公司市值 22亿美元，到1994年市值已超过220亿美元。若 投资者1984年投资100美元，到1994年将增值为 1450美元。Eisner的薪金是与公司的利润挂钩的， Disney公司税后利润超过11%资本收益的额外部 分的3%作为Eisner的奖金。
CAPM模型应用示例
• 【例1-1】 ABC公司股票的β系数为2.0，无风险 利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%， 那么，ABC公司股票的报酬率应为： • Ki=RF+βi（Km－RF） • =6%+2.0×（10%－6%） • =14% • 也就是说，ABC公司股票的报酬率达到或超过 14%时，投资者方肯进行投资，如果低于14%， 则投资者不会购买ABC公司的股票。
《现代企业管理》企业财务管理-文档资料
是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式 出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权债务关系。
（6）企业与内部职工的财务关系
是指企业用其收入向职工支付工资、劳保及福利等方面的报 酬所形成的经济利益关系，体现着企业与职工之间的按劳分配关 系。
2006年1月版
7-7
管理与企业管理
Chapter
（3）资金分配
企业通过投资取得的收入要进行分配，一部分用以弥补生产耗 费，使企业生产经营活动能持续进行；另一部分按规定缴纳各种 税金；剩余部分是企业的净利润，它的所有权属于企业的投资者。
2006年1月版
7-5
管理与企业管理
2.企业财务关系
Chapter
7
是指企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系。
7
7.1.2 企业财务管理的目标
1.企业的目标
（1）实现最高的投资利润
某期限的税后利润 每股收益= —————————————— 某期限发行债能力一般可用流动比率和速动比率表示，这两个比率越高， 说明企业偿债能力越强，也说明企业能以较低的成本筹集到所需 资金。
2006年1月版
7-2
管理与企业管理
Chapter
7
7.1 企业财务管理综述
7.1.1 财务的概念
7.1.2 企业财务管理的目标
7.1.3 企业理财观念
7.1.4 企业财务管理的环境
2006年1月版
7-3
管理与企业管理
Chapter
7
7.1.1 财务的概念
财务是指企业在生产经营过程中客观存在的 资金运动及其所体现的经济利益关系。 财务活动与财务关系构成财务概念完整的内 涵。 财务管理是根据国家法律和财经法规，利用 价值形式组织企业财务活动，处理企业同各方 面财务关系的一项综合性的管理工作。
（6）企业与内部职工的财务关系
是指企业用其收入向职工支付工资、劳保及福利等方面的报 酬所形成的经济利益关系，体现着企业与职工之间的按劳分配关 系。
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管理与企业管理
Chapter
（3）资金分配
企业通过投资取得的收入要进行分配，一部分用以弥补生产耗 费，使企业生产经营活动能持续进行；另一部分按规定缴纳各种 税金；剩余部分是企业的净利润，它的所有权属于企业的投资者。
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管理与企业管理
2.企业财务关系
Chapter
7
是指企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系。
7
7.1.2 企业财务管理的目标
1.企业的目标
（1）实现最高的投资利润
某期限的税后利润 每股收益= —————————————— 某期限发行债能力一般可用流动比率和速动比率表示，这两个比率越高， 说明企业偿债能力越强，也说明企业能以较低的成本筹集到所需 资金。
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管理与企业管理
Chapter
7
7.1 企业财务管理综述
7.1.1 财务的概念
7.1.2 企业财务管理的目标
7.1.3 企业理财观念
7.1.4 企业财务管理的环境
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管理与企业管理
Chapter
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7.1.1 财务的概念
财务是指企业在生产经营过程中客观存在的 资金运动及其所体现的经济利益关系。 财务活动与财务关系构成财务概念完整的内 涵。 财务管理是根据国家法律和财经法规，利用 价值形式组织企业财务活动，处理企业同各方 面财务关系的一项综合性的管理工作。
现代企业财务管理
利润最大化目标 股东财富最大化 企业价值最大化
财务管理的原则
财务管理的目标
三、财务管理的原则和目标
第二节 筹资管理 一、资金的筹集
（一）企业筹资渠道和方式 1.筹资渠道 国家投入资金； 银行信贷资金； 非银行金融机构资金； 其他企事业单位资金； 民间资金； 企业自留资金； 境外资金。
2.筹资方式 吸收直接投资； 发行股票； 内部积累； 向银行借款； 发行债券； 利用商业信用； 融资租赁。
经济效益的内涵 经济效益实质上是人们在经济活动中所获得的经济利益，我们称之为纯经济效益，它等于产出减去投入，这一差值越大经济效益越大，这一差值越小经济效益越小，如果为负数则为负的经济效益。
二、企业经济效益评价的标准
综合经济效益评价标准可用下面的矩阵形式来表示。
经济效益
经济效率
1
2
5
4
3
投资按不同的分类标志可分为以下四种类型。
按照投资的内容不同，可分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资
按照企业对投资行为的介入程度，可分为直接投资和间接投资。
按照投资方向的不同，可分为内部投资（对内投资）和外部投资（对外投资）。
按照投资期限的长短可分为长期投资和短期投资。
1
2
3
4
5
一、企业投资概述
个别资金成本
综合资金成本
边际资金成本
债券成本
权益资金成本
债务资金成本
长期借款成本
普通股成本
优先股成本
留存收益成本
资本结构决策
确定最佳资本结构，其决策方法主要有三种： 每股收益无差别点法。 比较资金成本法。 企业价值分析法。
二、资金成本与资本结构决策
第三节 投资管理
财务管理的原则
财务管理的目标
三、财务管理的原则和目标
第二节 筹资管理 一、资金的筹集
（一）企业筹资渠道和方式 1.筹资渠道 国家投入资金； 银行信贷资金； 非银行金融机构资金； 其他企事业单位资金； 民间资金； 企业自留资金； 境外资金。
2.筹资方式 吸收直接投资； 发行股票； 内部积累； 向银行借款； 发行债券； 利用商业信用； 融资租赁。
经济效益的内涵 经济效益实质上是人们在经济活动中所获得的经济利益，我们称之为纯经济效益，它等于产出减去投入，这一差值越大经济效益越大，这一差值越小经济效益越小，如果为负数则为负的经济效益。
二、企业经济效益评价的标准
综合经济效益评价标准可用下面的矩阵形式来表示。
经济效益
经济效率
1
2
5
4
3
投资按不同的分类标志可分为以下四种类型。
按照投资的内容不同，可分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资
按照企业对投资行为的介入程度，可分为直接投资和间接投资。
按照投资方向的不同，可分为内部投资（对内投资）和外部投资（对外投资）。
按照投资期限的长短可分为长期投资和短期投资。
1
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4
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一、企业投资概述
个别资金成本
综合资金成本
边际资金成本
债券成本
权益资金成本
债务资金成本
长期借款成本
普通股成本
优先股成本
留存收益成本
资本结构决策
确定最佳资本结构，其决策方法主要有三种： 每股收益无差别点法。 比较资金成本法。 企业价值分析法。
二、资金成本与资本结构决策
第三节 投资管理
现代企业管理-企业财务管理(PPT 98页)
资融通、还包括为企业承销证券等。
（4）其他企业资金
2006年1月版
7-17
管理与企业管理
Chapter
7
（5）居民个人资金 资金市场开放后，企业职工和居民个人可购买各种证券进行投资，
形成民间资金渠道，成为企业的重要资金来源。 （6）企业自留资金
是指计提折旧、提取公积金和未分配利润等企业内部形成的资金。这些 资金无需企业通过一定的方式去筹集，而直接由企业内部自动生成或转移。
（3）企业与国家之间的财务关系
是指企业按照税法规定向国家缴纳税金等形成的经济利益关系， 是一种强制的无偿的分配关系。
2006年1月版
7-6
管理与企业管理
Chapter
7
（4）企业与被投资企业的财务关系
是指企业将资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投 资所形成的经济利益关系，体现着“投资——风险——收益”的 对等关系。
2006年1月版
7-5
管理与企业管理
Chapter
7
2.企业财务关系
是指企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系。
（1）企业与所有者之间的财务关系
是指企业所有者对企业投入资金，企业向所有者支付投资报酬 所形成的经济利益关系，体现着所有权的性质。
（2）企业与债权人之间的财务关系
是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定支付利息和 归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债权债务关系。
7-15
管理与企业管理
Chapter
7
7.2 筹资管理
筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及资本结 构调整的需要，通过筹资渠道和资金市场，正确运用筹 资方式，经济有效地筹集企业所需的资金。
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（4）其他企业资金
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7-17
管理与企业管理
Chapter
7
（5）居民个人资金 资金市场开放后，企业职工和居民个人可购买各种证券进行投资，
形成民间资金渠道，成为企业的重要资金来源。 （6）企业自留资金
是指计提折旧、提取公积金和未分配利润等企业内部形成的资金。这些 资金无需企业通过一定的方式去筹集，而直接由企业内部自动生成或转移。
（3）企业与国家之间的财务关系
是指企业按照税法规定向国家缴纳税金等形成的经济利益关系， 是一种强制的无偿的分配关系。
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管理与企业管理
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7
（4）企业与被投资企业的财务关系
是指企业将资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投 资所形成的经济利益关系，体现着“投资——风险——收益”的 对等关系。
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管理与企业管理
Chapter
7
2.企业财务关系
是指企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系。
（1）企业与所有者之间的财务关系
是指企业所有者对企业投入资金，企业向所有者支付投资报酬 所形成的经济利益关系，体现着所有权的性质。
（2）企业与债权人之间的财务关系
是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定支付利息和 归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债权债务关系。
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管理与企业管理
Chapter
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7.2 筹资管理
筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及资本结 构调整的需要，通过筹资渠道和资金市场，正确运用筹 资方式，经济有效地筹集企业所需的资金。
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财务管理——通货膨胀和通货紧缩PPT课件
国际传播型。又称输入型，指由于进口商品的物价
上升，费用增加而引起的通货膨胀。
5
2.按表现状态划分
开放型。也称公开的通货膨胀，即物价可随货币供
给量的变化而自由浮动。
抑制型。也称隐蔽的通货膨胀，即国家控制物价，
主要消费品价格基本保持人为平衡，但表现为市场商品 供应紧张、凭证限量供应商品、变相涨价、黑市活跃、 商品走后门等的一种隐蔽性的一般物价水平普遍上涨的 经济现象。
➢ 助长贪污腐败，损害政府信誉。
至下2节3
第二节 通货膨胀的成因与治理
一、通货膨胀的成因 二、通货膨胀的治理
24
一、通货膨胀的成因
1.西方经济学家对通货膨胀成因的分析
（1）需求拉动说。通俗的说法就是“太多货币追 逐太少的商品”，使得对商品和劳务的需求超出 了在现行条件下可得到的供给，从而导致一般物 价水平的上涨。其理论分析可用下图加以说明。
11
⑤破坏正常的信用关系，增加生产性投资风险和经营成本， 从而缩减银行信贷业务，使流向生产性部门的资金比重下 降，流向非生产性部门的资金比重增加，导致产业结构和 资源配置不合理，国民经济畸形发展；
⑥阻碍本国商品的出口，导致国民收入减少。同时还会鼓励 外国商品进口，加剧国内市场竞争压力，影响国内进口替 代品生产企业的发展，并导致贸易收支逆差。
图示 通货膨胀 与失业率的相 关关系
33
2.收入紧缩政策
收入紧缩政策的主要内容是采取强制性或非强制 性手段，限制工资的提高和垄断利润的获取，抑制成 本推进的冲击，从而控制一般物价上升幅度。
（1）工资管制。 政府以法令或政策形式对社会各
部门和企业工资的上涨采取强制性的限制措施。办法包 括：① 道义规劝和指导；② 协商解决；③ 冻结工资； ④ 开征工资税。
上升，费用增加而引起的通货膨胀。
5
2.按表现状态划分
开放型。也称公开的通货膨胀，即物价可随货币供
给量的变化而自由浮动。
抑制型。也称隐蔽的通货膨胀，即国家控制物价，
主要消费品价格基本保持人为平衡，但表现为市场商品 供应紧张、凭证限量供应商品、变相涨价、黑市活跃、 商品走后门等的一种隐蔽性的一般物价水平普遍上涨的 经济现象。
➢ 助长贪污腐败，损害政府信誉。
至下2节3
第二节 通货膨胀的成因与治理
一、通货膨胀的成因 二、通货膨胀的治理
24
一、通货膨胀的成因
1.西方经济学家对通货膨胀成因的分析
（1）需求拉动说。通俗的说法就是“太多货币追 逐太少的商品”，使得对商品和劳务的需求超出 了在现行条件下可得到的供给，从而导致一般物 价水平的上涨。其理论分析可用下图加以说明。
11
⑤破坏正常的信用关系，增加生产性投资风险和经营成本， 从而缩减银行信贷业务，使流向生产性部门的资金比重下 降，流向非生产性部门的资金比重增加，导致产业结构和 资源配置不合理，国民经济畸形发展；
⑥阻碍本国商品的出口，导致国民收入减少。同时还会鼓励 外国商品进口，加剧国内市场竞争压力，影响国内进口替 代品生产企业的发展，并导致贸易收支逆差。
图示 通货膨胀 与失业率的相 关关系
33
2.收入紧缩政策
收入紧缩政策的主要内容是采取强制性或非强制 性手段，限制工资的提高和垄断利润的获取，抑制成 本推进的冲击，从而控制一般物价上升幅度。
（1）工资管制。 政府以法令或政策形式对社会各
部门和企业工资的上涨采取强制性的限制措施。办法包 括：① 道义规劝和指导；② 协商解决；③ 冻结工资； ④ 开征工资税。
《现代企业管理》项目十：管理企业财务
二、利润管理
（3）息税前利润。息税前利润是指扣除利 息费用和所得税之前的利润，也就是毛 利与包括利息的期间费用之差，即 息税前利润=毛利润−不包括利息的期间 费用=税后利润+所得税+利息费用 （4）税前利润。税前利润确定了企业缴纳 所得税的纳税基数。 税前利润=息税前利润−利息费用
二、利润管理
（5）税后利润。税后利润又称净利润或净 利，是税前利润减去所得税的余额，即 税后利润=税前利润−所得税
1．吸收直接投资 吸收直接投资是指企业以合同、协议 等形式吸收国家、其他企业、个人和外 商等直接注入的资金，并形成企业资本 金的一种筹资方式。
二、权益资本的筹集
吸收直接投资具有以下特点： （1）筹资形式灵活。 （2）吸收直接投资属于企业的自有资本。 （3）吸收直接投资的财务风险较低。
二、权益资本的筹集
一、资金筹集的来源
1．资金筹集的来源。 2．资金筹集的渠道。
一、资金筹集的来源
1．资金筹集的来源。 资金筹集是指公司从各种不同的来源， 用各种不同的方式筹集其生产经营过程 中所需要的资金。
一、资金筹集的来源
资金筹集的基本来源
渠道 投入资金
含义 企业的所有者以各种投资形式 注入企业的资金
举例 股票、保留盈 余等
二、利润管理
2．目标利润管理 （1）确定目标利润。 （2）测算为实现目标利润的具体收支计 划。 （3）组织目标利润的实现。为保障目标 利润的实现所采取的措施。
二、利润管理
3．利润分配 （1）被没收的财产损失、支付各项税收 的滞纳金和罚款。 （2）弥补企业以前年度亏损。 （3）提取法定盈余公积金。 （4）提取公益金。 （5）向投资者分配利润。
三、负债资本的筹集
现代企业的财务管理知识
现代企业的财务管理知识概述现代企业的财务管理是企业经营管理中的重要组成部分，是确保企业运营的质量和效率的关键。
财务管理涉及到财务规划、控制、决策等方面，对企业的经济运作至关重要。
下面将介绍现代企业财务管理中的关键知识点。
资金管理资金是企业生存和发展的基础，资金管理是企业财务管理的核心。
资金管理涉及资金的筹集、运用和监督，包括资金的周转、盈亏平衡和风险管理等。
现代企业需要通过精细的资金管理来确保企业的正常经营和健康发展。
利润管理利润是企业盈利的核心，利润管理是企业经营活动的重要内容。
企业需要通过合理的成本控制、价格策略和经营决策来提高利润水平，实现盈利最大化。
利润管理需要企业全面考虑市场需求、竞争环境和内部资源等因素，制定有效的利润管理策略。
风险管理风险是企业经营过程中难以避免的因素，风险管理是企业财务管理中的关键环节。
现代企业需要通过风险评估、控制和转移等手段来有效应对各种风险，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
良好的风险管理能够保障企业在不确定的市场环境中稳健发展。
资产管理资产是企业的重要财务资源，资产管理是企业财务管理中的重要内容。
资产管理包括资产的配置、流动性管理、价值评估和维护等方面。
现代企业需要通过有效的资产管理来提高资产利用效率，降低资产风险，实现资产增值。
预算管理预算管理是企业财务管理中的重要工具，通过预算管理可以制定计划、控制成本、评估绩效。
预算管理涉及预算编制、执行和监控等环节，能够帮助企业实现成本控制、资源优化和目标实现。
现代企业需要不断改进预算管理机制，提高预算管理的科学性和有效性。
税务管理税务是企业必须面对的财务成本，税务管理是企业财务管理中的一个重要方面。
税务管理包括纳税申报、税务筹划、税务监测等环节，需要企业遵守相关法规，合理规划税务政策，降低税务风险。
现代企业需要建立健全的税务管理体系，遵守税法规定，合法合规经营。
结语现代企业的财务管理知识涉及多个方面，需要企业全面了解并且不断优化。
5现代企业管理-财务管理
§3.3.5 投资管理（3）
现金流量表（全投资）
序号 1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3 4
项目 现金流入 产品销售收入 回收固定资产余值 回收流动资金 现金流出 固定资产投资 流动资产投资 经营成本 销售税金及附加
所得税 净现金流量 累计近现金流量
建设期（1） 投产期（3） 达产期（8）
达产期（8） 7400 374 5740 1286 424 861 86 647 128 306
§3.3.2 财务分析（3）
企业偿债能力分析（稳定性分析）
短期偿债能力分析
流动比率=流动资产/流动负债
2
速动比率=速动资产/流动负债
1
现金比率=可立刻动用的资金/流动负债
长期偿债能力分析
资产负债率=负债总额/资产总额
§3.3.3 资金时间价值（1）
资金的时间价值
不同时间发生的等额资金在价值上的差别。
对资金时间价值的解释
资金增值解释：资金在运动过程中，与劳动力相结合其价值会随着时 间的变化而增加（资金增值）。因此，资金拥有者有理由要求获得合理 的利润或利息。
机会成本解释：资金一旦用于某项投资，就不能用于其它投资或现期 消费。因此，对于资金拥有者放弃其它投资或现期消费应该给与必要补 偿。
现金流入 现金流出 净现金流量 累计净现金流量
0 0 40000 -40000 -40000
1 15000 3500 11500 -28500
2 15000 3500 11500 -17000
3 15000 3500 11500 -5500
4 20000 3500 16500 11000
T=4-1+5500/16500=3.33年
现代企业管理-企业财务管理
管理与企业管理
Chapter
7
7.1 企业财务管理综述
7.1.1 财务的概念 7.1.2 企业财务管理的目标 7.1.3 企业理财观念 7.1.4 企业财务管理的环境
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管理与企业管理
Chapter
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7.1.1 财务的概念
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财务是指企业在生产经营过程中客观存在的 资金运动及其所体现的经济利益关系。
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管理与企业管理
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7.2.2 资本金制度
1．资本金的概念
资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，因此， 资本金就是注册资本。
开办企业必须筹集到国家规定的最低的资本金数额，否则企业不 得批准成立，这就是所谓的法定资本金。
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最低限额为：
（1）有限责任公司注册资本：生产经营为主的人民币50万元；商业 批发为主的人民币50万元；商业零售为主的人民币30万元；科技 开发、咨询、服务性为主的人民币10万元。
企业要从事生产经营活动，首先必须筹集一定数量的资金，筹 集资金是企业财务管理的一项基本内容，是资金运动的起点。
（2）资金运用
包括资金的投放、资金的耗费和资金的回收过程。
（3）资金分配
企业通过投资取得的收入要进行分配，一部分用以弥补生产耗 费，使企业生产经营活动能持续进行；另一部分按规定缴纳各种 税金；剩余部分是企业的净利润，它的所有权属于企业的投资者。
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管理与企业管理
Chapter
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7.1.4 企业财务管理的环境
企业财务管理的环境是指影响企业财务活动的各种客观条件和因素。
现代企业管理与应用 第10章企业财务管理
第十章企业财务管理一、本章的教学目的和要求：通过对本章的学习，理解企业财务管理的基本含义及其目标与任务。
了解各种筹资渠道与筹资方式，并掌握筹集资本金的方式。
认识长期负债筹资、短期（流动）负债筹资方式各自的种类及其特点。
了解投资项目评价的基本方法及其应用。
认识利润分配的内容及股利支付的程序和方式，理解各种股利分配政策的特点。
理解财务分析的基本内容及其意义，掌握基本的财务比率应用。
二、本章的主要内容：本章介绍了企业财务管理概念、目标及内容；企业筹集资金的渠道和方式；投资项目评价的两种基本方法：贴现的分析评价方法和非贴现的评价方法；利润分配的内容及股利支付的程序和方式；股利分配政策；财务分析的基本内容及其意义；财务比率分析。
三、本章的重点、难点：本章的重点是企业财务管理的含义及其目标与任务，各种筹资渠道与筹资方式，长期负债筹资、短期（流动）负债筹资方式的种类与特点，投资项目评价的基本方法，利润分配的内容，股利支付方式，财务比率分析等内容。
本章的难点是理解企业财务管理的目标与任务，熟悉各种筹资渠道与筹资方式及其应用，理解长期负债筹资、短期（流动）负债筹资方式的种类与特点，掌握投资项目评价的基本方法，熟练应用财务比率分析。
第一节企业财务管理概述一、企业财务管理的概念企业财务管理就是利用价值形式组织财务活动，处理企业与各方面的财务关系的经济管理工作。
二、企业财务管理的目标（一）企业财务管理目标的主要观点1.利润最大化2.每股盈余最大化3.股东财富最大化（二）影响财务管理目标实现的因素1.投资报酬率。
2.风险。
3.投资项目。
4.资本结构。
5.股利政策。
三、财务管理的任务（一）依法合理筹集资金，满足企业资金需要量。
1.确定企业资金需要量。
2.选择获得资金的渠道和方式。
（二）有效分配和使用企业资金，提高资金利用效果。
（三）分配企业收益，协调各方面的经济关系。
（四）实行财务监督，维护财经纪律。
第二节 筹资管理筹资是指企业为了从事生产经营或举办各项事业，从不同资金所有者筹措资金的财务活动。
财务管理第十章
41
（二）企业的信用评估
1、5C评估法：指重点分析影响企业信用的 五个方面的一种方法。 （1）品德 (character) （2）能力 (capacity) （3）资本 (capital) （4）抵押品 (collateral) （5）情况 (conditions)
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2、信用评分法:现对一系列财务比率和信 用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得 出顾客综合的信用得分，并以此进行信用评估 的一种方法。 （三）收账的日常管理 1、确定合理的收账程序
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第十章 流动资产管理
教学要点 教学内容 思考题 自测题 自测题答案 习题 案例分析 参考文献
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教学要点
熟悉现金日常管理的内容和方法；
应收帐款日常管理的内容； 掌握企业持有现金的动机； 掌握应收帐款的功能与成本； 存货的经济批量和ABC控制法；
《贷款通则》对短期借款的分类；
商业信用的形式及条件； 短期融资券筹资的优缺点。
第十章 流动资产与流动 负债管理
1
《财务管理》课程结构
总 论 第1章
财务管理的基础观念 第2章
财务（报表）分析工具 第3章
财务管理基本内容
筹资 第4 、5 、6 章
投资 第7 、8 章
营运资金管理 第9、10章
利润及其分配 第11章
2
教学内容
第一节 第二节 第三节 现金管理 应收帐款管理 存货管理
2、坏账成本：应收账款因故不能收回而给应收 账款持有企业带来的损失，就是坏账成本。一 般与应收账款发生的数量成正比。
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3、管理成本：是指企业对应收账款
进行管理而耗费的开支，是应收账款 的重要组成部分。
（1）调查顾客信用情况的费用； （2）收集各种信息的费用； （3）帐簿的记录费用； （4）收账费用； （5）其他费用。
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第二节 企业筹资管理
确定性。从企业的角度看，如果企业的一项行动可产生多种结果，这就说明该项行动有风险；相反，如 果这项行动只有一种后果，根本不存在其他的可能性，这就说明该项行动没有风险。冒风险并不等于一 定会得到风险报酬。人们对风险与报酬之间所存在的匹配性，即风险小则报酬低、风险大则报酬高的认 识也只能算作一种期盼，实际上这种期盼本身也具有风险。 2.风险的类别 （1）从投资者角度看，风险可分外市场风险和企业风险两类。 （2）从企业本身看，风险可以分为经营风险（商业风险）和财务风险（筹资风险）两类。
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第一节 企业财务管理简介
3.利润分配 企业通过资金的投放和使用，必然会取得各种收入。企业的收入首先要用以弥补生产耗费、缴纳流转税 ，其余部分为企业的营业利润。营业利润和对外投资净收益、其他净收入构成企业的利润总额。利润总 额首先要按国家规定缴纳所得税，税后利润要提取公积金和公益金。其余利润分配给投资者或暂时留存 企业或作为投资者的追加投资。要合理确定分配的模式和分配的方式，以使企业获得最大的长期利益。
三、成本控制 （一）成本控制的意义 1.成本控制的含义 成本控制就是在企业的生产经营活动中，对影响成本的各种因素加强管理，及时发现与预定的目标成本 之间的差异，采取一定的措施，保证完成预定的目标成本、尽
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第三节 企业成本、费用和利润管理
可能以最少的耗费，取得最大成果 2.成本控制的作用 （1）可以及时限制各项不合理的成本和费用的发生，使成本和费用不超过事先制定的标准，促使企业 降低成本，增加利润。 （2）对成本与费用进行日常控制，按计划支出，可以保证企业更好地完成成本与费用计划。 （二）成本控制方法 1.标准成本控制 标准成本控制是通过标准成本系统实现的。标准成本系统是为克服实际成本计算系统的缺陷，提供有助 于成本
第十章 财务管理
第一节 企业财务管理简介 第二节 企业筹资管理 第三节 企业成本、费用和利润管理 第四节 企业投资管理
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第一节 企业财务管理简介
一、财务管理的概念 财务管理是以企业经营过程中的财务活动为基础产生的，是有关资金的筹集、使用和分配方面的一系列 经济工作的总称。财务管理是企业经营管理的重要部分，在进行财务管理的过程中贯穿着财务预测与决 策、财务计划、财务控制、财务分析和财务检查等职能作用。因此，要全面了解企业财务管理的概念， 就必须认真地考察企业再生产过程中的资金运动以及由此引起的企业同各方面的财务管理。 （一）企业的资金运动 资金运动是指企业再生产经营过程中，现金变为非现金资产，非现金资产又变为现金，这种周而复始的 流转过
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第二节 企业筹资管理
（二）筹资方式 筹资方式是指企业筹集资金所采用的具体形式。如果说筹资渠道属于客观存在，那么筹资方式则属于企 业主观能动行为。企业筹资管理的重要内容是如何针对客观存在的筹资渠道，选择合理的筹资方式进行 筹资。认识筹资方式的种类及各种筹资方式的特点，有利于企业选择适宜的筹资方式并合理地进行筹资 组合，降低筹资成本，提高筹资效益。 目前我国企业筹资方式主要有以下几种：①吸收直接投资；②发行股票；③银行借款；④商业信用；⑤ 发行债券；⑥融资租赁。
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第一节 企业财务管理简介
程。资金运动表现为资金的循环和周转。 （二）企业财务关系 企业财务关系是指企业在资金运动过程中与各有关方面发生的经济利益关系。这种经济利益关系主要有 以下几个方面。 1.企业与国家之间的财务关系 2.企业与其他投资者之间的财务关系 3.企业与债权人之间的财务关系 4.企业与受资者之间的财务关系 5.企业与债务人之间的财务关系 6.企业内部各单位之间的财务关系
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第三节 企业成本、费用和利润管理
一、成本与费用管理的概述 （一）成本、费用管理的概念 成本是指企业开展生产经营活动，生产产品或提供服务所付出的物化劳动和活劳动的耗费，它的货币表 现叫生产费用。企业为了生产和提供一定种类和数量的产品或劳务所发生的生产费用就形成产品成本。 费用是指生产经营活动中所发生的各种劳动耗费（物化劳动和活劳动的耗费）的货币表现，也叫生产经 营费用。即各种劳动耗费都表现为企业资金的耗费，它具体表现为生产费用、管理费用、财务费用、销 售费用等。从生产经营费用中扣除生产费用后，剩余的部分，即管理费用、财务费用等，构成期间费用 。
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第二节 企业筹资管理
4.方式经济原则
三、企业筹资渠道与方式 企业筹资活动需要通过一定的渠道并采用一定的方式来完成。 （一）筹资渠道 筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与供应量。企业增加资金的最直接的办法是 根据国家有关规定，将利润转化成企业的自有资金，除此之外，随着我国资本市场的形成，企业筹资渠 道也在增加。主要有以下几个渠道：1.国家财政资金2.向银行及其他金融机构贷款3.发行股票4.发行债 券5.引进外资6.实行资金经营7.企业自留资金
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第二节 企业筹资管理
（2）筹集资金以便扩大企业经营规模。成长和扩张中的企业，其生产经营规模是不断扩大的，随着生 产规模的扩大，对资金的需求也不断增多，为此，需要不断筹集大量的资金 （3）筹集资金以便偿还债务。一般来说，为更有效地生产和经营，企业都有各种各样的负债，当然债 务到期时要归还本金和利息，如果到期时现金不足，则要预先安排筹集资金 （二）企业筹资的分类 企业筹集的资金可按多种标准进行不同分类。现介绍两种最主要的分类方式。 1.按资金使用期限的长短分类
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上一页 下一页 返12 回源自第二节 企业筹资管理四、风险报酬与资金成本 （一）资金的时间价值 在经济活动中，一定量的货币资金在不同的时间上具有不同的价值。例如，企业将一定量的货币转化为 资源，投入到生产经营活动中，在正常情况下，经过一段时间后，所取得的价值量高于原来投入的价值 量，货币会发生增值。通常把货币在周转使用中由于时间因素形成的差额价值，称为资金的时间价值。 （二）风险与报酬 1.风险的概念 一般来说，风险是指某一预计行动实施后果所具有的不
二、成本费用的分类 （一）按照费用的经济用途分类 费用按照经济用途，可分为生产成本和期间费用两大类。属于生产成本的费用，按照其计入的方式不同 ，又分为
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第三节 企业成本、费用和利润管理
直接费用和间接费用。 （二）按照费用的经济内容分类 （三）按与产品产量的关系划分 按与产品产量的关系划分，可将成本分为固定成本和变动成本。
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第一节 企业财务管理简介
7.企业与职工之间的财务关系 （三）财务管理的特点 财务管理区别于其他管理活动的特点有以下几点。 1.财务管理是一种价值管理工作 2.财务管理也是一项综合性管理工作 3.财务管理的指标能反映企业生产经营状况
二、财务管理的内容 财务管理的最终目标是使企业的财富达到最大。而提高企业财富的主要途径是提高报酬和减少风险，企 业报酬的高低和风险的大小又决定于资本结构、投资项目和利
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第三节 企业成本、费用和利润管理
控制的确切信息而建立的一种成本计算和控制系统。标准成本系统并不是一种单纯的成本计算方法，它 把成本的事前计划、日常控制和最终产品成本的确定有机地结合起来。 2.期间费用的控制 期间费用的控制主要是搞好预算管理，建立各项费用的管理制度，按制度审核控制费用支出。
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第一节 企业财务管理简介
润分配政策。所以，财务管理的主要内容是筹资、投资和利润分配三项。 1.筹资 筹资是指企业为了满足生产经营活动的需要，从一定的渠道，采用特定的方式，筹措和集中所需资金的 过程。筹集资金是企业进行生产经营活动的前提，也是资金运动的起点。一般来说，企业可以从两个方 面筹集资金来源：一是从所有者处取得资金形成资本金；二是从债权人处取得的资金形成负债企业筹集 的资金，可以是货币资金，也可以是实物资产或无形资产。在筹资过程中，企业一方面要确定筹资的总 规模，以保证投资所需要的资金；另一方面要通过筹资渠道和筹资方式或工具的选
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第二节 企业筹资管理
3.风险和报酬的关系 风险和报酬的基本关系是：风险越大，要求的报酬率越高。如前所述，各投资项目的风险大小是不同的 ，在投资报酬率相同的情况下，人们都会选择风险小的投资，竞争使其风险增加，报酬率下降。最终， 高风险的项目必须有高报酬，否则就没有人投资；低报酬的项目必须风险低，否则也没有人投资。风险 和报酬的这种关系，是市场竞争的结果 （三）资金成本 资金成本是指企业筹集和使用资金而付出的代价，资金成本包括资金筹集费用和资金使用费用两部分。
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第二节 企业筹资管理
按照资金使用期限的长短，可把企业筹集的资金分为短期资金与长期资金两种。 2.按资金的来源渠道分类 按照资金的来源渠道不同，可将企业资金分为所有者权益和负债两大类。
二、企业筹资的基本原则 企业筹资是一项重要而复杂的工作，为了有效地筹集企业所需资金，必须遵循以下基本原则。 1.规模适当原则 2.筹措及时原则 3.来源合理原则
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第一节 企业财务管理简介
择，确定合理的筹资结构，使筹资的代价较低而风险不变甚至降低。 2.投资 企业在取得资金后，必须将资金投人使用，以谋取最大的经济效益。投资有广义和狭义之分。广义的投 资是指企业将筹集的资金投人使用的过程，包括企业内部使用资金以及企业对外投放资金的过程。狭义 的投资是指企业以现金、实物或无形资产采取一定的方式对外投资。在投资过程中，企业一方面必须确 定投资规模，以保证获得最佳的投资效益；另一方面通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资 结构，使投资的收益较高而投资较少。