证券投资学简答题

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证券投资学名词解释及简答（5篇模版）

证券投资学名词解释及简答（5篇模版）第一篇：证券投资学名词解释及简答名词解释：1、系统性风险：是指全局性的共同因素引起的投资者收益的不确定性，或投资遭受损失的可能性。

2、市盈率：是指每股市价与每股盈利的比率。

计算公式为：市盈率=每股市价/每股盈利。

3、个人投资：是指个人（自然人）牺牲现在的消费价值去购买各种金融资产和实物资产以获取更大价值的活动。

4、股票指数期货（Stock index future）：是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为“商品”在交易所内以公开竞价的方式买卖这种“商品”的期货合约，并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。

5、封闭式基金：是指发行前确定基金发行总额，发行后基金单位总数不变，基金投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。

6、看涨期权（call）：又称延买期权，或买入选择权，是指期权的买方向期权卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格，向期权卖方买进某一特定数量相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务。

7、基本面分析：又称基本分析，指对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券的内在投资价值，为证券投资决策提供依据的行为过程。

8、技术分析：是指通过图表或技术指标的记录，研究证券市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。

9、证券公司：是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。

10、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，基金投资者可以按基金在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。

11、看跌期权（puts）：又称延卖期权，或卖出选择权，是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格向期权卖方卖出某一特定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务。

证券投资学简答题

1．简述投资过程的几个步骤。

2．区分技术分析与基本分析之不同。

3．区分三种水平的市场效率。

4．解释为什么多数投资者倾向拥有一个分散化的证券投资组合，而不将所有财富放在单个资产上。

5．简单解释为什么效率边界凸向纵轴。

6．什么是分离定理，对投资者所拥有的风险资产的最优组合，它意味着什么？7．分析CAPM模型与APT模型的异同？
8．简单解释债券的到期收益率与债券的持有期收益率之不同，并说明它们的计算方法。

9．什么是利率期限结构，关于利率期限结构的解析主要有哪几种理论？
10．列出证券市场指数几种可能的用途。

11．为什么高贝塔值证券被称为进取性证券？为什么低贝塔值证券被称为防守性证券？
12．简述在什么情况下进行债券投资应采取“乘坐收益曲线”策略。

13．简述债券的持续期与凸性在债券投资中的作用。

14．简述股份公司的现金流量表在股票投资中的作用。

15．五力分析指的是什么？
16．什么是纯因素投资组合？如何构造这样一个组合？
17.评价投资组合业绩的三大指标什么？并写出它们的计算公式。

证券投资学简答题

证券投资学简答题Chapter11、什么是证券？说明其主要的种类。

证券从它的本质⽽⾔是代表某种权能的凭证，它表明持有者有权依照凭证所记载的内容取得相应的权益并具有法律效⼒。

拥有证券意味着拥有某种权能。

这种权能主要体现为持有者对证券所代表的资产的⼀种收益权。

证券主要分为股票与债券两类。

股票代表持有者拥有对应资产的所有权，证明持有者在该公司⼊股并有权从企业的收⼊和盈利中取得股息和红利的凭证。

债券代表持有者拥有对应资产的债券，它是证明持有者在依法约定的特定期间内将特定数量的货币借给债券发⾏⼈使⽤，债券发⾏⼈按规定利率在特定⽇期⽀付利息并到期归还本⾦的凭证。

其要素有发⾏⼈、到期期限、⾯值、票⾯利率等。

2、证券的特征是什么？1收益性特征不论是股票还是债券，持有者⼀般能从发⾏⼈通过运⽤权益资本和债务资本所获得的增值收益中分得相应的份额作为收益。

2流通性特征证券能够在⼆级市场上⾃由交易成为流通。

证券的流通性是保证证券⼀级市场实现融资功能的必要条件，只有当证券持有者能够⽅便地讲持有的证券实现转⼿交易的时候，投资者才愿意将⾃⼰的资⾦使⽤权转让给证券的发⾏⼈。

所以证券的流通性能促进⽿机市场的活跃，从⽽保证⼀级市场的健康发展。

3风险性特征证券的交易价格在流通市场的上下变动会导致证券投资⼈收益发⽣变化甚⾄亏损的可能性3、试述虚拟投资与实体投资的异同。

共同点：1.虚拟投资与实体投资都需要初始货币⽤于投资，因此都是⼀种延迟的消费。

2.两者都需要⽤货币购买资产3.增值价值的获得都需要经过⼀定的时间并承受相应的风险区别点：1.虚拟投资购置的主要是⾦融资产，属于间接投资；实体投资购置的主要是实物资产和⽆形资产，属于直接投资2.虚拟投资的过程主要表现为⾦融资产的交易过程，⽽实体投资的过程则表现为具体有⽣产能⼒的实体资本的形成过程3.虚拟投资的结果表现为⾦融资产价值的增减，不能计⼊社会经济总量，⽽实体投资的结果则表现为新⽣产能⼒的运⽤并获得产品，其价值归⼊社会经济总量4.以⾦融投资为主的虚拟投资主要在特定的场所—交易所内进⾏，⽽实体投资的场所则主要由交易双⽅⾃主决定或在按⾏业分类的交易市场内进⾏。

证券投资期末考试简答题汇总(精简版)

１、债券票面有哪些基本要素。

1、债券的票面价值2、债券的偿还期限3、债券的利率4、债券发行者名称２、影响债券利率的因素主要有哪些。

1.债券发行主体的资信状况2.债券期限的长短3.整个借贷市场的资金供求状况. ３、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些1.资金使用方向2.市场利率变化3.债券的变现能力４、债券有哪些基本特征。

1.偿还性2.流动性3.安全性4.收益性６、公司债券有哪些特征1．是要式有价证券 2.是金钱证券，融资证券3.是流通证券，可以转让，抵押而流转4.是政权证券7、股票有哪些特征？1.收益性2.风险性3.流动性4.永久性 5 参与性8、简述普通股股票的基本特征。

1.经营参与权2.收益分配权3.认股优先权4.剩余资产分配权9、普通股股东享有哪些主要权利。

1.有权获得股利2. 当公司因破产或结业而清算时，有权分得公司剩余资产3. 普通股东拥有发言权和表决权4. 普通股东一般具有优先认股权10、简述优先股股票的基本特征1.股息率固定2.股息分派优先3.剩余资产分配优先4.一般无表决权11、简述发行优先股的意义1.可以获取长期稳定的公司股本；同时因为其股息固定，又可以减轻利润分配的负2.由于股东无表决权，这样可以减少公司经营决策权的改变和分散12、证券投资基金有哪些基本特征？1、集合理财、专业管理2、组合投资、分散风险3、利益共享、风险共担4、严格监管、信息透明5、独立托管、保障安全13、证券投资基金有哪些优点1. 证券投资基金有专家理财的优势2. 证券基金有积少成多的优势3. 证券投资基金有组合投资、分散风险的优点4. 与股票相比而言，证券投资基金还有费用低廉的优点14、简述封闭式基金与开放式基金的区别。

1.存续期限不同2.规模可变性不同3.可赎回性不同4.交易价格计算标准不同5.投资策略不同15、简述契约型基金与公司型基金的区别。

1、法律依据不同2、基金财产的法人资格不同3、发行的凭证不同4、投资者的地位不同5、基金资产运用依据不同6、融资渠道不同7、基金运营方式不同16、金融衍生工具的主要功能有哪些？1. 避险保值2.投机3.价格发现4.降低交易成本17、期货市场为什么具有价格发现功能？1.期货交易的都是远期的商品价格，在分析价格的过程中，包括了对国家政策，消费供求，仓库保管等相关费用的计算，对未来的价格起到一个揭示的作用。

证券投资学练习题_答案

《证券投资学》练习题答案第一章证券投资工具概述一、简答题1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。

2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。

主要包括股票、债券、认股证书等。

5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。

6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。

8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。

10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。

二、填空题1．上市证券和非上市证券2．公募证券和私募证券3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券5．（1）适销证券（2）不适销证券6．（1）上市证券（2）非上市证券7．（1）国内证券（2）国际证券8．证券的变现性9．证券的价悖性10．股票第二章股票一、简答题1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。

2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。

3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。

5．股票的性质：（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6．股票的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性7．普通股票的功能：（1）筹资功能（2）投资功能8．普通股票的主要权利：（1）公司重大决策的参与权（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；9．优先股票的特征：（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权10．优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。

证券投资学简答题

证券投资学简答题二、人为什么是风险规避者？如果你认为U[ p (w1)+(1-p) (w2)] ? pU(w1)+(1-p)U(w2)你就属于风险规避者风险规避者的图形是严格凹的风险规避者的效用函数具有这样的特性：F ' (x)?0 增函数F ' ' (x) < 0,函数的斜率是递减的常见的有：y=x? y=Inx y=Log a x一般我们认为投资者的风险态度是规避的或者说是厌恶的。

假定确定收入与不确定收入在数值上相等，一般人们认为确定收入的效用大于不确定收入的效用的概率平均。

证实来源于一个游戏，被称为“圣彼德堡悖论”。

理性个人对这种游戏所愿支付的有限价格，与其无穷数学期望之间的矛盾就构成了所谓的“圣彼德堡悖论”。

伯努利利用边际效用递减的原理解释了该问题。

人们真正关心的是奖励的效用而非它的价值量；而且额外货币增加提供的额外效用，会随着奖励的价值量的增加而减少。

克莱默在此基础上，选择了幂函数形式的效用函数：U(x)=x。

这里有一个金融界广泛运用的一个投资效用计算公式，资产组合的期望收益为E(r)，其收益方差为σ2，其效用值为：U=E(r)-0.005Aσ2其中A为投资者的风险厌恶指数，A值越大，即投资者对风险的厌恶程度越强，这种投资的效用就越小。

在风险厌恶指数值不变的情况下，期望收益越高，效用越大；收益的方差越大，效用越小。

三、资本配置线E(rp)0 б上图是我们以后经常使用的期望收益-标准差平面，该平面的每一点都是不同收益与标准差的组合，我们可以看作是不同的证券。

根据已知我们可以发现资产组合的一些特征。

无风险资产的期望收益-标准差就是竖轴。

风险资产P画在点бp 与E(rp)的相交上。

投资者如果单独投资于风险资产，则y=1,结果就是组合P点，投资者如果单独投资于无风险资产，则y=0,结果就是rf点，如果y取值在0与1之间，投资者的就会在选择（rf，P）的直线上。

为什么投资者的选择在（rf，P）的直线上？因为：E（rc）=rf+y[E（rp）-rf] бc=yбp, y=бc/бp我们有：E（rc）=rf+бc/бp [E（rp）-rf]我们可以看出整个资产组合收益为其标准差的函数是一条直线，并且得到了它的确切方程，截距是rf，斜率为：S= [E（rp）-rf] /бp （rf，y）直线就是我们要求解的投资选择，即有不同的y值产生的所有资产组合的可能期望收益与标准差配对的集合，其图形就是由rf点引出，穿过p点的直线。

证券投资学简答题复习

证券投资学简答题复习资料第一章导论1、投资和投机的区别有哪些？（2学分、3学分）答案：见第一章课件第二章证券投资工具1、开放式基金和封闭式基金的区别是什么？（2学分、3学分）答：（1）基金规模的可变性不同。

封闭式基金均有明确的存续期限，在此期限内已发行的基金单位不能被赎回，基金规模一般是固定不变的。

而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的，而且投资者在基金的存续期间也可随意申购基金单位，从而基金的资产总额每日不断变化。

这是两者的根本差别。

（2）基金单位的买卖方式不同。

封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金销售机构认购；封闭式基金在证券交易所上市后，投资者又可委托中介机构按市价买卖。

而投资者投资于开放式基金时，只能随时向基金销售机构申购或赎回，不能上市交易。

（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。

封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大。

而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础的。

（4）基金的投资策略不同。

封闭式基金可指定长期投资，开放式基金需要保持流动性。

2、结合中国证券市场的实际，谈谈在中国证券市场投资的特殊性。

（2学分）参考答案：从投资主体来讲，中国股市以个人投资者占主导地位，机构投资规模小，不论个人投资者或机构投资者都短线交易，市场中缺少长期投资者，以个人投资者为例，大多数投资者的持股期不超过2周。

从投资客体来讲，中国股市可供选择的投资工具少，而且缺乏做空机制，市场交易以单向买卖为主。

具体就股票而言，存在以下特殊性：上市公司股权结构特殊，，存在大量非流通股待流通；上市公司很少给投资者现金分红，即使分红，金额也很小；上市公司信息披露制度不完善，有造假成分；新股发行制度不合理，新股定价过高。

从投资环境来看，存在以下特殊性：市场投机现象严重、价格大起大落）；政出多门，政策易变，管理层对证券市场的过度干预；假消息漫天飞，媒体宣传不规范；缺少指数期货等避险工具。

3、投资基金与股票、债券的区别表现在哪些方面？（2学分、3学分）答：（1）投资者地位不同。

证券投资学简答复习题(参考答案)精编版

1、简述基本分析与技术分析的区别和联系。

答：基本分析是对证券，尤其是对股票的分析研究，重点放在证券本身的内在价值上。

技术分析是根据证券市场过去的统计资料，来研究证券市场未来的变动。

区别：1）基本分析主要向前看，注意未来盈利和风险；技术分析则主要向后看，以市场已发生的事实为预测未来的依据。

2）基本分析主要回答“买什么”的问题；而技术分析则回答“何时买”的问题。

联系：1）基本分析与技术分析均是投资分析的方法，在进行实际分析时，应把二者有机结合，就能取得更好的分析效果。

2）但同时，无论是基本分析还是技术分析，要想准确无误地预测市场变化是不可能的。

2、简述投资过程的几个步骤。

答：1）投资准备阶段：包括心理准备，必要的投资知识准备和投资资金准备。

2）了解阶段：要了解整个市场状况和投资环境，更要了解证券本身状况。

3）分析阶段：对所准备投资的证券及发行人进行具体分析。

4）投资决策阶段：投资者可对其作投资选择，决策把资金投到何种证券或一组或几组证券上去。

5）投资管理阶段：决策购买证券后，应对其进行合理的管理。

3、解释为什么多数投资者倾向拥有一个分散化的证券投资组合，而不将所有财富放在单个资产上。

答：1）投资者的投资决策取决于其效用，投资者的投资策略均遵从“效用最大化”理论。

2）对于一般投资者，都属于风险回避者，即：收益越高，风险越大；反之。

3）分散化的投资组合能让投资者在一定风险程度下获更高的利益；或在一定收益程度下风险相对较小。

所以，风险回避型的投资者都更倾向这样的投资策略而非单一的资产投资。

4、简述股票和债券的主要特征。

答：1）股票是指股份资本所有权证书。

它主要有以下特征：1．不返还性。

股票持有权参与红利分配，并行使股东权利，但不能中途退股索回本金。

即：“付息分红，不退还本金”。

2．风险性。

购买股票是一种风险投资。

“风险共担，收益共享”。

3．流通性。

股票是一种灵活有效的集资工具和有价证券，可以转让、抵押和买卖流通。

证券投资学课后简答习题汇总

第一章股票1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？（P10,P13）答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。

股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。

在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。

功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。

2、什么是股票？它的主要特性是什么？（P20）答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。

股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东.特性：1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性3、结合实际谈谈我国股份制改革的重大意义。

（P15-16）(1)推行股份制是建立现代企业制度、搞活企业的有效途径；（2）推行股份制有利于增强企业的自我约束机制，端正企业行为；（3）推行股份制有利于企业存量资产的重新优化配置；（4）推行股份制有利于企业内部明确权、责、利的关系，促进企业的干部、职工关心企业的经营与发展；（5）推行股份制有利于企业筹措资金，实现自我技术改造和设备的更新；（6）推行股份制有利于坚定外商投资信念，促进引进外资的不断增长。

第二章债券1、债券与股票的区别？（P33）答：（1）性质上，债券表示债券持有人对公司的债权，无参加经营管理的权利；股票表示对公司所有权，有参加经营管理的权利（2）发行目的上，股票是为了筹集公司资本的需要，追加资金列入资本；债券是追加资金的需要，追加资金列入负债。

（3）获得报酬时间，债券获得报酬优先于股票。

（4）投资风险上看，股票大于债券。

（5）投机角度上，债券投机性小，而股票投机性比债券要大。

（6）发行单位上看，债券发行单位多余股票发行单位。

（7）流通性上看，债券因为有期限，流通性要低于股票2、债券按发行主体分类有几种？（P34）答：政府公债券——政府或政府代理机构为弥补预算赤字，筹集建设资金及归还旧债本息而发行的债券。

证劵投资简答题

简答题：1.简述证劵投资的目的答：为了获得投资效益。

2.简述证劵市场监管的意义答：（1）加强证劵市场监管是保证广大投资者权益的需要；（2）加强证劵市场监管是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要；（3）加强证劵市场管理是发展和完善证劵市场体系的需要；(4)加强证劵市场管理是提高证劵市场效率的需要。

3．简述证劵市场监管的重点内容答：（1）信息披露；（2）操纵市场；（3）欺诈行为；（4）内幕交易。

4.简述我国目前股票发行的方式答：（1）初次发行（2）上市公司增资发行；（3）上市公司无偿发行；（4）有偿无偿混合发行。

5.简述期货市场参与者的类型答：套值保值者、套利者、投机者。

6.简述技术分析的前景假设是什么？答：（1）市场行为涵盖一切信息；（2）证劵价格沿趋势移动；（3）历史会重复。

7.股票具有哪些特征？答：（1）期限的永久性；（2）责任的上的有限性；（3）决策上的参与性；（4）报酬的上的剩余性；（5）清偿上的附属性；（6）交易上的流动性；（7）投资上的风险性；（8）权益上的统一性。

8.简述企业财务报表分析的主要内容答：分析企业在一定会计期间内资金流转、财务状况和盈利水平。

9.简述证卷投资管理的步骤答：（1）确定投资目标（2）制定投资政策（3）选择投资组合策略（4）构建和修正投资组合。

10.什么是有效市场假说？如何检验市场是否有效？答：有效市场假说是描述资本市场定价效率的理论，有效市场假说认为，在运转良好的金融市场中，价格反映了所有的相关信息，这样的市场就是有效市场。

对有效市场是否有效的检验主要是看投资者能否得到超额收益。

11.简述政府机构参与证卷投资的目的是什么？答：（1）调剂资金余缺；（2）公开市场业务操作；（3）我国政府机构参与证卷投资的特殊目的。

12.简述公司分析的主要内容答：（1）公司竞争地位的分析；（2）公司盈利能力分析；（3）公司管理能力分析。

13.简述积极股票投资管理的策略答：（1）以技术分析为基础的策略；（2）以基本分析为基础的策略；（3）以市场异象为基础的策略；（4）以股票投资风格管理为基础的策略。

证券投资简答题

1普通股拥有哪些权利?1投资表决权2收益分配权3资产分配权4优先认股权2优先股拥有哪些优先权利?1取股息优先2分配剩余资产优先3股票具有哪些特征?1收益性2风险性3流动性4永久性5参与性4政府债券的特征有哪些1安全性高2流通性强3收益稳定4免税待遇5债券具有哪些特征?1安全性2收益性3灵活性4偿还性5有期性6证券投资基金涉及哪些当事人?:基金投资者、基金管理人与基金托管人8可转换债券的特征有哪些?1是一种附有认股权的债券2具有双重选择权的特征10金融期权与金融期货的区别是什么?1基础资产不同2交易者权利与义务的对称性不同3履约保证不同4现金流转不同5盈亏特点不同6套期保值的作用与效果不同1、证券市场的特征是什么，证券市场有哪几种分类方法？证券市场具有四个基本特征：1证券市场交易的产品是有价证券；2证券市场上的股票、债券等有价证券可以用于筹措资金和投资，也可以用于保值，还可以通过投机等技术性操作争取价差；3证券市场上证券价格的实质是对所有权让渡的市场价值评估；4证券市场的风险较大，具有较大的波动性和不可预测性；证券市场有如下四种分类方法：1按照证券进入市场的顺序可以分为发行市场和交易市场。

2按照品种不同可以分为股票市场、债券市场、基金市场等。

3按照市场组织形式的不同可以分为场内交易市场和场外交易市场。

4按照交割方式可以分为现货市场与衍生市场。

3、证券市场的参与者有哪些？证券市场的参与者包括证券市场的发行人、证券市场的投资人、证券市场的中介机构和证券市场的监管机构。

5、证券交易程序包括几个步骤？投资者进行证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。

6、持续性信息披露有哪几种形式？上市公司持续信息披露主要包括季度报告、中期报告、年度报告等定期信息披露和重要会议、重要事件等临时信息披露。

1.简述影响债券投资价值的因素。

内部因素：债券的信用评级、债券的期限、债券的票面利率、债券的流动性、债券的税收待遇、债券的提前赎回条款..外部因素：基础利率、市场利率、通货膨胀、汇率2.简述影响股票投资价值的因素。

证券投资简答题

证券投资简答题1.简述证券交易的程序开户委托买卖竞价成交清算与交收过户登记2.简述基本分析和技术分析的主要内容及各自研究的侧重点技术分析主要内容包括宏观经济分析、行业分析和公司分析；技术分析的主要内容是趋势分析、图形分析和指标分析基本分析重点研究的是证券的内在投资价值，目的是获得投资的长远收益，以影响证券市场供求外部因素入手，分析股价的长期趋势，帮助投资者选股，即选择投资对象。

技术分析侧重于研究股价和成交量的变动规律，目的是在价格的波动中获取短期收益，从证券市场本身入手，依据市场提供的价格、成交量等资料，分析股价的中短期走势，技术分析是帮助投资者选择投资时机和方式，重点研究市场行为，通过对市场行为的研究，预测市场未来的价格变化趋势。

3.简述影响债券定价的因素（1）由于发行人信用等级发生了变化而债券的必要收益率发生变化，进而影响到债券价格，在其他条件不变的情况下，必要收益率的变动与债券价格变动呈反向关系。

（2）必要收益率不变，只是由于债券日益接近到期日，会使原来以升水或贴水交易的证券价格日益接近于到期价值。

以升水交易的债券价格下降，以贴水交易的债券价格上升。

（3）与被定价债权具有相似特征的可比债券收益发生变化，也会迫使被定价债券的必要收益发生变化，进而影响债券的价格。

4.简述移动平均线定义及其特征定义：利用统计学的移动平均原理，将某股票连续若干交易日的收盘价累加再除以连续的交易日的天数，得到该股票的均价。

再按设定天数连续计算若干日，从而得到该股票的均价。

将得到的均价连接成一条股价均线，即得到移动平均线。

特征：趋势性；稳定性和滞后性；助涨性和支撑性；助跌性和阻力性；5.简述证券组合管理的必要性（1）降低风险。

证券组合理论证明，资产组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间相关度极低的多元化资产组合可以有效地降低非系统性风险。

（2）实现收益最大化。

就单个资产而言，风险与收益是成正比的，高收益总是伴随着高风险，但是，资产的不同比例的组合，可以使证券组合整体的收益风险特征达到在同等风险水平上收益最高和在同等收益水平上风险最小的理想状态。

证券投资学试题及答案

证券投资学试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 证券投资学是研究（）的一门学科。

A. 证券发行B. 证券交易C. 证券投资D. 证券监管答案：C2. 证券投资的收益主要来源于（）。

A. 股息B. 利息C. 资本利得D. 以上都是答案：D3. 证券投资的风险主要来源于（）。

A. 利率变动B. 通货膨胀C. 市场波动D. 以上都是答案：D4. 证券投资的基本原则不包括（）。

A. 风险与收益相匹配B. 分散投资C. 短期投机D. 长期投资答案：C5. 以下哪项不是证券投资分析的主要方法（）。

A. 基本面分析B. 技术分析C. 量化分析D. 心理分析答案：D6. 股票的内在价值是指（）。

A. 股票的市场价格B. 股票的理论价值C. 股票的账面价值D. 股票的清算价值答案：B7. 债券的收益率与（）成反比。

A. 利率B. 通货膨胀率C. 债券价格D. 债券面值答案：C8. 以下哪项不是影响股票价格的因素（）。

A. 公司盈利B. 利率水平C. 政治因素D. 月球引力答案：D9. 以下哪项不是证券投资的风险管理工具（）。

A. 止损B. 期权C. 期货D. 星座占卜答案：D10. 证券投资组合的多元化可以降低（）。

A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 利率风险D. 信用风险答案：B二、多项选择题（每题3分，共15分）11. 证券投资的收益来源包括（）。

A. 股息B. 利息C. 资本利得D. 通货膨胀补偿答案：ABC12. 证券投资的风险类型包括（）。

A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案：ABCD13. 证券投资分析的基本面分析主要考虑的因素包括（）。

A. 宏观经济因素B. 行业因素C. 公司因素D. 技术分析指标答案：ABC14. 债券的收益率计算公式包括（）。

A. 到期收益率B. 持有期收益率C. 票面利率D. 折现收益率答案：AB15. 证券投资组合管理的目标包括（）。

证券投资学练习及答案——简答题

五、简答题1．什么是投资如何正确理解投资的含义答案：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

投资的含义包括：投资是现在投入一定价值量的经济活动；投资具有时间性；投资的目的在于得到报酬（即收益）；投资具有风险性，即不稳定性。

2．试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。

答案：直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。

在直接投资活动中，投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系，证券经营机构不直接介入投融资活动。

在间接投资活动中，投资者和筹资者之间是一种间接的信用关系，商业银行直接介入投融资活动。

直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。

在吸引资金方面，直接金融工具和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面展开激烈竞争；在资金运用方面，二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。

它们的相互补充和相互制约关系表现为在社会资金存量为一定的条件下，二者之间存在此消彼长的关系。

3．什么是证券投资证券投资与实物投资有何异同答案：证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。

实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。

证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。

证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的。

在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。

尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。

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1、“融资融券”：又称“证券信用交易”,是指投资者向具有上海证券交易所或深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。

包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

“融资融券"的作用：①提高市场的流动性——融资融券的启动将为市场输入新鲜的资金血液，这点将会对市场产生积极的作用。

对于市场中的存量资金而言,融资融券业务无疑有效的提高了其流动性，放大了资金的使用效用。

而信用交易制度也为银行中累计不少的流动性释放到股市提供了一条新的途径.②完善价格发现功能——欧美等资本市场成熟的国家发展经历证明，融资融券者往往也是市场中最为活跃的交易者，对市场机会的把握，对信息的快速反应，和对股价的合理定位都有起到非常好的促进作用.融资融券者成为价格发行功能实现的主要推动力量。

③提供更多的投资手段——融资融券是指的两个相反方向的交易，使投资者在市场上涨或下跌的时候都可以获利。

这种双向交易机制的建立，加上机构博弈时代的到来，也有效的降低了单边投机市场走势出现的概率，为维护市场的稳定起到了作用.2、推出股指期货交易作用：(1）有利于投资者规避股市系统性风险，增强证券市场活力。

股票指数期货交易的推出，投资者可以通过期货市场的买空卖空,有效控制长线持股风险.而且由于股票指数期货交易拥有做空机制，投资者无论在股市高涨期或低迷期都可以有投资获利的机会。

因此股票指数期货交易能够削弱股票市场活动周期对市场交易的负面影响,激发市场人气和扩大市场交易量. （2）促进股市投资结构趋向合理。

股票指数期货的推出，对症下药地解决了机构投资者无法规避系统性风险的问题，极大地推动证券投资基金、保险基金和社会养老基金等机构投资者进入股票市场，促进股票市场理性、规范交易主体的形成。

(3）有利于发挥国家政策宏观调控的作用.股票指数期货的推出能在相当大程度上缓解机构投资者对风险的厌恶,即使在弱市时，投资者尤其是机构投资者也能在现货市场进行低风险的大胆投资，从而有效增强了政府政策对股市的刺激作用，更好地发挥政府对股市的调控功能等.(4) 有利于我国国际金融中心的建设.从国际金融中心的实践来看，国际金融中心均有发达的股指期货等金融期货市场。

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