营运资金的概念和特点、营运资金管理策略
企业营运资金管理的特点
企业营运资金管理的特点引言企业的营运资金是指用于日常运营活动的资金，包括现金、银行存款、应收账款、应付账款等。
合理管理营运资金对企业的稳定经营和持续发展至关重要。
本文将介绍企业营运资金管理的特点，并探讨一些有效的管理策略。
特点一：周期性企业运营资金的流动性具有周期性的特点。
一般情况下，企业在一个周期内会有资金收入和支出的起伏，例如，季度末可能面临大量的账款收回和税费支付。
因此，企业需要在不同周期内合理安排资金的运用，以保证正常的运营活动。
特点二：流动性与收益的权衡企业在管理营运资金时需要权衡流动性和收益之间的关系。
持有高流动性的现金和存款可以满足紧急需求，但可能无法获取较高的收益。
而投资于高收益的项目可能会面临资金不足的风险。
因此，企业需要根据自身的经营状况和市场环境，灵活调整资金的运作策略。
特点三：风险管理企业营运资金管理需要注意风险的管理。
一方面，企业需要预防外部风险对资金的影响，例如客户付款能力下降、供应商延迟付款等。
另一方面，企业还需要管理内部风险，例如员工盗窃、内部控制失效等。
有效的风险管理措施可以提高企业的资金安全性和稳定性。
特点四：与供应链的密切关联企业的营运资金管理与供应链密切相关。
供应链的不同环节会对企业的资金流动产生影响。
例如，物料供应商延迟交货会导致企业的应付账款增加，而销售客户延期付款可能会导致企业的应收账款增加。
因此，企业需要与供应链各环节建立紧密的合作关系，并通过协调和优化供应链流程来降低营运资金的占用和风险。
特点五：技术的支持随着信息技术的快速发展，企业营运资金管理也得到了较大的改进。
现代企业可以利用各种财务软件和信息系统来实现资金的自动化管理和实时监控。
通过这些技术的支持，企业可以更好地掌握资金流动情况，提高运营效率，降低管理成本，并及时采取措施解决资金管理中的问题。
特点六：综合性企业营运资金管理是一个综合性的工作，需要考虑多个因素和因素的相互影响。
在管理营运资金时，企业需要综合考虑资金的流动性、收益、风险以及与供应链的关联等。
财务管理营运资金管理
⑷缺货成本 是指企业在存货短缺时引起的生产中断、销售不畅所 发生的损失。 ⑸采购成本 【采购成本构成内容】 又称购置成本，由买价、运杂 费等构成。 【计算公式】 购置成本 存货年需求量A 购货单价U
要点3、经济订货批量
⑴经济批量的概念
经济批量法是决定采购量的最常见的方法。
⑷信用条件 【概念】 信用条件是指要求客户支付赊销款项的条件 【信用条件的内容】 信用条件包括信用期限、现金折 扣、折扣期限。 【信用条件的表达方式】 表达方式为：现金折扣率/ 折扣期限，n/信用期限，如：1/10，n/30 【信用条件与成本、收益的关系】 提供优惠的信用条 件能增加销售量，但应收账款的机会成本、管理成本和坏 账成本会提高；
金收支，是现金流入和现金流出发生的时间、金额大体一 致。
其二，现金浮游量策略；即实现现金浮游量的低风险 使用。
第三，加速收款策略；即既要利用应收账款吸引客 户，又要尽量缩短收账时间。
第四，延迟支付策略；即在不影响自身信誉的前提 下，尽可能地推迟应付款的支付期。
二、短期投资管理 要点1、持有短期投资的理由
第二节 流动资产管理
一、现金管理 要点1、现金特点
⑴现金特点 【现金概念】 是指企业以各种货币形态占用的资产。 【构成内容】 库存现金、银行存款、其他货币资金 【现金特点】 流动性最强、收益性较差。 ⑵现金管理目标
在保证正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金 的占用量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益， 即如何在现金的流动性和收益性之间进行合理选择。
【评价】 是一种低风险、低收益的融资政策。优点 是：其一，具有极大的安全性，即使在旺季也不必担心营 运资本不足的问题，甚至在淡季可能还有多余的现金作为 短期投资。其二，风险较小。稳健型融资政策下，临时性 流动负债在企业的全部资金来源中所占比例较小，企业保 留较多营运资金，有足够的资金应付到期的临时性流动资 金，可降低企业无法偿还到期债务的风险，同时蒙受短期 利率变动损失的风险也较低。缺点是资本成本较高，影响 企业的获利水平。
第8章_营运资金管理
安全性、流动性与盈利性均衡
分散投资
（三）短期投资工具
银行提供的短期投资工具
大额可转让定期存单（Certificate of Deposit，CD）
浮动利率大额可转让存单（Floating Rate Certificate of Deposit，FRCD） 证券化资产（Securitized Assets）
（二）商业信用的成本
在商业信用政策中给予购货折扣和折扣期限的 目的，是促使客户尽早付款，以控制卖方公司 的应收账款数额。至于买方是否接受折扣优惠 并提前付款，需考虑放弃这笔现金折扣所形成 的隐含利息成本，即商业信用成本是否太高。
放弃折扣的成本 放弃的折扣金额 100% 由于放弃折扣增加的信 用额 折扣率 360 1 折扣率 信用期 折扣期
估计月末现金和贷款余额
现金预算的编制方法
收支预算法 调整净收益法
（四）最佳现金持有量的确定
成本分析模型
根据不同现金持有量测算各备选方案的有关成本数值；
按照不同现金持有量及其有关部门成本资料计算各方案 的持有成本和短缺成本之和，即总成本，并编制最佳现 金持有量测算表； 在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，即最 佳现金持有量。
（三）现金预算管理
现金预算的概念：在企业长期发展战略的基础上
，以现金管理的目标为指导，充分调查和分析各
种现金收支影响因素，运用一定的方法合理估测 企业未来一定时期的现金收支状况，并对预算差 异采取相应对策的活动。
（三）现金预算管理
现金预算的制定步骤：
销售预测 估计现金流入量 估计现金流出量
第08章营运资金管理
• (4)灵活性。企业的营运资金筹集渠道广泛，变现相 对容易，具有较强的灵活性。
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2.营运资金的周转
• 营运资金的周转始于现金支出，终于货款(现金)收 回，这个循环称为营运资金周转期，营运资金的周 转期与下述的因素有关：
• (1)存货周转期。即从企业购入原材料开始，到企业 产品售出为止所经历的时间。
• 现金管理，是指企业对其拥有的库存现金、银行存 款和其他货币资金以及短期有价证券(国库券、商业 票据、银行承兑汇票)等进行的管理。使之在保证企 业生产经营活动现金需求的基础上，尽量节约资金
使用，降低资金成本，提高资金使用效率，使企业 的利润最大化。
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一、现金管理的目的与内容
• 1.企业持有现金的动机
• 与长期资金相比，短期资金的盈利能力较低，有些 短期资金(如库存现金)甚至根本不产生投资效益。 因此，在保证生产经营需要的前提下，加快短期资 金周转，减少短期资金占用，可以提高资金的利用 效果。这是营运资金管理的一项重要原则。
• 从营运资金的周转关系分析中可看出，加速资金周 转有以下几种方法：①加速存货周转；②缩短应收
• 二是营运资本的筹集政策。营运资本的筹集政策，主要是 就如何安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源 而言的，一般可以分为三种，即配合型筹资政策、激进型 筹资政策和稳健型筹资政策。一般来说，如果企业能够驾 驭资金的使用，采用收益和风险配合得较为适中的配合型 筹资政策是有利的。
营运资金的管理
营运资金的流动性和收益性
营运资金最大的特点是相对于其他长期资产，这些资产具有在短期内变现的能力。在四种营运资金中，流动性由强到弱依次是现金、短期市场有价证券、应收账款和存货。 从收益性的角度而言，显然存货的收益能力最强，其次是应收账款，然后是有价证券，最后是现金。 很显然，营运资产的流动性和其收益性是相互冲突的。因此，财务管理中非常重要的工作就是要在两个相互冲突的目标之间进行权衡。
应收账款的事前管理 评价客户信用。 指定信用条件。信用条件指销货企业要求购货企业支付赊销款项的条件，由信用期限、折扣期限和现金折扣三个方面构成。 信用期限：是企业为客户规定的最长的付款期限。 折扣期限：是企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款期限。 现金折扣：是对提前付款的顾客所打的折扣。 信用条件优惠可以增加销售额，但同时会增大成本，因此，确定信用条件也要综合考虑成本与收益的关系。
存货的事中管理 ABC方法：公司根据存货的成本、使用率、缺货的严重性、订购前置时间以及其他标准来分析存货，并将它们划分为A、B、C三类，然后有重点地加以管理。 存货的适时供应系统（JIT）。存货的供应系统，是指制造商事先和供应商协调好，以便只有当制造商在生产过程中需要原料或者零件时，供应商才会将原料或零件送来。这样，制造商的存货持有水平就可以大大下降。 适时存货制的成功取决于以下几个因素：一份考虑完整的、协调的计划；供应商的密切配合；完备的电子数据交换系统。
存储成本包括存货占用的资金成本、存货占用的仓库管理费等。 C：每件存货的存储成本 Q/2：平均存货量 F：每次的定货成本 S：存货的总需求量 对上述公式求最小值，可得使存货成本最低的订货量为：
例：一家传统的T恤衫推销公司的年销售量为2.6万件，持有成本为存货价值的25%；每件T恤衫的进货价格为4.92美元；每次定货的固定成本为1000美元。 这家公司的经济订货量为： 该公司一年订货的最佳次数为26000/6500=4（次）
营运资金管理概念及特征
营运资金管理概念及特征一、引言营运资金（Working Capital）是企业日常运营活动中不可或缺的财务资源，它涉及到企业的流动资产与流动负债的管理。
良好的营运资金管理能够保证企业在满足日常运营需求的同时，维持适当的流动性和偿债能力，从而降低财务风险，提高企业的经济效益。
本文档旨在深入探讨营运资金管理的概念及其特征，为企业提供有效的管理策略和建议。
二、营运资金管理概述营运资金管理是指企业对流动资产（如现金、应收账款、存货等）和流动负债（如应付账款、短期借款等）进行有效控制和管理的过程。
其核心目标是确保企业拥有足够的流动资金来支持日常运营，同时最小化资金成本和财务风险。
三、营运资金管理的特征1. 动态性：营运资金的需求量随着企业业务量的波动而变化，因此需要不断地调整和优化。
2. 短期性：营运资金主要用于满足企业的短期财务需求，通常在一年之内需要得到回收或偿还。
3. 灵活性：企业可以根据市场条件和内部需求的变化，灵活调整营运资金的规模和结构。
4. 相关性：营运资金管理与企业的盈利能力、现金流状况和信用状况密切相关。
5. 风险管理：合理的营运资金管理有助于降低企业的流动性风险和信用风险。
四、营运资金管理的重要性1. 保障流动性：确保企业有足够的资金应对突发事件，保持正常运营。
2. 提高效益：通过优化资金配置，降低资金成本，提高企业的整体盈利能力。
3. 增强竞争力：良好的营运资金管理能够提升企业的市场响应速度和服务质量。
4. 降低风险：通过合理控制流动负债，减少财务杠杆，降低企业的财务风险。
五、营运资金管理的策略1. 现金管理：预测现金流量，制定有效的现金收集和支付策略，保持适当的现金余额。
2. 应收账款管理：制定严格的信用政策，加快应收账款的回收速度，减少坏账损失。
3. 存货管理：采用合理的库存控制方法，减少库存积压，提高库存周转率。
4. 应付账款管理：合理安排付款时间，利用供应商信用，降低资金占用成本。
营运资金管理的概念
营运资金管理的概念
1、营运资金管理的概念
营运资金管理是指对企业流动资产及流动负债的管理。
一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。
2、营运资金管理的内容
营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。
因此从定义上，营运资金管理包括的内容就是流动资产的管理和流动负债的管理。
而流动资产包括，货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。
流动负债则包括，短期借款、应付账款、应付票据、应付工资、应付福利费、应交税金等。
营运资金
营运资金又称运用资金，国外称营运资本，是合营企业流动资产总额减流动负债总额后的净额，即在企业经营中可供企业运用和周转的流动资金净额。
1、营运资金的特点：营运资金的来源具有多样性、营运资金的数量具有波动性、营运资金的周转具有短期性、营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
2、营运资金的管理原则：保证合理的资金需求；提高资金使用效率；节约资金使用成本；保持足够的短期偿债能力。
3、营运资金管理策略：
(1)流动资产的投资策略：企业必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资策略。
可选择的流动资产投资策略包括：紧缩的流动资产投资策略、宽松的流动资产投资策略。
(2)流动资产的融资策略：如何进行永久性和波动性流动资产融资决策，决定了一个企业的营运资金融资策略。
融资决策分析方法可以划分为：期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略。
第七章--营运资金管理归纳总结-中级财务管理
(三）、资金集中管理模式 1。
概念也称司库制度,一般包括以下主要内容:资金集中（基础）、内部结算、融资管理、外汇管理、支付管理等.集团企业资金集中管理模式包括：统收统支模式（规模较小）、拨付备用金模式（规模较小)、结算中心模式(由企业集团内部设立的）、内部银行模式（较多责任中心)、财务公司模式（四)、现金收支管理1、现金周转期现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本2、收款管理收款浮动期：从支付开始到企业收到资金的时间间隔。
（1)邮寄浮动期；(2）处理浮动期；（3）结算浮动期。
【提示】以现金支票为例来理解。
【提示】还可以采取电子支付方式.3、付款管理（1）使用现金浮游量(指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额.）(2）推迟应付款的支付（3）汇票代替支票（4)改进员工工资支付模式(5)透支（6）争取现金流出与现金流入同步（7）使用零余额账户三、应收账款的管理(目标是求得利润.）（一)、应收账款的功能与成本1、功能：增加销售；减少存货2、成本:机会成本；管理成本;坏账成本3、发生应收账款的主要原因：商业竞争、销售和收款的时间差（二)应收账款的信用政策 (：信用标准、信用条件、收账政策）1、5C信用评价系统：品质、能力、资本、抵押、条件2、信用条件：销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由信用期间、折扣期限和现金折扣三个要素组成。
【提示】如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。
(三）信用政策的选择【★】本质：收益与成本的博弈。
涉及到信用期间和现金折扣两个方面.【因素一】延长信用期:会使销售额增加，产生有利影响;与此同时，应收账款、收账费用和坏账损失增加，会产生不利影响。
运营资金管理详细
➢ 计算公式
在米勒-奥尔现金管理模型中,当给定L时,相关的计 算公式如下：
最优现金返回线 R
R 3 3F 2 L
4K
上限（H）的现金余额 H3R2L
平均现金余额 平均现金余 4R额 L 3
F：每次证券转换 的交易成本
σ2：每日净现金 流量的方差
K：日利率 按日计算的机 会成本
例5-4 某公司每天净现金流量的标准差是2250元,资本短期拆借利率为12%, 每次筹集资本的相关成本为1000元；公司认为,现金的保险储备最低限度 为5000元。则年最佳现金持有量、控制区上限和平均现金余额分别计算如
一、持有现金的目的
❖现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金
货币资金
库存现金 银行存款 银行本票 银行汇票
短期有价证券
短期国库券 银行承兑汇票
商业票据 大额可转让存单
回购协议
❖ 持有现金的目的
交易性需要
满足日常业务现金支付的需要
预防性需要 应付意外紧急事件的需要
投机性需要
用于不寻常的购买机会的需要
额 （ 元 ）
Q
0
t1
t2
时间
➢基本步骤
L可以等于零或大于零的某一安全储备额, 或银行要求的某一最低现金余额。
第一,确定现金余额的下限 L 第二,估算每日现金余额变化的方差 σ2 第三,确定利息率 K 和交易成本 F
一般是根据历 史资料,采用统 计的方法进行 分析得到。
第四,根据上述资料计算现金余额上下限及最优现金返 回线
3. 确定最佳现金持有量
最佳现金持有 全 量年 现现 金金 周需 转求 率总量
例5-3 某公司年现金需求量为720万元,其原材料购买和产 品销售均采取赊账方式,应收账款的平均收款天数为60天,应 付账款的平均付款天数为30天,存货平均周转天数为90天,则：
第七章营运资金的管理
2、现金的持有成本
▪ ① 机会成本
▪ 机会成本指企业因保留一定现金余额而不能 用此资金投资于其他机会所失去的潜在收益。 现金持有额越大，机会成本越高。
▪ 在应收账款一定数量范围内，管理成本一般为固定 成本。
2、坏账成本
由于债务人破产、解散、财务状况恶化或其他种种原因而导 致公司无法收回应收账款所产生的损失。
应收账款的信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本
▪ 3、机会成本
▪ ▲ 投放于应收账款而放弃的其他投资收益
▲ 计算公式：
通常按有价证券利息率计算
银行本票
银行汇票
▪ 一、现金的持有动机和成本
▪ 1、现金的持有动机
▪ ①交易性需求
▪ 交易性需求指企业需要持有一定数量的现金 以满足生产经营活动的需要，如购买原材料、 支付工资、交纳税款、偿还到期债务、派发现 金股利等。这是企业持有现金的根本动机。一 般说来，企业为交易性需求所持有的现金余额 取决于企业产销业务量水平，企业生产销售扩 大，所需要现金余额也随之增加。
1、成本分析模式
▪ 成本分析模式是根据现金有关成本，分析预 测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
▪ 成本分析模式只考虑持有一定数量的现金而 发生的机会成本、管理成本和短缺成本，而 不考虑转换成本。
▪ 最佳持有量的计算：先分别算出各种方案的 机会成本、管理成本、短缺成本之和，再从 中选出成本之和最低的持有量。
第一，确定现金余额的下限（L） 一般是根据历史
第二，估算每日现金余额变化的方差
营运资金管理概述
B折衷型策略：流动资产投资400万，流动负债 融资200万；
2
A激进型策略：流动资产投资350万，流动负债 融资300万；
4
C稳健型策略：流动资产投资450万，流动负债 融资100万。
5
其他情况如表10—5所示。
由表可知，激进型策略的股东权益报酬率 为12.88%，流动比率为1.17，其特点是 高收益高风险；稳健型策略的股东权益报 酬率为10.5%，流动比率为4.5，其特点为 低风险低收益；折衷型策略的收益和风险 介于两者之间。
表10—1 资产组合的 行业差异 （美国1981 年）
表10—2
企业规模对资产组合的影响（美国 1983年）
四．利息率
利率高，减少流动资产投资（流动负债是 其资金来源）；利率低，增加流动资产投 资。祥见图10—1。
图10—1美国制造业1960—1983年的资产组合
02
在企业所属行业、规 模和利率水平确定的 情况下，企业在决定 流动资产数量时，必 须考虑企业的获利能 力和风险之间的关系。 企业在流动资产水平 上有三种选择方案， 其与企业产出水平之 间的关系如图所示，
202X
第十章 之
营运资金管理概述
一、营运资金
01
广义营运资金，又称毛营运资金，指流动资产总额。
02
狭义营运资金，又称净营运资金，指流动资产减去流动负债后的净额。
03
流动资产，一年或超出一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。
04
流动负债，一年或超出一年的一个营业周期内到期的负债。
1.1、营运资金的特点
流动负债是小公司外部筹 资的主要来源，同时也是 大公司迅速增长阶段的主 要资金来源。1995年工业 普查，国有工业企业中流 动负债占负债的63.9%。
财务管理学-第七章营运资金管理
存货模式
______ Q=√2T.F/K ______ 最佳现金管理总成本 (TC)= √2T.F.K 【例 】某企业预计全年（按360天计算）需要现金400 000元，现金与有价证券的转换成本为每次800元，有价证券的年利率为10％，则： _____________________ 最佳现金持有量（Q） ＝√2×400 000×800／10％ ＝80 000（元） _____________________ 最低现金管理成本（TC）＝√2×400 000×800×10％ ＝8 000（元）
52
小计
66.8
120.96
198.88
信用成本后收益
653.2
671.04
665.12
根据表3的资料可知，在这三种方案中，B方案（n／60）的获利最大，它比A方案（n／30）增加收益17.84万元（671.04－653.2）；比C方案（n／90）增加收益5.92万元（671.04－665.12）。因此，在其他不变的情况下，应以B方案为最佳。
→
→
↗
→
→
→
→
↘
适中的资产组合 正常需要量＋保险储备量
保守的资产组合 正常需要量＋保险储备量＋额外保险储备量
冒险的资产组合
1
2
3
正常需要量＋少量甚至沒有保险储备量
4
企业资产组合策略
支付 预防 投机
现金持有动机
管理成本 机会成本 转换成本 短缺成本
现金持有成本
三、现金管理
最佳现金持有量的确定 1、成本分析模式
余缺调整
现金结余
现金收入
02
04
05
现金支出
现金收支计划
营运资金管理制度内容
营运资金管理制度内容作为企业的重要管理规定之一，营运资金管理制度是指企业为规范和加强营运资金管理而制定的相关规程和制度。
通过营运资金管理制度的健全、合理实施，可以有效提高企业的资金使用效率，降低企业财务风险，保障企业的正常运营和发展。
本文将详细介绍营运资金管理的概念、目标、原则和具体措施，以及对于企业实施营运资金管理制度的建议。
一、营运资金管理的概念营运资金是企业正常经营活动所需资金的总称，包括企业的流动资金、固定资金和流转资金等。
营运资金管理是指企业对流动资金的筹集、使用和监控过程的管理活动，是企业经营管理中的一个重要组成部分。
营运资金管理的目的是确保企业的运转需要得到满足，保持良好的财务状况，增强企业的竞争力。
合理的营运资金管理可以提高资金使用效率，降低资金成本，减少财务风险。
二、营运资金管理的目标1. 提高资金使用效率：通过合理安排企业的资金流动，提高资金的使用效率，使企业能够始终保持充裕的资金流动性。
2. 降低财务风险：及时监控与预警资金流动，依据财务状况和预测情况，合理预测企业的资金需求和供给，降低由于资金短缺导致的财务风险。
3. 提高企业经营水平：通过营运资金管理，提高企业的盈利能力、金融状况和增加企业价值。
三、营运资金管理的原则1. 遵循市场规律：企业应该根据市场需求和供给情况，制定合理的资金管理策略。
2. 遵循资金成本最小化原则：企业在资金筹集和使用过程中应该尽量避免资金的浪费和过度使用，从而降低资金成本。
3. 严格监控与预警：企业应该建立完善的资金监控和预警系统，及时发现并解决资金使用中的问题。
4. 合规经营：企业在资金管理过程中应该遵循相关法律法规，保证资金使用的合法合规。
四、营运资金管理的具体措施1. 资金筹集：企业可以通过自有资金、银行贷款、股权融资等方式来筹集营运资金。
在资金筹集过程中，企业应该根据自身的资金需求和现金流情况，选择合适的资金筹集方式。
2. 资金使用：企业在资金使用过程中，应该根据企业的实际经营情况和长期发展规划，合理安排资金的使用，提高资金的使用效率。
营运资金的概述
应收账款周转率
总结词
应收账款周转率是衡量企业应收账款管理效率的重要指标。
详细描述
应收账款周转率是指企业在一定时期内，销售收入与平均应收账款余额之比。它反映了企业应收账款 的回收速度和坏账风险，是评估企业应收账款管理效率和盈利能力的重要依据。
05
营运资金的优化建议
提高流动资产的使用效率
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加速应收账款的回收
估和激励。
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其他流动负债
除上述以外的其他流动负债，如预收账款、应付职工薪酬等。
营运资金的管理原则
保持足够的流动性
确保营运资金能够满足企业日常经营活动的需求，避免因资金短 缺而影响企业的正常运转。
提高资金使用效率
合理安排流动资产和流动负债的规模和结构，降低资金成本，提高 企业的盈利能力。
风险控制
在管理营运资金的过程中，应充分考虑各种可能出现的风险因素， 并采取相应的措施进行防范和控制。
通过优化销售策略、加强客户信用管理、采用适 当的收账政策等手段，缩短应收账款的回收周期， 提高资金的使用效率。
优化存货管理
根据市场需求和生产计划，合理安排采购和生产， 降低库存积压，提高存货周转率。
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提高固定资产使用效率
通过技术改造、更新设备、优化生产线布局等方 式，提高固定资产的使用效率，降低闲置率。
资金运用策略
01
流动资产投资
合理安排流动资产的投资规模和 结构，以满足企业日常经营和交 易需求。
02
固定资产投资
03
投资回报分析
根据企业发展需要，合理安排固 定资产的投资规模和结构，提高 企业的生产能力和竞争力。
对不同投资项目的回报进行比较 分析，选择回报较高的投资项目， 提高企业盈利能力。
营运资金的概念与特点
营运资金的概念与特点营运资金是企业日常运营所需要的资金，用于购买原材料、支付工资、租金、广告等各种营业支出。
它是企业持续稳定发展的基础，对企业的经营活动起着关键作用。
本文将从营运资金的概念和特点两个方面进行探讨。
一、营运资金的概念营运资金是指企业为了维持正常的生产经营活动所需要的流动资金。
它包括企业持续经营所需的货币资金、短期借款、应收账款、存货以及预付款项等。
营运资金的概念反映了企业生产经营的特点，体现了企业维持正常生产经营所需的资金规模和结构。
二、营运资金的特点1. 循环性特点：营运资金是企业生产经营中的循环流动资金。
企业通过销售产品获取货币资金的同时，也需要购买原材料、支付工资等从而形成新的负债。
因此，营运资金的循环流动是企业运转的重要特点之一。
2. 动态性特点：营运资金的规模和结构会随着企业经营发展的变化而变化。
当企业规模扩大、产能增加时，营运资金的需求也会随之增加。
而当企业面临经营困难或者市场需求减少时，营运资金的需求则会减少。
3. 季节性特点：不同行业、不同产品都会存在季节性的生产经营特点。
例如，农产品在丰收季节生产经营需求会增加，而在淡季则相对减少。
企业需要合理安排营运资金的使用，以应对季节性变化对经营带来的影响。
4. 波动性特点：市场需求的波动、企业经营环境的变化都会对营运资金产生影响。
企业应该密切关注市场变化，合理预测和规划营运资金的需求，以确保企业正常运营并适应市场的变化。
5. 资金成本特点：营运资金的来源包括自有资金和外部融资，其中外部融资一般需要支付一定的利息或费用。
企业应根据实际情况合理选择资金来源，平衡资金成本和资金流动性，以确保企业的利润最大化。
总结：营运资金是企业日常经营活动所需的流动资金，对企业的持续稳定发展至关重要。
它具有循环性、动态性、季节性、波动性和资金成本特点。
企业应该合理安排和管理营运资金，以保证企业运营的正常进行，提高企业的竞争力和盈利能力。
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营运资金管理
本章考点精讲及经典题解
【考点一】营运资金的概念和特点（掌握）
☆考点精讲
【例题1·判断题】营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。
（）（2015年）
【答案】×
【解析】营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
【例题2·单选题】下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。
（2009年）
A.资产总额-负债总额
B.流动资产总额-负债总额
C.流动资产总额-流动负债总额
D.速动资产总额-流动负债总额
【答案】C
【解析】营运资金=流动资产总额-流动负债总额。
【例题3·判断题】与长期负债融资相比，流动负债融资的偿还期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。
（）
【答案】×
【解析】与长期负债融资相比，流动负债融资的偿还期限短、成本低，但偿债风险相对较大。
【考点二】营运资金管理策略（熟练掌握）。