企业发展能力分析课件
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第一节 企业发展能力分析的目的与内容
一、企业发展能力分析的目的 二、企业发展能力分析的内容
5
一、企业发展能力分析的目的
企业发展能力通常是指企业未来生产经营活动的发展 趋势和发展潜能，也可以称之为增长能力。
从形成看，企业的发展能力主要是通过自身的生产经 营活动，不断扩大积累而形成的，主要依托于不断增 长的销售收入、不断增加的资金投入和不断创造的利 润等。
9
第二节 企业单项发展能力分析
一、股东权益增长率计算与分析 二、资产增长率计算与分析 三、销售增长率计算与分析 四、收益增长率计算与分析
10
一、股东权益增长率计算与分析
（一）股东权益增长率内涵和计算
股东权益增长率是本期股东权益增加额与股东权益期 初余额之比，也叫做资本积累率，其计算公式为：
股东权益增长率
股东权益总额 本年股东权益增加额 股东权益增长率（%） 净资产收益率（%） 股东净投资率（%） 净损益占股东权益比率
ZTE 公司股东权益增长率指标计算表 2005 年 2006 年 2007 年 10 721 241 11 325 837 12 888 408 —— 604 596 1 562 571 —— 5.64 13.80 —— 8.80 12.82 —— -2.94 1.30 —— -0.22 -0.32
18.37%
3.14%
2,529,897 2,620,468 90,571
3.58% 79.90%
15
二、利润增长率计算与分析
（一）利润增长率内涵和计算
净利润增长率是本期净利润增加额与上期净利润之比，其
计算公式如下：
净利润增长率
本期净利润增加额 上期净利润
100 %
需要说明的是，如果上期净利润为负值，则计算公式的分 母应取其绝对值。该公式反映的是企业净利润增长情况。
单位：千元 2008 年 15 183 547 2 295 139 17.81 14.83 -0.16
3.13
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ZTE股东权益增长率分析案例
表 11-2
公司 ZTE 烽火通信 永鼎股份 中天科技 东方通信
同行业公司 2008 年股东权益增长率比较分析 单位：千元
净资产规模（千元）
股东权益增长率
2007 年 2008 年 增长额
（%）
差异
12,888,408 15,183,547 2,295,139
17.81% 100.00%
2,610,571 2,788,478 177,907
6.81% 61.73%
1,057,778 1,134,789 77,011
7.28% 59.12%
859,057 1,016,840 157,783
16
营业利润增长率是本期营业利润增加额与上期营业利润之 比，其计算公式如下：
营业利润增长率
本期营业利润增加额 上期营业利润
100%
如果上期营业利润为负值，则计算公式的分母也应取其绝 对值。该公式反映的是企业营业利润增长情况。
17
（二）利润增长率分析
要全面认识企业净利润的发展能力，还需要结合企业 的营业利润增长情况共同分析。
3
学习目标
知识目标 理解发展能力的内涵，理解发展能力的反映形式；明确
发展能力分析的目的，了解发展能力分析的内容；理解 各种增长率指标的内涵。 技能目标 掌握各种增长率指标的计算和分析。 能力目标 掌握并运用增长率指标分析企业单项发展能力；掌握 并运用企业整体发展能力分析框架对企业的增长能力做 出合理的评价。
第十一章 企业发展能力分析
1
第一节 企业发展能力分析的目的与内容 第二节 企业单项发展能力分析 第三节 企业整体发展能力分析
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引例
戴尔公司的前后两次增长
从戴尔公司的前后两次的增长可以看出，惟一 值得追求的增长，是可持续的、稳定的增长，是营 业收入、利润和现金流量同步提高的增长。
通过本章发展能力分析的学习，你可以掌握分 析企业增长情况的基本内容和基本方法，对戴尔公 司的两次增长会有更有见地的评价。
本期股东权益增加wenku.baidu.com 股东权益期初余额
100 %
股东权益增长率越高，表明企业本期股东权益增加得 越多；反之，股东权益增长率越低，表明企业本年度 股东权益增加得越少。
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（二）股东权益增长率分析
从公式中可以看出股东权益增长率是受净资产收益率、股 东净投资率、净损益占股东权益比率这三个因素驱动的。
7
3．对于经营者而言，可以通过发展能力分析发现影 响企业未来发展的关键因素，从而采取正确的经营策 略和财务策略促进企业可持续增长。
4.对于债权人而言，可以通过发展能力分析判断企业 未来盈利能力，从而做出正确的信贷决策。
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二、企业发展能力分析的内容
1．企业单项发展能力分析。 2．企业整体发展能力分析。
其中净资产收益率反映了企业运用股东投入资本创造收益 的能力。
股东净投资率反映了企业利用股东新投资的程度。 而净损益占股东权益比率则反映了直接计入股东权益的利
得和损失在股东权益中所占的份额。 这三个比率的高低都反映了对股东权益增长的影响程度。
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ZTE股东权益增长率分析案例
表 11—1 项目
单位：千元 2008 年 15 183 547 2 295 139 17.81 14.83 -0.16
3.13
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ZTE股东权益增长率分析案例
表 11—1 项目
股东权益总额 本年股东权益增加额 股东权益增长率（%） 净资产收益率（%） 股东净投资率（%） 净损益占股东权益比率
ZTE 公司股东权益增长率指标计算表 2005 年 2006 年 2007 年 10 721 241 11 325 837 12 888 408 —— 604 596 1 562 571 —— 5.64 13.80 —— 8.80 12.82 —— -2.94 1.30 —— -0.22 -0.32
从结果看，一个发展能力强的企业，应该是资产规模 不断增加，股东财富持续增长。
6
发展能力分析的目的主要体现在： 1．对于股东而言，可以通过发展能力分析衡量企业
创造股东价值的程度，从而为采取下一步战略行动提 供依据。 2．对于潜在的投资者而言，可以通过发展能力分析 评价企业的成长性，从而选择合适的目标企业做出正 确的投资决策。
要分析营业利润增长情况，应结合企业的营业收入增 长情况一起分析。
第一节 企业发展能力分析的目的与内容
一、企业发展能力分析的目的 二、企业发展能力分析的内容
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一、企业发展能力分析的目的
企业发展能力通常是指企业未来生产经营活动的发展 趋势和发展潜能，也可以称之为增长能力。
从形成看，企业的发展能力主要是通过自身的生产经 营活动，不断扩大积累而形成的，主要依托于不断增 长的销售收入、不断增加的资金投入和不断创造的利 润等。
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第二节 企业单项发展能力分析
一、股东权益增长率计算与分析 二、资产增长率计算与分析 三、销售增长率计算与分析 四、收益增长率计算与分析
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一、股东权益增长率计算与分析
（一）股东权益增长率内涵和计算
股东权益增长率是本期股东权益增加额与股东权益期 初余额之比，也叫做资本积累率，其计算公式为：
股东权益增长率
股东权益总额 本年股东权益增加额 股东权益增长率（%） 净资产收益率（%） 股东净投资率（%） 净损益占股东权益比率
ZTE 公司股东权益增长率指标计算表 2005 年 2006 年 2007 年 10 721 241 11 325 837 12 888 408 —— 604 596 1 562 571 —— 5.64 13.80 —— 8.80 12.82 —— -2.94 1.30 —— -0.22 -0.32
18.37%
3.14%
2,529,897 2,620,468 90,571
3.58% 79.90%
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二、利润增长率计算与分析
（一）利润增长率内涵和计算
净利润增长率是本期净利润增加额与上期净利润之比，其
计算公式如下：
净利润增长率
本期净利润增加额 上期净利润
100 %
需要说明的是，如果上期净利润为负值，则计算公式的分 母应取其绝对值。该公式反映的是企业净利润增长情况。
单位：千元 2008 年 15 183 547 2 295 139 17.81 14.83 -0.16
3.13
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ZTE股东权益增长率分析案例
表 11-2
公司 ZTE 烽火通信 永鼎股份 中天科技 东方通信
同行业公司 2008 年股东权益增长率比较分析 单位：千元
净资产规模（千元）
股东权益增长率
2007 年 2008 年 增长额
（%）
差异
12,888,408 15,183,547 2,295,139
17.81% 100.00%
2,610,571 2,788,478 177,907
6.81% 61.73%
1,057,778 1,134,789 77,011
7.28% 59.12%
859,057 1,016,840 157,783
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营业利润增长率是本期营业利润增加额与上期营业利润之 比，其计算公式如下：
营业利润增长率
本期营业利润增加额 上期营业利润
100%
如果上期营业利润为负值，则计算公式的分母也应取其绝 对值。该公式反映的是企业营业利润增长情况。
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（二）利润增长率分析
要全面认识企业净利润的发展能力，还需要结合企业 的营业利润增长情况共同分析。
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学习目标
知识目标 理解发展能力的内涵，理解发展能力的反映形式；明确
发展能力分析的目的，了解发展能力分析的内容；理解 各种增长率指标的内涵。 技能目标 掌握各种增长率指标的计算和分析。 能力目标 掌握并运用增长率指标分析企业单项发展能力；掌握 并运用企业整体发展能力分析框架对企业的增长能力做 出合理的评价。
第十一章 企业发展能力分析
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第一节 企业发展能力分析的目的与内容 第二节 企业单项发展能力分析 第三节 企业整体发展能力分析
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引例
戴尔公司的前后两次增长
从戴尔公司的前后两次的增长可以看出，惟一 值得追求的增长，是可持续的、稳定的增长，是营 业收入、利润和现金流量同步提高的增长。
通过本章发展能力分析的学习，你可以掌握分 析企业增长情况的基本内容和基本方法，对戴尔公 司的两次增长会有更有见地的评价。
本期股东权益增加wenku.baidu.com 股东权益期初余额
100 %
股东权益增长率越高，表明企业本期股东权益增加得 越多；反之，股东权益增长率越低，表明企业本年度 股东权益增加得越少。
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（二）股东权益增长率分析
从公式中可以看出股东权益增长率是受净资产收益率、股 东净投资率、净损益占股东权益比率这三个因素驱动的。
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3．对于经营者而言，可以通过发展能力分析发现影 响企业未来发展的关键因素，从而采取正确的经营策 略和财务策略促进企业可持续增长。
4.对于债权人而言，可以通过发展能力分析判断企业 未来盈利能力，从而做出正确的信贷决策。
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二、企业发展能力分析的内容
1．企业单项发展能力分析。 2．企业整体发展能力分析。
其中净资产收益率反映了企业运用股东投入资本创造收益 的能力。
股东净投资率反映了企业利用股东新投资的程度。 而净损益占股东权益比率则反映了直接计入股东权益的利
得和损失在股东权益中所占的份额。 这三个比率的高低都反映了对股东权益增长的影响程度。
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ZTE股东权益增长率分析案例
表 11—1 项目
单位：千元 2008 年 15 183 547 2 295 139 17.81 14.83 -0.16
3.13
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ZTE股东权益增长率分析案例
表 11—1 项目
股东权益总额 本年股东权益增加额 股东权益增长率（%） 净资产收益率（%） 股东净投资率（%） 净损益占股东权益比率
ZTE 公司股东权益增长率指标计算表 2005 年 2006 年 2007 年 10 721 241 11 325 837 12 888 408 —— 604 596 1 562 571 —— 5.64 13.80 —— 8.80 12.82 —— -2.94 1.30 —— -0.22 -0.32
从结果看，一个发展能力强的企业，应该是资产规模 不断增加，股东财富持续增长。
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发展能力分析的目的主要体现在： 1．对于股东而言，可以通过发展能力分析衡量企业
创造股东价值的程度，从而为采取下一步战略行动提 供依据。 2．对于潜在的投资者而言，可以通过发展能力分析 评价企业的成长性，从而选择合适的目标企业做出正 确的投资决策。
要分析营业利润增长情况，应结合企业的营业收入增 长情况一起分析。