证券投资基本分析与入门

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证券投资技术分析入门
什么是技术分析？ 技术分析最早应用于期货投资分析，通过数据
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K线分析
K线又称蜡烛线，借用了日本 德川幕府时期，米商为分析 米市行情变化而发明，日线 图取每日开市价、最高价、 最低价、收市价绘制而成， 开市价与收市价之间形成 实体，收市价高于开市价， 则K线为阳线，反之为阴线。
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一般情况下：软件里红色K线为阳线、
K线蓝分色或析绿色K线为阴线
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K线的组合形态
分析和数据推演过程，根据历史的走势预测未来
技术分析的三个要素： 价、量、时空
K 线分析
指标分析
五 大
形态分析 理
切线分析 论
波浪分析
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证券投资技术分析入门
技术分析 的
三个假设
❖ 市场行为涵盖一切信息、 ❖ 价格沿趋势运动、 ❖ 历史会重演
这不仅构成了技术分析的理论基础和实践灵魂， 也是一切运用技术分析方法的市场人士所普遍 认同和相信的。
第五章 证券投资技术分析
技术分析概述及k线分析
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学习目标
通过本章的学习，了解什么是技术分析及其三个 要素
了解K线理论、形态理论、趋势理论、指标分析、 波浪理论的基本方法和运用
学会用技术分析预测和分析目前的证券市场 课时安排 4学时 （实验2学时）
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教学重点与难点
技术分析软件的基本操作方法 技术分析的基本假设 K线的概念和组合识别，移动平均线的八 大法则和运用 形态的辨认以及预测，画线的技巧和数浪 的方法
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上升和下降三法
✓ 熊市情况刚好相反。 ✓ 如若第二天出现的是十字星，反转更为强烈。
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倒锤线
小实体在价格区域的较低部分形成； 不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降； 上影线的长度一般比实体的长度的两倍长； 下影线短到可以认为没有；
射击之星
在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘； 小实体在价格区域的较低部分； 上影线的长度至少是实体的长度的3倍； 下影线短到可以认为不存在；
K线组合可以是单根的，也可以是多根的，很少超 过5根或6根的组合。组合分为反转组合形态和持续 组合形态，这里，我们列举其中的10种反转组合形 态和2种持续组合形态。
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K线的组合形态
反转组合形态有： 锤形线和上吊线、包含型、被包含型、倒锤线和射 击之星、刺穿线和乌云盖顶、早晨之星和黄昏之星、 上升缺口两乌鸦、白（红）三兵、强弩之末、三乌 鸦等。
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牛市包含型的情况与熊市相反。
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被包含型（或称孕线）
特征： ❖ 长实体之前有趋势存在； ❖ 第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向； ❖ 长实体之后是小实体，它的实体被完全包含在长实
体内； ❖ 小实体与长实体的颜色相反
如图
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✓ 牛市被包含型处于下降趋势进行了一段时间之 后。一根伴随平均成交量的长阴线出现，维持 了熊市的含义。第二天，价格高开，动摇空头， 引起价格的上升。价格上升逐步加强，这一天 的成交超过前一天，第三天将会反转。
熊市并排阳线
牛市并排阳线
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牛市并排阳线 市场处于上升趋势中，形成了加强牛市的长阳 线。第二天，市场跳高开盘出现缺口，收盘价仍 较高。第三天，市场开盘很低，基本上与昨日开 盘等同，但空方力量迅速结束了，市场攀上较高 位置，说明上升还将继续。 如图
熊市并排阳线 当长阴线后的一天开盘是一个大的下降缺口的时 候，下降趋势得到了加强。第二天市场交易在较 高的位置，但没有封闭缺口。第三天开盘较低， 与第二天的开盘持平。第三天价格上升并收盘较 高，但还未封闭缺口，下降趋势将继续。 如图
色是上升趋势）； 1. 包含型的第二根实体颜色与第一根的颜色相反。
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包含型（或称鲸吞型）
熊市包含型处于上升趋势中，只有小小成交量 配合和小阳实体发生。第二天，以新高开盘， 然后是迅速的卖出并伴随大的成交量。收盘比 前一天的开盘更低，上升趋势已经被破坏。如 果第三天的价格仍然保持在较低的位置，上升 趋势将小反转。
阴线刺进前一根阳线 的程度越深，顶部反 转的机会越大。
如图
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黄昏之星 早晨之星
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上升缺口两乌鸦
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红三兵
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强弩之末
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三乌鸦
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上吊线
锤形线
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熊市包含型
牛市包含型
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孕线
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射击之星
倒锤线
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注意此两类组合与孕线、包 含型线的区别 乌云盖顶
刺穿线
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并排阳线
特征： ❖ 在趋势方向做出缺口； ❖ 第二天是阳线； ❖ 第三天也是阳线，其大小和开盘价与第二天阳线差不多；
如图
如图
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刺穿线
✓第一天是反映继续下降的长阴线实体；
✓第二天是阳线实体，开盘低于前一天 的最低点；
✓阳线天的收盘在第一天的实体之内， 但是高于第一天的实体的中点；
✓刺穿线的两根线都应该是长实体
如图
市场反弹了，且收盘高于长阴线实体的中点 穿入阴线的幅度越大，反转的幅度越大
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乌云盖顶
✓第一天是继续上升的长阳线； ✓第二天是开盘高于第一天最高点的阴线； ✓第二天的阴线的收盘低于第一天阳线实体 的中部
如图
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锤形线处于下降趋势中。在疯狂卖出被遏制，市 场又回到了或者接近了当天的最高点，投资者担 心踏空。如若收盘价高于开盘价，产生一根阳线， 则情况甚至更有利于上升。第二天的较高的开盘 价和更高的收盘价将使得锤形线的牛市含义得到 确认。
如图
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包含型（或称鲸吞型）
特征： ❖ 本形态出现之前一定有相当明确的趋势； ❖ 第二天的实体必须完全包含前一天的实体； ❖ 前一天的颜色反映趋势（绿色是下降趋势，红
持续组合形态有：并排阳线、上升和下降三法
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锤形线和上吊线
特征： ❖ 小实体在交易区域的上面； ❖ 下影线的长度应该比实体的长度长得多； ❖ 上影线非常短，甚至没有。
❖ 锤形线
❖ 上吊线 11
上吊线处于上升趋势中。当天的价格一定在 低于开盘价的位置，之后反弹使收盘价几 乎是在最高价的位置，产生出的长下影线 显示了一个疯狂卖出的开始。如若市场第 二天开盘较低，则投资者将可能采用观望 的方式。实体阴线并且第二天开盘较低使 得上吊线的熊市含义得到确认。