巴菲特价值投资的六大原则
巴菲特投资理念的分析
巴菲特投资理念的分析巴菲特是全球著名的投资大师，他的投资哲学和方法被广大投资者所崇尚和效仿。
其实，巴菲特的投资理念非常简单：低买高卖，长期持有，专注于价值。
他的成功之处在于对投资股票和企业的深入了解、全面分析和理性判断，而非短期行情和价格波动。
一、低买高卖在巴菲特看来，低买高卖是每个投资者应当坚持的原则。
他认为，价值投资并非预测短期股价，而是寻找企业真正价值，并在股价低于其价值时买入，高于其价值时卖出。
因此，他也曾经说过：“如果你知道如何选股，选什么时候买进或卖出就不是那么重要了。
”这句话看似简单，但其中所体现的投资思路却值得深度探究。
巴菲特看似简单的投资法则中，藏着巨大的深意。
首先，要寻找真正的低估股票，就需要对企业的基本面和内在价值做出准确认识。
其次，低买高卖并非单纯的判断股票价格的高低，而是针对具体企业综合实力和未来发展的总体估值。
只有做好这两点，才有可能找到真正的低估股票，实现长期获利。
二、长期持有巴菲特的投资哲学中，长期持有是非常重要的。
他认为，优质企业的内在价值需要时间的检验和积累，股票持有越久，其潜在价值也就越大。
相反，短期投机者往往会受到市场情绪和价格波动的干扰，错失了企业价值增长的真正机会。
这也是为什么巴菲特从未把股票当成交易品，而是把自己视为企业的合伙人，准备长期和企业共同成长。
巴菲特的股票持有周期非常长，整个投资组合的平均持有年限在10年以上。
这里面有两个重要的意义，一是对企业的价值进行了深刻理解和判断，从而有信心在未来的日子里获得更高的收益；二是为了防止短期交易活动对股票利润的影响。
这种长期持有的策略不仅可以降低投资风险，还能够获得企业股息的稳定增长，相对于短期投机活动而言，更能体现投资的价值。
三、专注于价值巴菲特相信企业价值是股票投资的灵魂，而并非短期市场价格的波动。
他通常会寻找一些强势企业，拥有可靠的现金流和稳定的股息收益，避免去品味投机活动的滋味。
同时，他也会根据不同企业的行业特点进行投资，避免盲目跟随市场热点。
(完整版)巴菲特价值投资的核心思想
巴菲特价值投资的核心思想1、企业所有者原则。
即以企业主心态投资，视投资如同经营企业，这是一种真实投资的心态，符合投资的本质。
大多数人只把股票当成交易的材料、游戏的筹码，是有悖投资的初衷和本质的，是一种异化。
格雷厄姆说：“最聪明的投资方式，就是把自己当成持股公司的老板”。
巴菲特认为“这是有史以来关于投资理财最重要的一句话。
”巴菲特还说过：“在投资时，我们把自己看成是企业分析师--而不是市场分析师，也不是宏观经济分析师，甚至不是证券分析师。
”；“我从事投资时，主要观察一家公司的全貌，而大多数投资人只盯着它的股价。
”巴菲特以一种与众不同的视角看待投资，所以他的投资业绩也与众不同。
这需要独立思考的精神、特立独行的个性和勇气。
如果总是随大流，与大多数人做同样的事情，投资业绩必然流于平庸。
2、杰出企业原则。
精选具有持续竞争优势的杰出企业进行投资，而且该公司必须把股东的权益放在首位。
这一战略正是基于常识：一家企业如果具有明显的优势，而且这种优势是可持续的，管理者又诚实能干，那么它的内在价值早晚会在股价上体现出来。
要超越平均水平，选择拔尖的无疑是最好的选择。
这也是一种常识。
如果你挑选篮球运动员帮你赚钱，你一定会选乔丹或姚明之类的超级巨星，而不会选择二三流的球员。
所以，巴菲特说：“寻找超级明星--给我们提供了走向成功的唯一机会。
”、“一个二流的企业最有可能仍旧是二流的企业，而投资人的结果也可能是二流的。
”与赢家为伍，你自然就会成为赢家。
3、集中投资原则。
毛主席说：伤其十指，不如断其一指；要集中优势兵力打歼灭战。
讲的就是集中投资的原则。
可以说“少就是多”。
就是要把资金集中在少数几家熟悉的、可以理解的、“能力圈”以内的杰出企业股票上。
巴菲特说：“多样化是无知的保护伞。
”“如果你对投资略知一二并能了解企业的经营情况，那么选5-10家价格合理且具长期竞争优势的公司。
传统意义上的多元化投资（广义上的活跃证券投资）对你就毫无意义了。
巴菲特价值投资的六项法则
竞争优势原则
巴鲁克的投机生涯：
最后提出应该注意投资对象的三个方面： 第一，它要拥有真实的资产；第二，它最 好有经营的特许优势，这样可以减低竞争， 其产品或服务的出路比较有保证；第三， 也是最重要的，是投资对象的管理能力。 巴鲁克告诫道，宁肯投资一家没什么资金 但管理良好的公司，也别去碰一家资金充 裕但管理糟糕的公司的股票。
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认识自我能力圈的边界
市场中的《阿干正传》
大多数看过电影《阿干正传Байду номын сангаас的人，都认 为自己远远比阿干聪明，可是为什么却一 事无成呢？关键是阿干充分认识到自己能 力的局限，只在自己能力范围内把能做的 事情做到最好。而绝大多数人却总是不屑 于做那些能做会做的普通事，总想去做那 些超出自己能力圈范围的不平凡的事。
1969年股票市场正处于高度投机的狂热中， 巴菲特解散了合伙公司并将资产分配给投 资人。
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价值投资的倡导者
1969年合伙公司解散后，巴菲特将2500万 美圆的个人资产全部买入伯克希尔公司的 股票。在伯克希尔公司1528217股A股股 票中，巴菲特一个人就拥有477166股，占 31.1%为第一大股东。他的妻子拥有 34476股（占2.3%）。巴菲特担任伯克希 尔公司董事长兼首席执行官，查理-芒格担 任副董事长。
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认识自我能力圈的边界
超级明星 企业
没有内在 价值的
没有经受 住考验的
没有管理 好的
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认识自我能力圈的边界
在投资中欲成就非凡之功，却未必需要做 非凡之事。成功的投资总是全神贯注的寻 找1英尺的栏杆，而不是学习跨过7英尺栏 杆。
把自己限制在相对较少，易于理解的行业 中，一个刻苦认真的人就能够相当准确的 判断投资风险。
巴菲特十大投资理念
巴菲特十大投资理念1.找出杰出的公司巴菲特的第一个投资原则是“找出杰出的公司”。
这个原则基于这样一个常识：即一个经营有方，管理者可以信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。
所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”，在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。
巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业，以最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值。
而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。
2.少就是多巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”。
他的理由同样是基于一个常识：买的股票越多，你越可能购入一些你对其一无所知的企业。
通常你对企业了解越多，你对一家企业关注越深，你的风险越低，收益就越好。
他认为，投资者应该像马克·吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。
巴菲特采用集中投资的策略，重仓持有少量股票。
3.押大赌注与高概率事件上巴菲特的第三个原则是“押大赌注于高概率事件上”。
也就是说，当你坚信遇到大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。
这也同样基于一个常识：当一个事情成功的可能性很大时，你投入越多，回报越大。
绝大多数价值投资者天性保守。
但巴菲特不是。
他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。
他的投资战略甚至比这个数字更激进。
在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。
4.要有耐心巴菲特的第四个原则是“要有耐心”，就是说：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。
他有一个说法，就是少于4年的投资都是傻子的投资，因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现，你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。
有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。
巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:"要做一个好的击球手，你必须有好球可打。
"如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。
据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。
巴菲特价值投资的原则(个人总结)
巴菲特价值投资的原则(个人总结).txt人和人的心最近又最远，真诚是中间的通道。
试金可以用火，试女人可以用金，试男人可以用女人--往往都经不起那么一试。
巴菲特价值投资的原则：1、用买企业的方法买股票。
这是巴菲特投资的核心理念，虽然巴菲特凭借单一的证券投资即夺得世界首富的宝座，但事实上巴菲特是个“不参加企业管理的企业家”，他买股票的目的是为了控制或分享企业的成长价值，购买股票只是控制企业的一种手段而已。
他通过各种渠道了解企业的业务运营（产品和服务、劳资关系、原料成本、厂房设备、资本转投资需求、库存、应收帐款、营运资金需求等），注意力从不放在行情上；2、风险来自于你不知道自己在做什么；3、热情是成功的动力，诚实是成功的基本条件，要敢于承认错误；4、不泄露自己的商业机密；5、未来永远是不明白的；6、长期投资。
在价钱合适的时候买入好公司股票，只要这些公司保持良好的业绩，就不要把它们放出去。
7、保持安全边际，杜绝损失。
安全第一，当价格远远低于企业的内在价值时投资，并相信市场趋势会回升。
8、善于学习，站在巨人的肩膀上。
9、做一名成功和快乐的投资者；10、熊市是投资的良机。
市场经常是较妄过正，熊市中经常出现大量的价值被低估的企业，正是千载难逢的投资良机。
11、一旦认定就大笔投资下去，喜欢“一股致富”。
巴菲特不相信现代投资(000900,股吧)组合理论，他的股票组合常常是很少的数量。
（现代投资组合理论主要是建立在马格维茨、威廉夏普等人的模型基础上的，运用数学方法，用协方差来衡量风险程度，借此寻求风险和收益平衡，以满足投资者对风险和收益的偏好。
）12、偏执型投资。
不要跟着羊群走，按照自己的意志独立工作。
树立一个正确的投资观念，然后坚持它，认准一个目标干到底。
13、投资企业的选择：⑴注重公司“实质价值”，重视资产的质量。
营业绩效参照5年以上的公司平均收益率，使用本益比（市盈率）、营业利润率、清算价值、盈余成长率等指标，量化股票的投资价值。
巴菲特的12条投资原则
巴菲特的12条投资原则
巴菲特60年投资所获成就全球知名，他的12个投资原则重温一下。
1.第一投资原则：独立思考和内心的平静。
2.对于每一笔投资，你都应当有勇气和信心将你净资产的10%以上投入。
3.投资的第一原则是永远不要亏钱，第二原则是记住第一原则。
4.如果你投资股票，建议最好不要超过20只。
5.我们之所以取得目前的成就，是因为我们关心的是寻找那些我们可以跨越的一英尺障碍，而不是去拥有什么能飞越七英尺的能力。
6.拥有一只股票，期待它下个早晨就上涨是十分愚蠢的。
7.你应当把股票看作是许多细小的商业部分、把市场的波动看作是你的朋友而非敌人、利润有时来自对朋友的愚忠而非参与市场的波动，以及关于投资最重要的几个字眼‘安全边际’概念。
8.很多事情做起来都会有利可图，但是，你必须坚持只做那些自己能力范围内的事情，我们没有任何办法击倒泰森。
9.就算美联储主席格林斯潘偷偷告诉我他未来二年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。
10. 当一些大企业暂时出现危机或股市下跌，出现有利可图的交易价格时，应该毫不犹豫买进它们的股票。
11. 如果我们不能在自己有信心的范围内找到需要的，我们不会扩大范围。
我们只会等待。
开始存钱并及早投资，这是最值得养成的好习惯。
12. 不能承受股价下跌50%的人就不应该炒股。
巴菲特 定律
巴菲特定律一、价值投资理念1. 内在价值- 巴菲特认为股票的价格和价值是两回事。
他强调要关注企业的内在价值，即一家企业在其剩余寿命里可以产生的现金流量的折现值。
例如，他投资可口可乐公司，就是看到了可口可乐品牌的强大价值，其在全球饮料市场的长期稳定的盈利能力。
可口可乐在全球范围内拥有庞大的消费群体，其品牌价值使得它能够持续产生稳定的现金流。
2. 安全边际- 这是巴菲特价值投资的重要原则。
他主张在购买股票时，要以低于企业内在价值的价格买入。
例如，如果通过分析评估一个企业的内在价值为每股100元，那么巴菲特会希望在股价远低于100元，如70元或者80元的时候买入。
这样就为投资提供了一个安全边际，即使对企业内在价值的评估存在一定误差，或者企业未来的发展遇到一些短期困难，也有较大的可能避免损失并获得收益。
二、企业经营与管理方面1. 护城河理论- 巴菲特认为一个优秀的企业应该有自己的“护城河”。
这可以是品牌优势，像苹果公司，其品牌在全球消费者心中具有极高的认可度，消费者愿意为苹果产品支付较高的价格；也可以是技术专利，例如制药企业拥有的独家药品专利，能够在专利保护期内独占市场，获得高额利润；还可以是成本优势，如沃尔玛通过大规模采购和高效的物流配送体系，降低成本，在零售市场具有很强的竞争力。
2. 关注企业的长期竞争力- 他不太关注短期的市场波动和企业的短期业绩。
而是着眼于企业在长期内是否能够持续保持竞争优势。
比如他投资的伯克希尔 - 哈撒韦公司，旗下众多子公司在各自的行业领域都具有长期的竞争优势，无论是保险业务还是能源业务等，都是经过长期的发展和布局，在行业内站稳脚跟并持续盈利。
三、投资决策方面1. 能力圈原则- 巴菲特强调投资者要在自己的能力圈内进行投资。
他自己主要关注消费、金融等熟悉的领域。
例如，他对银行股的投资，是因为他对银行业的业务模式、风险管控等方面有深入的理解。
他不会轻易涉足自己不熟悉的高科技领域，因为他认为在自己能力圈之外的投资风险难以把控。
巴菲特关于价值投资语录
巴菲特关于价值投资语录1. "价值投资并不是赌博，而是一种长期的投资策略。
"2. "价值投资者应该关注公司的真实价值，而不是短期的股价波动。
"3. "成功的价值投资需要耐心和决心，不要被市场情绪左右。
"4. "价值投资者应该寻找被低估的股票，而不是跟风追涨杀跌。
"5. "价值投资的核心在于寻找被低估的资产，并且相信它们最终会得到市场的认可。
"6. "价值投资不是一种捷径，而是一种稳健的投资方式，需要坚定的信念和坚固的耐心。
"7. "价值投资者应该关注公司的基本面，而不是市场的短期波动。
"8. "价值投资者应该把自己当作公司的所有者，而不是简单的股票持有者。
"9. "价值投资并不意味着追求短期收益，而是注重长期的投资回报。
"10. "价值投资者应该明白，市场情绪会导致股价的波动，但真正的价值在于公司的经营和发展。
"11. "成功的价值投资需要理性思考和坚定的意志，而不是被市场情绪左右。
"12. "价值投资者应该学会独立思考，并且不被市场的短期波动所左右。
"13. "价值投资并不是投机，而是一种长期的价值判断和投资决策。
"14. "价值投资者应该注重公司的盈利能力和成长潜力，而不是短期的股价波动。
"15. "价值投资需要理性思考和坚定的决心，而不是被短期的市场情绪所左右。
"16. "价值投资者应该学会从长期的投资回报中受益，而不是追逐短期的利润。
"17. "价值投资并不是一种赌博，而是一种理性的价值选择和长期的投资策略。
"18. "成功的价值投资需要理性的思考和稳健的决策，而不是被市场情绪所左右。
巴菲特价值投资的六项法则
巴菲特价值投资的六项法则巴菲特是价值投资的先驱和代表人物，他的投资策略和思维方式影响了整个投资界。
以下是巴菲特价值投资的六项法则：1.了解你投资的公司：巴菲特强调投资者应该对自己所投资的公司有深入的了解。
这种了解需要通过分析公司的财务报表、业务模式、市场地位等来获得。
只有对公司有全面了解，投资者才能做出正确的投资决策。
2.重视公司的竞争优势：巴菲特注重寻找具有持久竞争优势的公司。
这些公司能够在长期内保持业绩的稳定增长，并具备一定的护城河，使得竞争对手难以侵入。
投资者应该关注公司在行业中的市场地位、品牌价值、专利技术、供应链和客户关系等，来评估其竞争优势的持续性。
3.买入有安全边际的股票：巴菲特强调投资者应该以较低的价格买入股票，以确保自己在投资中有安全边际。
安全边际是指购买股票的价格明显低于其内在价值，以应对潜在的风险。
为了获得安全边际，投资者需要详细分析公司的财务状况、股票估值、行业前景等。
4.长期持有：巴菲特鼓励投资者长期持有股票。
他认为，只有长期持有，才能充分享受股票投资带来的收益。
此外，长期持有让投资者能够更好地享受公司的成长和分红，同时也能避免频繁交易带来的成本和税务负担。
5.不盲从市场情绪：巴菲特认为，投资者不应该被市场情绪左右。
他强调价值投资应该是基于真实价值的投资，而不是跟风或追涨杀跌的投机行为。
投资者应该坚持自己的投资原则，不盲从市场的短期波动，而是专注于长期价值的实现。
6.不断学习与改进：巴菲特认为投资是一门不断学习和完善的艺术。
他鼓励投资者要不断学习、积累经验，并从自己的错误中吸取教训。
投资者需要保持对市场和经济的敏感度，及时调整投资策略，以适应市场变化。
巴菲特的六项法则为价值投资者提供了指导和思路，帮助投资者更加理性地进行投资决策。
价值投资的核心理念是寻找具有竞争优势、潜在增长并且估值低廉的公司，并且长期持有。
这种投资策略强调了对公司内在价值的深入分析和对市场情绪的独立判断。
巴菲特的价值投资理念是什么？
巴菲特的价值投资理念是什么？巴菲特的价值投资理念是什么1、能够理解的企业。
巴菲特认为，作为一个投资者要对自己的能力圈有着一个自我认知。
在进行股票投资的时候，如果投资者对他所投资的公司没有一个充分的了解认知，没有对企业的经营历史和企业的经营状况做充分的了解和调查，就不太可能在投资中战胜市场，获得超额收益。
2、良好的长期前景。
一个企业的价值在一定程度上可以通过一个企业未来的发展预期和对未来收益的期望来反映。
巴菲特十分倾向于投资那些企业负债比率合适的企业，将资金集中投资于少数有着良好发展前景的公司，并长期持有。
3、德才兼备的优秀管理者。
巴菲特认为，购买公司的股票在一定程度上相当于购买整家公司。
而一个德才兼备的管理层可以帮助上市公司巩固市场地位、根据自身经营状况制定经营计划、弘扬企业文化、帮助企业做出正确的投资决策。
4、吸引人的价格。
巴菲特在多年的投资生涯中始终遵循着安全边际的原则，这也是巴菲特获得巨额投资回报的关键。
一只股票只有具备了较大的安全边际，投资才越容易取得成功。
股票如何判断涨停和量能的关系1、当股票出现一字板的时候，这时候是不需要量能来支撑的。
股票会出现无量涨停。
投资者暂时也不需要担心股票会开板和跳水的情况。
市场根本不给外面投资者买进的机会，投资者安心的拿着涨停的股票，如果哪天放量涨停的时候就是高位换手的时候，这时候投资者需要注意规避风险，把手中的筹码变成盈利。
2、当股票在低位跳空涨停的时候，这时候由于市场的人气不足，主力也不需要放大量来支撑股价涨停，量能会温和的放大，这时候量价处于相对合理的位置。
投资者可以根据市场的趋势和量能的变化，来跟进涨停。
3、当股票在高位涨停的时候，这时候股票的量能会放很大，换手率也会达到的高点，量能会表现出比K线更大的柱状图。
这时候由于股票在高位，主力放大量第一是吸引投资者跟风，第二根机构对倒出货。
在高位出现天量的时候投资者要注意规避风险，不要去追涨停板。
投资者可以发现，涨停板的时候的方式不一样，会出现不一定的量能配合。
巴菲特投资六法则【可编辑版】
巴菲特投资六法则巴菲特投资六法则一、赚钱而不是赔钱这是巴菲特经常被引用的一句话: 投资的第一条准则是不要赔钱；第二条准则是永远不要忘记第一条。
因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分之百的收益，否则很难回到起点。
巴菲特最大的成就莫过于在1965年到20xx 年间，历经3个熊市，而他的伯克希尔哈撒韦公司只有一年出现亏损。
二、别被收益蒙骗巴菲特更喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。
股本收益率是用公司净收入除以股东的股本，它衡量的是公司利润占股东资本的百分比，能够更有效地反映公司的盈利增长状况。
根据他的价值投资原则，公司的股本收益率应该不低于15%。
在巴菲特持有的上市公司股票中，可口可乐的股本收益率超过30%，美国运通公司达到37%。
三、要看未来人们把巴菲特称为奥马哈的先知，因为他总是有意识地去辨别公司是否有好的发展前途，能不能在今后25年里继续保持成功。
巴菲特常说，要透过窗户向前看，不能看后视镜。
预测公司未来发展的一个办法，是计算公司未来的预期现金收入在今天值多少钱。
这是巴菲特评估公司内在价值的办法。
然后他会寻找那些严重偏离这一价值、低价出售的公司。
四、坚持投资能对竞争者构成巨大屏障的公司预测未来必定会有风险，因此巴菲特偏爱那些能对竞争者构成巨大经济屏障的公司。
这不一定意味着他所投资的公司一定独占某种产品或某个市场。
例如，可口可乐公司从来就不缺竞争对手。
但巴菲特总是寻找那些具有长期竞争优势、使他对公司价值的预测更安全的公司。
20世纪90年代末，巴菲特不愿投资科技股的一个原因就是：他看不出哪个公司具有足够的长期竞争优势。
五、要赌就赌大的绝大多数价值投资者天性保守。
但巴菲特不是。
他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。
他的投资战略甚至比这个数字更激进。
在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。
晨星公司的高级股票分析师贾斯廷富勒说: 这符合巴菲特的投资理念。
不要犹豫不定，为什么不把钱投资到你最看好的投资对象上呢？六、要有耐心等待如果你在股市里换手，那么可能错失良机。
炒股必备：巴菲特6条最重要的投资忠告
炒股必备：巴菲特6条最重要的投资忠告相信每个人都想致富，无所事事地享受人生，参考股神巴菲特的忠告或是最佳的选择之一。
以下是他常常谈及的6条最重要投资忠告：1、不要亏掉你的本钱巴菲特经常说：“第1条投资原则是不要蚀钱，第2条原则就是不要忘了第1条原则。
”巴菲特时常强调，如果你想要快乐并且成功，永远不要因得到想要的东西而冒险，即使它看来是一本万利。
要谨记，巴菲特多年来是做有把握的投资，不会因追逐回报而忘记风险。
2、以低价购买高价值巴菲特指出，“价格”是你付的钱，而“价值”才是你实际得到的财富。
如果以超过价值的价格购买东西，那就是打破了第1条投资规则，相当于蚀钱。
例如用信用卡透支或对购买的物品不断支付利息；又例如在其他人都疯狂购买或市场价格过高时买股或买楼。
3、养成良好理财习惯巴菲特曾对大学生说：“所有的行为都出于习惯，而习惯的力量不容易被打破。
”其中储钱是一种最重要的好习惯，而最大的错误就是不听储钱的忠告。
须知道强制储蓄有利于培养好习惯，当你懂得“悭”时，其他事情自然“一理通，百理明”。
4、备有足够现金以防不时之需巴菲特指出，旗舰公司巴郡至少持有200亿美元现金，在必要时随时可用。
虽然这样可能失去投资带来的收益，但安全度过2008年金融危机。
巴菲特更强调，如果你仍在工作初期，收入不稳定时，更要特别注意这一点，因现金对于商业的重要性，犹如氧气对身体，你不会知道何时“缺氧”。
5、投资自己巴菲特一直强调人要尽量投资自己，例如健康、找喜欢的工作、接受教育等。
这些回报可以是数以十倍计，与其他财产不同，你的能力和技术不会被人剥夺。
只要这些教育给你一些原先没有的技能，使你变得更聪明，就值得去学。
其中创业是一种“全能”的体验，学到的比上课更多，如果有机会，不要轻易错过。
6、设定长期目标大多数人犯的错误是太短视，往往“赢粒糖，输间厂”。
相反，巴菲特的忠告是投资要有长期眼光，不要想着赚快钱。
巴菲特价值投资的六项法则
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价值投资的倡导者
在1965年-2003年间，伯克希尔公司每股净 值从19美圆成长到最高95700美圆，年复合 成长率为22.2%。1993年巴菲特荣登世界 首富，之后排名第二位。
如果他旗下的公司保持22.2%的增长速度， 到2009年巴菲特80岁的时候，他将成为历 史上绝无仅有的千亿富翁。比尔.盖茨的财 富来自于一个产品或发明，而巴菲特却是 一个纯粹的投资家。
2003年可以买下中国股市的全部流通股（1621亿 美圆），还多出74亿美圆。
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价值投资的倡导者
3、全球最精干的管理总部
作为全球资产规模最大的投资公司伯克希 尔总部的管理人员只有二个人：巴菲特和 芒格。公司董事会成员只有七位，董事年 薪900美圆。公司总部所有员工仅14人，但 他旗下企业员工超过13万人。
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价值投资的倡导者
四大经典投资案例。
可口可乐：投资13亿美圆，至2003年持有 15年，盈利88亿美圆，增值6.8倍。
华盛顿邮报：投资1000万美圆，到2003年 持有30年，盈利12亿，增值128倍。
吉列公司：投资6亿美圆，到2003年持有14 年，盈利29亿，增值近5倍。
政府雇员保险：持有20年，投资4571万美 圆，盈利23亿，增值50倍。
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价值投资的倡导者
1969年合伙公司解散后，巴菲特将2500万 美圆的个人资产全部买入伯克希尔公司的 股票。在伯克希尔公司1528217股A股股票 中，巴菲特一个人就拥有477166股，占 31.1%为第一大股东。他的妻子拥有34476 股（占2.3%）。巴菲特担任伯克希尔公司 董事长兼首席执行官，查理-芒格担任副董 事长。
巴菲特的六个投资原则，最后一条非常重要，值得收藏
巴菲特的六个投资原则，最后一条非常重要，值得收藏沃伦-巴菲特被称为有史以来最好的投资者之一。
如果你在他接管伯克希尔哈撒韦这家公司的时候就投资1000美元，到现在你将拥有超过2100万美元，成为世界上最富有的人之一。
他的成就来自于对公司价值的研究和遵循一系列关键原则，本文将介绍这些原则，以下是巴菲特的六大投资原则。
第一、现金永远不是好的投资。
一年前人们说现金为王的时候，他说那太疯狂了。
现金不会产生任何东西，而且随着时间的推移它肯定会贬值。
你不需要有过多的现金在身边。
他说：我宁愿拥有好的业务而不是现金。
我们在去年找到了一个机会来部署我们超过400亿的现金。
现在我们有一些收益，所以我们把大量的现金用于工作。
它是对美元的一种对冲。
你可以说所有的资产都是对冲美元的，但你不知道的是，美元在10年、20年、30年后会变得一文不值。
第二、投资于生产性资产。
你购买一样资产是基于它的价值，它能生产什么，它能提供什么。
你买一个农场，因为你希望每年有一定数量的玉米、大豆、棉花或其他什么东西能给你带来好处。
你认为这个资产本身能提供多少东西来决定你要付多少钱。
如果你买了那个农场，你需要想一想有多少的玉米，多少的大豆可以生产。
我得付给农民多少钱，我得付多少税等等。
你可以做一个合理的计算，再决定这是不是一个好的投资。
理论上，你不应该关心一天后、一周后、一个月后或一年后农场的报价。
巴菲特说：我们对企业也有同样的感觉，当我们购买这辆车或购买其他东西时，我们不会每周都跑去得到报价。
我们看重的是业务。
看重的是我们拥有的生产性资产能带来什么，以及我们如何利用这些资本来获得更多的生产性资产。
第三、保持在你的能力圈范围内。
界定你的能力圈是投资最重要的方面，并不是你的能力圈越大越好，你不需要成为一切的专家。
但你要清楚你所知道的和你所不知道的，以及那个圈子的周边是什么，并保持在这个圈子里是非常重要的。
创办IBM的汤姆-沃森老先生在他的书中说：我不是天才，但我在一些地方很聪明，我就呆在那些地方.所以巴菲特对于他不了解的领域和公司是坚决不投的。
巴菲特 关于价值投资的名言
以下是沃伦·巴菲特（Warren Buffett）关于价值投资的一些经典名言：
1. “投资成功并非取决于你的智商，而是取决于你是否能控制住自己的情绪。
”
（原文不详，但巴菲特多次强调了情绪管理在投资中的重要性）
2. “投资的第一原则是永远不要亏钱，第二原则是记住第一原则。
”
这句话体现了巴菲特对风险控制的重视，认为本金安全应优先于追求高收益。
3. “我们的首选是持有一家好公司的大量股份，而且我们希望永远持有下去。
如果不想持有某只股票十年，那就连十分钟都不要考虑拥有它。
”
这个观点强调长期投资和深入理解企业的商业模式与内在价值的重要性。
4. “价格是你付出的，价值是你得到的。
”
表明价值投资的核心在于寻找市场价格低于其内在价值的投资机会。
5. “成功的投资不需要卓越的智慧、敏锐的眼光或内部消息，需要的是一个健全的框架来做出决策，并且能够坚持遵循这个框架。
”
这句话突出了投资决策体系的稳定性和执行力。
6. “别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。
”
体现巴菲特逆向投资策略，即在市场非理性悲观或乐观时作出与大众相反的选择。
7. “如果你不能评估一家企业在一个简单的财务报表中五年或十年后的价值，那么你就不应该投资它。
”
强调对未来现金流贴现的理解和预测对于价值投资判断的基石作用。
这些名言体现了巴菲特的价值投资哲学，包括关注企业的基本面、长期持股、
耐心等待买入良机、以及理性看待市场价格波动等核心原则。
巴菲特的十大经典投资理念
巴菲特的十大经典投资理念1、找到杰出的公司。
巴菲特的第一个投资原则是“找到杰出的公司”。
这个原则基于这样一个常识，即一个经营有方，管理者可以信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上。
所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”，在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。
巴菲特总是青睐那些经营稳健、讲究诚信、分红回报高的企业，来最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值。
而对于总想利用配股、增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。
2、少就是多。
巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”。
他的理由同样是基于一个常识：买的股票越多，你越可能购入一些你对其一无所知的企业。
通常你对企业了解越多，你对一家企业关注越深，你的风险越低，收益就越好。
他认为，投资者应该像马克·吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。
巴菲特采用集中投资的策略，重仓持有少量股票。
3、把大赌注压在高概率事件上。
巴菲特的第三个原则是“把大赌注压在高概率事件上”。
也就是说，当你坚信遇到大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。
这也同样基于一个常识：当一个事情成功的可能性很大时，你投入越多，回报越大。
绝大多数价值投资者天性保守。
但巴菲特不是。
他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。
他的投资战略甚至比这个数字更激进。
在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。
4、要有耐心。
巴菲特的第四个原则是“要有耐心”，就是说：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。
他有一个说法，就是少于4年的投资都是傻子的投资，因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现，你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。
有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。
巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话:'要做一个好的击球手，你必须有好球可打。
'如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。
据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。
巴菲特的投资原则
巴菲特的投资原则
巴菲特是美国著名的投资家和企业家，他的投资原则被广泛认为是成功的投资策略。
以下是巴菲特的主要投资原则：
1. 长期投资：巴菲特倡导长期投资，他认为短期波动并不重要，投资者应该持有优质企业的股票并耐心等待其价值增长。
2. 价值投资：巴菲特是价值投资的坚定拥护者。
他鼓励投资者寻找低估的优质企业，并在它们的市场价值低于其内在价值时进行投资。
3. 专注于持续盈利能力：巴菲特认为企业的持续盈利能力是投资成功的关键。
他注重分析企业的盈利能力、竞争优势和管理层的能力。
4. 投资于自己了解的企业：巴菲特强调只投资于自己了解的企业。
他认为投资者应该对其投资对象有深入的了解，并对其业务模式和竞争优势有清晰的认识。
5. 管理风险：巴菲特注重管理风险，他建议投资者要做到“不
失钱”是赚钱的首要原则。
他强调避免投资于风险较高的企业，并通过适当的多元化来分散投资风险。
6. 不追逐短期市场趋势：巴菲特鼓励投资者不要追逐短期市场趋势。
他认为投资者应该忽视市场的波动，并在市场低迷时购买更多的股票。
7. 保持冷静和理性：巴菲特强调投资者要保持冷静和理性，在投资决策中不受情绪的影响。
他认为投资者应该做出根据事实和理性分析的决策，而不是根据市场炒作或传闻。
这些原则使巴菲特成为了世界上最成功的投资者之一，他的投资策略被无数投资者所追随和学习。
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价值投资(Value Investing)一种常见得投资方式,专门寻找价格低估得证券。
不同于成长型投资人,价值型投资人偏好本益比、帐面价值或其她价值衡量基准偏低得股票。
巴菲特价值投资得六项法则第一法则:竞争优势原则好公司才有好股票:那些业务清晰易懂,业绩持续优秀并且由一批能力非凡得、能够为股东利益着想得管理层经营得大公司就就是好公司。
最正确得公司分析角度如果您就是公司得唯一所有者。
最关键得投资分析企业得竞争优势及可持续性。
最佳竞争优势游着鳄鱼得很宽得护城河保护下得企业经济城堡。
最佳竞争优势衡量标准超出产业平均水平得股东权益报酬率。
经济特许权超级明星企业得超级利润之源。
美国运通得经济特许权: 选股如同选老婆价格好不如公司好。
选股如同选老公:神秘感不如安全感现代经济增长得三大源泉:第二法则:现金流量原则新建一家制药厂与收购一家制药厂得价值比较。
价值评估既就是艺术,又就是科学。
估值就就是估老公:越赚钱越值钱驾御金钱得能力。
企业未来现金流量得贴现值估值就就是估老婆:越保守越可靠巴菲特主要采用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力得。
估值就就是估爱情:越简单越正确第三法则:“市场先生”原则在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧市场中得价值规律:短期经常无效但长期趋于有效。
巴菲特对美国股市价格波动得实证研究(19641998) 市场中得《阿干正传》行为金融学研究中发现证券市场投资者经常犯得六大愚蠢错误: 市场中得孙子兵法:利用市场而不就是被市场利用。
第四法则:安全边际原则安全边际就就是“买保险”:保险越多,亏损得可能性越小。
安全边际就就是“猛砍价”:买价越低,盈利可能性越大。
安全边际就就是“钓大鱼”:人越少,钓大鱼得可能性越高。
第五法则:集中投资原则集中投资就就是一夫一妻制:最优秀、最了解、最小风险。
衡量公司股票投资风险得五种因素: 集中投资就就是计划生育:股票越少,组合业绩越好。
集中投资就就是赌博:当赢得概率高时下大赌注。
第六法则:长期持有原则长期持有就就是龟兔赛跑:长期内复利可以战胜一切。
长期持有就就是海誓山盟:与喜欢得公司终生相伴。
长期持有就就是白头偕老:专情比多情幸福10000倍。
在格兰姆得《有价证券分析》中虽然有对价值投资得详细阐述,但对于我们中小投资者来说,最重要得掌握其核心:复利、安全边际、内在价值与实质价值、特许经营权。
简单介绍下: 复利:复利就就是“利生利”、就就是把每一分赢利全部转换为投资本金。
理解它只要理解了这决定投资成功得“三要素”就可以了－投入资金得数额;实现得收益率情况;投资时间得长短。
在世界各国对复利概念理解与运用得最充分得就是保险公司,在一份份对承保人颇具诱惑得长期保单后面就是保险公司利用复利概念大赚其钱得实质,从某种意义瞧我们自己对复利概念得正确理解与运用就就是为我们得未来买了一份最成功得保险。
内在价值与实质价值:首先声明,它就是个模糊得概念,实质价值常规得理解就就是收盘价,也就就是股票得价格。
价值投资得概念就是在一家公司得市场价格相对于它得内在价值大打折扣时买入其股份、这其中提到了市场价格也就就是实质价值与内在价值。
内在价值就是一个非常重要得概念,它为评估投资与企业得相对吸引力提供了唯一得逻辑手段、内在价值在理论上得定义很简单:它就是一家企业在其余下得寿命史中可以产生得现金得折现值、虽然内在价值得理论定义非常简单也非常明确,都知道,按照这买入股票,哪有不赚钱得道理呢,就是非常之好,但就是问题在于怎么知道呢？让普通投资者失望得就是它得评估到目前为止,还没有见到一种明确得计算方法,连把价值投资运用到极致得巴菲特都没有给出,所以说,说它就是个模糊得概念真不为过并且股票价格总就是变化莫测得,而股票得内在价值似乎也就是变化莫测得? 关于内在价值得评估始终就是一个模糊得问题,但以芭老为代表得前辈大师们还就是提供了一些“定性”得评估指标: (1)没有公式能计算公司得真正价值,唯一得方法就是彻底得了解这家公司; (2)应该去偏爱那些产生现金而非消化现金得公司(不需一再投入大量现金却能持续产生稳定现金流); (3)目标公司就就是以一个合理得价格买进一家容易了解且其未来5年10年乃至20年得获利都很稳定得公司;(4)……………………………………………、其实,我们可以去参考企业得盈利能力与市场核心竞争力,还有经营能力……总之,要瞧个人理解了,虽然现在世面上有一些股票软件说具有价值投资功能,比如布道者软件得估值模型有对价值投资企业价格得预测,但具体用什么计算得我们就不得而知了。
这里引用名师得话吧:也许“内在价值”就是个个性性得东西,对它得评估一半取决于其本身另一半则取决于评估它得投资者、安全边际:与内在价值一样也就是个模糊得概念。
值得一提得就是它被格兰姆视为价值投资得核心概念,在整个价值投资得体系中这一概念处于至高无上得地位。
安全边际就就是价值与价格相比被低估得程度或幅度。
简言之,就就是低估得时候在洼地,高估得时候在风险,只有在洼地与企业得内在价值之间才就是操作股票得最佳时机。
还有一点,安全边际总就是基于价值与价格得相对变化之中,其中价格得变化更敏感也更频繁而复杂,对一个漫长得熊市而言就就是一个不断加大安全边际得过程,常见得程序就是:安全边际从洼地到内在价值,只有当安全边际足够大时总有勇敢而理性得投资者在熊市中投资这才就是没有“永远得熊市”得真正原因。
对于现在来说,很多股票都在其内在价值之下,也就就是处在洼地价格。
特许经营权:也就是一个相对模糊得概念。
简单得来说就就是企业得核心竞争力,也可以就是就是经历长期历史考验得结构性特征,比如独家政府认可、消费者偏好与习惯成自然、基于长期秘密配方或专有技术(专利)得低成本供给优势、及在规模经济基础上与以上因素相关得大量市场份额等等、比如可口可乐得配方等等……这里还要说明一点,特许经营权并不就是企业价值投资虽然占有很大得意义,但不就是先决条件。
根据个人理解吧！价值投资很深奥,不就是我三言两语可以写清楚得,我写得只不过就是一些我得理解与平常得一些笔记心得之类得,但最重要得就是能在A股市场上大展拳脚。
现在价值投资慢慢为国人所接受,很多人趋之若鹜－跟着大师走。
其实这样不然,每一个投资者要寻求一套适合自己得投资方法,老巴可以拿一只股票拿上十年八年得,您呢？三天还就是五天,三个月还就是五个月？很多人目前还就是在使用及技术分析也就就是瞧k线图瞧指标等分析股票,这样也未尝不可,毕竟技术分析就是经过很多大师得研究与经过市场得验证得。
虽然价值投资才进入我们得视野中不久,但对于投资者得吸引力就是不言而喻得。
普通投资者一没有巴老那样对价值投资独到得理解与运用,也没有十分良好得心态(大部分人)。
就在目前流行得技术分析与即将成为主流得价值投资中间寻找一个中间点, 我个人推荐把技术分析与价值投资结合起来,技术分析找买卖点,价值投资选股。
技术分析很多人都会,但具体怎么寻找具有价值投资得股票,就瞧个人了……编辑本段价值投资得内涵价值投资就就是在一家公司得市场价格相对于它得内在价值大打折扣时买入其股份。
打个比方,价值投资就就是拿五角钱购买一元钱人民币。
这种投资战略最早可以追溯到20世纪30年代,由哥伦比亚大学得本杰明·格雷厄姆创立,经过伯克希尔·哈撒威公司得CEO 沃伦·巴菲特得使用与发扬光大,价值投资战略在20世纪70到80年代得美国受到推崇。
格雷厄姆在其代表作《证券分析》中指出:“投资就是基于详尽得分析,本金得安全与满意回报有保证得操作。
不符合这一标准得操作就就是投机。
”她在这里所说得“投资”就就是后来人们所称得“价值投资”。
价值投资有三大基本概念,也就是价值投资得基石,即正确得态度、安全边际与内在价值。
格雷厄姆注重以财务报表与安全边际为核心得量化分析,就是购买廉价证券得“雪茄烟蒂投资方法”;而另一位投资大师菲利普·费雪,重视企业业务类型与管理能力得质化分析,就是关注增长得先驱,她以增长为导向得投资方法,就是价值投资得一个变种与分支。
而巴菲特就是集大成者,她把量化分析与质化分析有机地结合起来,形成了价值增长投资法,把价值投资带进了另一个新阶段。
巴菲特说:“我现在要比20年前更愿意为好得行业与好得管理多支付一些钱。
本倾向于单独地瞧统计数据。
而我越来越瞧重得,就是那些无形得东西。
”正如威廉·拉恩所说“格氏写了我们所说得《圣经》,而巴菲特写得就是《新约全书》。
”;但另有一人也对价值投资作出传奇般得业绩作出了重要贡献,那就就是查理·芒格。
虽然她在普通人中得知名度远没有巴菲特那么高,但她同巴菲特一样,能引领您作出更好得投资与决策,让您对世界与生活有更深刻得理解。
编辑本段基本面投资与传统价值投资[1]基本面从字面上得意思可以解理为共同拥有得属性指标这一方面,这个说法不算全面但基本上能概括基本面得主要特征,按股票得基本面来讲,就是指那一些各自都拥有得基本情况得汇总。
一般我们所讲得基本面分析就是指对宏观经济面、公司主营业务所处行业、公司业务同行业竞争水平与公司内部管理水平包括对管理层得考察这诸多方面得分析,数据在这里充当了最大得分析依据,但往往不能以数据来做最终得投资决策,如果数据可以解决问题,那计算机早就代替人脑完成基本面分析,事实上除了数据还要包括许许多多无法以数据来衡量得东西,比如商誉、垄断、管理层人员素质等许多方面难以用数据来表达,这些方面得东西相对而言就成了分析中比较主观得成分。
比如中国平安向资本市场一开口就要融资1600亿,股票分析师除了情绪上得发泄外,就算就是理性分析得人也有两种完全不同得瞧法,有人认为太过激进,重要决策太随意且缺乏论证依据,但也有人认为这就是管理层对股东负责,公司在市场方面前景瞧好并且战斗意志坚强积极进取。
我个人持第一种瞧法。
在基本面分析上,最根本得还要算就是公司基本面分析,对一家公司基本面分析最重要得还就是财务分析,这就是一门必修课,如果单单就是对数据得解读,那三大报表就可以充分说明问题,但实事上远远并没有这么简单,以我得经验总结来瞧,上市公司多多少少都会在财务报表上耍花招,有些甚至直接在财务报表上作假,这些都需要我们自己去发现并修正过来,有些就是属于财务手法这不算违规,有些就是故意虚报瞒报,有些就是直接作假。
比如有些公司为了追求主营业务收入,会把产品或服务价格压低,这种毛利率会变得非常低,净利率有时还会出现负数,这种情况也有可能造成‘应收账款’急剧增加。
也有些公司会了年报好瞧而把固定资产折旧来点粉饰或为了平均净利润增长率而把部分利润当成递延收入处理。
有些明明主营业务就是亏损得,但加上营业外收入可以有很可观得净利润,这一切得财务手法要通过经验得累积与知识得学习来慢慢知道怎么修正它,最有力得还就是公司年报,很多财务报表反应不出来得问题会在年报中有充份说明,特别要注意不太引人注意得附注,有时重大问题只会在角落被蜻蜓点水得提到一下,我们要找得就就是这些信息。