商业银行资产负债管理.pptx
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商业银行资产负债管理-(ppt-60页)
• （7）国际商业借款指标（仅对外汇考核）。自借国际商业 借款（含出口信贷）和境外发行债券（不含地方、部门委托 ）与资本净额之比不得超过100%。
• （8）存贷款比例指标。各项贷款与各项存款之比不得超过 75%（其中，外汇各项贷款与外汇各项存款之比不得超过 85%）。
资金缺口
正值 正值 负值 负值 零值 零值
利率敏感 比率 >1 >1 <1 <1 =1 =1
利率 变动 上升 下降 上升 下降 上升 下降
利息收 入变动
增加 减少 增加 减少 增加 减少
变动 幅度
> > < < = =
利息支 出变动
增加 减少 增加 减少 增加 减少
净利息收入 变动
增加 减少 减少 增加 不变 不变
（2）代表人物：18世纪英国经济学家亚当∙斯密 《国富论》（国民财富的性质和原因的研究）
（3）原则：来源制约运用、保持高度流动性 （4）局限性：续短为长、需求多样、外部条件
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3）资产转移理论
（1）基本观点：保持流动性的最好办法是持有可转
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1. 缺口的衡量与管理 2. 持续期的应用及局限性 3. 金融衍生工具的应用
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（一）利率敏感性缺口的衡量与管理
1、定义
利率敏感性缺口管理:指银行管理人员根据对利率变化的预 测，积极调整资产负债结构，扩大或缩小利率敏感性资产和利 率敏感性负债的差额，即“利率敏感性缺口”，从而保证银行 收益的稳定或增长。
商业银行第10章 资产负债管理PPT课件
正缺口： 银行在利率上升时获利，利率下降时受损； 负缺口：银行在利率上升时受损，利率下降时获利； 零缺口：银行对利率风险处于“免疫状态”。
10
3. 价格水平。 市场利率为实际利率与通货膨胀率之 和。当价格水平上升时，市场利率也相应提高， 否则实际利率可能为负值。同时，由于价格上升， 公众的存款意愿将下降而工商企业的贷款需求上 升，贷款需求大于贷款供给所导致的存贷不平衡 必然导致利率上升。
4. 国际经济形势。一国经济参数的变动，特别是汇 率、利率的变动也会影响到其他国家利率的波动。 自然，国际证券市场的涨跌也会对国际银行业务 所面对的利率产生风险。
3
10.1.2资产转换管理理论
产生时期：一战以后至二战时期，金融市 场有了较大的发展，为了战争的需要，各 国发行了大量政府债券，银行是主要的认 购者。
管理要点：在资产的运用上，不在局限于 短期的自偿性的商业贷款，还可以投资于 政府债券，一旦有需要，可以及时变现。
与商业性贷款理论相比，在资产运用上有 所拓宽，但存在以下缺陷：
1.宏观经济环境。当经济发展处于增长阶段时， 投资的机会增多，对可贷资金的需求增大，利率 上升；反之，当经济发展低靡，社会处于萧条时 期时，投资意愿减少，自然对于可贷资金的需求 量减小，市场利率一般较低。
2.央行的政策。一般来说，当央行扩大货币供给 量时，可贷资金供给总量将增加，供大于求，自 然利率会随之下降；反之，央行实行紧缩式的货 币政策，减少货币供给，可贷资金供不应求，利 率会随之上升。
第10章
资产负债管理
1
10.1商业银行资产负债管理概述
商业银行资产负债管理是指商业银行对各 种主要业务进行统筹协调管理，以达到确 定的经营目标 世界商业银行发展的历史进程，商业银行 的管理先后经历了资产管理、负债管理和 资产负债管理三个阶段。
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3. 价格水平。 市场利率为实际利率与通货膨胀率之 和。当价格水平上升时，市场利率也相应提高， 否则实际利率可能为负值。同时，由于价格上升， 公众的存款意愿将下降而工商企业的贷款需求上 升，贷款需求大于贷款供给所导致的存贷不平衡 必然导致利率上升。
4. 国际经济形势。一国经济参数的变动，特别是汇 率、利率的变动也会影响到其他国家利率的波动。 自然，国际证券市场的涨跌也会对国际银行业务 所面对的利率产生风险。
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10.1.2资产转换管理理论
产生时期：一战以后至二战时期，金融市 场有了较大的发展，为了战争的需要，各 国发行了大量政府债券，银行是主要的认 购者。
管理要点：在资产的运用上，不在局限于 短期的自偿性的商业贷款，还可以投资于 政府债券，一旦有需要，可以及时变现。
与商业性贷款理论相比，在资产运用上有 所拓宽，但存在以下缺陷：
1.宏观经济环境。当经济发展处于增长阶段时， 投资的机会增多，对可贷资金的需求增大，利率 上升；反之，当经济发展低靡，社会处于萧条时 期时，投资意愿减少，自然对于可贷资金的需求 量减小，市场利率一般较低。
2.央行的政策。一般来说，当央行扩大货币供给 量时，可贷资金供给总量将增加，供大于求，自 然利率会随之下降；反之，央行实行紧缩式的货 币政策，减少货币供给，可贷资金供不应求，利 率会随之上升。
第10章
资产负债管理
1
10.1商业银行资产负债管理概述
商业银行资产负债管理是指商业银行对各 种主要业务进行统筹协调管理，以达到确 定的经营目标 世界商业银行发展的历史进程，商业银行 的管理先后经历了资产管理、负债管理和 资产负债管理三个阶段。
第七章商业银行资产负债管理[1]
![第七章商业银行资产负债管理[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/3f559b4eed630b1c58eeb527.png)
•持续期
资产
•1天
5
•30天
10
•60天
15
•90天
20
•180天
25
•365天
30
•全部短期之和 105
•1年以上
95
•资本
•总计
200
负债 40 30 20 10 10 5
115 70 15 200
缺口 -35 -20 -5 10 15 25 -10
累计缺口 -35 -55 -60 -50 -35 -10
•制约
•负债期限结构
•资产期限结构
第七章商业银行资产负债管理[1]
•（三）结构对称原理
• ——要保持资产项目和负债项目在
性质上、效益上和用途上的对称平衡。
•决定
•负债性质
•资产性质
第七章商业银行资产负债管理[1]
•（四）目标互补原理
• ——“三性”的均衡是一种相互补 充的均衡，是一种相互替代的均衡。
利率（%） 构成
11
0.6
14
0.3
0
0.1
10.8
1.0
8
0.7
9
0.12
0
0.1
15
0.08
7.88
1.0
第七章商业银行资产负债管理[1]
最初业绩指标：
• 净利息收入=0.11×600+0.14×300
•
-0.08×700-0.09×120
•
=66+42-56-10.8=41.2
第七章商业银行资产负债管理[1]
• 【案例】假设一家银行现有10亿元的存款。以利润最 大化为经营目标，建立一个目标函数。假定这家银行可 供选择的资产有六种：
第八章 商业银行资产负债管理ppt课件
活期存款
储蓄存款
资
定期存款
金
短期借款
池
发行债券
资本金
一级储备 二级储备
贷款 长期证券 固定资产
(1)保证充分的一级储备:包括库存现金、在央行的存 款、同业存款和托收中的现金。以满足法律所要求 的储备，以及满足银行日常支付和支票清算的需要， 也是应付意外提存和意外信贷需求的第一道防线。
（2）保证二级储备：包括短期公开市场债券，如国 库券、政府机构债券、银行承兑汇票等，以应付近 期内的现金需求和其他资金需求。
①建立目标函数 ②选择模型变量 ③确定约束条件 ④求解线性模型
例题 假定某商业银行资产负债状况如下：资产方只有 贷款和证券两项，负债方有活期存款、定期存款 和自有资本三项。若贷款年利率为8%，且年内 不可变现，证券投资的年利率为4%，年内可随 时变现以应付流动性需求，且不产生资本金损失。 资金来源共有100万美元，其中活期存款40万， 定期存款40万，自有资本20万。根据以往经验， 商业银行持有占总资产20%的证券才能满足存户 的提款。此外，商业银行主要客户的贷款需求为 25万，商业银行必须满足这部分需求。 问：该银行如何安排这部分资产才能实现最大利 润？
（二）负债管理的方法：
储备头寸负债管理方法 全面负债管理方法
1、储备头寸负债管理方法示意图
资产
一级储备 二级储备 贷款 投资
负债
存款提取
存款 资本账户
借入资金
2、全面负债管理方法示意图
资产
负债
贷款增加
一级准备 二级储备 贷款 投资
存款 资本账户
借入资金
3、商业银行负债投资渠道
（1）发行大额可转让定期存单 （2）发行债券 （3）同业拆借，回购协议 （4）向中央银行借款 （5）向国际市场借款
商业银行资产负债管理(PPT29张)
利率期权是一种规避利率风险的有效工具。 根据借贷方向的不同，利率期权可以分为两种：借 款人期权和贷款人期权。 04.03.2019 人大：商业银行业务与经营
第九章第二节 利率风险及其管理
利率上、下限及双限
利率上限、下限和双限是一种特殊类型的期权，银行可 以用来消除客户与银行自身的利率风险，并使买方的最 大成本或最小收益被固定下来。 利率上限的购买者作为借款人可以得到保证，贷款者不 能把贷款利率提高到上限水平以上，借款者还可以向第 三方购买利率上限，由第三方保证补偿借款人任何超过 上限的额外利息。
商业贷款理论
该理论由亚当·斯密在《国富论》中提出。 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动 性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集 中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动 清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相 适应的资产的高度流动性。 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动 资金贷款。这种理论也被称作为自动清偿理论 和“真实票据论” (Real-Bill Theory)。
04.03.2019 人大：商业银行业务与经营
第九章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展
负债管理理论
负债管理理论(Liability Management Theory)兴 起于20世纪五六十年代。 该理论主张银行可以积极主动地通过借入资金的 方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张， 获取更高的盈利水平。 负债管理理论主张以负债的形式来保证银行流动 性的需要，使银行的流动性和盈利性的矛盾得到协 调。同时，将银行管理的视角由单纯的资产管理扩 展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整 负债的规模和结构，增强了银行的主动性和灵活性， 提高了银行资产盈利水平。
构是银行自身无法控制的，而资金业务的规模和 结构则是可控的，银行应该主要通过对资产规模、 结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其 经营管理的目标。 资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转移 理论和预期收入理论三个阶段。
第九章第二节 利率风险及其管理
利率上、下限及双限
利率上限、下限和双限是一种特殊类型的期权，银行可 以用来消除客户与银行自身的利率风险，并使买方的最 大成本或最小收益被固定下来。 利率上限的购买者作为借款人可以得到保证，贷款者不 能把贷款利率提高到上限水平以上，借款者还可以向第 三方购买利率上限，由第三方保证补偿借款人任何超过 上限的额外利息。
商业贷款理论
该理论由亚当·斯密在《国富论》中提出。 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动 性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集 中于短期自偿性贷款，即基于商业行为能自动 清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相 适应的资产的高度流动性。 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动 资金贷款。这种理论也被称作为自动清偿理论 和“真实票据论” (Real-Bill Theory)。
04.03.2019 人大：商业银行业务与经营
第九章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展
负债管理理论
负债管理理论(Liability Management Theory)兴 起于20世纪五六十年代。 该理论主张银行可以积极主动地通过借入资金的 方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张， 获取更高的盈利水平。 负债管理理论主张以负债的形式来保证银行流动 性的需要，使银行的流动性和盈利性的矛盾得到协 调。同时，将银行管理的视角由单纯的资产管理扩 展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整 负债的规模和结构，增强了银行的主动性和灵活性， 提高了银行资产盈利水平。
构是银行自身无法控制的，而资金业务的规模和 结构则是可控的，银行应该主要通过对资产规模、 结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其 经营管理的目标。 资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转移 理论和预期收入理论三个阶段。
商业银行经营管理学-商业银行资产负债管理PPT(共39页)
4
100
68.30
6.830
0.27320
5
100
62.09
6.209
0.31045
6
100
56.44
5.644
0.33864
7
100
51.32
5.132
0.35924
8
100
46.65
4.665
0.37320
9
100
42.41
4.241
0.38169
10
100
38.55
3.855
0.38550
10
四、预期收入分析及相关贷款管理
产生背景
➢二战后的一段时期，西方经济迅速发展，许多客户向 商业银行提出中长期贷款和消费贷款的需求。
基本思想
➢贷款的偿还取决于借款人在未来的收入，只要预计银 行发放的贷款到期能够收回并取得收益，贷款就可以 发放。
优越性
➢新的资产需求和预期收入理论扩大了商业银行的资产 业务范围，开拓了中长期贷款业务和消费贷款业务。
➢商业银行若采取进攻性经营策略，则通过调整资产负 债组合、利用利率变动和缺口谋取利润；若采取防御 性经营策略，则通过实现利率敏感性资产与利率敏感 性负债之间的平衡，减少缺口以致为零，谋得资金的
安全性。
利率敏感性分析与缺口管理（续）
➢三者变动的关系见表10-1。这为商业银行在预测利率变化 的基础上，通过协调、控制资产负债表中的各个项目， 利用敏感性缺口来增加利润提供了机会，同时银行也必 须承担相应的利率风险。
基本思想
➢根据其经营目标，开发新的资金来源，对其存款、非 存款和资本金等各种不同来源的资金进行适当组合， 努力以一定的成本筹集更多的资金。
第二章 商业银行资产负债管理 《商业银行经营管理》PPT课件
假设某银行有5000万美元的资金来源，这些资金可用作 贷款（X1）和二级储备即短期债券（X2），贷款收益率 为12%，短期证券收益率为8%，存款成本忽略不计。再 假设银行管理短期资产的流动性标准为投资资产的25%， 即短期证券与总贷款的比例至少为25%。用线性规划法， 求解银行的最佳资产组合。
解：首先确定目标函数及约束条件：
Villamil（1991）建立把DD（1983）和Townsend（1979）研究结论作为特例的 三期模型，研究后认为银行存款契约为银行和存款者提供的收益与银行的资
产组合的收益无关，且存款者提款时无需事先通知银行；破产或验证程序是 最优存款契约的重要组成部分。根据Townsend（1979,1988）的高成本状态验 证（CSV）分析框架，Villamil认为当验证企业投资项目收益的私人信息要花费 高成本时，中介机构或存款人联盟通过在自然状下签订要求固定或非依存支 付的契约和在其他情形下签订要求依存支付的契约来使验证成本最小化。
资金分配法示意图
活期存款 储蓄存款 定期存款 借款 资本性债券 股本
一级准备
二级准备
贷款
长期证券 固定资产
3.线性规划方法
银行将多种变量的数学方法引入银行资金配 置决策中，寻求最优方案。
（1）建立模型目标函数 （2）选择模型中的变量 （3）确定约束条件 （4）求出线性规划模型的解
线性规划法例题
Oliver Lefebvre（1985）认为提供资产多元化、更稳定的风险回报和风险共享 或保险是银行存款契约的作用所在。这是在关于存款人风险水平方面研究如 何决定存款利率。如果借款人（或投资项目）、银行和贷款人（或存款人） 构成了经济体系，若银行风险中性，存款人通过选择固定利率使其效用最大 化；若银行风险厌恶，最优存款契约的利率函数（收益项目为自变量）的倾 斜程度与存款人的风险厌恶程度负相关。
商业银行资产负债管理(ppt-36页)
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2. 基本思想 商业银行同时关注资产、负债，以及对表外业务的管 理，将资产管理、负债管理和展幅管理等相结合进行 协调管理。
3. 资产负债管理目标 • 短期目标：注重银行净收入（会计模型分析） • 长期目标：注重银行股权的市价（经济模型分析） • 会计模型分析和经济模型分析在资产负债管理中 的作用
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– 反映资产与负债关系的比例指标
指标
资本充足率
资本比率
杠杆比率 贷存比
流动比率 中长期贷款与 定期存款比率 呆账准备率
公式
资本期末总额 / 风险加权资产期末总额 资本期末总额 / 资产期末总额 1 / 资本比率
各项贷款期末余额 / 各项存款期末余额 流动性资产期末余额 / 流动性负债期末余额
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❖ 一. 负债管理战略
– 产生背景：20世纪60~70年代，西方商业银行在面临 资金来源紧张和强贷款需求的双重压力下，将对资产 负债表的管理重点转移到负债方面，开始实施负债管 理战略。
– 基本思想：根据其经营目标开发新的资金来源，对存 款、非存款和资本金等各种不同来源的资金进行适当 组合，以较低成本筹集更多资金。
问题：1. 这张带息票债券的持续期是否等于这一组无息 债券的持续期 。
2. 持续期如何计算。
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• 例4 某固定收入债券的息票为每年80美元，偿还期3 年，面值1000美元。该金融工具的实际收益率为10%， 现有市场价格为950.25美元。测算该债券的持续期。
问题：用会计模型和经济模型t is 城市轨道交通 urban rail transport
商业银行资产负债管理概述(ppt 75页)
(3)银行在负债方面的购买行为比资产方面的管理行为要
主动而灵活得多,通过有效地购买负债,银行可以摆脱存款
数额的牵制,适应资产规模扩张和日益增大的贷款需求。
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11.1 商业银行资产负债管理理论
11.1.2 负债管理理论 3.购买理论 优点：这种理论对于促使商业银行更加积极主动地吸收资 金,推进信用扩张与经济增长以及增强商业银行竞争力都 具有积极意义。 缺点：但是,购买理论容易过度助长商业银行片面扩大负 债、盲目竞争,加重债务危机和通货膨胀,因而通常不为宏 观金融管理机构所倡导。
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11.1 商业银行资产负债管理理论
11.1.2 负债管理理论 1.银行券理论 早期银行发行的银行券都有贵金属作为支付准备,但在实 际运行中银行家发现持券人一般不会同时来要求兑现,发 行的银行券不必以充足的贵金属储备,也能应付支付需要 。因此,多发银行券成为银行牟利的主要手段,银行券成为 银行的基础负债。
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引导案例：中国工商银行的资产负债
一、中国工商银行简介 二、2005~2012年中国工商银行的资产负债 案例讨论题: 1.中国工商银行的资产负债有哪些特点? 2.从中国工商银行的资产负债表中可以看出其资产负债管理当中有哪些值 得改进的地方? 3.中国工商银行可以采取哪些办法来优化其资产负债管理? 4.如果中国人民银行基准利率发生变化,将对中国工商银行的资产负债及 经营绩效产生什么影响?
What is 城市轨道交通 urban rail transport
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11.1 商业银行资产负债管理理论
11.1.2 负债管理理论
第十章商业银行资产负债管理理论ppt课件
理的利率从市场借入所需资 金，但事实上有不确定性。 2. 银行通过扩大负债来满足资 金的需求，为扩大信贷规模，
一的资产管理转变为资产管 理和负债管理并重。
进而为引发信用膨胀提供了 可能，严重时会引起债务危 机，导致经济的全面波动。
3. 增强了银行经营的主动性和 3. 银行长期对外部市场的过分
灵活性。银行可根据需要主
利率敏感性资金：也称浮动利率或可变利 率资金，指在一定期间内展期或根据协议 按市场利率定期重新定价的资产或负债。 其定价基础是货币市场基准利率，包括同 业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款
资产
一级储备 二级储备 贷款 投资
负债
存款提取
存款 资本账户
借入资金
（二）贷款头寸负债管理（全面负 债管理）
资产 一级储备 二级储备 贷款 投资
负债 存款
资本账户
贷款增加
是指银行直接从市场上借 入资金支持贷款的持续增 加，扩大盈利资产规模。
在银行可贷资金不足时， 可通过借入款来应付增加 的借款需求，这样，负债 和资产都同时增加，而且
该理论认为：银行资金来源的规模和结构是银行自 身无法控制的外生变量，银行不能能动地扩大资金 来源。相反，银行资产业务的规模和结构则是其自 身控制的内在变量，银行应主要通过对资产规模、 结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经 营管理目标。
资产管理理论经历了三个发展阶段。
（一）商业性贷款理论（也称真实 票据理论，亚当斯密国《国富论》）
依赖，使其忽视了自有资本
动安排负债，扩大资产规模，
的补充，借入资金的风险越 来越大，会使银行陷入困境。
提高盈利水平。
三、资产负债综合管理理论（20世 纪70年代后）
（一）背景 负债管理理论的局限性，电脑技术的普遍应
商业银行资产负债管理(PPT76页)
（三）资产负债综合管理理论与方法
资金缺口在数量上等于利率敏感性资产 （IRSA）与利率敏感性负债（IRSL）之 差。
商业银行在利率变动周期的不同阶段上 通过灵活调整其缺口状态，可以扩大银 行利差，争取最大收益。
（三）资产负债综合管理理论与方法
2、资产负债综合管理方法 （2）持续期（Duration）缺口管理 持续期是固定收入金融工具的所有预期
（八）商业银行风险监管核心指标的试行 （2006至今）
三是适应了当前监管发展。在监管实践 中，银行监管内容逐步从过去单一的信 用风险监管扩展到流动性、信用、市场 和操作风险，实行全面风险监管，《核 心指标》针对这四类风险分别设计了监 管指标。
（八）商业银行风险监管核心指标的试行 （2006至今）
（三）资产负债综合管理理论与方法
1、资产负债综合管理理论 资产负债综合管理理论产生于20世纪
70年代中后期。该理论并不是对资产管 理理论、负债管理理论的否定，而是吸 收了这两种管理理论的合理内涵，并对 其进行了发展和深化。
（三）资产负债综合管理理论与方法
该理论认为，商业银行单靠资产管理或 单靠负债管理都难真正实现安全性、流 动性和盈利性的均衡，只有从资产和负 债两方面入手，共同调整，协调安排， 全方位、多层次进行管理，才能达到经 营总目标的要求，真正实现“三性”的 均衡。
（八）商业银行风险监管核心指标的试行 （2006至今）
为了克服1996年颁布的《商业银行资产 负债比例管理监控、监测指标和考核办法》 中的不足，银监会于2005年12月31日制 定了《商业银行风险监管核心指标（试 行）》（以下简称《核心指标》），决定 自2006年1月1日起试行。《商业银行资 产负债比例管理监控、监测指标和考核办 法》（银发[1996]450号）同时废止。
第七章 商业银行资产负债管理 《商业银行经营管理》ppt课件
（二）目标。资产负债管理目标总体上遵循于商业银行的 整体经营目标。根本目标是在有效控制风险的基础上，实 现公司价值最大化。
（三）原则。4项原则，即战略导向、资本约束、综合平 衡、价值回报。
二、资产负债管理的政策与原理
（一）资产负债管理政策。银行为了实现一定时期 （通常为一年）的资产负债管理目标，根据内外部形 势变化，通过明确相应的政策方针、管理措施和管理 流程，在流动性、安全性和效益性之间进行的组合管 理和优化抉择。管理政策是一定时期内银行资产负债 管理的行动纲领，是实现管理目标的制度保障。资产 负债管理政策主要包括5项内容（P167）。
一、经济资本管理概述 二、经济资本管理的内容
一、经济资本管理概述
（一）经济资本的起源与含义。经济资本管理首创于20世 纪70年代的美国信孚银行，该行提出了经风险调整的资本 收益率（Risk adjusted return of capital，RAROC）方法来 进行风险度量与绩效管理。经济资本又称风险资本，是指 商业银行在一定的置信度水平下（如99%），为了应对未 来一定期限（如一年）内资产的非预期损失而应该持有的 资本金。
（二）资产负债管理原理。遵循5项原则和关系：规 பைடு நூலகம்对称原理、结构对称原理、速度对称原理、目标互 补原理。
三、资产负债管理的组织与实施
（一）资产负债管理的组织架构。资产负债管理的组织架构通 常由决策系统、执行系统和监督系统三部分组成。其中，决策 系统包括董事会、高级管理层及其下设的资产负债管理委员会； 执行系统包括资产负债管理部等相关业务部门及分支机构；监 督系统包括监事会以及内控合规和审计等部门。
资产总量是指银行在一定时期内各项资产余额的总和， 是银行资金占用规模和营运的综合反映。
（三）原则。4项原则，即战略导向、资本约束、综合平 衡、价值回报。
二、资产负债管理的政策与原理
（一）资产负债管理政策。银行为了实现一定时期 （通常为一年）的资产负债管理目标，根据内外部形 势变化，通过明确相应的政策方针、管理措施和管理 流程，在流动性、安全性和效益性之间进行的组合管 理和优化抉择。管理政策是一定时期内银行资产负债 管理的行动纲领，是实现管理目标的制度保障。资产 负债管理政策主要包括5项内容（P167）。
一、经济资本管理概述 二、经济资本管理的内容
一、经济资本管理概述
（一）经济资本的起源与含义。经济资本管理首创于20世 纪70年代的美国信孚银行，该行提出了经风险调整的资本 收益率（Risk adjusted return of capital，RAROC）方法来 进行风险度量与绩效管理。经济资本又称风险资本，是指 商业银行在一定的置信度水平下（如99%），为了应对未 来一定期限（如一年）内资产的非预期损失而应该持有的 资本金。
（二）资产负债管理原理。遵循5项原则和关系：规 பைடு நூலகம்对称原理、结构对称原理、速度对称原理、目标互 补原理。
三、资产负债管理的组织与实施
（一）资产负债管理的组织架构。资产负债管理的组织架构通 常由决策系统、执行系统和监督系统三部分组成。其中，决策 系统包括董事会、高级管理层及其下设的资产负债管理委员会； 执行系统包括资产负债管理部等相关业务部门及分支机构；监 督系统包括监事会以及内控合规和审计等部门。
资产总量是指银行在一定时期内各项资产余额的总和， 是银行资金占用规模和营运的综合反映。
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3.预期收入理论
20世纪40年代，美国经济学家普鲁克诺提出
基本思想：
该理论认为,银行资产的流动性取决于借款人的预期 收入,而不是贷款期限的长短.它强调贷款偿还与借款人 未来预期收入之间的关系,而不是贷款期限与贷款流动 性之间的关系。
作用与局限性
深化了银行对贷款清偿问题的认识，明确提出了贷 款清偿来源于借款人的预期收入。但对借款人未来的 收入是建立在银行主观预测基础上的，而客观经济条 件及经营状况的变化，借款人未来实际收入与银行预 测的偏差，会使银行面临更大的风险。
其中一级储备由现金资产（包括存入中央银行的法 定准备金）组成，以保证资产的流动性和清偿力； 二级储备主要由可转让的短期有价证券组成，当一 级储备不能保资产的流动性和清偿力时，需将其转 让出去取得现金以弥补一级储备的不足。
模式的特点是资产分配不受负债期限结构的限制 ，而只受负债总量的制约。但是各种资产怎样按 比例分配，则很难把握，如一级储备和二级储备 的多少，若分配不好，则会产生要么流动性资产 过多，要么赢利性资产过多的现象。另外，这种 模式根本不考虑资产期限结构与负债期限结构的 关系，也未必完全正确。
（二）资产管理方法
1.资金总库法(the Pool of 金汇集 起来，形成一个资金池，资金池中的资金被无 差别视为同质的单一来源，然后将资金分配到 各种不同资产上去。
首先保证一级储备
其次保证二级储备 再次各类贷款 最后长期证券
(二)负债管理的类型 1.通过借入资金补充突然提存需求
2.通过借入资金补充赢利性资产扩张的需求
（三)负债管理评价
优点：提高盈利能力；摆脱被动负债制约
缺点：加大银行经营成本；加大经营不确 定性和经营风险。
三、资产负债综合管理理论
（一）资产负债综合管理理论产生背景
1、70年代末、80年代初，西方经济普遍出现衰退，并 伴随较强的通货膨胀，出现“滞胀”局面，银行的经营环 境恶化。
（一）资产管理理论沿革
1.商业性贷款理论(Commercial-Loan Theory)
18世纪英国经济学家亚当.斯密提出 基本思想： 该理论认为,商业银行的资金来源主要是活期存
款,因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款, 即基于商业行为能自动清偿的贷款,以保持与资金 来源流动性相适应的资产的流动性。 局限性: 将银行资产过多地集中于赢利性较差的短期贷 款,忽视了贷款需求的多样性忽视了贷款清偿的外 部条件 。
2.资金分配法(the Funds Allocation Approach)
主要内容：按资金来源的流动性强弱确定资金 分配顺序和数量。即银行资产与负债的偿还期应 保持高度的对称关系。
负债流动性强弱的划分标准：资金来源周转率 、法定准备金率
原则：资金周转快、法定准备金率高应分配 到流动性强的资产项目，反之，应分配到流动性 弱赢利性强的资产项目。
商业银行资产负债管理
第八章
第一节 商业银行资产负债管理理论
与基本原理
一、商业银行资产管理理论(Asset Management Theory)
商业银行资产管理理论认为,银行资金 来源规模和结构是不可控制的外生变量,它 取决于客户存款的意愿与能力,银行应主要 通过对资产规模、结构等管理来保持适当 的流动性,实现其经营管理目标。
以上三种资产管理理论反映了商业银行在不同发 展阶段上经营管理的特点，在保证银行资产流动 性方面而各有侧重。商业贷款理论，主要通过短 期放款来保证银行资产有流动性；转换理论，是 在金融市场得到一定发展，金融资产交易成为普 遍的条件下，通过金融资产的转换来保证流动性 ；而预期收入理论，则主要是从贷款和投资的清 偿条件来考虑资产安全和流动性的。
定义 目标函数
服从于约束条件
x1 x2
x2 2500万 0.25x1
x1 0, x2 0
总量约束 流动性约束 非负约束
二.负债管理理论
(一)负债管理理论的产生
1.基本思想:银行可以积极主动通过借入资金的方 式维持资产的流动性,支持资产规模的扩张,获取 盈利
2.产生的背景
第一，金融工具的创新；第二，金融业竞争的加 剧；第三，金融管制的影响；存款保险制度
所谓负债管理理论，是主张商业银行将管理重点放在负债 业务方面，通过寻找新的资金来源，来实现经营方针的要 求。
负债管理理论认为，银行的流动性不仅可以通过调整资产 结构获得，而且可以通过调整负债结构提供。换言之，银 行可以用积极出售债务的方式，即主动负债，从各种不同 的来源渠道借入资金来提供流动性。只要银行的借款市场 扩大，它的流动性就有一定保证。这就没有必要在资产方 保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款和 投资中，在必要时甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩 大。
案例
一家银行的资金来源为2500万元，可用于贷款
(X1),也可购买短期债券(X2)。 设贷款的收益率为12%，短期证券的收益率为
8%。 确定的流动性标准 （不考虑存款成本、法定准
备金等） ，短期证券与总贷款的比例至少要达到 25%。
目标函数和约束：
最大化Z 0.12x1 0.08x2
2.资产可转换理论
20世纪20年代，美国经济学家莫尔顿提出 基本思想： 该理论认为,银行的流动性取决于其资产的迅
速变现能力,保持资产流动性的最好办法是持有 可转换资产。 作用与局限性: 扩大了银行资产组合的范围。但过分强调银 行通过可转换资产来保持流动性，限制了银行高 盈利资产的运用。同时，可转换资产变现能力会
3.线性规划方法(the Linear Programming Approach) (1)建立模型目标函数
目标函数是银行管理人员力图达到的管理目标的数学 表达，银行通常选定赢利最大化作为其经营管理目标 。
(2)选择模型中的变量
(3)确定约束条件
(4)求解线性模型
在目标函数和约束条件确立以后，就可以运用数学 方法，借助于图表、计算机求出最优解，据此进行资 产组合，达到利润最大化的目标。