金石投资公司介绍V资料

中国证监会批准的首批两家试点券商直接投资机构之一 由中信证券出资于2007年10月成立


全部由中信证券的自有资金从事直接股权投资
总投资规模为中信证券净资本的15%，约70亿元人民币 目前实收注册资本30亿元人民币


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商业模式：通过资金的投入来获得资本增值收益

典型的私募股权投资策略 以具备上市潜力的国内企业为投资目标
金石投资有限公司简介
金石投资有限公司
二○一〇年三月
主要内容
第一部分： 股东情况介绍：中信集团、中信证券 第二部分： 金石投资：中信证券之专业直投公司
第三部分： 金石对企业的贡献：1＋1>2
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第一部分
中信集团及中信证券：国内金融行业的领军企业
中信集团 CITIC Group
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中信集团基本情况
中国中信集团公司(原中国国际信托投资公司)是中国改革开放的总设计师 邓小平亲自倡导和批准，由前国家副主席荣毅仁于1979年10月4日创办的。 中信控股以金融为主业，拥有银行、证券、保险、信托、基金、期货等金 融牌照齐全的金融子公司，金融业务综合优势明显。截至2008年末，中信集团 总资产16,315亿元，净资产1,094亿元。
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中信证券基本情况

中信证券成立以来完成A股IPO、配股、增发、可转换债券等各类主承销业务过百家 中信证券的客户群覆盖了有色、钢铁、金融、能源、交通、石油化工等行业几乎所有的龙头企业，并作为主承销商参 与了这些行业绝大部分的股权融资项目
金融
能源
交通
原材料和装备制造
房地产
TMT及综合
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中信证券基本情况

增值服务

中信系统的品牌与资源 国内上市的服务
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部分已投资案例
北京昊华能源股份有限公司
中信房地产股份有限公司
沈阳新松机器人自动化股份有限公司
中油金鸿天然气输送股份有限公司
广西丰林木业集团股份有限公司
恒泰艾普石油天然气技术服务股份有限公司
内蒙古北方重工业集团有限公司
北京神州泰岳软件股份有限公司
中信集团 CITIC Group
中信银行 (601998, SH; 0998, HK)
中信证券股份有 限公司 (600030,SH)
中信嘉华 银行
中信资本
中信信托投资 有限责任公司
信诚人寿保 险 有限公司
中信资产管理 有限公司
中信东方汇理 期货
信诚基金
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中信证券基本情况
中信证券为企业提供全面、专业服务，与客户共同成长
首家公开发行 的证券公司
诚信稳健
专注于 中国业务 的国际一流 投资银行
净资产业内 第一
2007年 公募增发 国际业务 买方业务 2003年 公开发行上市
首批创新试点 的证券公司 首家合作发布 基准性、投资性 指数的证券公司
市场价值业内 第一
锐意进取
业务综合实力 业内第一
大项目战略 大网络战略 1995年 发起设立


以现金对目标企业进行股权投资，单项投资规模人民币5000万-5亿元
投资后推动目标企业在境内实现上市 非控股--- 一般不派人参与经营管理，但要求相应的权益保护条款


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投资决策流程：规范管理，风险控制

初步意向阶段

图1：金石的投资决策流程
审批 详细尽 职调查 投资框 架协商 初步意向
签署保密协议
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中信证券竞争优势-全面的专业化服务 ……
客户服务
投行IBS
行业专家团队
项目执行团队
产品支持
股权业务 债权业务 并购重组 资产证券化 行业研究 资本市场研究
平台支持
境内 直接投资 研究业务 销售交易 资产管理 经纪业务 信托业务 期货业务 基金业务 境外
防火墙
海外业务
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中信证券竞争优势-畅通的沟通渠道

投资框架协商阶段

签署投资框架协议

详细尽职调查阶段

业务、法律、财务（包括外 聘的中介机构）

投资委员会审批阶段

签署投资交易法律文件
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投资后我们如何与目标企业合作

为少数股权投资人

不控股，不参与日常经营管理

要求有董事会席位

规范公司治理

少数股权人合理的权利

私募股权投资中普遍要求的条款
承销商 中信 中金 国泰 排名 1 2 3 市场份额(%) 24.9 17.8 10.0 成交量 CNY (百万) 57,815 41,358 23,306
国泰
国信
4
5
11.2
3.9
7,950
2,800
银河
平安
4
5
7.1
6.6
16,509
15,224
数据来源：Bloomberg
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中信证券竞争优势-雄厚的资本实力
银河
安信 中银
3
4 5
13.3
10 4.3
13,749
10,304 4,457
银河
5
8.5
13,749
源自文库
2008年国内股票挂钩证券发行排名
承销商 中信 中金 高华 排名 1 2 3 市场份额(%) 30.1 29.3 14.1 成交量 CNY (百万) 21,390 20,795 10,000
2008年国内股票、股票挂钩和配股发行排名
无可比拟的资本优势，净资产国内同业多年蝉联第一 风险承担能力 金融创新能力 融资安排能力 2007年 公募增发
净资产 约463亿元 净资产 约501亿元
2006年 定向增发 1999年 增资改制
净资产 约33亿元
2003年 公开发行上市
净资产 约52亿元
净资产 约125亿元
1995年 发起设立
净资产 约11亿元
证监会 重视认可 发改委 良好合作
国资委 持续交流
环保局 顺畅沟通
市场的判断力
发行定价能力
监管机构 高度认可 大项目 协调组织能力
交易所 沟通有效
证券业协会 交流广泛
“低调做人、 踏实做事”
中信集团全力支持配合
规范稳健的 业务运作
中登公司 多次合作
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第二部分
金石投资：中信证券之专业直投公司
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公司概况
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投资后以实现在境内的IPO为共同目标

投资后，金石将与公司共同组成上市工作小组； 金石将与公司共同讨论改制上市的总思路和总体方案；


金石将与公司共同协商确定上市的中介机构；指导中介机构的工作；
上市过程中，金石将发挥自己的特长协助公司顺利实现上市目标。

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谢谢
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改善了股东结构和治理结构， 能有效实现管理层的激励机 制；


提升目标公司的股东背景、 改善治理结构、规范经营管 理使其符合国内上市的条件
上市后，获得股权的流动性， 实现资本的增值

借助投资者的力量，协助公 司在少走弯路、少花成本、 节省时间的情况下实现国内 上市
上市后，巨大的广告效应可 提高知名度，并获得长期的 融资渠道
湖北杰之行服饰有限公司
贵州开磷（集团）有限责任公司
富奥汽车零部件股份有限公司
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第三部分
金石对企业的贡献：1＋1>2
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投资合作：共同创造财富的过程，实现1+1>2
投资者的收益流程：

目标企业的收益：

寻找和发掘有发展潜力的目 标公司；
通过资金的投入成为目标公 司的非控股股东；
获得阶段性发展的资金；
2008年大陆公司境内发行股票排名(IPO)
承销商 中信 中金 排名 1 2 市场份额(%) 24 19.9 成交量CNY (百万) 25,087 20,563
2008年国内股票发行和配股发行排名
承销商 中信 中金 国泰 平安 排名 1 2 3 4 市场份额(%) 22.6 12.8 9.5 8.7 成交量 CNY (百万) 36,425 20,563 15,356 14,024