股市比价结构

要想知道股市的底部区域或顶部区域，必须要从股市运行规律着手，从不

同步走向同步，从同步又走向不同步，循环不止。

大盘是由个股组成的，个股同时又受大盘影响。正是个股的运动，从而构

成了整个股市和大盘的运动。也就是说，众多个股的走势决定大盘的走势，反

过来，大盘的走势又会反作用于个股。个股与大盘之间的决定和反作用的关系，是个体和集体的关系。

股市的涨跌大致是这样进行运动的：

1、股市见底上涨的时候

首先是一部分强势股票(通常是一两个强势板块)见底上涨，从而形成赚钱

效应，激发人气，吸引场外资金入场，从而造成供求关系的变化，拉动大盘见底;然后，由于大盘的见底上涨，人气得到进一步激发，一部分踏空的资金开始寻找一些没有上涨的股票买入，这些弱势股票由于买盘资金的增加，从而形成

反弹见底上涨，即补涨。

也就是说，股市在上涨的时候，并不是完全同步的。而是一部分股票先上涨，另外一部分股票后上涨。在这里面，正是大盘的带动影响作用，使得股市

的大多数股票的步调慢慢趋于一致，从而形成大部分股票都上涨的趋势。

2、股市见顶下跌的时候

首先是一部分股票(通常是前期涨幅巨大的板块)先见顶下跌，从而形成市

场的恐慌，打击投资者的信心，导致股市资金外流观望，从而造成供求关系的

变化，拉动大盘见顶;然后，由于大盘的见顶下跌，进一步打击了其他还没有下跌的股票的投资者的信心，从而影响这部分没有下跌的股票，随后随着大盘的

下跌而见顶下跌，即补跌。

由于股票太多，所以，股票之间的步调肯定会由于个股的差异存在不一致性。但是，正因为大盘的整体影响作用，从而使得大部分股票逐步与大盘的走

势一致。

也就是说，股市的步调不一致，然后趋向一致。然后又从趋向一致，转变

为不太一致。股市就是这样不断的运动着。

3、当股市横盘的时候

大盘和个股的关系是，大盘是个股的外部环境。大盘在关键点位变盘的时候，个股受大盘的影响是巨大的。此时个股主要表现为受大盘的走势的影响。

但是，当大盘处于横盘震荡的时候，大盘对于个股来说，是一个平衡的环境。此时，股市就表现为大盘横盘，个股有些上涨有些下跌的无序的个股行情。此时个股的涨跌主要受大盘之外的因素，如：行业板块、主力资金运作、个股

重要基本面变化等因素的影响。

此时由于大盘横盘，所以股票的涨跌趋势大多是横盘走势。

我们不敢肯定说A股市场以外的境外股市是不是这样的，但可以肯定的是，A股市场始终都是风水轮流转的。一波大行情往往有六个阶段，分别是：

(1)小部分板块或个股启动；

(2)行情进入普涨；

(3)尚未涨的股票开始普涨；

(4)前期龙头板块或个股开始调整；

(5)行情进入普跌；

(6)剩下的股票全部步入跌途。

所以，在A股市场做股票，没能先知先觉抓到龙头，能做到后知后觉抓住

补涨股，也能获得不错的收益。不能急，一急，往往使得自己去追买已经大幅

上涨并即将下跌的龙头股，而错过后面整装待发的补涨股。按照教徒的话来说：上帝是公平的。

在股票分析中，公司基本面是非常重要的一点，本文将告诉大家如何从市

盈率、市净率、市销率、总市值四个指标分析一支股票的基本面。

首先想问大家一个问题，自去年股市5178点下跌以来，经历了年底小幅度

反弹，再到今年大盘两次熔断，数次震荡，很多人都被套20%以上，有些甚至30%-40%，你会怎么办？

你可能选择拿着等反弹、止损、或者补仓。

其实最后怎么操作还是得看自己的策略和承受能力。但是有一点不可否认，一定要持有或者补仓那些公司基本面良好的股票。而公司的基本面是否良好，

是后期灾后重建以及长期投资的关键要素。

一般分析一个公司基本面，会从公司本身和市场估值两个方面。

公司本身一般我们会看这个公司的管理层、主营业务、盈利模式、财务报

表等等方面。对于散户投资者来说，获取公司这些信息的途径较少，而且要花

大量的时间去研究，并且对专业性要求较高。

第二个就是市场估值，因为这一块内容是直接跟我们的股票市场连接起来的，很多的指标用股票软件就可以查到，比较亲民。

这里面我们主要罗列了四个指标：第一个是市盈率市盈率，第二个是PS市

销率，第三个是市净率，第四个是总市值指标。很多人可能说，中国股市分析

这些没有用。但是“只买对的不买贵的”总是没错的。

市盈率的公式是股价每股收益，这个指标还是比较简单的，它是用于衡量

回收股价成本的指标，是我们在分析公司基本面当中最常用的指标。假设说一

家公司的市盈率是50倍，假设现在股价与每年的收益水平保持不变，你需要

50年把成本收回来。

不能单纯的认为市盈率低就是好公司。为什么呢？因为这个市盈率不能用

在所有行业与公司当中，它在比较稳健的、信息透明、业绩优良的股票当中效

果更稳定，比如说蓝筹股，二线蓝筹股，业绩比较好的成长股。而科技股、题

材股之类，由于每年的业绩变化很大，市盈率并不能很好地反映未来的情况，

因此效果不佳。

举个例子，我们会发现有些股票，股价从几块涨到几十块，但是市盈率却

从50倍降到了10倍。为什么会出现这种情况呢？因为它每年的业绩增长很高，业绩增长会促使市盈率处于比较低的位置，带来很强的吸引力，所以说股价年

年上涨，市盈率却在年年下跌，我们要选择基本面比较良好的公司，就选这样

的公司。

一定要看一段时间之内市盈率是不是很低，股价是不是比较稳健，业绩是

不是增长很快，这三者结合起来，才能够去判断这家公司的市盈率是不是具有

估值优势，这家公司的基本面到底好不好。所以说这个市盈率一定要通过这么

几种方法去使用。