股票投资选择中的主成分分析毕业论文

目录

中文摘要、关键词 (1)

英文摘要、关键词 (1)

正文 (2)

一、引言 (2)

二、上市公司财务指标的选择 (2)

三、财务指标的主成分处理 (4)

四、构造上市公司综合评价指数 (5)

五、实例分析 (6)

六、结果分析 (9)

参考文献 (13)

附表 (14)

股票投资选择中的主成分分析

摘要：股票市场变化莫测，股票价格涨跌无常。如何从众多的上市公司中选择具有投资价值的股票进行投资，进而获得丰厚的投资回报，是许多投资者梦寐以求的一件事。本文运用多元统计分析中的主成分分析方法，通过对上市公司的多个财务指标变量进行主成分处理，构造了上市公司的综合评价指数模型，从而为投资者选择提供一种投资参考。

关键字：主成分分析，股票投资，股票选择

Abstract: The stock market is unpredictable, the rising and dropping of stock prices are variable. How to choose stock with a high investment value from numerous listed companies and then obtaining rich investment repayment are important matters for many investors. This paper utilizes the principal components analysis method of multi-dimensional statistical analysis. By using principal component method to process a number of listed companies financial indicators, it construct a comprehensive evaluation index model of listed companies, thus provide some valuable references for investors.

Key worlds: principal components analysis，Stock Investment，Stock options

一、引言

随着我国市场经济的进一步发展，证券投资已成为企业与个人投资的热点，而证券投资是收益与风险并存的一大投资方向。在众多上市公司中，如何选择行业股票，是股票投资者的热门话题，而在同一行业上市公司中，也是良莠不齐，投资者应该用综合的眼光分析上市公司的财务状况和发展潜力，才能选择收益大而风险小的上市公司进行投资。

然而多数投资者并不具备对上市公司进行综合定量分析的能力和方法，而只能从每股收益、每股净资产及净资产收益率三项指标进行简单对比。有些系统分析者采用模糊评判的方法对上市公司的多项指标进行综合分析，但模糊综合评判法的最大缺陷是指标权重的确定问题，指标权重的确定尚未有公认的标准，而简单可行的各种主观确定指标权重的方法难免给问题的分析带来一定的偏差，使决策结果的可信度降低。

对于这类经济决策问题，单纯地运用统计分析又难于达到决策的目的，为此，我们将统计分析与多指标决策结合起来，首先运用多元统计分析中的主成分分析

法对上市公司投资价值的多项指标进行了综合聚集，将上市公司繁杂的高维价值指标浓缩为互不相关的低维指标来处理，然后在理想点的基础上建立了综合评价指标，从而为机构管理者和决策者提供了一种科学而合理的决策依据和决策方法。

本文主要介绍股票选择时部分统计分析方法的运用。

二、上市公司财务指标的选择

要分析上市公司的基本面，确定公司是否值得投资，首先要确定要分析上市公司的哪些指标。如何选择正确而且有效的指标？我们认为，一个企业的是否值得投资，应从下面三个方面进行考虑，即公司的成长性、盈利能力、股本扩张能力三项上层指标来反映上市公司的投资价值，而这三项上层指标又分别由三项下层指标来具体体现。为此我们选取了如下的指标：总资产增长率、主营业务收入增长率、净利润增长率、主营业务利润率、净资产利润率、每股收益、每股净资产、每股公积金、每股未分配利润。

总资产增长率：总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反应企业本期资产规模增长的情况。

主营业务收入增长率:主营业务收入增长率可以用来衡量公司产品的生命周期，判断公司发展所处的阶段。一般来说：如果公司的主营业务收入增长率超过10%，说明公司产品处于成长期。如果主营业务收入增长率在5%至10%之间，说明公司已经进入稳定期。如果公司的主营业务收入增长率低于5%，说明公司已经进入衰退期。

净利润增长率：净利润是是一个企业最终经营的成果，净利润多，业效益就好，净利润少，业经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的重要指标。其计

算公式为：净利润增长率=（本期净利润增长额/上期净利润）*100%。

主营业务利润率：主营业务利润率主营业务利润与主营业务收入的比率。该指标反映公司主营业务的获利水平。

净资产利润率：净资产利润率即净资产收益率。定义公式为：净利润*2/（期初净资产+期末净资产）。

每股收益：它是测定股票价值的重要指标之一，是分析每股价值的一个基础性指标，是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净收益与股份数的比率。

每股净资产：每股净资产是指股东权益与股本总额的比率。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高, 股东拥有的资产现值越多；每股净资产越少, 股东拥有的资产现值越少。

每股公积金：公积金是公司的“最后储备”，它既是公司未来扩张的物质基础，也可以是股东未来转赠红股的希望之所在。

每股未分配利润：未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结存利润。未分配利润有两个方面的含义：一是留待以后年度分配的利润；二是尚未指定特定用途的利润。

其基本框架如下图所示：