交易的圣杯――证券交易操作纪律(思路版)

交易的圣杯——证券交易操作纪律（思路版）保定寻梦

作者自勉：

我们这些投机(资)者是在十分困难、以小搏大的环境中打拼（通俗点，进入市场就是要抢劫那些随时准备抢劫你的人），成功永远属于那些严守纪律、脚踏实地、态度客观的人。要成功或胜利，既需要战术上的技巧(微观)，更要有战略层面上的考虑(宏观)。同一种技艺或同一个竞赛中，就技术层面而言，参加者的资格往往十分接近，经验也不相上下，唯一能够区别赢家和输家的地方，就在于他们能不能持之以恒，恪守纪律，应用一流的策略、可行的战术和必要的技术分析知识（或交易系统）。

寻梦自勉

一、总目标及正确的交易心态

交易能否获得成功（即达到长期、持续、稳定的获利目的），关键在于能否战胜自我，保持良好心态，努力克服贪婪、恐惧、希望、侥幸等不良情绪影响，避免用情绪代替客观的分析,坚持自律精神,此亦为衡量投机(资)人投机(资)水平是否专业的判断标准。本文着重于创立并运用一个技术性交易体系，并将它与健全的资金管理和风险控制相结合，而心态、资金管理和方法(3M)这三项的有机结合就构成了一个完整的交易体系，使交易者根据纪律而非情绪，依据逻辑而非感觉，以客观而非主观行事，并最终达到以下目标：

A、能够认清市场的结构（市场各周期趋势的运行方向）；

B、能够认清交易者自身的结构（贪婪恐惧）；

C、能够将市场结构与自身结构无缝连接（做到“知行合一”）。

1、交易心态体现在判断市场、目标证券方向及买卖点位上：

在投机(资)过程中不要事先假定市场应该朝哪个方向走，也就是不做预测，而是让市场告诉我们市场会走到何处，我们只是对市场的走势做出反应而已，不必设法去证明或解释自己预期的观点是否正确，以现有的实际走势客观地制

定可行的交易计划而不是去靠主观预测，计划虽然不能预测或控制未来，但可以预先拟定各种可能情况的对策并进行自我控制。

不要因为证券价格太高了就不敢买或价格太低了就不能卖！也不允许将“股价很低了”当成买的理由或将“股价很高了”当成卖的理由，不要试图抄底或逃顶。让市场自己告诉我们底部或顶部—永远做趋势的朋友！

2、交易心态体现在持仓心理上：

操盘成功的两项最基本规则就是：

停损和持长(承受起始风险R和尽力获得大R乘数的利润)。截短亏损，让利润奔跑！业余炒手因为大亏损而破产，专业炒手却因只获小利而破产，因此我们要认赔小钱，坐赚大钱。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。

操作策略的最主要要素是找出每一个市场的主要趋势，并且顺着趋势的方向操作。“顺势而为”的仓位，可能有很大的利润，所以千万不要轻易“弃船”。成功的操作者跟绝大多数平庸的操作者不同，最想做的事情是跳上现有的趋势并且在客观的技术指标证实新的趋势确实出现之后才纵身而入―――而且就一直待在船上。只要所建仓位合乎大势所趋，而且市场的走势证明趋势对你有利，就要考虑在适当位置顺势加码，然后保持仓位不动，直到你用客观的分析之后发现，趋势已经反转，或者就要反转。这时就要及时执行既定的止损指令，而且行动要快，行动有时比谨慎更重要！行动虽然不一定就能带给我们幸运，但不行动却一定毫无幸运可言，况且一切已在意料之中，更包括小的亏损！

每当持有头寸后，如果心中只强烈希望价格向着开仓方向运动，则属于不健康的交易心理；健康的交易心理是持有头寸后，并不只是期待价格向着开仓方向运动，而是做好了价格方向变动的各种应对措施。这也是衡量交易心态是否健康的标准。

3、交易心态体现在机会取舍及把握上：

不追求完美，不试图捕捉所有市场机会。追求完美是诱使人犯错误的思想毒瘤；追求完美是一种“不敢输”的心理表现；追求完美不仅体现在资金管理与风险控制上而且还体现在行情判断上：

资金管理的追求完美体现在：

很多交易者总是大仓位操作；

行情判断的追求完美体现在：

总是试图抓住所有的市场机会，既要抓住大行情，又想要在震荡行情中高抛低吸。

因此，在操作上要以适当仓位理性介入、努力做到顺应主趋势方向、中期趋势决定短期操作方向、合理调控操作频率等，没有不能错失的机会，虽然机不可失，但失还在来！

保持好的交易心态是每一个投资者努力追求的目标，应从以下三个方面来做：

1、"良好的资金管理是基础；

2、正确理解亏损是关键；

3、盯住止损，不考虑利润是措施。

总之，交易心态非常重要，心态是交易最后能否有效执行的关键，可以说你围绕交易所做的一切努力最终都需要良好的心态来落实，能否及时止损、克服各种不良情绪影响、能否让利润充分增长的关键就在于心态！

二、资金管理及风险控制原则

资金管理

保持好的交易心态如上所述，在熟知技术分析和基本面的情况下，资金管理的好坏直接决定着投资者的生死存亡。资金管理原则整体上采用反等价鞅策略，须结合风险控制原则综合运用。

做好资金管理要着重注意以下三点：

1、市场最大的灾难性情况的度过。当市场出现灾难性情况时，如行情以停板的方式运行，资金帐户的亏损也不足以影响继续交易的能力，这是特殊情况。

2、在正常情况下，只做亏得起的交易，亏损必须控制在承受能力之内。所以资金使用规模可用最大止损额来计算，而绝不能以预计利润来算。

3、资金使用规模要与交易能力、心态相结合。交易能力差时投资规模最好小一点，否则亏损会超出想象和承受能力，令人心态大乱。随着交易能力的提高可以增大的投资比例，否则获利太小也会另人心态不佳。

我的资金运用比例暂定为X:

X:X,即用总额资金的X％进行当日冲销(当日交易,也称交易头寸。此资金主要用于龙头.热点权证的捕捉，日内交易时单笔交易最大不能超过此比例，把握不大时应减半，从而为捕捉其它机会留有余地)以下称为A仓，此仓位部分可过渡到下面所说的Ｂ仓；用总投资额的X％进行波段操作(跟势头寸用于中长期投资布局,此资金主要用于中长期看好的证券进行较长周期的投资。且单笔交易最大也不能超过此比例，以保持继续交易的能力)以下称为Ｂ仓；用总投资额的X％做为应急备用资金(此资金用于ＡＢ仓资金比例调控时的过渡)，以下称为Ｃ仓。

基于以上观点,资金管理原则及其具体设置如下：

保本是确保成功的第一要务，也是资金管理工作的重中之重。需要以下五点提供保障：

1、"快速止损；

理由如下：

最后的损失可能是更大的损失；忙着“救火”错失其它交易机会；基于“弥补”心理，可能结束一些不该结束的获利部位；为了照料一个无可救药的部位，可