投资学名词解释简答题
投资学名词解释精选全文
可编辑修改精选全文完整版第一章投资概述1、投资：一般是指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得经济效益的经济活动。
也可以说是投资主体或人格化的投资组织所进行的一种有意识的经济活动。
2、直接投资：直接用于购买固定资产和流动资产形成实物资产的投资，是指投资者将资金直接投入投资项目，形成企业资产，直接进行或参与资产的经营管理。
3、间接投资：指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券（包括股票、债券）和提供信用所进行的投资。
间接投资形成金融资产。
4、证券投资：投资者为了获得预期收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动。
5、信用投资：投资者将资金运用于提供信用给直接投资者；并从直接投资主体那里以利息形式分享投资效益的投资活动。
6、投机：是指投机者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。
7、行为金融学：由心理学、行为科学及金融学交叉并结合而成，它是从人的观点来解释和研究投资者的决策行为及其对资产定价影响的学科。
8、标准金融学：以投资人是理性的、市场完善、投资人最大化期望效用、投资人具有理性预期等为假设前提，其理论基础为现代资产组合理论（MPT）和有效市场假说（EMH）。
第二章投资收益率与利率期限结构1、投资收益率：投资者在进行金融工具投资时所需要的最重要的分析指标，它是指金融工具获得收入的现值与当前价值相等时的利率水平。
2、债券的息票率：又称作债券的票面利率或名义利率，它是指在债券发行时设定并印在券面上的、而且在债券整个存续期间固定不变的利率。
第三章债券投资理论与实务1、债券：是一种表明债权债务关系的凭证，证明持券者有按约定的条件（如面值、利率和偿还期等）向发行人取得利息和到期收回本金的权利。
2、中央政府债券：是中央政府财政部发行的以国家财政收人为偿还保证的债券，也称国家公债（简称国债）。
3、公司债券：是公司为筹措营运资本而发行的债权债务凭证，其持有者是公司的债权人，而不是公司的所有者。
国家开放大学《投资学》名词解释参考答案
国家开放大学《投资学》名词解释参考答案（为方便大家学习查找，题目已按字母A-Z的顺序排列）1.BOT模式——建造-经营-移交模式即项目所在国政府或所属机构与私营企业签订一种特许经营协议，授权该私营企业负责筹集资金，设计和建造该项目，并在规定的特许期内进行经营、管理和维护，期间获得现金流量和收益归私营企业所有，以收回成本并获得合理的回报。
2.IPO——第一次在证券市场上公开向一般公众发行创业企业的普通股票。
B1.不确定性分析——是对影响项目的不确定性因素进行分析，估算他们的变动对项目效益的影响，并找出最重要的因素及其临界点。
C1.创业投资——通过向不成熟的创业企业提供股权资本，并为其提供管理和经营服务，期望在企业发展到相对成熟后，通过股权转让获取高额中长期收益的投资及其行为的总称。
C2.创业资本——由专业投资人提供的，投向快速成长且有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。
D1.道德创业——在公司制创业投资基金中，投资者投入资金后，产生对拥有决策权的代理人行为的依赖性，而要获取关于后者行为的信息则需付出高昂代价。
D2.掉期交易——又称时间套汇。
交易者同时买进和卖出相同金额的某种外汇，但交易的交割期限不同。
D3.盯市——对交易者的盈利进行每日累计的过程。
D4.盯市制度——在每天交易结束时，保证金账户都要根据期货价格的升跌进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是所谓的盯市制度。
F1.风险管理——确定减少风险的成本收益权衡方案和决定采取的行动计划的过程称为风险管理。
G1.跟投——创业投资公司每投资一个项目就要求部分或全部项目参与人以个人名义投入一定比例的资本。
G2.公司收购——创业企业由其他公司收购兼并。
G3.股份回购——创业企业或创业企业家个人回购企业资本时可以采取现金、。
(完整版)证券投资学名词解释及简答
名词解释：1、系统性风险：是指全局性的共同因素引起的投资者收益的不确定性，或投资遭受损失的可能性。
2、市盈率：是指每股市价与每股盈利的比率。
计算公式为：市盈率=每股市价/每股盈利。
3、个人投资：是指个人（自然人）牺牲现在的消费价值去购买各种金融资产和实物资产以获取更大价值的活动。
4、股票指数期货（Stock index future）：是指参加交易的买卖双方将某种股票价格指数作为“商品”在交易所内以公开竞价的方式买卖这种“商品”的期货合约,并在未来某一交割日之前进行对冲或按成交价在交割日进行现金结算的一种期货交易。
5、封闭式基金：是指发行前确定基金发行总额，发行后基金单位总数不变，基金投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。
6、看涨期权（call）：又称延买期权,或买入选择权，是指期权的买方向期权卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内,按事先商定的价格，向期权卖方买进某一特定数量相关期货合约的权利，但不负有必须买进的义务.7、基本面分析：又称基本分析,指对影响证券投资的经济因素、政治因素、上市公司的经营业绩、财务状况等要素进行分析，以判定证券的内在投资价值，为证券投资决策提供依据的行为过程。
8、技术分析：是指通过图表或技术指标的记录，研究证券市场过去及现在的行为反应,以推测未来价格的变动趋势.9、证券公司：是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。
10、开放式基金：是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，基金投资者可以按基金在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。
11、看跌期权(puts）：又称延卖期权，或卖出选择权,是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先商定的价格向期权卖方卖出某一特定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务.12、国际证券市场：是国际金融市场中最为活跃的领域之一,它是在国际间从事股票、公司债券和国家公债等有价证券交易的场所。
《投资学》习题集
第一章股票一、名词解释1．股份有限公司由一定人数的发起人组成，将公司的全部注册资本划分为等额股份，股东就其所认购的股份承担有限责任，公司以其全部的财产为限承担有限责任的企业法人。
2．独立董事概念:独立董事又称作外部董事、独立非执行董事。
独立董事独立于公司的管理和经营活动，以及那些有可能影响他们做出独立判断的事务之外，不能与公司有任何影响其客观、独立地做出判断的关系，在公司战略、运作、资源、经营标准以及一些重大问题上做出自己独立的判断3.股票：股票是股份有限公司发行的用以证明股东入股份数并到期取得股息和红利的书面证明。
4．普通股与优先股普通股：就是持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参与公司的经营决策，其所分取的股息红利随着股份公司经营利润的多寡而变化。
如国有股、法人股及流通股。
优先股：指股份有限公司在筹集资本时给予认购者某些优先条件的股票。
5．国有股、法人股、公众股及外资股国有股:是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份法人股：是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
法人持股所形成的也是一种所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。
法人股股票以法人记名。
公众股也可以称为个人股，它是指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
公众股有两种基本形式：公司职工股和社会公众股外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
这是我国股份公司吸收外资的一种方式。
外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境外上市外资股。
6．绩优股和垃圾股绩优股：业绩优良的上市公司股票。
一般为行业龙头，如格力电器，中集集团，五粮液，长城电脑等。
衡量的指标是每股收益0.45元与净资产收益率10％以上。
垃圾股：业绩较差的公司股票。
行业前景不好，经营管理不善造成的。
投资学名词解释
1、直接投资: 是指投资者将货币资金直接投入投资项目, 形成实物资产（固定资产、流动资产等）, 或者通过收购、兼并、购买现有企业的投资, 通过直接投资, 投资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权, 直接进行或参与投资的经营管理, 从而对投资企业具有全部或较大比例的控制力。
2、间接投资: 是指投资者将货币资金投资于金融资产, 包括投资于银行和金融机构储蓄, 购买股票、债券、基金等有价证券。
3、有效市场假说理论: 证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息, 包括所有公开的信息和内幕信息。
4、弱式有效市场：证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息, 从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。
5、半强式有效市场：证券当前价格完全反映所有公开信息, 不仅包括证券价格序列信息, 还包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息。
6、投资收益率:年终收益率：年最终收益率是指将从债券的认购日起至偿还日止的债券全部持有期间所得到的利息收入与偿还盈亏的合计金额, 折算成相对于投资本金每年能获多少收益的百分比, 它是以年率为基础来计算的。
持有期间收益率: 以获取买卖利益为主要目的债券交易需要“持有期间收益率”这一衡量指标, 它表现为息票收益和买卖收益的合计金额对投入资本金的比率, 并用年率作标准化处理。
即期利率: 是指在特定时点上无息债券的到期收益率。
无息债券是没有中间利息支付的, 因而是贴现债券。
t年期限的贴现债券的到期收益率为:1、远期利率: 远期利率是指现在时刻的将来一定期限的利率。
远期利率有些是可以直接观测到的, 而许多时候则是隐藏着的, 因为在金融市场上存在着不同期限的即期利率, 这些即期利率之间就隐藏着远期利率。
2、信用债券: 是指完全凭公司信誉, 不提供任何抵押品而发行的债券。
这种债券大多由信用良好的大公司发行, 期限较短, 利率较高3、抵押债券: 是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债, 也称固定抵押公司债。
投资学名词解释
1.投资：为了获得可能但并不确定的未来值而作出牺牲确定的现值的行为2.财富：现时收入与未来收入的现值的和。
3.资产：所有能储存的财富。
4.投机：通过承担一定的风险而获取相应的报酬。
（风险溢价）5.实际资产：创造收入的资产，且一旦拥有就可以直接提供服务.6.金融资产：实际资产的要求权，定义实际资产在投资者之间的配置。
7.金融中介:为间接融资提供服务，包括：商业银行、保险公司、投资基金、养老基金等。
8.金融市场的聚敛功能:是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。
9.资源的配置:金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。
10.财富的再分配:金融市场价格的波动来实现的。
11.风险的再分配:用各种金融工具，风险厌恶程度较高的人可以把风险转嫁给厌恶风险程度较低的人，从而实现风险的再分配。
12.规模效应:小盘股比大盘股的收益率高13.价值效应 :e/p（每股收益/股价）越高（市盈率低），可以获得超额回报14.名义利率15.即期利率:是指放款者在签约当时立即提供资金给借款者，所约定的利率。
t年的即期利率定义为，将其视为t年期每半年复利一次的名义利息率。
16.零息债券 :指只在到期日支付面值的债券。
17.远期贷款:未来某日期开始放款的契约。
18.“远期利率”:远期贷款签约当时（而不是放款的当时），所定的利率称19.内部报酬率IRR:20.再投资风险:息的再投资取决于不确定的未来利率，21.资产:切带来未来收入的资源22.资本:产的现时市场价值，是未来收入的折现，或者收入的资本化23.不耐：急不可耐的现时消费倾向。
24.投资机会：牺牲现时消费的回报25.利率敏感性:市场利率的升降对债券投资的总收益具有影响26.久期：以现金流占总现值的比例为权重，对每次现金流发生时间加权平均的结果27.风险溢价:期收益超过无风险证券收益的部分，为投资的风险提供补偿。
投资学原理（1）
投资学原理（1）投资学原理⼀、名词解释：1.期货：⼜称期货合约，最初应⼤宗农产品交易的需要⽽产⽣，是规定持有者在未来特定时间以特定价格买⼊或者卖出⼀定数量标的物的标准化合约。
期权：是指期权买⽅向期权卖⽅⽀付⼀定费⽤后，获得在未来特定期间或时点按约定价格向卖⽅买⼊或卖出⼀定数量特定资产的权利。
如为买进标的物的权利，称为买⼊期权；如为卖出标的物的权利，则为卖出期权。
期权的买⽅对在规定的时间内是否⾏使权利有选择权，⽽卖⽅则必须履⾏相应的义务；为了得到这种权利，期权买⽅要⽀付给卖⽅⼀定的费⽤，该费⽤被称为期权费。
2.指数基⾦：指基⾦经理选取某个股票价格指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的全部证券，以获得与该指数相同的收益率⽔平。
3.效⽤⽆差异曲线（公式、画图、⽂字）：投资者在投资活动中获得的满⾜感被称为效⽤，是投资预期收益率和投资风险的函数。
理论上最具代表性的投资效⽤函数U为：U=E （R）σ2，式中A——风险厌恶系数。
风险厌恶型投资⼈的效⽤⼤⼩与预期收益率成正⽐关系，与风险（标准差σ）成反⽐关系。
实际投资中，可将效⽤⼤⼩相同的所有投资组合的集合描绘成⼀条向上倾斜的曲线，这条曲线被称为投资⼈效⽤⽆差异曲线。
4.发⾏市场：⼜称初级市场，是证券发⾏⼈发⾏证券、筹集资⾦的市场，其功能和作⽤是将新发⾏的证券从发⾏⼈⼿中销售到投资者⼿中。
5.⽺群效应：⼜称⽺群⾏为，是指投资者在信息环境不确定的情况下，受其他投资者的影响，或者过度依赖舆论，简单地模仿他⼈的⾏为。
⼆、简答题1.什么是系统风险⼜称市场风险、不可分散风险，是对市场上所有证券的收益都产⽣影响的风险。
国内外经济、政治、军事的重⼤变化，以及重⼤⾃然灾害等，都可能引发系统风险。
引发系统风险的有利率风险、汇率风险、购买⼒风险、政策风险、政治风险等。
1)利率风险：是指由于市场利率的变动⽽使投资收益发⽣的波动。
2)汇率风险：是指由于汇率的变化⽽使投资收益发⽣的波动。
投资学-名词解释,简答论述(1)(1)
名词解释：投资，是指人们为了得到一定的未来收益或实现一定的预期目标，而将一定的价值或资本投入到经济运动过程中的行为。
宽泛地说，投资是现在付出一定的金钱，期望未来获得更多金钱的一种行为。
资产，是指任何具有交换价值的所有物，能够为其所有者带来某种经济利益。
套利，是指投资者以零投资，在不承担任何风险的情况下，获取正收益的投资行为。
一价定律，是指对于任意两个投资组合，如果它们在未来每种状态下的收益都是相同的，那么这两个投资组合在当前的价格也应该相等。
金融资产，是指因为代表了对某种未来收益的合法要求权而给其所有者带来收益的资产，最典型的是对未来现金流的要求权，如股票、债券等。
投资风险，是指未来收益的不确定性，通常以实际结果与其期望值的离差来表示。
市场组合，是一个典型而具有特殊意义的资产组合，是由资产市场上全部资产按照各自尚未清偿的价值占总市值的比重相结合而形成的投资组合。
最佳资产组合，是指使投资者效用达到最大化的投资组合。
无风险收益率，是指把资金投资于一个没有任何风险的投资对象所能得到的收益率。
通常是指国家的短期债券收益率。
两基金分离，是指在风险资产组合的有效边界上，若任意选定的两个不同的（或称分离的）有效组合，那么有效边界上其他任意一个组合都可以由这两个组合的线性组合而成。
到期收益率，是指能够使债券未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
系统风险，是指反映了各资产共同运动、无法通过资产组合中资产数目的增减而消除的风险。
风险溢价，是指高出无风险收益率的那部分期望收益。
有效边界，是指位于投资可行集“西北”边界上的曲线。
预期收益率，即期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某种资产未来可能实现的收益率，是资产所有可能的不同收益结果的加权平均值。
投机：是指投机者为了获利而依据其对市场价格波动的预期而进行的各种买卖活动。
间接投资：指投资者不直接投资办企业，而是将货币资金用于购买证券(包括股票、债券)和提供信用所进行的投资。
最强整理投资学 简答 名词解释
一.选择题1.持有期收益率的计算2.效用函数(无差异曲线与效用函数切点值--收益与标准差)3.风险资产与无风险资产--收益与标准差4.风险资产与风险资产--收益与标准差5.N个风险资产--收益与标准差6.指数模型中R平方,与总风险的关系7.证券市场线SML中,实际收益与期望收益之差(阿尔法a)8.APT模型中单，双因素模型的计算9.24章5个比率的计算夏普比率：即报酬-风险比率，也就是风险溢价与超额收益的标准差之比，反映股指基金过去的业绩。
也是资本配置线的斜率，等于每增加一单位标准差整个投资组合增加的期望收益。
(SP公式)确定等价收益率：即风险投资的效用值，也就是为使无风险投资与风险投资具有相同的吸引力而确定的无风险投资报酬率。
换句话说，就是在确定收益相同情况下，能够提供与正在考虑的这个投资组合相同的效用值的收益率。
(U=公式)均值-方差准则:表示为:投资组合A优于投资组合B,如果E(ra)>=E(rb),而且方差A<=方差B,至少有一项不相等时,投资组合A优于B.套利：套利是指期货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出两张不同的期货合约以从中获取风险利润的交易行为。
期货合约是买方和卖方的一个协议，双方同意在在未来的某一时期以事先商定的价格买入或卖出某种商品或金融资产。
双方同意的价格叫做期货价格。
交货日期叫做交割日期。
买卖双方必须承担合约规定的条件和买卖的义务，如不能履约，即以违约论处。
风险资产的有效边界：所有从全局最小方差投资组合往上且在最小方差边界上的组合，都是可能的最优风险-收益组合，因而是最优的投资组合。
全局最小方差以上的边界被称为风险资产的有效边界。
期望假说：即远期利率等于期货短期利率的期望值，换句话说，F2=E(r2)和流动()p fp f m f p r r r r r r t ββ-=+-⇒=性溢价等于0。
如果F2 =E(r2)，可以将长期收益等于未来期望收益利率。
证券投资学名词解释和简答题Word版
证券投资复习资料总结名词解析：1股票是股份有限公司在筹集资本时向投资者发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
2契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人之间订立的信托契约由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金。
3封闭型基金是指基金的单位数目在基金设立的时候就已经确定，在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除外。
4期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量金额后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
5证券市场是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所。
6上证综合指数是上海证券交易所股票价格综合指数的简称。
7财政政策是通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策。
8成长型产业是指产业销售收入的利润的增长速度不受宏观经济周期性变动的影响，特别是经济衰退的消极影响，他们依靠技术进步、推出新产品、提供更优质的服务及改善经营管理，可实现持续成长。
9防御型产业是指无论宏观经济处在经济周期的哪个阶段，产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。
10产业生命周期是指与世界上的万事万物一样，产业也会经历一个由产生到成长再到衰落的发展演变过程，这个过程称为产业生命周期。
11流动比率：是反映企业偿债能力（短期偿债能力）的重要指标。
公式：流动比率=流动资产/流动负债12速动比率：把存货从流动资产总额中扣除后计算出的比率。
公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债13财务杠杆：为“总资产/所有者权益”14利息保障倍数：指数是指企业税息前利润与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力。
公式：利息保障倍数=税息前里利润/利息费用15市净率（PB）是指股票价格与每股净资产的比例16市盈率（P/E）是指股票理论价值和每股收益的比例简答题1简述有价证券的种类和特点a货物证券：有权领取货物的凭证，比如仓单、提单等;。
投资学名词解释
1、直接投资：是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产（固定资产、流动资产等），或者通过收购、兼并、购买现有企业的投资，通过直接投资，投资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权，直接进行或参与投资的经营管理，从而对投资企业具有全部或较大比例的控制力。
2、间接投资：是指投资者将货币资金投资于金融资产，包括投资于银行和金融机构储蓄，购买股票、债券、基金等有价证券。
3、有效市场假说理论：证券价格总是能及时、充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
4、弱式有效市场：证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。
5、半强式有效市场：证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息。
6、投资收益率：7、年终收益率：年最终收益率是指将从债券的认购日起至偿还日止的债券全部持有期间所得到的利息收入与偿还盈亏的合计金额，折算成相对于投资本金每年能获多少收益的百分比，它是以年率为基础来计算的。
8、持有期间收益率：以获取买卖利益为主要目的债券交易需要“持有期间收益率”这一衡量指标，它表现为息票收益和买卖收益的合计金额对投入资本金的比率，并用年率作标准化处理。
9、即期利率：是指在特定时点上无息债券的到期收益率。
无息债券是没有中间利息支付的，因而是贴现债券。
t年期限的贴现债券的到期收益率为：1、远期利率：远期利率是指现在时刻的将来一定期限的利率。
远期利率有些是可以直接观测到的，而许多时候则是隐藏着的，因为在金融市场上存在着不同期限的即期利率，这些即期利率之间就隐藏着远期利率。
2、信用债券：是指完全凭公司信誉，不提供任何抵押品而发行的债券。
这种债券大多由信用良好的大公司发行，期限较短，利率较高3、抵押债券：是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债，也称固定抵押公司债。
投资学名词解释
一、名词解释1.卖空：投资者在预测股价下跌的情况下，预先借入别人的股票卖出，而后以低价买回同等数量的证券还给借方平仓，在此过程中获取差额利润的交易行为买多：股票投资者当某种股票价格看涨时，便从经纪人手中买入该股票，日后该股票价格果然上涨时，再以更高的价格卖出股票，从而赚取中间差价多头：多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益空头：空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，就把股票卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益2.市盈率：每股市价/每股净收益流动比率：流动资产/流动负债速动比率：速动资产/流动负债3.机构投资者：专门从事管理他人资金并收取报酬的投资机构，他们为个人、企业或政府进行大宗交易的证券交易投资银行：专门从事新股发行的金融中介和进行金融交易的咨询公司5.私募发行：仅向少数特定投资者发行证券的一种方式公募发行：向广泛的非特定的投资者发行证券的一种方式6.开放式基金：基金的发行总额是变动的，可以随时根据市场供求状况发行新份额，或者由投资者赎回的投资基金封闭式基金：基金资本总额及发行份数在未发行之前就已经被确定，发行期满后，基金就封闭起来，总量不再发生变化的投资基金二、解答题1．证券市场的功能作用答：（1）筹资功能：证券市场的筹资功能是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。
（2）定价功能：证券市场的第二个基本功能就是为资本决定价格，即定价功能。
证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。
（3）资本配置功能：证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能（4）强化企业经营管理，提高经营效率的功能（5）信息传递功能2．投资与投机的关系答：1、投资与投机的相同之处：第一、两者都以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为，即本质上没有区别；第二、两者的未来收益都带有不确定性，都要承担本金损失的风险。
投资学考点
题型：名词解释、简答、计算一、名词解释：(2’*6)1、现值：指对未来现金流量以恰当的折现率折现后的价值，是考虑货币时间价值因素等的一种计量属性，在给定的利率水平下，未来的资金折现到现在时刻的价值。
（现值，也称折现值，是指把未来现金流量折算为基准时点的价值，用以反映投资的内在价值。
）终值：又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在将来某个时点上的价值。
2、有效集、可行集：有效集：最初是由马可维茨提出、作为资产组合选择的方法而发展起来的，它以期望代表收益，以对应的方差（或标准差）表示风险程度。
对于一个理性投资者而言，他们都是厌恶风险而偏好收益的。
对于同样的风险水平，他们将会选择能提供最大预期收益率的组合；对于同样的预期收益率，他们将会选择风险最小的组合。
能同时满足这两个条件的投资组合的集合就是有效集。
（有效集，即满足以下两个条件的组合集：对于每一风险水平，提供最大的预期收益率；对每一预期收益率水平，提供最小的风险。
）可行集：可行集是指资本市场上由风险资产可能形成的所有投资组合的总体。
由N种证券所形成的所有组合的集合，它包括了现实生活中所有可能的组合。
也就是说，所有可能的组合将位于可行集的边界上或内部。
（可行集，也称为机会集，即由一组N种证券所形成的所有组合。
所有可能的组合可以位于可行集的边界上或内部。
）3、最优投资组合：是指某投资者在可以得到的各种可能的投资组合中，唯一可获得最大效用期望值的投资组合，这个组合位于无差异曲线与有效集的切点处。
4、相关系数：是衡量两个随机变量之间线性相关程度的指标。
在投资学中，相关系数是用来衡量两种证券的收益变动的方向性强弱。
5、风险厌恶：在相同的收益率下，选择标准差较小的，即风险较小的。
6、无差异曲线：对于由N 种证券构成的多个组合，用一条曲线将效用相等的所有投资组合点连接起来，即构成无差异曲线。
7、市场组合：是由所有证券构成的组合，在这个组合中，投资于每一种证券的比例等于该证券的相对市值。
投资学的基本概念
一、名词解释1、投资：投资主体为了获得所期望的收益和效益，而预付货币或其他资源与某项事业的经济活动，他是投资主体自主进行资产构建活动的经济行为。
2、风险投资：只把资金投向蕴含着失败危险的高技术及其产品研究开发领域，旨在促进新技术成果尽快市场化、商品化，以取得高资产收益的一种行为。
3、投资乘数理论：投资的增加可以带来数倍于投资额的国民收入的增加额。
4、加速原理：投资支出水平的变动取决于产量水平的变动。
5、经济增长：一个国家或者地区在一定时期包括产品和劳务在内的产出增加6、经济发展：伴随着经济增长而产生的技术进步、结构优化、制度变迁，人与人之间关系的进一步改善以及人与自然关系的进一步的和谐的总和。
7、投资的需求效应：指与投资活动相伴而生的需求活动，引发物品需求量和就业需求量。
8、投资的供给效应：指因投资而形成新的生产能力，从而引起社会总供给的上升。
9、可持续发展：既满足当代人的需求，又不对后代人满足自身需求的能力构成危害的发展。
10、投资结构：指一定时期投资总量中所包含的各要素的构成及其比例关系，它反应一定时期投资的不同经济空间、地理空间的格局，它包含投资的流向及其数量的比例关系。
11、投资布局：指投资资金在空间领域的分配比例关系，是生产力布局的核心。
12、项目融资：指贷款人向特定工程项目提供贷款协议融资，对该项目所生产的现金流量享有偿债请求权，并以该项目作为附属担保的融资类型。
13、资产证券化：制企业通过资本市场发行金融资产支撑债券或商业票据，将缺乏流动性的资产变现，达到融资，资产与负债结构相匹配的目的。
14、投资环境：指投资的一定区域内对投资所要达到的目标产生有利或不利影响的外部条件的总和。
二、简答题1、投资的基本要素：投资主体、投资客体、投资目的、投资载体、投资方式、投资运动。
2、国际投资于国内投资的区别a)投资主体不同：前者是跨国公司、跨国银行b)投资环境差异性大c)直接投资的目标具有差异性，前者具有多元的投资目标d)生产要素的流动性不同：前者要受较多因素的限制3、可持续性发展的原则a)可持续性原则：经济发展的可持续性、生态的可持续性、社会的可持续性b)协调性原则：经济发展与自然环境承载能力相协调、人类在经济发展过程中相互协调、经济发展要与社会发展相协调c)公平性原则：代际公平、代内公平、自然分配公平4、影响投资规模的因素5、影响产业投资结构的因素a)国家的经济发展阶段 b) 产业关联性c) 国家经济自然状况 d) 产业优先发展的要求6、政府投资结构选择的体制约束的影响因素a)高经济增长率与产业结构调整的矛盾b)产业结构均衡与经济效益的矛盾c)产业政策的目标与制约投资分配的社会过程的矛盾d)决定投资分配的经济准则和政治准则的矛盾7、投资结构优化的标准a)合理的投资结构必须与需求结构相适应，保证国民经济的协调发展b)合理的投资结构必须与自然结构相适应，有利于促进社会生产力的发展c)合理的投资结构有利于投资要素的合理组合和运用，实现投资效益最大化8、制约投资的因素经济体制的类型、投资形成水平、供求关系、经济资源的状况、国民经济系统的开放程度、现有资产存量的可流动性9、优化投资结构的原则a)重点倾斜，均衡发展的原则b)存量调整与增量调整配套进行的原则c)推动技术进步原则d)注重比较利益原则10、投资布局的原则a)承认和自觉运用地区经济发展不平衡的客观规律，逐步实现投资布局的相对平衡b)遵循社会劳动地域分工的客观规律，广泛开展地区分工协作，综合发展个地区经济c)根据各类产业、各种产品生产、流通与消费的不同特点，合理进行工业布点，力求提高社会劳动生产率d)根据社会生态规律的要求，合理的确定工业基地及其适度规律，做到有利生产、方便生活和保护环境。
投资学部分名词解释及问答题
名词解释★投资的概念是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。
★投资结构：是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济结构的一个重要方面★投资的要素：投资主体、投资客体、投资目的、投资方式★投资的特点：投资的复杂性和系统性；投资周期的长期性；投资实施的连续性与波动性；投资收益的不确定性。
★投资的分类按建造和购置固定资产的主体，可分为政府投资、企业投资、个人投资。
按投资的运用方式，可分为直接投资和间接投资。
按投入资金所增加的资产种类，可分为实物投资与金融投资。
★经济增长：是指一个国家或地区在一定时期内生产总量的增加。
经济发展：是在经济增长的基础上，一国或地区经济结构和社会结构持续高级化的过程。
★经济增长的内涵因素与外延因素（马克思）内涵因素——包括技术进步、管理水平和组织效率的提高等。
外延因素——包括劳动力、资源和土地等生产要素投入的增加。
★投资需求：是指因投资活动而引起的对社会产品和劳务的需求。
★投资供给：主要是指交付使用的固定资产（包括生产性固定资产和非生产性固定资产，前者直接促进经济增长，后者间接促进经济增长。
）★投资结构：是指一定时期投资总量中所含各要素的构成及其数量关系，是经济结构的一个重要方面。
★投资的三次产业结构：三次产业的划分是根据对劳动对象进行“加工”的顺序来划分，第一产业：利用自然界本来存在的劳动对象进行生产；第二产业：对初级加工产业进一步加工；第三产业：繁衍于物质财富生产活动之上的无形财富的生产活动。
★机会成本：由于放弃次优方案而损失的“潜在利益”就是选取最优方案的机会成本。
★沉没成本：是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。
★可行性研究：是在投资决策之前，通过对项目有关工程、技术、经济等各方面条件和情况进行调查、研究、分析和对各种可能的建设技术方案进行比较论证和对项目建成后的经济效益进行预测和评价，来考察项目技术上的先进性和适用性，经济上的盈利性和合理性，建设上的可能性和可行性。
投资学名词解释简答
一、名词解释1.市场组合：包含市场上所有风险资产，且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。
2.可行集：表示可得资产所能组成的一切可能的证券组合。
3.有效集：在每―风险水平下提供最大的期望收益率，在每一期望收益率水平下提供最低的风险的投资组合的集合。
4.战略性资产配置：反映投资者的长期投资目标和政策，主要确定名大类资产的投资比例，以建立最佳长期资产组合结构。
5.战术性资产配置：更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过选时、选股调节各大类一遍资产之间的分配比例以及各大类资产内部的具体构成，来管理短期的投资收益和风险。
6.资本市场线：在无风险借入环境下，有效边界是一条从纵轴上截距为Rf的无风险资产出发，经过市场组合（M点）的射线。
7.证券市场线：是描述任何―个投资组合风险和期望收益率之间关系的射线。
8.利率风险结构：期限相同的各类债券的利率之所以存在差别，是因为为在信风用风险、流动性以及税收规定方面存在差别。
通常将上述三种因素造成的利率差异统称为利率风险结构。
9.无风险资产：指投资者持有期限内收益确定的资产，任何购买无风险资产的投资者在购买时就已经知道该资产在持有期末的收益，最终获得的收益没有不确定性。
二、简答1.投资组合理论的前提假设：（1）投资者仅从期望收益和风险两方面对证券和组合进行考察和评价；（2）投资者是理性的。
2．资本资产定价模型（CAPM）的基本理论假设：（1）投资者仅从期望收益和风险两方面对资产作出评价；（2）投资者是非厌足的；（3）投资者是风险厌恶的；（4）投资者可以以无风险借贷理论进行无限制的借贷，无风险利率对所有投资者都是相同的；（5）投资者对资产持有保持相应一段时期，所以投资者的时期视野相同；（6）投资者评价信息的方法一致；（7）投资者预期―致；（8）忽略市场交易成本；（9）信息免费且及时可得；（10）所有证券无限可分，投资者可根据需要买卖任何数量的证券。
投资学期末考试资料整理—名词解释、简答题、论述题
一、名词解释：1.初次发行：是指新组建股份公司时或原非股份制企业改制为股份公司时或原私人持股公司要转为公众持股公司时，公司首次发行股票。
2内幕交易:指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律，根据内幕信息买卖证券或者像他人提出买卖证券建议的行为。
3.停止损失委托指令：是一种特殊的限制性的市价委托，它是指投资者托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格买进证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券。
4.市价委托指令：是指投资者只提出交易数量而不指定成交价格的指令。
5.指令驱动：又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。
其特点是：证券成交价由买卖双方的力量对比决定；交易在投资者之间进行。
6.期货交易：是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
7.期权交易：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。
8.技术分析：是以证券价格的动态变化和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，预测证券市场未来变动趋势的分析方法。
9.套期保值：指套期保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。
10.深圳综合指数：是深圳证券交易所编制的、以深圳证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围、以发行量为权数的加权综合股价指数，用以综合反映深圳证券交易所全部上市股票的股价走势。
二、简答：1.证券交易所的特征和功能特征：证券交易所作为一个高度组织化的市场，它的主要特征是：（1）有固定的交易场所和严格的交易时间；（2）交易采取经纪制，一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托具备资格的会员证券公司间接交易；（3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券；（4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；（5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化。
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名词解释
看涨期权：在约定到期日或到期日之前以约定价格购买某项资产的权利。
单位投资信托：在基金存续期内投资于固定的资产组合的来源于很多投资者的资金集合。
场景分析：列举一些可能的经济情况，并且指出每一种情况的可能性和可能实现的HPR的过程。
共同基金定理：表明所有投资者需要相同的风险资产的组合，并通过该组合组成的共同基金得以满足。
懊悔规避：当人们所做的违反常规的决定的结果糟糕时，他们会更加责备自己，所以他们选择常规性的决定，以避免懊悔。
简答题
1.当抵押贷款被打包进入资产池时，中介组织为抵押贷款提供保证。
如果家庭贷款违约，中介组织负责赔偿贷款损失；投资于资产抵押证券的投资者不承担信用风险。
a．为什么要把风险配置给中介组织而非证券持有者，这样有什么经济意义？
答：那些过手代理机构远比个人更适合评估同抵押贷款池相联系的信用风险。
它们经常置身于市场之中，与贷款创始人（即贷款银行）保持着经常性的联系。
同时，过手代理的机构发现，建立管理控制部门来管理抵押贷款的信用风险，这种行为本身就很经济。
因而，过手代理机构更适合于承担这种风险；它们为其提供的这种服务收取“担保费”。
如果投资者必须自己评估这些贷款的信用风险，那么他们就会发现，购买这一证券并不划算。
它们同意代理机构收取担保费，因为这对他们而言便宜得多。
b. 为什么相比布雷迪证券，该证券承担的信用风险更小？
答：同抵押贷款证券相比较，布雷迪债券以大额政府贷款作为支持，而前者则以大量的抵押贷款作为支持。
对于投资者而言，评估少数几个政府信用质量远比评估成百上千分散的抵押贷款要可行得多。
2.两个投资经理分别供职于良家相互竞争的投资管理公司，他们都使用证券分析技术，运用输入的数据来构建最优组合。
如果A推导出的有效边界位于经理B得到的有效边界的左上方，能否得出这样的结论：经理A的证券分析能力要优于经理B？
投资经理推导出的有效边界是根据他们对证券收益率的预测与方差的估计（即标准差方差与相关系数的估计）得到的。
投资经理个人的预测并不一定与事实相符。
投资者评估投资经理的依据并不应当是不同投资经理有效边界的方位关系，而应当是比较他们预测的准确性。
后者可以通过统计投资经理故过去预测结果的准确度来得到。
再更为准确的预测下选择组合额又是会体现在其长期业绩上。
3.市盈率效用是如何被解释为懊悔规避的结果的？
失宠的股票通常相对其内在价值定价过低，其内在价值通常有收入来代表。
因为懊悔规避，这些股票将会提供更高的收益率以吸引投资者持有它们。
因此，低市盈率的股票平均来讲会提供更高的收益率。
4.套利定价理论的五个基本假设？
假设一：市场是完全竞争的、无摩擦的。
假设二：投资者是非满足的：当投资者具有套利机会时，他们会构造套利证券组合来增加自己的财富。
假设三：所有投资者有相同的预期：任何证券i的回报率满足因素模型：
Ri=E(ri)+βi1F1+βi2F2+……βikFk+εi
这里，
E(ri)=证券i的随机回报率，
βij =证券i对第j个因素的敏感度，
Fj =均值为零的第j个因素，
εi=证券i的随机项
假设四：E(εi) =0 ，εi与所有因素不相关且Cov(εi，εj) ＝０
假设五：市场上的证券的种类远远大于因素的数目k。