银团贷款业务讲座

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➢LSTA（The Loan Syndication and Trading Association）贷款银团 及交易协会，1995年成立于美国，总部位于纽约 ➢主要职能：促进交易市场的发展，推动公平的市场准则和秩序建立，鼓 励市场主体间的合作，从而为贷款及相关交易提供便利 ➢308家会员单位 ➢LMA（The Loan Market Association）贷款市场协会，1996年成立于 英国国，总部位于伦敦 ➢主要职能：欧洲地区银团贷款一级和二级市场交易协会，提供交易文本， 促进市场秩序和习惯建立，以及市场信息平台 ➢超过455家会员单位
➢1995年LSTA成立，通过标准化贷款文件促进了 贷款转让的规范化发展
➢90年代末期，美国取消混业经营的限制后，金融 控股企业之间的贷款转让活动日益活跃
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国家开发银行信贷管理局
第一讲 银团贷款二级市场简介
二、贷款交易市场简介：市场发展的推动力
1、巴塞尔协议的具体监管要求，尤其是资本充足 率的要求使得银行尽量去降低资产负债表中的风险 资产
2、获取二级市场流动性带来的好处
3、银团贷款对贷款转让有直接的促进作用，银团 本身就是一种贷款交易，是贷款交易和贷款持有相 结合的贷款产品。
4、贷款转让分散各种信贷风险，缓冲了银团贷款 大额化、长期化的压力
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第一讲 银团贷款二级市场简介
三、贷款交易的主要方式
➢贷款出让（余额转让、债权转让）：形成贷款余额的信贷资产转让
三、行业性自律组织的主要功能
第三讲 第四讲 第五讲 第六讲 第七讲 第八讲
关于贷款交易的主要规范 协议文本 开发银行银团贷款二级市场交易简介 操作流程 开发银行银团贷款交易的特点 关于银团贷款二级市场发展的几点探讨
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第二讲 行业自律组织对交易市场的推动
一、区域行业性自律组织
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第一讲 银团贷款二级市场简介
一、一级市场和二级市场
承诺发放贷款
直接筹组银团
贷款一级市场
持有贷款到期
贷款发放前或未 结束时筹组银团
银团贷款 一级市场
贷款二级市场
贷款交易 转让贷款
银团贷款交易
银团贷款 二级市场
银团份额（承诺 额或余额）转让
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第一讲 银团贷款二级市场简介
第二讲 行业自律组织对交易市场的推动
二、中国行业性自律组织
➢中国银行业协会银团贷款及交易委员会，成立于2006年 银团中贷国款银及行交➢业易主协委要会员职会能：
➢ 积极承担银团贷款市场参与者和政府部门的联系纽带 ➢ 推进我国银团贷款一级市场发展
➢ 推动银团贷款二级市场建设 ➢ 推广银团贷款理念
➢ 规范银团贷款操作，分散和防范信贷风险，提高贷款流动
性 ➢ 促进同业合作，鼓励有序竞争，维护银团贷款与市场交易
秩序 ➢ 引导银团贷款与交易市场的健康稳定发展
➢61家会员单位
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第二讲 行业自律组织对交易市场的推动
三、行业性自律组织的主要功能
1 提供交易示范文本和相关文件
2 提供交易网络和相关信息平台（价格、交易量）
3 推动交易市场的建立和发展
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目录
第一讲 银团贷款二级市场简介
一、一级市场和二级市场
二、贷款交易市场发展简介
三、贷款交易的主要方式
第二讲 第三讲 第四讲 第五讲 第六讲 第七讲 第八讲
行业性自律组织对交易市场的推动 关于贷款交易的主要规范 协议文本 开发银行银团贷款二级市场交易简介 操作流程 开发银行银团贷款交易的特点 关于银团贷款二级市场发展的几点探讨
按转让 内容
➢贷款参与（承诺额及余额转让、风险转移）：参贷行参与贷款，提供 资金并承担贷款风险。出让行仍然是贷款银行，参贷行与借款人之间 无直接债权债务关系。
➢贷款更新（承诺额及余额转让、权利义务转移）：贷款主体变更，与 贷款参与区别是在受让行直接承接权利义务，与借款人订立新协议
LM
种类划分A
按转让 方式
银团贷款业务讲座
国家开发银行信贷管理局
二零一一年五月
主要内容
1
银团贷款二级市场法律法规及行业性自律要求
2
开发银行银团贷款二级市场交易经验介绍
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目录
第一讲 银团贷款二级市场简介 第二讲 行业性自律组织对交易市场的推动 第三讲 关于贷款交易的主要规范 第四讲 协议文本 第五讲 开发银行银团贷款二级市场交易简介 第六讲 操作流程 第七讲 开发银行银团贷款交易的特点 第八讲 关于银团贷款二级市场发展的几点探讨
二、贷款交易市场简介：美国贷款转让市场
第一次热潮： 20世纪80年 代后半期
第二次热潮： 20世纪90年 代
➢并购融资高峰促进了高利率的大规 模放贷活动
➢高回报促进了银行贷款产品的需求， 使得银行不断增大贷款额度，然后 通过各种产品转让贷款
➢杠杆收购和并购融资促进了银团贷 款发放数额 急剧增长，促进了贷款转让的增长
按转让 整体性
➢直接转让：贷款本身不发生实质性变化
➢间接转让：贷款组合设计为可交易的证 券 ➢整体转让
➢贷款切割：期限长的切割为短期的
➢贷款分离：现金流的分离
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目录
第一讲 银团贷款二级市场简介
第二讲 行业性自律组织对交易市场的推动
一、区域行业性自律性组织
源自文库
二、中国行业性自律组织
➢APLMA（The Asia Pacific Loan Market Association）亚太贷款市场 协会，1998年成立于香港，总部位于香港 ➢主要职能：致力于提升亚太地区贷款一级和二级市场流动性，建立 和提升 银团贷款交易秩序和惯例，为交易提供文本或相关市场信息 ➢221家会员单位
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第四讲 第五讲 第六讲 第七讲 第八讲
协议文本 开发银行银团贷款二级市场交易简介 操作流程 开发银行银团贷款交易的特点 关于银团贷款二级市场发展的几点探讨
4 引导操作规范，分散和防范风险
5 促进同业合作，鼓励有序竞争，维护市场秩序
6 建立市场主体和监管机构之间的联系
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目录
第一讲
第二讲
银团贷款二级市场简介 行业性自律组织对交易市场的推动
第三讲 关于贷款交易的主要规范
一、制度体系
二、监管机构规范性文件及要求
三、行业性自律组织文件