08国际投资法律管理PPT课件
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第10章国际投资的法律规制ppt-前言
三、保护国际投资的多边公约
国际上关于国际投资保护的多边公约主要有三个：《多边投资担 保机构公约》、《与贸易有关的投资措施协议》及《关于解决一 国与他国国民间投资争议的公约》（简称《华盛顿公约》）。
（一）《多边投资担保机构公约》
根据该公约建立的多边投资担保机构，简称MIGA。1985
年10月11日，在汉城（首尔）召开的世界银行年会上正式通过
（二）《与贸易有关的投资措施协议》
简称TRIMs协议（Agreement on Trade-Related Investment Measures, 属于WTO协定附件1A“多边货物贸易 协议”之一，旨在保护外国直接投资者在东道国的利益。
1．TRIMs协议的适用范围
TRIMs协议第1条规定：“本协议仅适用于与货物贸易有
三、国际投资争议的仲裁解决
（3）在更多情况下，对于投资争议的解决特别是对于东道国政 府与外国投资者之间的投资争议的解决在双边投资协定中都作出 具体的规定。
（4）在国际条约中加以规定。
二、解决国际投资争议的政治方法
解决国际投资争议的政治方法主要包括斡旋、调停、调解及外交 保护等。
1．斡旋(good offices)与调停(mediation) 2．调解(conciliation)
前言
国际投资是国际经济的极其重要的部分，可分为国际直接投资和 国际间接投资。
国际投资法是关于国际投资的法律制度，一般指调整国际间私人 直接投资关系的国内法规范与国际法规范的总和。
从广义上来说，国际投资法是指调整国家之间生产要素流动的各 种法律制度和法律规则的总称；狭义的国际投资法研究侧重于外 国直接投资的各种法律制度，它主要包括外国资本的进入、对外 资的管理与监督以及对外资的法律保护三方面的内容。
第二章 国际投资法主体PPT
proprietorship or association • 无论是营利的或非营利的、政府所有的或私人所有的。 • 自然人、法人、非法人组织
• 我国企业法律形态：所有制形态与责任形态并存 的“双轨制”
• 所有制的分类：为国有企业(全民所有制)、集体企业、私营企业、 “三资”企业(中外合资经营企业、中外合作经营企业、外商独资经营 企业） 股份合作制、联营 个体工商户
–一法人具有东道国国籍，如法人为外国人所控制， 只要双方同意，从公约目的出发，可以视为另一 缔约国国民。
• GATS服务贸易总协定
–另一国（外国）法人（设立或控制标准）
• 指据该国法律设立或以其他方式组成、在该国或任何 其他外国境内从事实质性业务活动的法人；或
• 在通过商业存在提供服务的情况下，该法人由该国的 自然人拥有或控制，或由前述法人所有或控制。
• 《中华人民共和国外商投资法实施条例》第三条 外商投资 法第二条第二款第一项、第三项所称其他投资者，包括中 国的自然人在内。
• 二、关于外国自然人能力的确认
• 各国法律主要是以属人法作为确认自然人一般权 利能力和行为能力的准据法
• 大陆法系各国一般以当事人本国法作为属人法， 而英、美普通法各国则以住所地法作属人法
• 1930年的“关于国籍法冲突的若干问题的 公约”
• 一是平等原则 • 二是有效国籍原则
第二节 法人
• 法人juridical person
• 根据适用法律正当设立或以其他方式组成的法律实体 • 包括公司、信托、合伙、合营、独资或联合体 • corporation, trust, partnership, joint venture, sole
• 组织形式的分类：公司、合伙、独资企业
• 我国企业法律形态：所有制形态与责任形态并存 的“双轨制”
• 所有制的分类：为国有企业(全民所有制)、集体企业、私营企业、 “三资”企业(中外合资经营企业、中外合作经营企业、外商独资经营 企业） 股份合作制、联营 个体工商户
–一法人具有东道国国籍，如法人为外国人所控制， 只要双方同意，从公约目的出发，可以视为另一 缔约国国民。
• GATS服务贸易总协定
–另一国（外国）法人（设立或控制标准）
• 指据该国法律设立或以其他方式组成、在该国或任何 其他外国境内从事实质性业务活动的法人；或
• 在通过商业存在提供服务的情况下，该法人由该国的 自然人拥有或控制，或由前述法人所有或控制。
• 《中华人民共和国外商投资法实施条例》第三条 外商投资 法第二条第二款第一项、第三项所称其他投资者，包括中 国的自然人在内。
• 二、关于外国自然人能力的确认
• 各国法律主要是以属人法作为确认自然人一般权 利能力和行为能力的准据法
• 大陆法系各国一般以当事人本国法作为属人法， 而英、美普通法各国则以住所地法作属人法
• 1930年的“关于国籍法冲突的若干问题的 公约”
• 一是平等原则 • 二是有效国籍原则
第二节 法人
• 法人juridical person
• 根据适用法律正当设立或以其他方式组成的法律实体 • 包括公司、信托、合伙、合营、独资或联合体 • corporation, trust, partnership, joint venture, sole
• 组织形式的分类：公司、合伙、独资企业
国际投资法律PPT课件
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投资国的对外投资法律
投资国的鼓励性政策 优惠税收、优惠金融政策、信息技术人才 援助
投资国的保护性政策 海外保险制度
投资国的管制性政策 对外直接投资的流量、流向 限制高新技术输出 Nhomakorabea.
6
海外投资保险制度
一、概念和特点：
1. 概念：资本输出国为促进和保护海外私 人直接投资而设立的一种特殊的保险制 度。
审批部门：外经贸部或国务院授权的地方政府和 部门； 审批期限：中外合资企业：3个月
中外合作企业：45天 外资企业： 90天
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2. 投资领域 2002年4月1日 《指导外商投资产业目录》 鼓励 允许 限制 禁止
3. 法律文件: 中外合资经营企业协议 中外合资经营企业合同 中外合资经营企业章程
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除外责任：投资者本身的过错或不当行为
正当的管理，非有意实行国有化的措施
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2. 外汇险
由于东道国实施外汇管制，或由于其他突发事件， 致使投资者的投资及其收益不能兑换成投资者所 需要的货币，或不能自由转移出境的风险。 （1）禁兑险； （2）外汇险
货币贬值的风险？
条件：投保时，投资者必须从东道国获得关于原本 和利润可以自由汇回的保证
（二）、外国资本的要求 1. 出资比例
（1）规定上限：特殊部门 （2）规定下限：25% 2.出资方式
（1）货币
（2）实物（机器设备、原材料）
条件：A. 是合营企业生产必需的；
B. 作价不得高于国际市场价格；
2. 特点：
（1）具有明显的公法性质
（2）保险对象仅限于海外私人直接投资
（3）仅承保政治风险
（4）注重预防风险
《国际投资法律制度》PPT课件
2021/6/10
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（二）国际直接投资企业形成
1、设立新企业
设立新企业是指外国投资者直接向东道国投资 创办新企业，是一种典型的直接投资行为。
2、并购现存企业
1）新设合并
2）吸收合并
3）收购
3、直接投资无股化模式：又称不出资的对 外直接投资，即跨国公司通过资金、技术、
管理及销售的等方面的相互联系以达到控 制东道国企业，实现直接投资的功能。
4
二、国际直接投资企业的法律形式
（一）国际直接投资的企业法律形式
1、合资经营企业
1）合资经营企业概念和特征 2）合资经营企业的法律性质：存在不同的观点，有合
伙论、法人论和合伙法人双重论，据此，合伙可以分 为：
股份式合资经营企业和契约式合资经营企业
3）合资经营企业的组织形式 （1）公司；（2）合伙
第一， BOT具有特许协议方式的性质 第二， BOT是一种特殊的投资融资方式 第三， BOT方式资金结构的特殊性 第四， BOT模式适用范围的特殊性
（3） BOT项目的当事人
政府 项目公司 其他参与人
（4）BOT合同安排
第一，关于特许的一般条款 第二，有关具体条款 第三，项目财务事宜 第四，其他必备条款
问：上述合同存在哪些问题？
2021/6/10
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三、各国关于国际投资的法律制度
（一）保护国际投资的法律制度
1、东道国保护外国投资的法律制度
1）保护外国投资的法律形式
（1）立法措施
（2）政府政策声明
（3）行政措施
（4）国家合同形态
2）关于外国投资者的规定
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关于外国人待遇的标准：国民待遇标准、最惠国 待遇标准、国际标准和公平与公正待遇
第五章国际投资法 ppt课件
➢ 投资的经济合理性 ➢ 投资的发展性质 ➢ 投资的合法性 ➢ 投资与东道国的发展目标和重点相一致 ➢ 合格的东道国
合格的投资者
➢ 自然人：国籍标准 ➢ 法人
• 注册登记地和主要营业地复合标准+国籍标准 • 资本控制标准+国籍标准 • 商业经营标准 ➢ 资本来源地标准 东道国的自然人，或在东道国境内组成或其多数 资本由东道国国民所拥有的法人，其投资的资产应 是从东道国境外移入的。
国内法规范
资本输入国法制
资本输出国法制
双边投资条约
国际法规范
国际条约 国际惯例 联大规范性决议
区域性多边投资条约 世界性多边投资条约
主要内容
国际投资与国际投资法概述 国际直接投资方式 国际投资的保护与管理 国际投资争端的解决
（一）外商投资企业
１、中外合资经营企业
外国的公司、企业和其他经济组织或个人（外国合 营者）同中国的公司、企业或其他经济组织（中国 合营者）依照中国法律在中国境内共同投资、共同 经营、共担风险、共负盈亏的企业法人组织。
主要内容
国际投资与国际投资法概述 国际直接投资方式 国际投资的保护与管理 国际投资争端的解决
一. 国际投资与国际投资法概述
（一）国际投资
国际投资是投资者为获得一定经济效益而将其资 本投向国外的一种经济活动。
资本输出国 （投资者母国）
资本输入国 （东道国）
1. 国际投资产生的影响
（１）对东道国
回收方式
➢ 外方先分多分收益
➢税前分利
➢加快固定资产折旧
限制 ➢ 承担企业债务
➢ 合作企业的亏损未弥补前，外国合作者不得 先行收回投资。
３、外商独资企业（外资企业）
依照中国法律在中国境内设立的全部资本由外国 投资者投资的企业，但不包括外国企业在中国境 内的分支机构。
合格的投资者
➢ 自然人：国籍标准 ➢ 法人
• 注册登记地和主要营业地复合标准+国籍标准 • 资本控制标准+国籍标准 • 商业经营标准 ➢ 资本来源地标准 东道国的自然人，或在东道国境内组成或其多数 资本由东道国国民所拥有的法人，其投资的资产应 是从东道国境外移入的。
国内法规范
资本输入国法制
资本输出国法制
双边投资条约
国际法规范
国际条约 国际惯例 联大规范性决议
区域性多边投资条约 世界性多边投资条约
主要内容
国际投资与国际投资法概述 国际直接投资方式 国际投资的保护与管理 国际投资争端的解决
（一）外商投资企业
１、中外合资经营企业
外国的公司、企业和其他经济组织或个人（外国合 营者）同中国的公司、企业或其他经济组织（中国 合营者）依照中国法律在中国境内共同投资、共同 经营、共担风险、共负盈亏的企业法人组织。
主要内容
国际投资与国际投资法概述 国际直接投资方式 国际投资的保护与管理 国际投资争端的解决
一. 国际投资与国际投资法概述
（一）国际投资
国际投资是投资者为获得一定经济效益而将其资 本投向国外的一种经济活动。
资本输出国 （投资者母国）
资本输入国 （东道国）
1. 国际投资产生的影响
（１）对东道国
回收方式
➢ 外方先分多分收益
➢税前分利
➢加快固定资产折旧
限制 ➢ 承担企业债务
➢ 合作企业的亏损未弥补前，外国合作者不得 先行收回投资。
３、外商独资企业（外资企业）
依照中国法律在中国境内设立的全部资本由外国 投资者投资的企业，但不包括外国企业在中国境 内的分支机构。
国际投资政策管理讲解45页PPT
➢ 产业结构优化说
➢ 产业“空心化”说
四、国际贸易效应
（一）对东道国的影响 1.直接效应
➢ （1）当地原材料出口加工。 ➢ （2）进口替代型转变为出口加工型产品出口。 ➢ （3）新的劳动密集型产品出口。
➢ （4）垂直一体化国际生产中的出口。
2.间接效应
➢ （1）外资企业进入后，东道国市场竞争加剧，迫使当地企业努力扩大产品出口。
（一）对东道国的影响
1.就业数量效应
（1）直接效应。外国直接投资为东道国直接创造就业机会的数量是资本投资额 的函数，但也受到以下几项因素的重要影响：
第一，外国直接投资的进入方式。绿地投资会直接创造就业机会。当然 ，还应当分析此种投资与国内生产的关联性。这种关联性表现在两个方 面：一方面是指外资企业与东道国当地企业的市场结构关联度，即外资 企业是否取代国内现有企业生产，是否会将东道国当地企业挤出市场； 另一方面则是指外资企业向国内企业的要素转移关联度，如外国直接投 资流入后缓解了那些阻碍国内生产扩张的金融、技术与管理方面的“瓶 颈”，则有助于促进东道国产出的增加。前者可能导致保持原有就业机 会不变或减少，后者则必然会间接创造就业机会。一般来说，并购会导 致立即或滞后的裁员，即直接减少就业机会。
第三，外国直接投资的劳动密集程度。
第四，东道国劳动力的素质。
（2）间接效应
第一，外资企业具有广泛的前向与后向联系，可以使供货商、销售商和 服务代理商创造就业机会。
第二，跨国公司设在东道国的分支机构在当地的支出和上缴的税收 ，通过乘数效应，增加了东道国的国民收入，促进了经济发展，从而 间接带来了新的就业机会。
（二）对投资国的影响
1.就业数量效应 （1）生产替代效应。 （2）出口刺激效应。 （3）跨国公司总公司及辅助性企业效应。
➢ 产业“空心化”说
四、国际贸易效应
（一）对东道国的影响 1.直接效应
➢ （1）当地原材料出口加工。 ➢ （2）进口替代型转变为出口加工型产品出口。 ➢ （3）新的劳动密集型产品出口。
➢ （4）垂直一体化国际生产中的出口。
2.间接效应
➢ （1）外资企业进入后，东道国市场竞争加剧，迫使当地企业努力扩大产品出口。
（一）对东道国的影响
1.就业数量效应
（1）直接效应。外国直接投资为东道国直接创造就业机会的数量是资本投资额 的函数，但也受到以下几项因素的重要影响：
第一，外国直接投资的进入方式。绿地投资会直接创造就业机会。当然 ，还应当分析此种投资与国内生产的关联性。这种关联性表现在两个方 面：一方面是指外资企业与东道国当地企业的市场结构关联度，即外资 企业是否取代国内现有企业生产，是否会将东道国当地企业挤出市场； 另一方面则是指外资企业向国内企业的要素转移关联度，如外国直接投 资流入后缓解了那些阻碍国内生产扩张的金融、技术与管理方面的“瓶 颈”，则有助于促进东道国产出的增加。前者可能导致保持原有就业机 会不变或减少，后者则必然会间接创造就业机会。一般来说，并购会导 致立即或滞后的裁员，即直接减少就业机会。
第三，外国直接投资的劳动密集程度。
第四，东道国劳动力的素质。
（2）间接效应
第一，外资企业具有广泛的前向与后向联系，可以使供货商、销售商和 服务代理商创造就业机会。
第二，跨国公司设在东道国的分支机构在当地的支出和上缴的税收 ，通过乘数效应，增加了东道国的国民收入，促进了经济发展，从而 间接带来了新的就业机会。
（二）对投资国的影响
1.就业数量效应 （1）生产替代效应。 （2）出口刺激效应。 （3）跨国公司总公司及辅助性企业效应。
《国际投资法律》PPT课件
26（四）外商投资源自业的经营期限和解散： 1。经营期限：
合资企业：《中外合资经营企业经营期限暂行规定》 合作企业： 外资企业：必须在申请书中拟订 2。解散和清算 3。中外合作经营企业外国投资者提前收回的特殊规定
中外合作者约定在合作企业经营期限届满时，合作企业的 全部固定资产归中方合作者所有的，可以由外国投资者在 合作期限内先行收回投资
第十章 国际投资法律管理
编辑ppt
1
国际投资法的定义及特征
指调整国际间私人直接投资的国内法规范 和国际法规范的综合。
调整国际私人投资关系 调整国际直接投资关系 国内法关系和国际法关系的结合
编辑ppt
2
国际投资法的热点问题
1。外资待遇标准 2。国有化/征收的补偿问题 3。特许协议的法律性质 4。投资争议的解决
产业投资自由化 证券投资自由化 技术引进自由化 （2）注重审批程序，对外资实行有效管理
编辑ppt
38
§2 WTO 下的投资法制
效果：遭到了国内外编的辑p反pt 对
34
3，《外国投资法》1985 （1）外国投资审查局—外国投资局
主要职能：审查—服务 （2）对外国投资根据情况，分别采取申报和审查
对资产在500万加元以上的加拿大企业的直接收购 对资产在5000万加元以上的加拿大企业的间接收购 对资产在500万-5000万加元以上的加拿大企业的间接 收购且获得50%以上股权的 收购或新建涉及到加拿大传统文化遗产和民族特征的 （3）维护本国利益，保护关键行业 金融、能源、交通、通讯和文化
编辑ppt
9
3. 战争与内乱险
由于东道国发生战争、革命、暴动或内乱，致使 投资者在东道国的投保财产受到损害的风险。
以政治为目的
合资企业：《中外合资经营企业经营期限暂行规定》 合作企业： 外资企业：必须在申请书中拟订 2。解散和清算 3。中外合作经营企业外国投资者提前收回的特殊规定
中外合作者约定在合作企业经营期限届满时，合作企业的 全部固定资产归中方合作者所有的，可以由外国投资者在 合作期限内先行收回投资
第十章 国际投资法律管理
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1
国际投资法的定义及特征
指调整国际间私人直接投资的国内法规范 和国际法规范的综合。
调整国际私人投资关系 调整国际直接投资关系 国内法关系和国际法关系的结合
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2
国际投资法的热点问题
1。外资待遇标准 2。国有化/征收的补偿问题 3。特许协议的法律性质 4。投资争议的解决
产业投资自由化 证券投资自由化 技术引进自由化 （2）注重审批程序，对外资实行有效管理
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38
§2 WTO 下的投资法制
效果：遭到了国内外编的辑p反pt 对
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3，《外国投资法》1985 （1）外国投资审查局—外国投资局
主要职能：审查—服务 （2）对外国投资根据情况，分别采取申报和审查
对资产在500万加元以上的加拿大企业的直接收购 对资产在5000万加元以上的加拿大企业的间接收购 对资产在500万-5000万加元以上的加拿大企业的间接 收购且获得50%以上股权的 收购或新建涉及到加拿大传统文化遗产和民族特征的 （3）维护本国利益，保护关键行业 金融、能源、交通、通讯和文化
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3. 战争与内乱险
由于东道国发生战争、革命、暴动或内乱，致使 投资者在东道国的投保财产受到损害的风险。
以政治为目的
国际投资法规管理及争端解决(ppt 36页)
托人为购买者更好地履行职责； （2）受托人必须为一个公司，它的资本和盈余必须达到法定数额； （3）当发行人发生违约，难以如数清偿时，受托人不得要求发行人对其给予优先
清偿； （4）受托人必须提供有关财务报表等。 《投资公司法》规定： （1）禁止投资公司未经大多数股东同意，从实质上改变公司投资政策； （2）政策的管理合同和实质性改变须征得证券持有人同意； （3）禁止各投资公司之间相互投资和证券渗透； （4）禁止开放型投资公司以低于净资产价值的价格出售基金份额等。
4.仲裁。大多数情况下，协会会员的纠纷均应通过协会仲裁解决。对于 不按仲裁决定执行的协会会员将给予处罚。
第三节 国际投资争端的解决
发达国家对外投资政策 发展中国家和经济转轨国家的对外政策
一、国际投资争端的主要类型
（一）企业间的国际投资争端 在国际投资活动中，投资者之间由于对合同或规定的不同理解等发生的
第十章 国际投资法规管理
一、国际直接投资法规 二、国际间接投资法规 三、国际投资争端的解决
第一节 国际直接投资法规
国际直接投资的国内法规范 国际直接投资的国际法规范
一、国际直接投资的国内法规范
（一）投资国的国内法规范
1.对外投资审批的法律规范
2.海外投资保险的法律规范
（1）海外投资保险制度的由来。海外投资保险制度的首创者是美 国。1948年，随着美国马歇尔计划的实施，它的对外援助体制也日 臻完善。当时，由美国政府的“经济合作署”管理援外事务及海外 投资，首创投资保险制度，但其仅适用于欧洲发达国家，保险范围 也仅限于外汇风险。后来，随着美国私人海外投资大量流入发展中 国家和地区，而这些投资往往要面对征用和国有化等政治风险，而 保险制度也转而适用于发展中国家和地区。美国的海外私人投资公 司（Overseas Private Investment Corporation，简称OPIC）从 1971年开始承担海外投资保险业务，成为主管美国私人海外投资保 险的专门机构。第二次世界大战以后，各主要资本主义国家为鼓励 资本输出，方面，各资本输出国的投资保险机构通常 承保三种主要政治风险，分别为外汇禁兑险、财产征用险和战争内乱险 。
清偿； （4）受托人必须提供有关财务报表等。 《投资公司法》规定： （1）禁止投资公司未经大多数股东同意，从实质上改变公司投资政策； （2）政策的管理合同和实质性改变须征得证券持有人同意； （3）禁止各投资公司之间相互投资和证券渗透； （4）禁止开放型投资公司以低于净资产价值的价格出售基金份额等。
4.仲裁。大多数情况下，协会会员的纠纷均应通过协会仲裁解决。对于 不按仲裁决定执行的协会会员将给予处罚。
第三节 国际投资争端的解决
发达国家对外投资政策 发展中国家和经济转轨国家的对外政策
一、国际投资争端的主要类型
（一）企业间的国际投资争端 在国际投资活动中，投资者之间由于对合同或规定的不同理解等发生的
第十章 国际投资法规管理
一、国际直接投资法规 二、国际间接投资法规 三、国际投资争端的解决
第一节 国际直接投资法规
国际直接投资的国内法规范 国际直接投资的国际法规范
一、国际直接投资的国内法规范
（一）投资国的国内法规范
1.对外投资审批的法律规范
2.海外投资保险的法律规范
（1）海外投资保险制度的由来。海外投资保险制度的首创者是美 国。1948年，随着美国马歇尔计划的实施，它的对外援助体制也日 臻完善。当时，由美国政府的“经济合作署”管理援外事务及海外 投资，首创投资保险制度，但其仅适用于欧洲发达国家，保险范围 也仅限于外汇风险。后来，随着美国私人海外投资大量流入发展中 国家和地区，而这些投资往往要面对征用和国有化等政治风险，而 保险制度也转而适用于发展中国家和地区。美国的海外私人投资公 司（Overseas Private Investment Corporation，简称OPIC）从 1971年开始承担海外投资保险业务，成为主管美国私人海外投资保 险的专门机构。第二次世界大战以后，各主要资本主义国家为鼓励 资本输出，方面，各资本输出国的投资保险机构通常 承保三种主要政治风险，分别为外汇禁兑险、财产征用险和战争内乱险 。
《国际投资》课件
国际投资的战略
1
地区战略
制定地区战略可以更好地适应不同地区
行业战略
2
的法律规定、商业文化和市场需求。
行业战略是根据行业特点和竞争状况，
选定特定行业进行投资和发展。
3
合作战略
合作战略通过与本地企业合作，分享风
多元化战略
4
险和资源，以扩大市场份额和提高竞争
力。
多元化投资可以降低风险，提供不同行
业和地区的平衡，实现长期盈利。
《国际投资》PPT课件
本PPT课件将介绍国际投资，从定义、形式、风险、机会和战略等方面探讨国 际投资的重要性以及未来展望。
什么是国际投资
定义
国际投资是将资本在跨国边界范围内投向其他国家的经济活动。
特点
国际投资具有跨国性、风险性、长期性和非常规性的特点。
目的
国际投资的目的包括利润追求、资源获取、市场扩张和技术转移。
国际投资的案例分析
阿里巴巴
阿里巴巴是中国电商巨头，通过国际投资扩大 市场份额，进军全球市场。
腾讯
腾讯在游戏、社交媒体和云服务领域进行国际 投资，实现全球业务布局。
苹果公司
苹果公司进行全球供应链建设和研发中心投资， 扩大全球市场份额。
丰田汽车
丰田汽车通过跨国并购和技术共享，加强全球 汽车产业链的竞争力。
国际投资的机会
跨国公司
新兴市场
跨国公司提供了投资于全球不同市场和行业的机会， 从而实现多元化和风险分散。
新兴市场具有高增长潜力和丰富的资源，吸引了大 量国际投资。
技术革新
技术革新为国际投资提供了在高科技领域投资、推 动创新和提高竞争力的机会。
文化多样性
不同国家的文化差异为国际投资带来独特的商机和 市场洞察力。
国际投资法律制度(ppt 42页)
B、私营企业融资、建设项目； C、经营项目，回收投资。
专营权
投资回报率
D、项目公司将项目无偿移交给政府。
其特点有四：
——其一，具有特许协议的性质。 ——其二，是一种特殊的国际投融资方式。
投资主体、经营主体、责任主体均由一元转为多元； 直接投资与间接投资的结合；投资与项目融资的结合。
——其三，资本结构的特殊性。 ——其四，建立在多项协议的基础上。
合作企业是指中国的企业或者其他经济组织同 外国的企业和其他经济组织和个人，按照平等互 利的原则，在中国境内共同举办的经济实体。
合作企业与合营企业的区别
设立的具体法律依据不同 合营企业是股权式合营，合作企业是契约式合营 合营企业必须是法人企业，合作企业没有要求 出资方式不同 投资的回收方式不同
——合资经营企业法第一条
法律性质：股份式合营企业 组织形式：一般为有限责任公司，也可以设立股份有限
公司
第十六条 合营企业为有限责任公司。 （合营企业法实施条例）
二、合作经营企业
（1）合作经营 一般属于国际合作生产的范畴，不组成实体。
（2）合作经营企业 属于契约式合营的一种类型。
中外合作经营企业（合作企业）
三、外资企业
主要是指，根据东道国法律，在东道国境内设 立的全部或大部分资本由外国投资者投资的企业。
我国外资企业的法律性质和组织形式 法律性质：法人实体或非法人实体
第八条 外资企业符合中国法律关于法人条件的规定的，依法取得中国 法人资格。——外资企业法
组织形式：主要为有限责任公司，也可设立股份有限公司 。
包括：
① 外国投资者与东道国投资者之间的投资合作关系； ② 外国投资者与东道国政府之间的投资管理关系； ③ 外国投资者与其本国政府之间的促进与保护投资关系； ④ 政府之间或政府与国际组织之间，基于促进、保护或协 调投资关系而签订双边投资条约或多边投资条约，所产生的 国际法关系。
第七、八章国际投资风险与法规管理
就取决于暴露资产与暴露负债之间的差额。 折算风险对跨国公司重要吗？p246
折算风险
案例：美国某公司在英国的子公司的往来账户 余额为200万英镑，年初时1英镑=1.6美元，美 国母公司在英国子公司账户余额是320万美元。 年末时美元升值，英镑贬值，1英镑=1.55美元 ，英国子公司账户余额折算成美元只有310万美 元，英镑余额价值降低了10万美元。根据美国 的会计制度规定，这笔损失可记在母公司收益 的损失上，或通过一个备抵账户直接冲销股东 收益。
Questions: 哪些因素的可控性强？
二、国际投资外汇风险管理
（一）外汇风险的概念和内容 外汇风险的概念 外汇风险，又称汇率风险是指一个经营
实体或个人以外币计价的资产或负债， 在国际经营中因外汇汇率波动而遭受损 失的可能性。
外汇风险的内容
折算风险 交易风险 经济风险
外汇风险的内容
（三）外汇风险管理
交易风险和折算风险管理
远期外汇市场套期保值 p251-254 利用货币市场套期保值 利用货币互换 利用提前或延后支付 选择计价货币
市场保值。远期市场保值是指如果预期汇 率将发生变动，根据外币应收账款或应付 账款的货币种类、数额和日期，通过远期 合同买卖或进行借贷款活动，用同等金额 的同一货币实现在同一时点上的反向流动 ，达到消除风险的目的。
经济风险管理
经济风险管理的目的是为了减少由于汇率 的变动给企业的业务现金流造成的损失。 杰克魁认为，防范经济风险的最佳管理模 型是通过调整销售收入和投入品的币种组 合，使得未来销售收入的变化与投入成本 变化两者可以相互抵消。防范经济风险的 方法有营销管理、生产管理和财务管理。
营销管理战略 市场选择：若本币升值，注重国内市场 定价策略：尽量使价格稳定，以维护企业的声誉 促销策略：在货币升值的国家加大促销力度 产品策略：本币升值可扩大海外经营、提高产出
折算风险
案例：美国某公司在英国的子公司的往来账户 余额为200万英镑，年初时1英镑=1.6美元，美 国母公司在英国子公司账户余额是320万美元。 年末时美元升值，英镑贬值，1英镑=1.55美元 ，英国子公司账户余额折算成美元只有310万美 元，英镑余额价值降低了10万美元。根据美国 的会计制度规定，这笔损失可记在母公司收益 的损失上，或通过一个备抵账户直接冲销股东 收益。
Questions: 哪些因素的可控性强？
二、国际投资外汇风险管理
（一）外汇风险的概念和内容 外汇风险的概念 外汇风险，又称汇率风险是指一个经营
实体或个人以外币计价的资产或负债， 在国际经营中因外汇汇率波动而遭受损 失的可能性。
外汇风险的内容
折算风险 交易风险 经济风险
外汇风险的内容
（三）外汇风险管理
交易风险和折算风险管理
远期外汇市场套期保值 p251-254 利用货币市场套期保值 利用货币互换 利用提前或延后支付 选择计价货币
市场保值。远期市场保值是指如果预期汇 率将发生变动，根据外币应收账款或应付 账款的货币种类、数额和日期，通过远期 合同买卖或进行借贷款活动，用同等金额 的同一货币实现在同一时点上的反向流动 ，达到消除风险的目的。
经济风险管理
经济风险管理的目的是为了减少由于汇率 的变动给企业的业务现金流造成的损失。 杰克魁认为，防范经济风险的最佳管理模 型是通过调整销售收入和投入品的币种组 合，使得未来销售收入的变化与投入成本 变化两者可以相互抵消。防范经济风险的 方法有营销管理、生产管理和财务管理。
营销管理战略 市场选择：若本币升值，注重国内市场 定价策略：尽量使价格稳定，以维护企业的声誉 促销策略：在货币升值的国家加大促销力度 产品策略：本币升值可扩大海外经营、提高产出
国际投资法教学课件资料
二、对外国投资的保护
（一）外国投资的审批制度：
1. 逐一审批制
审批部门：外经贸部或国务院授权的地方政府和部门；
审批期限：中外合资企业：3个月
中外合作企业：45天
外资企业：
90天
2. 投资领域 2002年4月1日 鼓励 允许 限制 禁止
3. 法律文件: 中外合资经营企业协议、 中外合资经营企业合同、 中外合资经营企业章程 生效条件？
《指导外商投资产业目录》
（二）、外国资本的要求 1. 出资比例
（1）规定上式 （1）货币 （2）实物（机器设备、原材料） 条件：A. 是合营企业生产必需的； B. 作价不得高于国际市场价格； C. 中国不能生产或虽能生产但在时间或技术上不能保证的。
2. 有关国际组织的决议、守则和指南 （1）联合国大会的决议 （2）《跨国公司行动守则》（草案） （3）《外国直接投资待遇指南》
五、国际投资法的热点问题 1。外资待遇标准 2。国有化/征收的补偿问题 3。特许协议的法律性质 4。投资争议的解决
CH2 国际投资的待遇原则 一、国民待遇原则：
东道国对外国投资者实行的待遇不低于其他已给予或将给予本国投资者的待遇 1，产生和提出：
法国圣戈班集团
香港三益发展公司
香港鸿桥发展公司
福建耀化玻璃集团
B. 直接收购：
a. 协议收购：通过协议方式受让上市公司的法人股或减持国家股 “北京旅行社”
b. 要约收购：发出公开要约的形式，分别收购国家股、法人股和流通股，达到一定的股权比例
上市公司的股权结构： 上市公司
国家股
法人股 A股
流通股 B股
• 可口可乐并购汇源果汁案例： • 08－9－3，可口可乐宣布以179亿港币价格收购汇源全部已发行股份和未行使的可换股债券 • 08－12－5，审批正式立案 • 09－1－6，审批进入第二阶段 • 09－3－18，审批未予通过 • （根据反垄断法，分为初步审查（30日内）和进一步审查（90日），审查的依据是“经营者
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一、投资国的鼓励性政策法规
（一）优惠的税收政策
1、税收抵免
2、税收饶让
3、延期纳税
4、免税
（二）优惠的金融政策
（三）信息、技术和人才援助的政策
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二、投资国的保护性政策法规
（一）海外保险制度的由来
（二）海外保险制度的主要内容
➢ 1、保险人 ➢ 2、被保险人 ➢ 3、投保范围 ➢ 4、保险期限 ➢ 5、保险金额与保险费 ➢ 6、赔偿与救济
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15
3、与贸易有关的投资措施
(Trade Related Investment Measures，简 称TRIMs)
4、《服务贸易总协定》
5、《与贸易有关的知识产权协议》
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第二节 投资国的对外投资法律管理
▪ 投资国的鼓励性政策法规 ▪ 投资国的保护性政策法规 ▪ 投资国的管制型政策法规
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19
三、投资国的管制性政策法规
（一）对外直接投资的流向与流向限制 （二）限制高新技术的输出 （三）对海外直接投资的外汇管制
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20
第三节 东道国吸引外资的法律管理
▪ 东道国鼓励性的政策法规 ▪ 东道国管制性的政策法规 ▪ 东道国保护性的政策法规
2、双边性规范的类型
（1）友好通商航海条约
（2）双边投资保证协议
（3）双边促进和保护投. 资协定
5
双边投资保证条约的基本内容
1、关于受保护的投资者和投资 2、关于外国投资者的待遇标准
国民待遇
最惠国待遇
3、关于政治风险的保证
（1）关于征用、国有化的规定
（2）关于货币自由汇转的规定
4、关于代位权的规定
第八章 国际投资法律管理
国际投资法概述 投资国对外投资的法律管理 东道国吸引外资的法律管理
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1
第一节 国际投资法概述
国际投资法的定义与特征 国内法规 国际法规
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2
一、国际投资法的定义与特征
（一）国际投资法的定义 国际投资法是指调整国际间私人直接投资的国内法
规和国际法规的综合。 （二）国际投资法的特征
1、调整国际私人投资关系 2、调整国际直接投资关系 3、调整的关系包括国内法关系和国际法关系
.
3
二、国内法规范
国际直接投资的国内法规，是指各个国家以国家立 法形式对其对外投资和吸引外资所提供的保护、鼓励和 限制性措施等。
（一）投资国的国内法规范
1、对外投资审批的法律规范
2、海外投资保险的法律规范
海外投资保险法是以保障本国海外投资的安全和利
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9
▪ 1994年12月，上海外资委下发通知称，由于人民 广场、人民公园地区被确定为市政文化中心，把 一个游乐园项目批准在市政中心的公园里欠妥， 要求百乐园项目做调整搬迁。为了该项目搬迁， 上海市也做了大量工作，提出数个解决方案。比 如另行选址、找一家中方单位买下外方设备同时 给予部分补偿、政府赔偿等。比如在1995年，上 海外资委提出将该项目从人民公园搬迁到闵行区 锦江乐园。而种种方案双方都未能达成一致。
益为目的，保护和鼓励本国海外投资，由国家分担海外
投资保险的一系列法律的总称。
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4
三、国际法规范
（一）双边性国际法规范（Bilateral Investment Treaty, 简称BIT）
双边性投资条约是指两国政府为保护资本输出国投 资者收益,并促进两国间直接投资发展而签署的投资条 约。
1、双边性规范产生的原因
（1）产生与宗旨
（2）ICSID的调节和仲裁内容与程序
（3）《华盛顿公约》简.评
8
案例：世界百乐园与华盛顿公约
▪ 1992年，中国吸引外资处于低潮期。此时， 美籍华人史浩应上海市一位老领导之邀回上 海投资。在上海人民公园建设“世界百乐园” 高科技游乐项目。上海的合作方是位于市中 心黄金地段的上海人民公园。人民公园承诺 拿出一块1.5万平方米的土地与史浩合作， 土地使用期为30年。
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1996年，上海黄浦区对外经济委员会发文，同意百 乐园项目依然在人民公园原址建设。项目再次上马。
1998年后，上海市政府办公厅下发文件《关于地铁 1号线和2号线人民广场换乘通道和世界百乐园项目问 题的协调意见》，再次调整地址。于是，该项目再次 搁浅。此时，史浩进退两难。一方面2700万美元的投 入未见任何效益，承受巨大压力；另一方面时过境迁， 人事更迭多次，该问题越来越难见解决的希望。
港商把埃及政府推向“解决投资争端国际中 心”。该中心裁决 埃及政府赔偿港商1300万 美元。
通过两个案例看出，中国投资环境有待改善。
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2、《多边投资担保机构公约》( 简称 《汉城公约》)
（1）产生 （2）主要内容 ▪ 建立一个附属于世界银行的“多边投资担
保机构” (Multilateral Investment Guarantee Agency ，简称MIGA)。 （3）简评
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2004年百乐园公司准备材料，根据《华盛顿公约》 打算向“解决投资争端国际中心”提起调停或仲裁。 我国于1993年1月7日正式加入该公约，范围是把 由征收和国有化而产生的有关补偿的争议提交“中 心”管辖。目前，百乐园项目没有落户上海，双方 的矛盾纠纷还没有明确结果。
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相似案例
1994年，香港一家公司在埃及的金字塔附近 准备投资400万美元建一个游乐园 。但是埃及 政府根据《保护世界文化遗产公约》作出政府 征收决定。
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多方奔走无效之后，投资方开始诉诸法律。2004 年8月17日，上海世界百乐园游乐有限公司向上海 市政府提出行政复议申请书，要求撤销《关于地 铁1号线和2号线人民广场换乘通道和世界百乐园 项目问题的协调意见》的行政行为。9月2日，上 海市人民政府作出“行政复议申请不予受理”的 决定。9月16日，该公司向上海市高级人民法院提 起行政诉讼，要求撤消“行政复议不予受理”， 最终没有结果。
5、关于投资争议的解决
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（二）区域性国际法规范 1、欧盟的相关规范 2、北美自由贸易区的相关规范 3、阿拉伯区域内投资保证公司公约
（三）全球性国际法规
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1、《华盛顿公约》
▪ 《解决国家与他国国民间投资争端公约》于1965 年3月18日在美国华盛顿市正式签署，因此也称之 为《华盛顿公约》。
▪ 其主要内容是建议一个附属于世界银行的“解决投 资争议国际中心”（International Center for Settlement of Investment Disputes,简称 ICSID）