宝钢股份盈利能力分析—邓一帆

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宝钢近三年财务分析报告(3篇)

第1篇一、引言宝钢集团（Baoshan Iron & Steel Group Corporation Limited，以下简称“宝钢”）是中国最大的钢铁企业之一，也是全球最大的钢铁生产商之一。

本文旨在通过对宝钢近三年的财务报表进行分析，评估其财务状况、经营成果和现金流量，以及探讨其未来的发展趋势。

二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析近年来，宝钢的资产结构保持相对稳定。

截至2022年底，宝钢的总资产为约人民币1.2万亿元，其中流动资产占比约为45%，非流动资产占比约为55%。

流动资产主要包括货币资金、应收账款和存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产和长期投资等。

- 货币资金：宝钢的货币资金近年来有所增加，这反映了公司财务状况的改善和经营活动的增加。

- 应收账款：应收账款占比较高，需要关注其回收风险。

- 存货：存货占比较高，需要关注其周转率和跌价风险。

2. 负债结构分析宝钢的负债结构相对合理，短期负债和长期负债比例适中。

截至2022年底，宝钢的总负债为约人民币6000亿元，其中流动负债占比约为40%，长期负债占比约为60%。

流动负债主要包括短期借款和应付账款等，长期负债主要包括长期借款和长期应付款等。

- 短期借款：短期借款占比较低，表明公司短期偿债能力较强。

- 应付账款：应付账款占比较高，需要关注其支付能力。

3. 股东权益分析宝钢的股东权益逐年增加，反映了公司盈利能力的提升和股东投入的增加。

截至2022年底，宝钢的股东权益为约人民币6000亿元，同比增长了约10%。

（二）利润表分析1. 营业收入分析近年来，宝钢的营业收入保持稳定增长。

2020年、2021年和2022年，宝钢的营业收入分别为约人民币6000亿元、约人民币6200亿元和约人民币6400亿元。

2. 营业成本分析宝钢的营业成本也呈现逐年增长的趋势，主要原因是原材料价格上涨和产品结构调整。

3. 毛利率分析宝钢的毛利率在近年来有所下降，这主要是由于原材料价格上涨和市场竞争加剧。

宝钢股份2019年上半年财务分析结论报告

宝钢股份2019年上半年财务分析综合报告宝钢股份2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为831,510.17万元，与2018年上半年的1,407,954.87万元相比有较大幅度下降，下降40.94%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2019年上半年营业成本为12,530,487.21万元，与2018年上半年的12,627,521.86万元相比有所下降，下降0.77%。

2019年上半年销售费用为157,245.27万元，与2018年上半年的163,594.41万元相比有所下降，下降3.88%。

2019年上半年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2019年上半年管理费用为265,276.66万元，与2018年上半年的569,924.73万元相比有较大幅度下降，下降53.45%。

2019年上半年管理费用占营业收入的比例为1.88%，与2018年上半年的3.84%相比有所降低，降低1.95个百分点。

企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注管理费用控制的合理性和其他成本费用支出的过快增长。

2019年上半年财务费用为122,385.66万元，与2018年上半年的216,634.21万元相比有较大幅度下降，下降43.51%。

三、资产结构分析2019年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

与2018年上半年相比，2019年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2018年上半年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，宝钢股份2019年上半年是有现金支付能力的。

企业内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

宝山钢铁股份有限公司盈利能力分析

宝山钢铁股份有限公司盈利能力分析本科毕业设计（论文）开题报告论文题目：宝山钢铁股份有限公司盈利能力分析一、论文选题的目的和意义（1）研究目的盈利能力是企业获得利润的能力，通常体现为一定时期内企业实现利润数额的大小和利润水平的高低。

盈利能力分析是通过计算企业有关盈利能力效率与效益的指标，分析、评价在一定时期内赚取利润的能力。

宝山钢铁股份有限公司(简称"宝钢股份")是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。

宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。

本文将对宝山钢铁股份有限公司进行盈利分析，通过分析及时发现问题，提高企业偿债能力、经营能力，最终提高企业的盈利能力，促进企业持续稳定地发展。

（2）研究意义上市公司经营的目的就在于使公司盈利，且使公司的规模和经营内容不断成长与发展。

不论是投资者，债权人还是企业经理人员，都日益重视和关心企业的盈利能力。

企业盈利的高低和他们有密切的关系，对于投资人来讲，不仅他们的股票是从盈利中支付的，而且企业盈利增长还能使股票价格上升，在转让股票时还可获得收益。

对于债权人来讲，利润是企业用于偿债的重要来源，而且对于相仿的两个企业，贷款给利润优厚的企业比贷给利润低薄的企业更为安全。

对于企业经理人员，重视盈利水平是因为利润率的高低是衡量他们业绩和管理效能优劣的最重要标准，企业的广大职工也因企业利润水平高，集体福利设施可能有较大改善和获得更多实惠。

分析宝山钢铁股份有限公司的盈利能力及其影响因素，不仅可以让我们了解公司的盈利能力现状，从中找出制约公司企业自身发展的因素，促使相关企业抓住机遇，努力改善和提高自身盈利能力，从而促进更大发展。

二、国内外关于该论题的研究现状和发展趋势（1）国外研究现状国外大部分专家和学者对公司盈利能力分析主要是运用指标来评价企业的经营成果。

David Bernotas(2005)研究了日本金融机构的所有权结构与公司盈利之间的关系，发现银行在持有大量负债的情况下，其盈利能力会有影响，无法达到最大化。

宝钢股份盈利能力分析

从表中我们可以看到该企业的营业净利率变化趋势， 2011 年为 3.48%比 2010 年的 6.61%下降了 3 . 3 1 % ，2 0 1 2 年为 5 . 4 6 % 比 2 0 1 1 年上升了 1 . 9 8 % ，但是 2012 年与 2010 年比还是呈现下降的趋势。所以该企业的营业收入对净利润的贡献能力正在逐步下降，其营业收入的获利能力正在逐步下降。主要原因是由于 2011 年营业收入比 2010 年增加而净利润减少了，2 0 1 2 年比 2 0 1 1 年的营业收入增加幅度比净利润增加幅度要少。
营业税金及附加
525,055,202.74
成本费用总额
184,452,743,305.34
成本费用利润率（%）
9.26%
9,260,125,356.23 203,040,720,884.79
1,949,535,869.48 8,583,662,236.26
72,320,524.41 441,204,466.15 214,087,443,981.09
9.00% 2012年
三、成本费用获利能力指标
指标项目
宝钢股份成本费用利润率计算表
2010 年
2011 年
2012 年
利润总额
17,076,233,030.47
营业成本
177,816,743,212.39
销售费用
178462010 年 3.36
管理费用
5,304,370,387.55
财务费用
806,574,502.66
总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营的关注，促进企业提高单位资产的收益水平。.一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。总资产报酬率 2011 年比 2011 年上升了 5.64% ，2012 年比 2011 年上升了 56.9 2% 。从该指标的数据可以得出该企业的资产报酬率逐年上升，说明该企业的总资产的获利能力不断上升。资产的利用和营运能力不错。

对首钢股份和宝钢股份的比较分析

对首钢股份和宝钢股份的比较分析1 资本集中过程比较分析1.1 北京首钢股份有限公司资本集中过程1999年10月15日北京首钢股份有限公司(简称“首钢股份”)经北京市人民政府京政函199834号文批准，由首钢总公司独家发起并以社会募集的方式设立，注册地位于北京市石景山区石景山路，注册资本528,938.96万人民币，法定代表人为赵民革，[1]同年12月在深圳证券交易所上市(证券代码:000959)[2],是首钢集团所属的境内唯一上市公司。

公司具有完善的法人治理结构，董事会、监事会下设董事会办公室、监事会办公室，实行董事会领导下的总经理负责制。

其对外投资16家公司，控股11家企业，具有1处分支机构。

首钢股份1999年上市以来，公司始终坚持用高新技术改造钢铁业的发展战略，不断进行大规模的设备技术改造，生产工艺、技术水平始终处于国内领先地位。

2003年入选深证成份指数和深证100指数。

首钢总公司作为独家发起人,以经评估确认后的净资产301,169.66万元,按65％折为股本,计196,000万股,其余105,169.66万元计入资本公积金。

1999年9月9日，中国证券监督管理委员会证监发行字[1999]91号文核准首钢股份在我国首家采用法人配售与上网发行相结合的方式向社会公开发行人民币A股股票，总股本231000万股，其中首钢总公司持有国有法人股196000万股（占总股本的84.85%），向社会公开发行35000万股（占总股本的15.15%），其中向战略投资者配售9,200万股,向一般法人投资者配售8,300万股,上网发行17,500万股，每股面值人民币1元，发行价每股5.15元。

首钢股份发行A股共募集资金180250万元，扣除发行费用1925万元，实际募集资金178325万元。

2003年12月16日公司成功发行了20亿元可转换公司债券，实际募集资金194319万元，12月31日首钢转债挂牌上市。

截止2004年12月31日，首钢股份总股本231002.0012万股。

宝钢偿债能力与盈利能力分析

1.短期偿债能力分析（1）企业三年内营运资金均为负值，以流动负债作为资金来源，企业不能偿还短期债务的风险很大。

（2）可见其资产流动性不高，其流动比率较为紧张。

（3）宝钢速动比率不是很高，逐年增长，13年达到最高点，说明13年公司偿还流动负债的能力比较高。

2.长期偿债能力分析（1）资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额数值接近50%，符合国际标准，说明企业长期偿债能力较强，财务风险较小。

（2）相差不大，说明该企业能较好的利用负债带来的财务杠杆作用。

小结：宝钢股份有限公司具备较强的长期偿债能力，短期偿债能力存在风险，公司的财务风险很低，债权人利益受保护的程度很高，甚至已超出了合理保障的需要。

但是，这样做不能发挥负债的财务杠杆作用，并不是一个合理的资本结构，公司应考虑适当提高资产负债率，使资本结构趋于合理。

1.销售毛利率：销售毛利率=销售毛利额/主营业务收入销售毛利额=主营业务收入-主营业务成本的获利能力越高。

从上表可以看出宝钢的主营业务收入虽然呈增长的趋势，但同期的主营业务成本也在逐年增长，销售毛利率逐年下降。

2.营业利润率：营业利润率=营业利润/主营业务收入一般营业利润率越高，说明企业主营业务获利能力就越强，反之，则获利能力差。

从上表的数据比较可以看出，营业利润率逐年下降，宝钢主营业务获利能力较差。

3.宝钢的总资产收益率呈现一种下降的事态，说明公司的总资产获利能力在减小，企业资产运动效率较低。

小结：通过对宝钢公司销售毛利率、营业利润率、总资产收益率的计算，可以得出结论：宝钢公司的盈利能力不强、资本的收益率不高。

公司应积极开拓市场，努力增加更多的销售数量来增加销售毛利率；还应加强成本控制，管理好进货、仓储等关键环节；提高公司的营业利润率，主要是增加主营业务收入同时控制好主营业务成本的支出，还应加强对营业费用和管理费用的管理，减少各环节的费用支出，公司还应有效地利用经营杠杆进行成本控制；着眼长期资本收益率的管理，积极减少长期资本的占用额，来提高长期资本收益率。

宝山钢铁股份有限公司盈利及营运能力分析

宝山钢铁股份有限公司盈利及营运能力分析作者：黄广鹏王艳芹来源：《农村经济与科技》2017年第01期[摘要]一般来说，上市公司是行业中典型的代表，他们的发展现状集中体现了整个行业的发展状况。

以宝山钢铁股份有限公司为研究对象，通过运用系统的分析法，对盈利能力、营运能力进行系统分析，从而找出企业存在的问题，促使企业更好更快地发展。

[关键词]盈利能力分析；营运能力分析[中图分类号]F23 [文献标识码]A随着经济一体化和全球化的发展，企业的生存能力更加依靠企业的营运及盈利能力。

钢铁行业是实现产业化支撑的产业，上市的宝钢钢铁公司的财务状况集中反映了钢铁行业的趋势发展，因此，研究上市公司宝钢钢铁的盈利及营运能力是特别具有代表性的。

1 盈利及营运分析的概述及其必要性营运及盈利对于一个公司来说，起着相当重要的作用，一个企业盈利一旦出了问题，就会波及到其他各个方面。

更何况现在企业之间的竞争日趋激烈，盈利及营运能力对于一个企业来说不容小觑。

2 宝山钢铁股份有限公司财务分析2.1 盈利能力分析盈利能力是企业资金增值的能力，是企业生存和发展的物质基础，不仅关系到企业所有者以及债券人的利益，也是企业偿还债务的重要来源。

销售净利率是净利润与销售收入的比值，该指标越高，表明公司投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。

把公司一定期间的净利与公司的资产相比较，可表明公司资产利用的综合效果。

指标越高，表明资产的利用效率越高。

权益净利率是净利润与股东权益的比值，反映每一元股东资本赚取的净利润，它衡量企业总体的盈利能力.概括了企业的全部经营业绩和财务业绩。

资产净利率是净利润与平均资产总额的比值。

该指标越高，表明公司投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。

把公司一定期间的净利与公司的资产相比较，可表明公司资产利用的综合效果。

由表1可知，这三项指标逐年下滑。

2016年至最低水平，这说明宝钢的利润不断下滑。

宝钢股份2019年财务分析结论报告

宝钢股份2019年财务分析综合报告宝钢股份2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为1,499,404.83万元，与2018年的2,781,605.76万元相比有较大幅度下降，下降46.10%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2019年营业成本为25,987,109.6万元，与2018年的25,908,499.6万元相比变化不大，变化幅度为0.3%。

2019年销售费用为338,137.5万元，与2018年的349,270.81万元相比有所下降，下降3.19%。

2019年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降，企业市场销售形势迅速恶化，应当采取措施，调整销售力量和战略。

2019年管理费用为558,177.68万元，与2018年的592,662.12万元相比有较大幅度下降，下降5.82%。

2019年管理费用占营业收入的比例为1.91%，与2018年的1.94%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

2019年财务费用为246,043.02万元，与2018年的436,607.13万元相比有较大幅度下降，下降43.65%。

三、资产结构分析2019年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，宝钢股份2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

国企注入资产上市公司案例

国企注入资产上市公司案例前言在经济的大舞台上，国企就像一位位实力雄厚的长辈，而上市公司则像是朝气蓬勃的年轻人。

国企注入资产到上市公司，就好似长辈把自己多年积攒的宝贵财富和经验传授给年轻人，这其中有着无数精彩的故事。

这不仅能让上市公司如虎添翼，还能让整个市场焕发出新的活力。

这事儿就像给一辆已经很不错的汽车，又换上了超级发动机，那跑起来肯定是又快又稳啊。

案例一：宝钢股份与宝钢集团的资产注入之旅案例素材来源：公开的财经新闻报道以及宝钢官方发布的信息。

宝钢啊，那在钢铁行业可是响当当的存在。

宝钢集团呢，就像是钢铁王国里的大家长。

宝钢股份作为集团旗下的上市公司，就像一个正在茁壮成长的孩子。

宝钢集团决定把资产注入到宝钢股份的时候，就好比是家长把家里的传家宝给了孩子。

宝钢集团拥有很多优质的钢铁资产，像先进的生产线啊，还有丰富的矿产资源储备。

这些资产注入到宝钢股份后，宝钢股份就像一个小宇宙爆发了一样。

之前宝钢股份可能只是在某些产品上有优势，现在有了新的生产线，它可以生产出更多种类、更高质量的钢铁产品。

这就好比一个厨师，本来只会做几道菜，突然有了一整套新的厨具和各种珍贵食材，一下子就能做出满汉全席了。

从市场的角度来看呢，宝钢股份的股票在资产注入消息传出后，就像是被点燃的烟花，备受投资者的关注。

投资者们就像看到宝藏的寻宝者，纷纷涌入。

因为他们知道，宝钢股份这下子可不得了了，有了这么多好东西，未来的盈利肯定是蹭蹭往上涨。

就像你知道一个小店要扩大店面、增加商品种类，那你肯定觉得这个小店以后会赚大钱，宝钢股份就是这个情况。

宝钢股份在接收资产注入后，在行业内的竞争力也大大增强。

以前和其他钢铁企业竞争的时候，可能还得小心翼翼。

现在呢，就像是一个武林高手得到了绝世秘籍，在钢铁行业这个江湖里可以横着走了。

它可以利用新的资产去开拓新的市场，无论是国内的大型基建项目，还是国外的订单，都更有底气去争取了。

总结反思宝钢集团对宝钢股份的资产注入是一个非常成功的范例。

宝钢股份2020年财务分析结论报告

宝钢股份2020年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年利润总额为1,602,165.46万元，与2019年的1,499,404.83万元相比有所增长，增长6.85%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的情况下经营利润却有所上升，企业通过压缩成本费用支出取得了较好成绩，但也要注意营业收入下降带来的不利影响。

二、成本费用分析2020年营业成本为25,293,831.36万元，与2019年的25,987,109.6万元相比有所下降，下降2.67%。

2020年销售费用为293,305.49万元，与2019年的338,137.5万元相比有较大幅度下降，下降13.26%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年销售费用大幅度下降，营业收入也有所下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。

2020年管理费用为434,488.49万元，与2019年的558,177.68万元相比有较大幅度下降，下降22.16%。

2020年管理费用占营业收入的比例为1.53%，与2019年的1.91%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出水平正常。

2020年财务费用为146,154.51万元，与2019年的246,043.02万元相比有较大幅度下降，下降40.6%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，宝钢股份2020年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析宝钢股份2020年的营业利润率为5.98%，总资产报酬率为5.02%，净资产收益率为7.15%，成本费用利润率为6.09%。

宝钢财务报告综合分析(3篇)

第1篇一、引言宝钢股份（简称“宝钢”）是中国最大的钢铁生产企业之一，也是全球领先的钢铁企业。

本文将基于宝钢最新的财务报告，对其财务状况、经营成果和现金流量进行综合分析，旨在评估宝钢的财务健康程度、盈利能力以及未来发展潜力。

二、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构根据宝钢最新的资产负债表，其资产总额为XXX亿元，其中流动资产占比较高，达到XXX%。

流动资产中，货币资金、应收账款和存货占据较大比例。

这表明宝钢具备较强的短期偿债能力。

（2）负债结构宝钢的负债总额为XXX亿元，其中流动负债占比较高，达到XXX%。

流动负债中，短期借款和应付账款为主要组成部分。

这反映出宝钢在流动性方面存在一定压力。

（3）股东权益宝钢的股东权益为XXX亿元，占总资产的比例为XXX%。

股东权益占比相对较高，表明公司具备较强的抗风险能力。

2. 利润表分析（1）营业收入宝钢的营业收入在近年来呈现稳步增长的趋势，最新年度营业收入达到XXX亿元。

这主要得益于公司在国内外的市场拓展以及产品结构的优化。

（2）营业成本宝钢的营业成本在最新年度为XXX亿元，较上年同期略有上升。

这主要受到原材料价格上涨以及能源成本增加的影响。

（3）净利润宝钢的净利润在最新年度为XXX亿元，较上年同期有所下降。

这主要受到原材料价格上涨、市场竞争加剧以及行业整体环境等因素的影响。

三、经营成果分析1. 盈利能力（1）毛利率宝钢的毛利率在最新年度为XXX%，较上年同期略有下降。

这主要受到原材料价格上涨的影响。

（2）净利率宝钢的净利率在最新年度为XXX%，较上年同期有所下降。

这表明公司在盈利能力方面面临一定挑战。

2. 营运能力（1）应收账款周转率宝钢的应收账款周转率在最新年度为XXX次，较上年同期有所下降。

这表明公司在应收账款管理方面存在一定问题。

（2）存货周转率宝钢的存货周转率在最新年度为XXX次，较上年同期有所提高。

这表明公司在存货管理方面取得了一定的成效。

宝钢股份:降本增效助力业绩稳定估值低位有望持续修复

宝钢股份：降本增效助力业绩稳定估值低位有望持续修复贺天瑞
【期刊名称】《股市动态分析》
【年(卷),期】2024()7
【摘要】宝钢股份(600019)是国内钢企龙头,在汽车板、电工钢等高端产品领域销量全球领先,背靠宝武集团持续扩张,公司历史盈利能力位居行业前茅,同时成本仍具备显著下行空间,主要产品处于有利竞争地位的同时兼具稀缺产能扩张属性,在产品结构优化以及行业短周期盈利回归的背景下,盈利改善值得期待。

当前公司市值与重置成本的比值处于低估值状态,具备显著战略投资价值。

【总页数】2页(P38-39)
【作者】贺天瑞
【作者单位】不详
【正文语种】中文
【中图分类】F42
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