瑞丰光电股权激励案例
瑞丰光电：监事会关于2020年股票期权与限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的审核及公示情况说明
深圳市瑞丰光电子股份有限公司监事会关于2020年股票期权与限制性股票激励计划首次授予激励对象名单的审核及公示情况说明本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
一、公示情况及核查方式根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称“《管理办法》”）的相关规定，深圳市瑞丰光电子股份有限公司（以下简称“公司”）对激励对象的姓名和职务在公司内部进行了公示。
根据《管理办法》和《深圳市瑞丰光电子股份有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”）的规定，公司监事会结合公示情况对《深圳市瑞丰光电子股份有限公司2020年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》（以下简称“《激励计划（草案）》”）激励对象名单进行了审核，相关公示情况及核查方式如下：1、公司对激励对象的公示情况。
公司于2020年3月7日在中国证券监督管理委员会指定创业板信息披露网站上公告了《2020年股票期权与期限制性股票激励计划（草案）及其摘要》、《2020年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法》及《2020年股票期权与限制性股票激励计划激励对象名单》等公告，并于2020年3月7日在公司内部公示了《2020年股票期权与限制性股票激励计划激励对象名单》，将公司本次拟激励对象名单及职位予以公示，公示时间为2020年3月7日至2020年3月17日，在公示期限内，凡对公示的激励对象或对其信息有异议者，请向公司反映。
截至2020年3月17日公示期满，公司未收到任何异议。
2、关于公司监事会对拟激励对象的核查方式。
公司监事会核查了本次拟激励对象的名单、身份证件、拟激励对象与公司或公司子公司签订的劳动合同、拟激励对象在公司或公司子公司担任的职务。
二、核查意见根据《管理办法》、《公司章程》，公司对拟激励对象名单及职务的公示情况结合监事会的核查结果，监事会发表核查意见如下：1、列入本次《激励计划（草案）》激励对象名单的人员符合《管理办法》等文件规定的激励对象条件，符合《激励计划（草案）》规定的激励对象条件。
股权激励相关案例汇总-精选x
股权激励相关案例汇总一、股权激励通常模式（一）股票期权股票期权模式是指股份公司赋予激励对象（如经理人员）购买本公司股票的选择权，具有这种选择权的人，可以在规定的时期内以事先确定的价格（行权价）购买公司一定数量的股票（此过程称为行权），也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不可转让。
股票期权实质上是公司给予激励对象的一种激励报酬，该报酬能否取得完全取决于以经理人为首的相关人员能否通过努力实现公司的激励目标（股价超过行权价）。
在行权期内，如果股价高于行权价，激励对象可以通过行权获得市场价与行权价格差带来的收益，否则。
将放弃行权。
目前，清华同方、中兴科技等实行该种激励模式。
1.优点⑴将经营者的报酬与公司的长期利益“捆绑”在一起，实现了经营者与所有者利益的一致，并使二者的利益紧密联系起来。
通过赋予经营者参与企业剩余收益的索取权，把对经营者的外部激励与约束变成自我激励与自我约束。
经营者要实现个人利益最大化，就必须努力经营.选择有利于企业长期发展的战略，使公司的股价在市场上持续看涨，进而达到“双赢”的目标。
⑵可以锁定期权人的风险，股票期权持有人不行权就没有任何额外的损失。
由于经营者事先没有支付成本或支付成本较低，如果行权时公司股票价格下跌，期权人可以放弃行权，几乎没有损失。
⑶股票期权是企业赋予经营者的一种选择权，是在不确定的市场中实现的预期收入，企业没有任何现金支出，有利于企业降低激励成本.这也是企业以较低成本吸引和留住人才的方法。
⑷股票期权根据二级市场股价波动实现收益，因此激励力度比较大。
另外，股票期权受证券市场的自动监督，具有相对的公平性。
2.缺点（1）来自股票市场的风险。
股票市场的价格波动和不确定性，可能导致公司的股票真实价值与股票价格的不一致，持续“牛市时公司经营者股票期权收入可能过高，会产生“收入差距过大”的问题；当期权人行权但尚未售出购入的股票时，股价便跌至行权价以下，期权人将同时承担行权后纳税和股票跌破行权价的双重损失的风险。
瑞丰光电股权激励案例
。
➢“备忘录2号”规定：公司根据自身情况，可设定适合于本公司的绩效
考核指标。绩效考核指标应包含财务指标和非财务指标；
➢“备忘录1号”规定：业绩指标原则上不低于历史水平，且能同时使用
市值指标和行业比较指标。
➢“备忘录3号”也要求：上市公司股权激励计划应明确，股票期权等待
期或限制性股票锁定期内，各年度归属于上市公司股东的净利润及归属
出
时
解锁期 售
间
解锁期36个月分三批次 达到业绩考核条件后解锁
瑞丰光电2013年5月23日 实施公司2012年年度权益 分派方案：以总股本10923 万股为基数，向全体股东 每10股股转增9.9758股。 同时，对授予价格及数量
进行调整
2012年12月 2013年12月 2014年12月 2015年12月
于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于授予日前最近
三个会计年度的平均水平且不得为负。
实践
现市场普遍采用反映股东回报和公司价值创造的综合性指标（如 净资产收益率ROE、每股收益），反映公司赢利能力及市场价值的成长 性指标（如净利润增长率）以及反映企业收益质量的指标（如主营业务 利润占利润总额比重）。
12 40 2
12、股票期权
/ 3 / 2
市场价格
资本利得
当前价格
行权收入
授予价格
低于
授予
可行权 行权
等待期
生效期
行权 价格
不行权
无损失
出售
时 间
瑞丰激励时间 轴
授予行权价： 13.99元/份
行权期36个月分三批次
达到业绩考核条件后行权
等待期12个月
瑞丰光电2013年5月23日实施公 司2012年年度权益分派方案：以 总股本10923万股为基数，向全 体股东每10股股转增9.9758股。 同时，对授予价格及数量进行调 整，授予价格调整为7.018元/份。
新三板企业股权激励制度及案例分析
新三板企业股权激励制度及案例分析根据《业务规则》第4.1.6条，挂牌公司可以实施股权激励，具体办法另行规定。
虽然全国股转系统暂未有具体的股权激励管理办法出台，但许多挂牌企业已实施或正在实施股权激励计划。
股权激励方面，根据全国股转系统相关规定，申请挂牌公司在其股票挂牌前实施限制性股票或股票期权等股权激励计划且尚未行权完毕的，应当在公开转让说明书中披露股权激励计划等情况。
XXX可以通过定向发行向公司员工进行股权激励。
挂牌公司的董事、监事、高级管理人员和核心员工可以参与认购本公司定向发行的股票，也可以转让所持有的本公司股票。
XXX向特定对象，股东人数累计可以超过200人，但每次定向发行除公司股东之外的其他投资者合计不得超过35人。
需要说明的是，按照规则全国股份转让系统允许存在股权激励未行权完毕的公司申请挂牌。
此外，《非上市公众公司监督管理办法》规定，公司可以向除原股东之外的董事、监事、高级管理人员、核心员工及符合投资者适当性管理规定的其他投资者等合计不超过35名对象发行股份。
同时规定，核心员工的认定，应当由公司董事会提名，并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表明确意见后，经股东大会审议批准。
在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让股票的公众公司向特定对象后股东累计不超过200人的，XXX豁免核准，由全国中小企业股份转让系统自律管理，但发行对象应当符合相关规定。
针对不同情况，目前部分挂牌企业是直接通过定向发行方式实施股权激励，而另一部分企业则是参照A股上市公司股权激励相关法规制定具体方案。
对于直接通过定向发行方式实施股权激励的企业，需要经过董事会决议通过、股东大会决议通过、股转公司备案、登记结算公司登记等程序后方可完成。
采用定向发行方式实施股权激励是一个常规的定向发行过程，方案设计简单、完成时间较短，但在发行价格方面可能具有一定的折扣。
股票期权是给予经理人员在未来一定时间内以一定价格购买一定数量公司股票的选择权。
最新新三板股权激励案例整理
2023年最新新三板股权激励案例整理2023年最新新三板股权激励案例整理随着中国经济的不断发展，股权激励已经成为一个越来越受人们关注的话题。
作为一个非常新兴的市场，新三板的公司们也在逐渐地发展着他们自己的股权激励方案。
本文将介绍一些最新的新三板股权激励案例，以及它们的影响和价值。
1. 某科技公司这家公司是一家专业从事人工智能领域的创新型企业，在股权激励方面也是非常有创意的。
该公司制定了一项叫做“AI之星”的股权激励计划。
据悉，该计划旨在通过对该公司人工智能产品的销售和业绩推进来激励员工。
该计划吸引了很多人的关注，因为它考虑了员工的个人贡献度以及公司业绩的成果，不仅激励了员工的创新精神，还激励了公司的经营活力。
2. 某医疗器械公司这家公司是一家专业制造和销售医疗器械的企业，通过股权激励计划的推动，实现了企业的高速增长。
该公司的股权激励计划是基于员工的创新创意来制定的。
该公司为员工提供了独特的股权激励机制，通过与企业业绩相挂钩的方式，将员工的个人贡献度转化为实际的金钱回报。
通过这种激励机制，一些员工的创新想法得到了及时的资金支持，进一步促进了企业的创新成果。
3. 某知名教育集团这是一家专业从事教育培训的企业，他们的股权激励方案不仅吸引了大量优秀的人才加入，而且也成为了其他企业的参考。
该公司的股权激励计划是基于个人能力与绩效相关的方式，为员工提供充分的机会来参与企业的各个方面。
该公司通过各种教育培训机制，激励员工的学习兴趣，提升员工团队合作能力和创新能力，不仅使员工充分发挥自身的职业能力，还能够比较有效地提高企业的整体业绩。
总结股权激励是企业发展的一项重要战略，对于新三板的公司来说尤其如此。
随着时间的推移，越来越多的新三板公司已经认识到股权激励的重要性，并制定了一系列创新型的激励计划。
这些激励计划不仅可以促进员工的潜在潜力，也能够激励员工为企业的业绩和未来做出更大的贡献。
很明显，股权激励计划在未来的发展中将会起到越来越重要的作用。
2016年最新新三板股权激励案例整理
2015年最新新三板股权激励案例整理以下案例的整理，为在全国中小企业股份转让系统（以下简称为“股转系统”）官网“信息披露”中以关键词“股权激励”进行搜索获取，通过逐个分析得出以下案例归纳表格，因部分公司股权激励计划名称的特殊性未能检索到，故以下表格并未能容纳新三板挂牌企业所有实施股权激励的案例：行股份，募集资金用途均为补充公司流动资金。
经统计，上述激励模式为限制性股权的挂牌企业共36个，约占47%，为挂牌企业中实施股权激励最主要的模式；激励模式为股票期权的挂牌企业21个，约占27%；其中明确同时使用股票期权与限制性股权两种激励模式进行激励的企业有两家，为夏阳检测、百华悦邦；虚拟股权目前仍只有精冶源一家企业，股票增值权的激励模式在新三板挂牌企业中还未得到运用；其中一部分激励计划其实质为一次无任何限制条件、无任何等待期的股权转让或定向发行股份，不具有股权激励的约束性质。
新三板股权激励模式之比较在整理并分析股转系统披露的所有新三板股权激励方案过程中，可发现新三板挂牌企业的股权激励方案相比较上市企业而言，无论从实施条件、激励模式还是股票的来源等，其形式都更为灵活且丰富。
其中主流的激励模式主要为股票期权、限制性股权、股票增值权、虚拟股权等，这些模式或被单一使用，或被混合使用。
对于员工持股计划、激励基金等其他激励模式，或被主流激励模式所包含、或不具有股权激励的性质，本文便不再铺开赘述。
1、股票期权股票期权指股份公司赋予激励对象购买本公司股票的选择权，具有这种选择权的人，可以在规定的时期内以事先确定的价格（行权价）和条件购买公司一定数量的股票，也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不可转让、抵押、质押、担保和偿还债务。
案例分析：截至目前，上海仁会生物制药股份有限公司（以下简称为“仁会生物”，代码：830931）仍是唯一一家挂牌前开始实施股权激励计划而后成功挂牌的新三板企业。
2014年2月仁会生物通过了股权激励方案，激励计划的有效期为自股票期权首次授予日起十年，公司分四次授予股票期权，股票期权总数为317万股，占当时股本总额3.52%，股票来源为公司向激励对象定向发行普通股股票。
瑞丰光电：第四届董事会第四次会议决议公告
证券代码：300241 证券简称：瑞丰光电公告编号：2020-032 深圳市瑞丰光电子股份有限公司第四届董事会第四次会议决议公告一、董事会会议召开情况深圳市瑞丰光电子股份有限公司（以下简称“公司”）第四届董事会第四次会议通知于2020年4月29日以电子邮件方式送达各位董事，会议于2020年4月30日以通讯方式召开。
会议应出席董事9人，实际出席董事9人。
本次会议由董事长龚伟斌先生主持，会议召集、召开情况符合《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《公司章程》及《公司董事会议事规则》的有关规定。
二、董事会会议审议情况1、审议并通过《关于调整2020年股票期权与限制性股票激励计划相关事项的议案》鉴于公司《激励计划》涉及的激励对象中由于13名激励对象因个人原因离职，不再具备激励对象资格。
公司对股权激励计划激励对象人数及授予权益数量进行调整。
胡建华先生作为关联董事回避此议案的表决，由其他8名董事参与表决。
表决结果：赞成8票；弃权0票；反对0票。
2、审议并通过《关于向激励对象首次授予股票期权的议案》根据《上市公司股权激励管理办法》、公司《2020年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》的有关规定以及公司2020年3月23日召开的2020年第一次临时股东大会的授权，董事会认为公司2020年股票期权与限制性股票激励计划规定的授予条件已经成就，同意确定2020年4月30日为首次授予日，向447名激励对象授予3,355.9万份股票期权。
胡建华先生作为关联董事回避此议案的表决，由其他8名董事参与表决。
表决结果：赞成8票；弃权0票；反对0票。
深圳市瑞丰光电子股份有限公司董事会2020年4月30日。
瑞丰光电：关于2020年股票期权与限制性股票激励计划授予限制性股票登记完成的公告
证券代码：300241 证券简称：瑞丰光电 公告编号：2020-0521深圳市瑞丰光电子股份有限公司关于2020年股票期权与限制性股票激励计划授予限制性股票登记完成的公告重要内容提示：● 授予的限制性股票上市日：2020年6月19日● 授予的限制性股票数量：105.00万股● 授予的限制性股票的授予价格：4.00元/股根据中国证券监督管理委员会《上市公司股权激励管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司有关规则的规定，深圳市瑞丰光电子股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）完成了2020年股票期权与限制性股票激励计划（以下简称“本激励计划”）的限制性股票授予登记工作，现将有关情况公告如下：一、本激励计划已履行的相关审批程序1、2020年3月6日，公司召开了第四届董事会第二次会议，审议并通过了《关于公司<2020年股票期权与限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于公司<2020年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理2020年股票期权与限制性股票激励计划相关事宜的议案》等议案；公司独立董事发表了独立意见。
2、2020年3月6日，公司召开第四届监事会第二次会议，审议通过了《关于公司<2020年股票期权与限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于证券代码：300241 证券简称：瑞丰光电 公告编号：2020-0522公司<2020年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》、《关于核实公司<2020年股票期权与限制性股票激励计划激励对象名单>的议案》。
3、2020年3月7日至2020年3月17日，公司对首次授予激励对象名单的姓名和职位在公司内部进行了公示，在公示期内，公司监事会未接到与本激励计划拟激励对象有关的任何异议。
民营企业股权及激励案例
民营企业股权及激励案例在咱们商业的大江湖里，民营企业就像一群活力四射的小侠客，各有各的神通。
今天就给大家讲一个老张的民营企业股权及激励的故事，那可老有意思了。
老张啊，开了一家科技型的小民营企业，专门搞那种智能小玩意儿的研发和生产。
公司刚起步的时候，就他带着几个志同道合的兄弟，没日没夜地干。
那时候大家都凭着一股热情，也没太在意股权啥的，反正觉得把东西做出来最重要。
可是呢，随着公司慢慢有点起色，问题就来了。
新招来的几个厉害的技术骨干，干得特别好，但是总感觉和公司有点隔阂，没那种把公司当成自己家的劲儿。
老张就寻思啊，这可不行，得想个招儿。
于是老张就开始研究股权激励这玩意儿。
他想啊，要是能把股权分给这些骨干，那他们不就跟打了鸡血似的拼命干了嘛。
他就先从一个技术大神小李开始。
老张找小李谈话，那场面就像武林高手过招前的试探。
老张说：“小李啊，你看你在咱公司干得这么好，就像咱们公司的秘密武器一样。
我琢磨着给你点股权，以后你可就不光是打工的，那也是公司的小股东了，公司赚钱你也跟着赚大钱。
”小李一听，眼睛都亮了。
这就好比在江湖上漂泊的剑客突然有了自己的门派一样，那归属感“蹭”就上来了。
老张给小李定了一个股权分配方案。
小李得达到一定的业绩目标，比如说在接下来的一年里，他负责的项目要成功推出两款新的智能产品，并且市场反响得好。
要是做到了，就给他公司5%的股权。
这5%可不得了啊，就像给小李画了个大饼，但是这个饼又不是空的，只要他努力跳一跳就能咬到。
小李那真是像变了个人似的，以前每天工作8个小时，现在恨不得12个小时都扑在项目上。
他还拉着团队里的其他人一起干，说：“兄弟们，咱们可不光是给老板打工了，这公司有咱的份儿了，干好了大家都发达。
”整个团队的气氛一下子就不一样了。
这还没完呢，老张看到这个方法挺灵，就打算在全公司推广。
他又想了个办法，搞了一个员工持股平台。
就是把一部分股权放在这个平台上，只要员工达到一定的条件，就可以进入这个平台成为股东。
创富榜样之瑞丰光电龚伟斌
创富榜样之瑞丰光电龚伟斌：看清楚后面的五年2011-06-27 09:27:39 作者：来源：理财周报网友评论 0 条理财周报记者欧阳梦雪/文龚伟斌的瑞丰光电在成立当年就实现盈利，目前是少数几家能够给电视背光源LED批量供货的国内企业之一，2010年净利润超过4000万。
康佳帮助瑞丰进入电视行业，是龚伟斌最重要的合作伙伴，同时也是瑞丰的第二大股东。
龚伟斌预计明年LED照明将迎来行业爆发，瑞丰光电将扩大低端产能以增加利润。
顺利过会的消息传来，龚伟斌看见跟他共事多年的同事们手都在发抖，“碰杯的时候，他们的那个手，在抖。
”晚上，公司同事一起去狂欢。
龚伟斌只唱了几首歌，“我真的特别平静。
他们说我，说龚总怎么那么怪。
”他的兴奋体现在其它地方。
路演在即，龚伟斌在公司练习的时候，说起公司的技术就停不下来，一直说了一个多小时。
员工委婉地告诉他，一般半个小时就够了。
他说，“这样啊，我也觉得说得不够好，再改改。
”龚伟斌还住在1997年结婚时买的那套房子里，“一百一十多个平方。
”最近总有朋友说他怎么开那么便宜的车，他也有计划换一辆，可是想换电动车，正在考虑比亚迪。
他的公司叫瑞丰光电，主要做LED封装行业。
他喜欢球类运动，“羽毛球在公司第一，高尔夫在行业第一。
”他基本上一周去一次高尔夫球场，最好的成绩是74杆，他忍不住夸起自己的高尔夫水平，一边夸一边大笑。
可是他也会担心打高尔夫会不会浪费时间，一个星期一次还好吧，其他也没有什么爱好了。
”他还喜欢读哲学书，读老庄，读佛经，也读《圣经》。
办公室里就放了几本哲学书。
他推崇道家的理念，总是从福祸相依的角度去看问题。
他回顾自己经商这么多年，“很顺，但这也不一定是好事。
”立足产业中游我们说到底属于制造业，制造业不是技术领先，就是成本领先。
我们的目标是做技术领先的公司在深圳南山区百旺信工业园内，瑞丰光电的旁边就是雷曼光电(24.750,0.05,0.20%)，不远处还有迈瑞公司，园区里大部分都是光电行业的公司。
新三板股权激励全解析全版案例
220
5
2015-11
牡丹联友
实质为定向发行
无锁定期或限售期；独立董事发表了独立意见
810
6
2015-10
钢钢网
股票期权
合伙企业为持股平台；分四期；行权条件之一为公司达到年度业绩指标，同时个人绩效合格
暂未定
7
2年锁定期
92.208
新三板挂牌企业大多为处于成长期的中小企业，人力资源的挖掘当然显得更为重要，故新三板挂牌企业的股权激励计划目前正开展得如火如荼。
针对新三板挂牌企业的股权激励并没有详细的法律规定，只见于新三板法律法规中对股权激励计划的披露作出了相应的安排，故目前新三板股权激励计划的实施条件大多比照上市公司要求（《上市公司股权激励管理办法（试行）》）。新三板法律法规中直接涉及股权激励的全部规定如下：
同望科技
股票期权
分两期实施；行权条件之一为公司与个人达到考核业绩
2,800
中绿环保
限制性股权
合伙企业为持股平台；股票来源为控股股东转让给持股平台；3年限售期
600
12
2015-10
风帆科技
股票期权
分两期；行权条件之一为公司股票每股收益年增长率不低于12%（第一期）或不低于15%（第二期）
221
13
2015-9
尚洋信息
限制性股权
2年限售期
174
14
2015-9
分豆教育
限制性股权
实施条件是2015年销售额达到1亿元，利润总额达到4300万元；根据员工业绩评分，分两个合伙企业进行持股，分别限售2年、4年
8000
15
2015-9
天大清源
限制性股权
瑞丰光电：2020年第一次临时股东大会决议公告
证券代码：300241 证券简称：瑞丰光电公告编号：2020-013 深圳市瑞丰光电子股份有限公司2020年第一次临时股东大会决议公告特别提示：1、本次股东大会未出现增加、变更、否决议案的情形；2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会决议。
一、会议召开和出席情况1、深圳市瑞丰光电子股份有限公司（以下简称“公司”）2020年第一次临时股东大会以现场结合网络方式召开。
现场会议于2020年3月23日下午14：00在深圳市光明新区公明办事处田寮社区第十工业区1栋六楼公司会议室召开。
网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行投票的具体时间为2020年3月23日上午9：30-11：30，下午13：00-15：00；通过深圳证券交易所互联网投票系统进行投票的具体时间为：2020年3月23日上午9:15至下午15:00期间的任意时间。
本次会议由公司董事会召集，董事长龚伟斌先生主持。
本次股东大会的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》以及《公司章程》的有关规定，合法有效。
2、出席本次股东大会现场会议和网络投票的股东共5人，所持股份144,886,926股，占公司总股份数534,744,963的27.0946%。
其中：出席现场会议的股东共4人，所持股份144,884,226股，占公司总股份数534,744,963的27.0941%。
通过网络投票参与本次股东大会的股东共1人，所持股份2,700股,占公司总股份数534,744,963的0.0005%。
会议采用中小投资者单独计票。
“中小投资者”是指除公司董事、监事和高级管理人员外，单独或者合计持有公司5%以下（不含5%）股份的股东。
中小股东及股东代表共1人，代表股份2,700股，占公司总股份数534,744,963股的0.0005%。
3、公司部分董事、监事、高级管理人员、律师等相关人员列席了本次会议。
证券代码：300241 证券简称：瑞丰光电公告编号：2020-013二、议案审议表决情况1、议案的表决方式本次股东大会采用现场表决及网络投票相结合的方式进行表决。
《赣州星火新能源车公司股权激励方案设计及效果分析案例》
赣州星火新能源车公司股权激励方案设计及效果分析案例一、引言 (1)（一）研究背景 (1)（二）研究意义 (1)1、理论意义 (1)2、实践意义 (1)二、股权激励理论基础 (2)（一）委托代理理论 (2)（二）激励理论 (2)三、案例公司介绍 (3)（一）赣州星火新能源车公司的基本概况 (3)（二）赣州星火新能源车公司股权激励基础分析 (3)四、赣州星火新能源车公司股权激励方案设计 (3)（一）赣州星火新能源车公司股权激励方案设计方法论 (3)（二）赣州星火新能源车公司股权激励方案重点内容 (4)1、赣州星火新能源车公司股权激励方案的激励对象确定 (4)2、参与股权激励计划的员工作出的承诺 (5)五、赣州星火新能源车公司股权激励方案实施及效果分析 (5)（一）赣州星火新能源车公司股权激励方案的实施 (5)（二）赣州星火新能源车公司股权激励方案的实施效果分析 (6)六、结论与启示 (7)（一）结论 (7)（二）启示 (7)参考文献 (8)附录问卷 (10)一、引言（一）研究背景股权激励作为现代企业治理制度中的重要内容，是基于委托代理理论和人力资本理论，在企业所有权与经营权相分离的条件下，为更好地解决公司所有者与经营者之间利益问题的长期的激励机制(张俊杰,王思明, 李婷,2022)。
90年代起，伴随着国有企业深化改革，股权激励制度逐步引入，随后首先应用于企业管理层。
近年来，有关法律政策的出台使得股权激励制度日益完善，更多的企业开始实行这项措施。
目前，有更多的企业在不断拓展核心员工的激励范围，目的是通过股权激励来提高企业员工的团队意识及风险承受度，使员工和管理层同样拥有主人翁意识，促进双方互相监督实现协同效应，同时减少监督成本，有助于改善企业经营效率(刘炫雅,陈子涵,2021)。
然而员工股权激励是如何对企业绩效产生作用的、其发挥作用的内在机理是什么？相关的问题有待我们进一步去探究。
（二）研究意义1、理论意义根据国内外文献的梳理发现，多数学者研究股权激励主要考虑高管股权激励的影响，较少提及员工股权激励。
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相比2011年，2013年 净利润增长率不低于 30%，净资产收益率 不低于7%；
相比2011年，2014 年净利润增长率不低 于50%，净资产收益 率不低于7.5%。
2
30
2
16、个人税收
/
3
/ 遵循 2 法规
➢财政部、国家税务总局关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知 财税[2005]35号 ➢国家税务总局关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知 国税函[2006]902号 ➢国家税务总局关于股权激励有关个人所得税问题的通知 国税函[2009]461号
12
90
2
14.3定价&定时
/ 3
政策：
/ 股票期权：《管理办法》规定，上市公司在授予激励对象股票期权时，应当确定
2 行权价格或行权价格的确定方法。行权价格不应低于下列价格较高者：
（一）股权激励计划草案摘要公布前1交易日的公司标的股票收盘价；
（二）股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价 。
注：现上市公司在股票期权收益兑现时点纷纷采用自主行权的模式。
瑞丰光电股权激励总有效期为5年，其中等待期1年，分三年匀速行权。
2
0
2
14.4股票来源&资金来源
/
3 政策：《管理办法》规定：拟实施股权激励计划的上市公司，可以根据本公司
/
实际情况，通过以下三种方式解决标的股票来源：
2
➢向激励对象发行股份，总股本增加，各老股东所持比例相应下降。
214.2定量
/ 3 / 2
总量
个量
岗位 设置
岗位 分值
董事长
10
分配 比例
10％
瑞丰光电股权激励总量为574万 份，占总股本的5.37%，符合管 理办法规定的≤10%
应结合公司股本总额、激励对象 人数、激励力度等因素确定。
总经理
8
8％
➢《管理办法》：≤1% ➢（非经股东大会特别决议批准）
建议：
1、由于股权激励会产生管理费用，首次激励总量需同时考虑公司近年净利润达成情况，一 般每年度摊销费用宜控制在净利润的10%以内； 2、激励个量则综合考虑激励对象任职年限、历史贡献、当年业绩贡献、销售能力等符合公 司战略发展方向的核心因素确定获授比例； 3、证监会备忘录规定，预留股份比例不得超过本次股权激励计划拟授予权益数量的10%。
定人要素
➢ 职级特征： 经营班子、
核心骨干等；
➢ 司龄特征： 公司服务年限及 本职工作年限；
➢ 历史因素： 激励对象为公司 贡献的历史业绩；
➢ 其他特征： 学历因素、可 替代性因素等。
➢证监会原则上要求控制在200人以内并且不超过公司总人数的10%， 若需激励人数过多，建议采取分次授予的方式。
12 80
。
➢“备忘录2号”规定：公司根据自身情况，可设定适合于本公司的绩效
考核指标。绩效考核指标应包含财务指标和非财务指标；
➢“备忘录1号”规定：业绩指标原则上不低于历史水平，且能同时使用
市值指标和行业比较指标。
➢“备忘录3号”也要求：上市公司股权激励计划应明确，股票期权等待
期或限制性股票锁定期内，各年度归属于上市公司股东的净利润及归属
12 40 2
12、股票期权
/ 3 / 2
市场价格
资本利得
当前价格
行权收入
授予价格
低于
授予
可行权 行权
等待期
生效期
行权 价格
不行权
无损失
出售
时 间
瑞丰激励时间 轴
授予行权价： 13.99元/份
行权期36个月分三批次
达到业绩考核条件后行权
等待期12个月
瑞丰光电2013年5月23日实施公 司2012年年度权益分派方案：以 总股本10923万股为基数，向全 体股东每10股股转增9.9758股。 同时，对授予价格及数量进行调 整，授予价格调整为7.018元/份。
定时 定人
股份来源 关键6要素
定量
资金来源 定价
12
70
214.1定人
/ 3
➢ 《管理办法》:激励对象可包括董事、高级管理人员、核心技术(业务)人员，不应当包括独 立董事。瑞丰光电股权激励对象：高管2名（常务副总、财务总监）、中层管理人员及核 心技术（业务）人员共46人。
/
➢ 备忘录新增：监事不得成为激励对象；激励对象不能同时参加两个或以上上市公司股权激
出
时
解锁期 售
间
解锁期36个月分三批次 达到业绩考核条件后解锁
瑞丰光电2013年5月23日 实施公司2012年年度权益 分派方案：以总股本10923 万股为基数，向全体股东 每10股股转增9.9758股。 同时，对授予价格及数量
进行调整
2012年12月 2013年12月 2014年12月 2015年12月
政策：根据证监会相关办法规定，上市公司不得为激励对象依股权激励计
划获取有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提 供担保。
2
10
2
15、业绩考核（1）
/
政策
3
/ 2
➢《管理办法》对股权激励做出了绩效考核体系和考核办法的硬性规定， 要求对上市公司绩效考核评价制度及发展战略和实施计划做出详尽说明
12
0
2
12、股权激励的实践背景
/
3
A股上市公司股权激励动态
/
2 截至2014年三季度末，沪、深两市已有
614家上市公司公告了股权激励计划方案，上
交所131家，深交所483家（主板56家，中小
板253家，创业板174家）。上述614家中已
获证监会无异议备案的共521家。
板块
沪主板 深主板 中小板 创业板
总数
公告
131 56 253 174 614
无异议
102 39 219 161 521
公告占比 所在板块 11.74% 10.40% 35.36% 51.85% 21.57%
年份
股票 限制性 复合 期权 股票 工具
2006
28
7
2
2007
12
0
0
2008
47
9
1
2009
13
7
0
2010
42 13
4
2011
2012年12月
2013年12月 2014年12月 2015年12月
1/3股份行权 1/3股份行权 1/3股份行权
12
50
2
13、限制性股票
/
市场价格
3
/
2
当前价格
授予价格
激励对象出资成本 <=50%
折扣性 收入
资本利得 总 收 入
授 予
瑞丰激励时 间轴
解
锁定期
锁
授予价格：
6.81元/股
锁定期12个月
计算方式
➢股票期权形式的工资薪金应纳税所得额= （行权股票的每股市场价-员工取得该股票期权支付的每股施权价）×股票数量
市价
行权价
➢限制性股票形式的工资薪金应纳税所得额= （股票登记日股票市价+本批次解禁股票当日市价）÷2×本批次解禁股票份数-被激励对 象实际支付的资金总额×（本批次解禁股票份数÷被激励对象获取的限制性股票总份数）
72 37
4
2012
42 46
13
2013
41 57
30
2014年截至9月底 19 56
14
总数
314 232 68
12
10
2
13、瑞丰光电股权激励案例
/ 3
•公告时间： 2012.9.4
/
•无异议备案时间：2012.11.2
2
瑞丰光电 300241 •激励工具：股票期权+限制性股票
定人
定量
定Te价xt
限制性股票：“备忘录1号”规定：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公
司股票均价的50%。
瑞丰光电股票期权行权价格为13.99元/份，限制性股票授予价格为6.81元/股。
政策： 等待期：股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1 年。（同样适用限制性股票）
行权期：在股票期权有效期内，上市公司应当规定激励对象分期行权。（同样适 用限制性股票）
2 20 2
15、业绩考核（2）
/ 满足授予条件 3 / 2 授予激励对象
权益
合格
公司业绩考核
不合格
个人业绩考核 当期权益取消
合格 不合格
按考核结果 行权/解锁
取消个人权益， 由公司回购注销
需要完成个人与公司签订的年度考核要求,按考核结果行权（解锁）
瑞丰业绩考核
相比2011年，2012年 净利润增长率不低于 10%，净资产收益率不 低于6.5%；
激励对象 1/3股份解锁 1/3股份解锁 1/3股份解锁 出资
12
60
2
14、股权激励关键要素
/
3
/ 定人：确定有资格参与该
2
长期激励计划的岗位人员
。
定量：需要重点解决总量
确定和个量分配两个问题
。
定价：确定计划参与人获
取实股的价格或获授期权
的行权价格。
定时：长期激励授予期限
以及行权期限等问题
1号》
2号》
3号》
内部掌握， 《股权激励 审核备忘录
4号》
《关于上市 公司实施员 工持股计划 试点的指导
意见》
2006
2007
2008
2009
2010后
2014年6月
补充：
2013年10月18日，中国证监会《关于进一步明确股权激励相关政策的问题与解答》明确“为支持 上市公司利用资本市场做优做强，服务实体经济，上市公司启动及实施增发新股、资产注入、发行可转 债与股权激励计划不相互排斥。”