投资学重点知识
研究生金融学投资学知识点归纳总结
研究生金融学投资学知识点归纳总结随着金融市场的不断发展和全球经济的深入交流，研究生金融学投资学已经成为了当下最受关注的学科之一。
在这个竞争激烈的领域中，了解投资学的基本知识点以及其应用是至关重要的。
本文将对研究生金融学投资学的知识点进行归纳总结，旨在帮助读者深入了解这一学科。
1. 投资学的基本概念投资学是一门研究投资决策理论和实践的学科，它涉及到资产配置、投资组合、风险管理等方面的内容。
投资学的核心是如何在有限资源下，选择出最佳的投资方案，以实现最大利益。
2. 投资组合理论投资组合理论是投资学的重要组成部分，它研究如何通过合理的资产配置，降低投资风险并提高收益。
其中，资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）是投资组合理论中的核心概念，它通过衡量风险与收益的关系来决定资产的定价。
3. 风险管理在投资过程中，风险管理是不可忽视的一环。
风险管理旨在通过分散投资、使用衍生工具等方式来降低投资风险。
风险管理的基本方法包括风险评估、风险分析和风险控制等。
4. 市场有效性市场有效性是指市场上的信息是否被充分反映在资产价格中。
市场有效性理论认为，在有效市场中，任何公开的信息都会迅速被市场反应并体现在资产价格中。
市场有效性的三种形式分别是弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。
5. 投资策略投资策略是投资学的核心内容之一，它涉及到投资者在不同市场环境下的决策方式和方法。
常见的投资策略包括价值投资、成长投资、技术分析等。
投资者可以根据市场条件和自身情况选择适合的投资策略。
6. 衍生产品衍生产品是金融市场中的一种金融合约，其价值的来源是与之相关的基础资产，如股票、债券、商品等。
常见的衍生产品包括期货、期权、互换等。
衍生产品可以用来进行风险管理、投资组合调整等操作。
7. 金融工程金融工程是指运用数学、统计学和计算机科学等方法，设计和创新金融产品和服务的过程。
金融工程的目的是提供更多的金融工具，以适应市场的需求和风险管理的需要。
投资学专题知识讲座
投资学 第四章
投资者理性
第四章 投资者理性❖ 对理性前提旳来自式分析 ❖ 对理性前提旳行为学分析
2024/10/4
第一节 对理性前提旳老式分析
❖ 理性旳定义 ❖ 理性旳形成条件 ❖ 对理性前提条件旳质疑 ❖ 对理性形成条件旳质疑
2024/10/4
理性旳定义
❖ 追求效用最大化是市场参加者旳唯一目旳 ❖ 市场参加者具有完全旳能力追求本身效用最大化 ❖ Von Neumann-Morgenstern 理性 ❖ 市场参加者旳理性体现为与其效用最大化 ❖ 参加者具有素质 ❖ 全知全觉 ❖ 具有完全行为能力 ❖ 完全自利
礼让 （0， （1， 乙方 0） -1）
则不理性旳甲反而 在市场竞争中生存
不让 （-1，（-2，
2024/10/4
1） 斗-2鸡）博弈旳收益矩阵
第二节 对于理性前提旳行为学分析
❖ 心理原因对认知能力旳影响 ❖ 心理原因对行为模式旳影响 ❖ 文化原因对行为模式旳影响
2024/10/4
心理原因对认知能力旳影响
承受旳精神上旳冲突 ❖ 为了防止认知上旳不协调，人们在行动中往往会回 2024避/10/4与其观点和信念不一致旳信息
分割效应
❖ 当市场参加者进行决策时，他们常倾向于将 决策迟延直至某些信息披露为止，尽管这些 信息与决策并不有关，或根本上影响不了决 策
❖ Tversky和shafir(1992）旳试验验证
2024/10/4
理性形成条件
❖ 市场中大部分旳参加者具有认知能力、分析 能力和趋利避害旳能力
❖ 不具有上述能力旳参加者能够在市场中逐渐 学习和掌握这些能力
❖ 无法掌握这些能力旳市场参加者终将在市场 竞争中淘汰
证券投资学知识点
证券投资工具（一）股票（1）概念股份公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
（2）特性：不返还性、流动性、价格波动性、投机性、风险性、决策性（3）分类（二）债券（1）概念：发行者依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的一种表明债权债务关系的债务凭证。
（2）基本要素：面值、发行人、票面利率、期限、本息支付方式（3）特性：偿还性、安全性、流动性、收益性（4）种类（5）我国金融债券的种类：一般金融债券、政策性金融债券、次级金融债券国际债券的种类：外国债券、欧洲债券（三）证券投资基金（1）概念：是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。
与股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和基金托管人是基金运作中的主要当事人。
（2）特点：集体投资、专家经营、分散风险、共同收益（3）种类•按照组织形态的不同：契约型基金、公司型基金•按照设立后能否追加或赎回投资：封闭型基金、开放型基金•按照投资目标的不同：收入型、成长型、平衡型•按照投资对象的不同：股票基金、债券基金、货币市场基金、指数基金（四）金融衍生工具1、金融期货（1）概念金融期货：即金融期货合约，它是买卖双方分别向对方承诺，在以确定远期按约定的价格交收标准数量和质量的某一特定金融资产而达成的书面协议。
金融期货交易：是指交易者支付一定数额的保证金，在特定的交易所进行的，承诺在未来特定日期或期间内，以约定价格买入或卖出特定数量的某种金融资产的交易方式。
（2）特征：合约标准化、双向交易、对冲机制、杠杆机制（3）种类：外汇期货、利率期货、股票价格指数期货（4）功能：风险转移功能（套期保值）、价格发现功能2、金融期权（1）概念：期权是一种权利的单方面有偿让渡。
期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。
投资学重点知识
一、名词解释或资产.投资定义要点：①投资是一定主体的经济行为；②投资的目的是为了获得收益；③投资的结果形成可获利的资本或资产.投资主体必须具备四个条件：①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险.,以货币购买生产要素,从而将货币收入转化为产业资本,形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动.产业投资属于真实投资,从价值源泉来看,产业投资也是最具典型意义的真实投资.,以形成金融资产的经济活动.证券投资属于金融投资,是最具典型意义的金融投资.,或者投资购买企业相当数量的股份,从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式.参与生产经营活动的投资方式.直接投资与间接投资的主要区别在于是否拥有企业的经营控制权.,它是对投资者因投资而推迟消费所作出牺牲支付的报酬,它是单位时间的报酬量与投资的比率,即利息率....它是投资者按照当前市场价格购买债券并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率.,风险溢价也不相同；风险收益与风险程度成正比,风险程度越高,风险报酬也越大 ...在解析几何上,效率边界为投资组合在各种既定风险水平下,各预期收益率最大的投资组合所连成的轨迹..,并假设证券的收益率与某一个指标间具有相关性.CML的实质就是在允许无风险借贷下的新的有效边界,它反映了当资本市场达到均衡时,投资者将资金在市场组合M和无风险资产之间进行分配,从而得到所有有效组合的预期收益和风险的关系. 位于CML上的组合提供了最高单位的风险回报率. CML指出了用标准差表示的有效投资组合的风险与回报率之间的关系是一种线性关系..目的在于分散风险.CAPM所遵从的关系式,如果以协方差（或β）为横轴、期望收益率为纵轴在平面坐标图中用图示法将各证券期望收益率与协方差（或β ）之间的关系表示出来,则所有证券将位于同一条直线上,这样一条描述证券期望收益率与风险之间均衡关系的直线常称为证券市场线（Security Market Line,SML）.代表投资个别证券（或组合）的必要报酬率,证券市场线是证券市场供求运作的结果.SML实际上揭示了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的替代关系..,从中获取无风险利润的行为..,在这样的市场上,投资者无论选择何种证券,都不能获得超额收益..它指当前的证券价格可以充分反映价格历史序列中包含的信息,未来证券价格的变动将与当前及历史价格无关,从而投资者不能从对证券以往的价格的分析中导出可获得超额利润的投资策略..它指当前的证券价格不仅反映了价格历史序列中包含的信息,还能反映当前一切可以公开的信息.证券价格根据这些可以获得的公开信息及时做出调整.这时投资者不可能从公开信息的分析中导出可以获得超额利润的投资策略.：是证券市场效率的最高程度.它指当前的证券价格可以充分反映证券交易参与者所知道的全部信息,包括历史的、公开的和内部信息.任何投资者都有不可能获得超额利润...,收购另一家公司的策略. 交易过程中,收购方的现金开支降低到最小程度. 换句话说,杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法. 杠杆收购的突出特点是,收购方为了进行收购,大规模融资借贷去支付（大部分的）交易费用. 通常为总购价的70%或全部.同时,收购方以目标公司资产及未来收益作为借贷. 借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付.,获取高额资本收益,而将资金投向高新技术企业的投资行为.,使企业产品或服务的成本低于竞争对手,从而为企业创造价值.,重复、习惯的向往一定的商店,或反复、习惯的购买同一商标或品牌的商品.,指某一产品价格变动时,该种产品需求量相应变动的灵敏度..形成的主要原因是政府的财政补贴、财政性贷款及法律上破产制度和信用制度不健全.,其基本依据是假设在项目寿命期间内客观因素不发生重大变化的情况下,过去的趋势会延续到未来.,按一定的标准,把整体市场划分为若干子市场.一个企业可以选择一个或几个子市场作为自己的投资目标.,是各年净现金流量现值累计等于零时的折现率.反映项目获利能力的常用的一个动态评价指标.,各年的净现值流量按规定的贴现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之和.,指用项目投产后的净收益及折旧来收回原来的投资支出所需的时间,通常以年数表示.投资回收期的计算时间应从投资实际支出算起.,才能满足生产经营的要求,如建造桥梁,当河流的宽度、深度一定,就要求建造多宽和多高的桥梁.,互相联系,缺一不可,必须同时建成才能发挥作用.二、简答题1、投资总是一定主体的经济行为（1）投资主体必须具备四个条件①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险（2）投资主体的类型①居民；②企业；③其他盈利性机构；④政府；⑤其他非盈利组织2、投资的目的(动机)是为了获取投资效益（1）投资目的的类别①投资的宏观效益与微观效益；②投资的直接效益与最终效益；③投资的财务效益和社会效益（2）投资目的具有复杂性和多样性①不同社会制度条件下的投资目的不同；②不同投资主体的投资目的可能不同（3）投资可能获取的效益具有不确定性投资风险使投资收益具有不确定性；投资风险是对投资的内在约束；只有在风险和效益相统一的条件下,投资行为才能得到有效调节（4）投资必须放弃或延迟一定量的消费要投资,就要放弃或者说要牺牲一定量的消费,对个人来说如此,对整个社会来说也是如此（5）投资所形成的资产有多种形态投资所形成资产可分为真实资产和金融资产真实资产：指能创造收入的资产.金融资产：金融资产是获取真实资产所创造的收入的权证.投资学研究的对象是投资决策（1）投资学着重研究投资规模与流向的决定①投资多少；②投资于哪些产业；③投资于哪些地区；④投资于哪些项目（2）投资学着重研究投资资源的优化配置在资源总量一定的条件下,要投资,就要推迟消费,或者说要牺牲现期消费.要尽可能增加投资者的收入和增加社会财富总额,就必须合理分配投资资源,最优配置资源,这就是一个抉择问题.投资学研究的范围主要是产业投资与证券投资.产业投资与证券投资有区别但也存在紧密联系,只研究其中一个方面利于系统、全面和深入地认识和研究投资问题（1）产业投资与证券投资有着共同的本质①都具有获取收益的目的；②都存在风险；③结果都形成资本或资产（2）产业投资和和证券投资是可供选择的两种基本投资方式（3）产业投资和和证券投资相互转化、相互依存①证券投资为产业投资提供资金；②证券投资只有通过转化为产业投资才能实现自己的回流；③证券投资是产业投资发展的必然产物,从社会的角度看,它不能脱离产业投资而存在（4）产业投资和证券投资相互影响、相互制约①产业投资的规模及其对资本的需要量直接决定证券的发行量；产业投资收益的高低决定、影响证券投资收益率的高低；②证券投资的数量直接影响产业投资的资金供给（5）证券投资和产业投资共同作用于货币市场与商品市场的均衡①证券投资和产业投资都需要有货币资本或资金的投入,必然影响货币的需求量和供给量,进而会影响货币市场与商品市场的均衡②居民用于购买证券的资金主要是手持现金和储蓄存款,用于证券投资的多了,用于产业投资和消费品购买的就少,反之亦然③在居民储蓄存款一定的条件下,居民用于证券投资的多了,银行可以支配的资金就少④要保持货币市场与商品市场的均衡,就必须对产业投资和证券投资加以综合调节①债券利率的期限结构取决于投资者对未来利率的市场预期.②长期债券的利率等于长期债券到期之前人们短期债券利率预期的平均值.③投资者并不偏好于某种期限的债券,当某种债券的收益率低于期限不同的另一债券时,投资者将不再持有这种债券,不同期限的债券具有完全的可替代性,因而这些债券的预期收益率相等.系统性风险：引起市场上所有证券的投资收益发生变动并带来损失可能性的风险.非系统性风险：仅引起单项证券投资的收益发生变动并带来损失可能性的风险.1、影响范围：系统风险：影响各种证券投资收益.非系统风险：只影响某种或某几种证券.2、能否分散：系统风险：是单个投资者所无法消除的.非系统风险：单个投资者通过持有证券的多元化加以消除.非系统风险等于总风险减系统风险.（1）①证券收益具有不确定性；②证券收益之间具有相关性③投资者都遵守主宰原则④投资者都是风险的厌恶者⑤证券组合降低风险的程度与组合证券数目相关论述了怎样使投资组合在一定风险水平下,取得最大可能的预期收益率,也用数量化的方法提出了确定最佳投资组合的基本模型.①这取决于他们的投资收益与风险的偏好.②投资者的收益与风险偏好可用无差异曲线来描述.③所谓无差异是指一个相对较高的收益必然伴随着较高的风险,而一个相对较低的收益却只承受较低的风险,这对投资者的效用是相等的.④将具有相同效用的投资收益与投资风险的组合集合在一起便可以画出一条无差异曲线.房地产又称不动产,包括地产和房产.地产是指对土地的所有权或使用权；房产包括住宅和非住宅两大类 .房地产投资是指以盈利为目的,用于形成不动产为目的的投资.它包括两种基本类型：一种是房地产开发投资,主要指房地产企业用于房地产开发的投资；另一种是房地产交易投资,指为了获取租金或增值收益而购置房地产的投资.机会可行性研究、初步可行性研究、详细可行性研究.详细可行性研究报告是投资者作出投资决策的主要依据.它必须全面研究并详细回答六个方面的问题,即说明六个“W”：Why、What、Where、When、Who、How.投资前期包括可行性研究和资金筹措.可行性研究包括机会可行性研究、初步可行性研究、详细可行性研究.企业的资金来源可分为内部资金和外部资金.投资期是投资的实施阶段,其主要任务是通过编制设计委托书、委托设计、委托施工和竣工验收等活动.投资回收期是投资回流的阶段,是同企业的生产过程紧密联系在一起的.投资的回收是通过企业的销售收入来实现的.投资是一项极其复杂的经济活动,需要依次经过投资前期、投资期和投资回收三个大的阶段.要想获得投资的成功,必须做好各阶段每个环节的工作.在这三个阶段中,投资前期工作尤为重要. 投资运动三个阶段各个环节的时序不能任意跳跃,更不能颠倒,但可适当交叉①消费偏好②收入水平③产品间的关联④产品生命周期⑤价格水平⑥消费者的预期心理状态⑦耐用消费品的更新需求⑧市场供求缺口⑨企业的市场竞争力1、非数量预测方法是在数据资料掌握不多的情况下,运用经验、知识和判断能力,将定性的资料尽可能转换成定量的估计值,从而预测未来市场情况的一种方法.（1）专家判断法：专家预测法指利用专家的专业知识和经验做预测,分为个别估计法、小组讨论法和德尔菲法三种.（2）调查预测法是利用邮寄问卷、直接访问或访问等形式收集顾客、经销商等与市场有关者对未来市场供求趋势的判断或其各自的购买或经销计划,然后根据调查的结果进行推测和判断2、数量预测法是指主要依靠数据资料,通用数学模型或数理统计方法,来预测市场发展趋势和数量关系的方法.（1）历史引伸法：简单移动平均法加权移动平均法指数平滑法平均增长量法平均增长率法（2）回归分析法：一元回归分析多元回归分析答：投资和储蓄有意愿量与实现量之分.依据定义,实现储蓄是一定时期国民收入用于消费后的剩余额,而投资实现量即包括固定资产形成额,又包括存货形成额.在统计上,有一定数额的储蓄就必然有一定数额的投资,而不论投资用于固定资产的形成,还是用于存货的形成,不论这种存货的增加是经济的,还是不经济的.因而一定年份的实现储蓄与该年的投资实现额始终是相等的.但是,意愿投资并不必然与意愿储蓄相等.当意愿投资小于意愿储蓄时,社会上投资不足,就会导致存货的非经济增加.相反,当意愿投资大于意愿储蓄时,或者投资意愿无法实现,或者挤占意愿消费进行强制储蓄.在现实生活中,投资和储蓄受不同因素影响和制约,因而也就产生了投资不足和投资过度的可能性.研究投资总量问题,需要分别研究投资与储蓄各自不同的制约因素.意愿投资和意愿储蓄亦即对投资的需求和投资供给.为了便于与宏观经济学对总需求及总供给的分析,以及货币需求与供给的分析统一起来,又可称为投资需求与投资供给.总投资等于重置投资加净投资.总投资增加时净投资不一定增加,只有当净投资增加的时候,资本存量才会增加.因此,如果在一个年度内投入的资本品的价值不足以弥补资本消耗时,净投资就为负数.投资需求与投资供给的关系是经济学说上唱起争执不休的问题.古典学派的大多数经济学家把储蓄的决定等与投资的决定.在他们看来,投资与利率逆相关,而储蓄与利率正相反,利率的变化可以自动的调节投资与储蓄达到平衡.凯恩斯认为,不是储蓄决定投资,而是投资决定储蓄,而且投资与储蓄之间的均衡力量不是利率,而是收入水平保证储蓄与投资相等.提高利率表面上看会增加储蓄,但它抑制投资,投资上不去,所得就会减少,导致消费和储蓄下降.因此,提高利率是储蓄和消费同时都下降.凯恩斯不仅没有明确区分意愿储蓄、投资和储蓄,相反认为投资与储蓄是恒等的.投资决定储蓄和储蓄决定投资这两种观点表面上看来是尖锐对立的,但我们却不能说那一种观点绝对正确错误.投资和储蓄的决定都离不开特定的经济条件,经济条件不同,投资与储蓄的关系也就不同.答：投资乘数效应,是在一系列假定条件下的理论值.在现实经济生活中,由于受多种因素的制约,投资乘数的实际作用比其理论值低得多.而且,投资乘数作为一种有用的分析工具,其本身也是有局限的.比如,它虽反映投资的变化如何引起国民收入的变化,却不反映国民收入的增减变化如何引起投资的变化.再如,投资增加使国民收入增加后,新增收入分解为消费和储蓄,其中储蓄用于何处,投资乘数理论是不予考虑的.还有,新增消费需求必定刺激消费品生产的扩大,而当消费品生产能力达到饱和点时,势必要有一部分新增储蓄转化为消费品生产部门的投资,可投资乘数理论也不反映这一过程.在运用投资乘数理论分析现实问题时,必须综合考虑这些因素.经济周期的上限决定于社会已达到的技术水平和一切生产资源可以被利用的限度,经济周期波动的下限由总投资的特点和加速数的局限性所决定.。
(精选)投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳一、名词解释1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。
其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。
3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。
尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。
4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date ），以交易双方约定的某一执行价格（striking price ），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets ）的权利，而不需承担相应义务。
看涨期权 看跌期权实值状态 市场价格 > 执行价格 市场价格 < 执行价格 平值状态 市场价格 = 执行价格 市场价格 = 执行价格 虚值状态 市场价格 < 执行价格 市场价格 > 执行价格 5.远期合约：远期合约（forward contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。
6.期货合约：期货合约（futures contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。
7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。
8.ETF ：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds ，简称“ETF ”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
证券投资学复习重点
证券投资学复习重点一、证券市场1.证券市场的定义、分类和特点：了解证券市场是指供求资金、买卖证券的场所，分为一级市场和二级市场，具有公平、公开、竞争等特点。
2.证券交易的原则和方式：包括证券交易的公平、合理、自愿原则，并了解证券交易的方式包括集中竞价交易和柜台交易等。
二、证券投资理论1.有效市场假说：了解有效市场假说的定义和基本内容，即市场已充分反映所有可获得的信息，投资者无法通过分析信息获得超额利润。
2.资本市场线理论：了解资本市场线理论的基本假设和公式，即资产组合的期望收益率与标准差之间存在正比关系。
3.市场组合理论：了解市场组合理论的基本原理，即市场组合是所有可投资资产按市值加权组成的组合。
三、证券分析1.基本面分析：包括分析公司的财务报表和经营情况等信息，以评估公司的价值和发展潜力。
2.技术分析：通过分析股价和交易量等图表信息，以预测股价走势。
3.宏观经济分析：了解宏观经济指标对证券市场的影响，分析经济周期和行业发展趋势等。
四、投资组合管理1.投资组合理论：了解投资组合理论的基本原理，包括风险与收益之间的关系、分散投资和资产配置等。
2.投资组合优化模型：了解投资组合优化的基本方法和模型，包括马科维茨模型、切线模型和全方位模型等。
3.绩效评估：了解投资组合的绩效评估指标和方法，包括夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等。
五、衍生产品市场1.期货市场：了解期货市场的基本概念和特点，包括期货合约的定义和交易方式等。
2.期权市场：了解期权市场的基本概念和特点，包括期权合约的定义、行权方式和交易策略等。
六、风险管理1.风险的定义和分类：了解风险的定义、分类和度量方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
2.风险管理工具：了解风险管理的基本方法和工具，包括止损策略、风险对冲和多元化投资等。
以上是证券投资学复习的重点内容，通过对这些内容的学习和掌握，可以帮助提高对证券投资的理论和实践能力。
投资学复习重点
第一章投资学概论投资的概念是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。
投资的本质：货币资金转化为固定资产等生产要素的过程，也是社会扩大再生产的过程。
•按投资的运用方式不同进行分类，可分为：直接投资和间接投资•直接投资：将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产或流动资产的投资。
•间接投资：按形式分为股票投资和债券投资。
投资者用货币购买股票、公司债或国家公债等有价证券，以获得收益的投资活动。
•五、投资在国民经济中的地位与作用•1．投资是一个国家经济增长的基本推动力。
•2．投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素。
•3．投资为改善人民物质文化生活水平创造物质条件。
•4．投资为社会创造就业机会。
•一、研究对象•投资学是研究社会经济运动过程中投资的一般运动规律和不同投资的特殊运动规律的一门经济学科，是经济学的重要分支。
•二、研究方法•1、系统分析法•采用系统分析的思维方法和工作方法研究问题，着眼于总体，实现总体的优化。
•2、定性和定量分析相结合•3、静态和动态相结合•引入时间变量，从发展、变化的角度进行分析。
•第二章投资与经济发展•经济增长是指一个国家或地区在一定时期内生产总量的增加经济发展是在经济增长的基础上，一国或地区经济结构和社会结构持续高级化的过程。
1、总投入假设经济只生产一种产品，假设总投入只有劳动和资本，而且劳动是单一的工种，资本设备是单一的机器，还假定要素的数量在增长，但质量没有改进，已存在的生产方法也没有变化。
在以上假设条件下，投入和产出关系如何呢？•美国经济学家肯德里克在测算一些国家长时期投入和产出的增加时，发现产出的增长率一般大大高于投入的增长率。
国民收入总积累额＝国民收入总量－社会总消费量Keynesism 宏观经济学的加速数理论：假设：社会的资本存量和该社会的总产量之间存在一定的比例关系。
投资学基础知识介绍
投资学基础知识介绍投资是一项复杂而又关键的活动，它涉及到理财、风险管理和资产配置等方面。
为了更好地进行投资，了解一些投资学的基础知识是非常重要的。
本文将介绍一些投资学的基础知识，帮助读者更好地理解投资的本质和方法。
一、投资的定义和目标投资可以被定义为将资金或其他资源投入到某种资产或项目中，以期望获得未来的回报。
投资的目标通常是实现资产增值、获得收益或保值增值。
投资的时间跨度可以从短期到长期不等，不同的投资目标和风险承受能力会影响投资者的投资策略和决策。
二、投资的风险和回报投资的风险和回报是投资学中的核心概念。
风险指的是投资者面临的不确定性和可能的损失，而回报则是投资者为承担风险所期望的收益。
一般来说，风险和回报是正相关的，高风险通常意味着高回报，低风险通常意味着低回报。
投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来平衡风险和回报，选择适合自己的投资组合。
三、投资的资产类别投资的资产类别包括股票、债券、房地产、商品、外汇等。
不同的资产类别具有不同的特点和风险回报特征。
股票是公司的所有权证明，投资者通过购买股票可以分享公司的利润和增值；债券是借款人向投资者发行的债务凭证，投资者可以获得债券利息和到期时的本金；房地产是一种实物资产，其价值可以随着市场需求和供应的变化而波动；商品是指金属、能源、农产品等可供交易的商品，其价格受到供需关系和宏观经济因素的影响；外汇市场是全球最大的金融市场，投资者可以通过交易不同国家货币的汇率变动来获取收益。
四、投资的基本原则在进行投资时，有一些基本原则需要投资者遵循。
首先，分散投资是降低风险的有效方法，通过将资金分配到不同的资产类别和市场中，可以降低单一投资的风险。
其次，长期投资可以平滑市场波动，投资者应该具备耐心和长远眼光，避免频繁交易和追求短期收益。
此外，投资者还应该根据自己的投资目标和风险承受能力来选择适合自己的投资策略和工具。
五、投资的指标和工具在投资学中，有一些指标和工具可以帮助投资者进行投资决策和分析。
完整课件：投资学基础
投资：“合理、可预期”，“股利、利息和租金”、“长期内在价值增值” 投机：“不确定性”、“资本利得”、“短期价格走势预测” 投机行为的存在为证券市场提供了流动性，但投机过度可能造成市场的泡沫，引发证券市场动荡 树立现代投资观念
3.社会公众股
投资学基础
知识目标
理解投资的概念 了解投资主体、 金融机构及投资环境 掌握投资环境分析方法
模块一 投资概述
能力目标与要求
学习任务
能够辨认身边的投资活动 能够运用投资学的思维看待问题 能够结合实例进行投资环境分析
掌握投资的含义、 特点和基本方法 了解各类投资主体及其动机 熟悉各类金融机构及其作用 分析目前投资环境的优势及局限性
第四单元 投资环境
三、 投资环境评价方法
冷热图表法
等级尺度法
双重评估法
投资环境 评价方法
知识目标
理解货币市场的含义 掌握储蓄投资的种类及技巧 了解票据的种类与票据市场的功能 了解银行间同业市场和中央银行公开市场的含义
模块二 货币市场投资
能力目标与要求
学习任务
能够辨认货币市场的各种投资工具 能够运用各种储蓄技巧
（三） 一般意义上投资的含义 一般来说， 投资是指经济主体 （国家、 企业、 个人） 以获得未来货币增值或收益为目的， 预先垫付一定量的货币与实物， 经营某项事业的经济行为。
三、投机与投资
投机：Speculation，原词意思是“在不掌握实物的具体事实和细节的情况下思考和讨论事情的原因和结果” 在我国传统商业文化背景下，“投机”成为违法、违规等商业活动的代名词 在现代市场经济背景下，“投机”是指投资者通过正常风险来获取经济利益的正常投资行为 另外，还指市场上以获取资本利得为目的的短期证券买卖行为。
投资管理知识点
投资管理知识点投资管理是指对资金进行有效配置和管理的过程。
在当今商业环境中，投资管理已成为企业和个人实现财务目标的重要手段。
本文将重点介绍一些基本的投资管理知识点，供读者参考。
一、资产配置资产配置是投资管理的核心概念之一。
它指的是将投资组合中的资金分配到不同的资产类别，以实现预期的风险和回报目标。
资产类别可以包括股票、债券、现金、房地产等。
通过合理的资产配置，投资者可以降低投资组合的风险，并获得更好的回报。
资产配置的关键是根据自身的投资目标和风险偏好来选择合适的资产类别。
如果投资者追求长期增长，可以将更多的资金配置到股票等高风险高回报的资产上；而如果追求稳定的收益，可以将更多的资金配置到债券等低风险低回报的资产上。
二、风险管理风险管理是投资管理中至关重要的一部分。
投资领域存在各种风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等。
风险管理的目标是通过采取适当的措施来减轻或规避这些风险。
首先，投资者可以通过多样化投资组合来降低风险。
不要将所有投资都集中在某一个行业或公司，而是要将资金分散投资到不同的资产类别和地区，以避免因某一特定市场或公司的风险而遭受重大损失。
其次，投资者应该进行充分的研究和分析，以了解市场的动态和投资标的的基本面。
这可以通过阅读财务报表、研究分析师的报告和参与投资者交流活动等方式来实现。
另外，投资者还可以利用一些金融工具来进行风险管理，如期权、期货和衍生品等。
这些工具可以帮助投资者对冲风险和保护投资组合免受不利市场波动的影响。
三、绩效评估绩效评估是投资管理的重要环节，它用于衡量投资组合的表现和投资者的投资能力。
通过绩效评估，投资者可以了解自己投资组合的盈亏情况，并对自己的投资策略进行调整和改进。
常用的绩效评估指标包括年化收益率、波动率、夏普比率等。
年化收益率是衡量投资组合盈利能力的常用指标，它表示投资者在一年内所获得的平均回报。
波动率用来衡量投资组合的风险程度，夏普比率则是将投资组合的超额收益与风险相对比的指标。
投资基础知识
投资基础知识投资是指将资金投入到各种投资工具中，以获得预期的收益或回报的行为。
对于投资者来说，了解基础的投资知识是至关重要的。
本文将介绍一些投资基础知识，帮助投资者更好地理解和进行投资。
一、投资目标在进行投资之前，需要明确自己的投资目标。
投资目标可能是短期的，如购买某种商品或服务；也可以是长期的，如为养老或孩子的教育做准备。
不同的投资目标会决定不同的投资策略和工具选择。
二、投资风险投资有风险是一个众所周知的事实。
投资者需要了解自己的承受能力和风险偏好，以确定自己能够接受的投资风险水平。
一般来说，收益和风险是成正比的。
高风险投资可能带来高回报，但也伴随着更大的损失风险。
三、资产配置资产配置是指将投资资金分配到不同的资产类别中，以实现风险分散和收益最大化。
常见的资产类别包括股票、债券、房地产和现金等。
投资者可以通过资产配置来平衡风险和回报，根据自己的投资目标和风险偏好做出合理的配置。
四、投资工具投资工具是指用于进行投资的各种金融产品和工具。
常见的投资工具包括股票、基金、债券、期货和期权等。
每种投资工具都有其特点和风险，投资者需要理解各种投资工具的运作方式和风险特征，选择适合自己的投资工具。
五、投资策略投资策略是指在投资过程中采取的特定方法和决策方式。
不同的投资策略适用于不同的市场环境和投资目标。
常见的投资策略包括价值投资、成长投资、指数投资和市场定时等。
投资者可以根据自己的投资目标和风险偏好选择合适的投资策略。
六、定期复投定期复投是一种投资方式，即将投资收益再投资到原有投资中，以实现复利效应。
通过定期复投，投资者可以将收益复利增长，获取更多的回报。
定期复投是长期投资的有效方式，可以帮助投资者积累财富。
七、投资者心态投资者心态在投资中起着重要的作用。
投资者应保持理性和冷静，不受市场情绪的影响。
投资中会面临波动和风险，但长期来看，投资是一种相对稳定的方式来增加财富。
投资者应坚持投资原则，避免过度交易和盲目跟风。
投资学知识点整理
投资学知识点整理主编：陈尊厚副主编：李建英第一章导论1.投资定义：广义的投资是指以获利为目的的资本使用，既包括运用资金建造厂房、购置设备和原材料等从事扩大再生产的经济行为，也包含了“金融学”领域有价证券的交易，即基于收益角度的股票、债券及衍生品的交易；狭义的投资仅限于有价证券投资，包括个人及公司团体以其拥有的资本从事证券买卖而获利的投资行为，其投资的主要对象有政府公债、公司股票、公司股票、公司债券、金融债券等。
2.投资的牛寺点：系统性、复杂性、长期性和风险性。
3投资的分类：直接投资和间接投资政府投资、企业投资和居民个人投资实物投资和金融投资国内投资和国际投资4.投资的作用：①投资影响国民经济的增长速度②投资促进吧国经民济持续、稳定、协调发展③投资创造新的就业机会④投资影响着人民的物质文化水平⑤投资是促进技术进步的主要因素5.实物投资的概念：从定义的角度分析，实物投资是指企业将资金或技术设备等投放于本企业或合资合作等关联企业，通过生产经营活动获取投资收益的行为：从投资对■象的角度看，实物投资的直接结果是形成实体资产，包括从事生产经营活动必需的有形资产和无形资产，形成新的、改造现有的固定资产、生产经营能力，为从事某种生产经营活动创造必要条件，或者购买有增值潜力的实物，如黄金、艺术品等。
6.实物投资的特点：①实物投资与生产经营紧密联系在一起②实物投资的变现速度较慢，资本流动性差，投资回收期长③实物投资依次经历货币资产、生产资产和商品资本三种不同的资本形态，三者存在时间上的继起性和空间上的共存性④实物投资具有投资范闱广和投资过程更杂的特点⑤实物投资的收益具有风险性和不确定性⑥实物投资具有资本投入的持续性和均衡性的特点7.金晶虫投资的概念：金融投资是指投资主体以获得未来收益为目的，在承担一定投资风险的前提下，将资金投入在货币、证券和信用以及与之相联系的金融市场中的经济行为。
8.金融投资的特点：①金融投资是在金融市场上，以金融资产为直接投资对象进行交易的一种间接投资方式②金融投资的运行要求具有偿还期限③金融投资具有很强的流动性④金融投资具有风险性和收益性9.投资对经济总量增长的促进效果通过三种运行机制实现：①投资对经济总量增长的需求效应②投资对经济总量增长的供给效应③投资对经济总量增长的均衡效应第二章投资规模、投资结构和投资布局1、投资规模的概念:投资规模是指一定时期内一个国家、地区或部门为形成资产而投入的资金总量，即某一时刻内投资活动的总量，所以投资规模又称为投资总量。
投资学期末知识点精选全文
可编辑修改精选全文完整版投资学期末知识点第一章一、投资指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产二、产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，而从将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产、无形资产的经济活动。
三、证券投资一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。
四、直接投资投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。
五、间接投资指投资者购买企业的股票，政府或企业债券，发放长期贷款而不直接参与生产经营活动。
六、证券投资与产业投资的关系有着共同的本质属性是可供选择的两种基本投资方式相互转化，相互依存相互影响，相互制约七、直接投资与间接投资的主要区别直接投资与间接投资同属于投资者对预期能带来收益的资产的购买行为，但二者有着实质性的区别：直接投资是资金所有者和资金使用者的合一，是资产所有权和资产经营权的统一运动，一般是生产事业，会形成实物资产;而间接投资是资金所有者和资金使用者的分解，是资产所有权和资产经营权的分离运动，投资者对企业资产及其经营没有直接的所有权和控制权，其目的只是为了取得其资本收益或保值。
第二章一、在我国社会主义市场经济条件下，政府投资职能有哪些1. 均衡社会投资政府发挥宏观调控作用。
2. 政府投资对调节投资结构、引导社会投资方向起着重要作用。
3. 为社会民间投资创造良好的投资环境。
4. 支持地区内国家重点项目时建设。
二、我国应如何进一步完善投资体制推进投资主体多元化构建有效的投资激励与约束机制发展和完善资本市场完善投资监管制度完善投资宏观调控体系第三章一、股票的性质，形式，种类性质：股票是股份公司发给股东，证明其对公司资产所有权的凭证形式：记名股票与无记名股票面额股票与无面额股票有形股票与无形股票种类：根据股东权益的差异，股票可分为普通股票和特殊股票（普通股优先股后配股混合股）根据股东身份不同，股票分为国有股、法人股、个人股和外资股根据发行和上市地区不同，股票分为人民币普通股和特种股按股票是否进入交易市场，分为流通股和不流通股按股票在市场的表现分为热门股、冷门股、领导股按股票是否除权除息分为含权股和除权股按股票获悉多寡分为高息股、低息股和无息股按股票流通受限与否分为有限售条件股和无限售条件股二、债券的性质，形式，种类性质：债务人在收到债权人所提供的信用资金后，向其出具的承诺按一定利率和日期支付利息，并在特定期限偿还本金的债务证书。
投资学常规知识点
投资学常规知识点1、投资是个人或机构投资者通过持有金融资产或实际资产，获得该资产产生的与所承担的风险成比例的收益的过程。
2、实物资产投资和金融资产投资：实物资产投资是指直接拥有实物资本，实物资本包括：土地、建筑物、知识、机器设备以及人力资本等；金融资产投资是对实物资本的间接持有。
3、货币市场工具（MoneyMarketInstruments）是指期限小于或等于一年的债务工具，它们具有很高的流动性，属固定收入证券的一部分。
由于这些证券的交易在许多情况下是大宗交易，个人投资者难以参与这些证券的买卖，他们是通过货币市场基金来间接参与这些证券的投资的。
4、短期国债（T-Bills）是一国政府的财政部以贴现（AtaDiscount）方式发行的，期限在一年以下的短期债券。
投资者按低于面值（ParorFaceValue）的价格购买，在到期日（Maturity），债券持有人以面值获得政府的偿付，短期国债没有利息支付，面值与买入价之差就是投资者获得的收益。
5、存单是由银行或储蓄机构发行的一种定期存款凭证。
定期存款的存款者不能因需用资金而随时任意提取存款，银行只在定期存款到期时才付给储户利息和本金。
6、商业票据是由一些大公司发行的短期无担保本票，属短期信用债券。
7、银行承兑汇票是指客户委托银行承兑远期汇票，一般期限为6个月，在承兑期内与远期支票相似。
银行承兑汇票是为便利商业贸易交易特别是国际贸易而创造的一种工具，之所以被称为银行承兑汇票是因为当银行对汇票背书表示同意承兑时，银行就承担了债务违约时向该金融工具的持有人偿还贷款的责任。
8、回购协议简称回购（Repo），是一种证券的出售协议，由卖方承诺在规定的某一将来时日以规定的价格从买方手中购回这些证券。
银行、券商和基金等金融机构把回购协议作为重要的短期借贷手段，所交易的证券从中充当抵押品，充当抵押品的证券主要是各种期限的国债。
9、中长期国债包括中期国债（T-Notes）和长期国债（T-Bonds）两种，是政府筹措中长期资金的主要工具。
投资学基础知识与理论解析
投资学基础知识与理论解析投资是指将资金或其他资源投入到某些具有潜在回报的项目或资产中，以期获得收益或增值。
投资学作为一门学科，探讨了投资的原理、方法和风险管理等相关知识。
本文将对投资学的基础知识和理论进行解析，帮助读者对投资有更深入的了解。
一、投资的基本概念投资的基本概念包括投资者、投资对象、收益和风险等要素。
投资者是指将资金或其他资源投入到投资项目中的个人或机构。
投资对象可以是股票、债券、房地产等各种金融产品或实物资产。
收益是指投资所带来的利润或回报，可以是股利、利息、租金或资产增值等形式。
风险则是指投资所面临的不确定性和可能的损失。
二、投资的主要目标投资的主要目标是追求稳定的收益和资产增值。
在实际操作中，投资者可以根据自己的风险承受能力和投资期限来确定投资目标。
例如，短期投资者更注重短期收益，而长期投资者更关注资产增值。
三、投资的基本原则1.风险与收益的关系：通常情况下，高收益往往伴随着高风险。
投资者需要根据自己的风险承受能力来选择适合自己的投资产品。
2.分散投资：分散投资是通过购买多种不同的投资产品来降低整体风险。
这样即使某些投资出现亏损，其他投资仍能带来收益。
3.长期投资：长期投资可以减少短期市场波动对投资组合的影响，提高投资收益的稳定性。
四、投资组合理论投资组合理论是现代投资学的基石之一，通过构建不同投资产品的组合来实现资产配置的最优化。
投资者可以根据自己的风险偏好和预期收益率来选择合适的投资组合，以实现风险和收益的平衡。
五、有效市场假说有效市场假说是由美国学者尤金·法玛于1960年提出的一种市场理论，认为市场已经充分反映了所有可获取的信息，投资者无法通过分析和判断获得超额收益。
根据这一理论，投资者应该采取被动投资策略，即通过购买指数基金等来实现市场投资。
六、资产定价模型资产定价模型是衡量资产价值的理论框架。
其中最著名的资产定价模型是资本资产定价模型（CAPM）。
CAPM认为，资产的预期回报与市场风险的关系密切相关，市场风险是指投资者在市场上面临的普遍风险。
投资学重点
第一章1.投资学的概念：将一定数量的资产投放于某种对象或事业，以取得一定的收益或经济效益的活动，2.投资的要素（1）投资主体。
具有资金来源和投资决策权的投资活动主体（自然人、法人、政府）。
（2）投资客体。
投资对象、目标或标的物。
（固定资产、流动资产、有价证券或其他）（3）投资目的。
投资意图及投资效果。
（保证资金回流、实现增值，获取收益和社会效益）（4）投资方式。
资金运用的形式与方法。
（直接、间接、风险）3.投资的实质:资金循环周转实现增值的过程。
4.投资的分类（1）按资金运用方式不同分为直接投资、间接投资。
直接投资：将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资。
间接投资：投资者通过购买有价证券等金融资产，以获取一定的预期收益的投资。
直接投资按性质不同：固定资产投资与流动资产投资。
固定资产按投资形式分为：基本建设投资、更新改造投资和其他固定资产投资。
固定资产投资按用途不同分为：生产性建设投资和非生产性建设投资。
间接投资主要分为股票投资与债券投资。
（2）按投资者投入的资金所增加的资产种类分为实物投资、金融投资。
实物投资：形成现实的固定资产或流动资产。
金融投资：以货币资金转化为金融资产，没有实现实物资产增加。
（3）按照投资的主体不同分为私人投资、公共投资。
私人投资：泛指各种以私有财产进行投资的行为，包括企业投资和个人投资。
公共投资：政府部门投资。
5.投资的特点（1）投资的复杂性与系统性（2）投资周期相对较长（3）投资项目实施的连续性和资金投入的波动性（4）投资的风险性6.投资的作用（P10）从要素投入来看，投资对经济增长的影响表现在投资供给对经济增长的推动作用和投资需求的拉动作用。
从资源配置的角度看，资源配置最终反映经济结构，而合理的经济结构是经济发展的条件。
经济结构，通过两大部类比例关系、生产流通过程、生产资料和劳动力利用、技术进步和提高经济效果影响经济发展，而投资是影响经济结构的决定因素。
《投资学基础知识》课件
除了关注预期回报率，投资者还应考虑风险调整后回报率，即在不同风险水平下获得的回报率，以更全面地评估投资产品的性价比。
风险调整后回报率
投资心理学
05
保持理性
通过分散投资来降低风险，避免过度集中于某一种资产。
多样化投资
定期审视投资组合
学习与提高
01
02
04
03
不断学习投资知识，提高自己的投资技能和判断力。
债券定义
债券种类
债券收益
债券有多种类型，包括国债、企业债、地方债等，每种债券的风险和收益不同。
投资者购买债券可以获得利息收入，债券价格也会受到市场利率变动的影响。
03
02
01
期货定义
期货是一种标准化合约，买卖双方约定在未来某一特定时间和地点交割标的资产。
期货种类
期货有多种类型，包括商品期货、金融期货等，每种期货的标的资产和交易规则不同。
期货交易
期货交易通常在期货交易所进行，投资者可以通过买卖期货合约进行套期保值或投机。
基金种类
基金有多种类型，包括股票基金、债券基金、混合基金等，每种基金的风险和收益不同。
基金管理
基金管理机构负责基金的投资决策和日常管理，投资者可以通过基金经理了解基金的投资策略和业绩表现。
基金定义
基金是一种集合投资工具，由专业投资机构管理，投资者通过购买基金份额获得投资收益。
长期投资策略的特点
长期投资策略的优点在于，它可以有效地避免市场的短期波动对投资的影响，从而降低投资风险。同时，长期投资策略还可以帮助投资者更好地把握市场的大趋势，从而获得更好的投资回报。
长期投资策略的优点
长期投资策略的缺点在于，它需要投资者有较好的市场判断能力和风险控制能力。如果市场走势与投资者的判断相反，那么投资者可能会面临较大的损失。
金融投资知识大全
金融投资知识大全一、投资基本概念及原则投资是一种为了获取利益而进行的行为，它涉及到将资金投入到某项资产或项目中。
在进行投资时，我们需要了解一些基本概念和原则。
1.1 投资的定义投资指的是将现有的资金或其他资源，通过一定的方式置于资本市场或实体经济中，以期获得一定的回报。
1.2 投资的目标投资的目标是为了获取利润或获得资产的增值，例如通过股票投资获得股息和资本收益，通过债券投资获得利息，或通过房地产投资获得租金和升值。
1.3 投资的风险与收益投资的风险与收益是紧密相关的。
通常情况下，高风险投资有机会获得更高的收益，而低风险投资则相对稳定但收益较低。
1.4 投资的时间价值投资的时间价值是指在不同时间点上的资金价值不同。
由于通货膨胀和利率的影响，同样的金额在不同时间点上具有不同的购买力。
二、不同类型的金融投资品金融市场提供了各种各样的投资品，每种投资品有不同的特点和风险。
2.1 股票投资股票是公司的所有权证明，购买股票即意味着成为公司的股东。
股票投资的风险相对较高，但也有机会获得高额回报。
2.2 债券投资债券是债务的证明，债券投资即购买债务，作为债权人，你有权获得债券利息。
债券投资的风险相对较低，适合保守型投资者。
2.3 货币市场投资货币市场投资包括短期债券、银行存款、质押等，其风险较低，适合短期资金的保值和增值。
2.4 外汇投资外汇市场是全球最大的金融市场之一，外汇投资可以通过汇率变动来获得利润。
外汇投资风险较高，需要对市场有较好的了解和分析能力。
2.5 房地产投资房地产投资可以通过购买、出租或者售卖房产来获得利润。
房地产投资的风险相对较高，但在一些市场条件下，有机会获得较高的回报。
三、投资技巧和策略要进行成功的投资，我们需要掌握一些投资技巧和策略。
3.1 分散投资分散投资是将资金投入到不同的投资品种中，以降低整体投资风险。
通过分散投资，损失在某个投资品种的影响可以被其他投资品种的收益稀释。
3.2 长期投资长期投资是指将资金投入到长期发展潜力较高的企业或项目中，通过时间的推移实现资产的增值。
投资基础知识
投资基础知识投资，是指为了获取一定的回报而将货币或其他资产投入到某项活动或项目中。
在当今社会，投资已成为人们实现财富增长的重要途径之一。
然而，投资并非一蹴而就的简单过程，而是需要掌握一定的基础知识才能保证投资的成功和风险的控制。
本文将介绍一些投资的基础知识，帮助读者提高投资能力。
一、投资目标的设定在进行任何投资之前，首先需要明确自己的投资目标。
例如，是为了实现财务独立，还是为了满足某项具体需求，如子女教育或退休金计划。
设定明确的投资目标可以帮助我们更好地规划投资策略，选择合适的投资工具。
二、风险与回报的平衡投资的过程中，风险和回报是密切相关的。
通常情况下，高风险意味着高回报，低风险则可能导致较低的回报。
投资者需要在风险与回报之间进行平衡考量，根据自身的风险承担能力和投资目标来选择适合的投资方式。
三、多样化投资组合为了降低投资风险，投资者可以将资金分散投资于不同的资产类别，构建一个多样化的投资组合。
这样即使某个资产表现不佳，其他资产的收益可能会弥补亏损，实现整体收益的稳定增长。
四、理性投资决策投资决策需要基于充分的信息和分析，而非情绪或盲目跟风。
投资者应该学会独立思考，研究市场趋势和基本面分析，做出理性的投资决策。
同时，还需要具备适度的耐心和长期投资的观念，避免频繁交易带来的交易成本和风险。
五、关注资产配置资产配置是指在投资组合中分配不同资产类别的比例。
不同资产的收益率和波动性不同，因此合理的资产配置可以实现收益的最大化和风险的最小化。
投资者需要定期评估和调整自己的资产配置，以适应市场的变化和个人的投资目标。
六、长期投资的重要性投资是一个长期的过程，短期的市场波动并不代表长期投资的趋势。
长期投资有助于分散短期市场风险，实现长期收益。
因此，投资者应该具备耐心和长期的投资眼光，避免被短期市场波动所影响。
七、定期投资策略定期投资策略是指按照一定的规律和频率定期投资，无论市场是涨还是跌。
这样可以通过分散投资的方式降低市场波动带来的风险，同时也能够平均购买资产，降低投资成本。
投资基础知识大全
投资基础知识大全投资是一种复杂而又常见的金融活动，它涉及到个人和机构将资金投入到各种资产和项目中，以期获得回报。
对于那些初次涉足投资领域的人来说，了解一些基本的投资知识是至关重要的。
本文将介绍投资的基础知识，以帮助读者更好地理解和应用这一领域。
第一部分：基础概念1. 资产：资产是指拥有潜在价值和能够产生经济效益的物品或权益。
常见的资产包括股票、债券、房地产和现金。
2. 风险和回报：投资涉及到风险和回报的权衡。
一般来说，风险越高，回报也可能越高。
投资者需要认识到并接受这个基本事实。
3. 投资组合：投资组合是指包含不同类型资产的投资组合。
通过分散投资组合，投资者可以降低风险。
4. 资产配置：资产配置是指将资金分配给不同类型的资产，以平衡风险和回报。
5. 散户投资者和机构投资者：散户投资者是指个人投资者，而机构投资者是指机构或基金组织。
机构投资者通常有更多的资源和专业知识来进行投资。
第二部分：不同类型的投资1. 股票投资：股票投资是最常见的投资形式之一。
购买股票意味着成为一家公司的部分所有者，并有权分享公司的盈利和决策。
2. 债券投资：债券投资是购买政府或公司发行的债务工具。
投资者在购买债券时实质上是借钱给发行方，并在到期日收回本金和利息。
3. 房地产投资：房地产投资是购买和管理房地产资产，如住宅、商业地产或土地。
房地产投资可以提供稳定的现金流和资本增值。
4. 期货和期权投资：期货和期权是衍生品投资的例子。
投资者可以通过购买合约来买入或卖出特定的商品或资产。
5. 外汇交易：外汇交易是以一种货币买入另一种货币的交易。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，投资者可以通过外汇交易来获利。
第三部分：投资策略和技巧1. 分散投资：分散投资是将资金分散到不同的资产和市场，以降低投资组合的风险。
2. 长期投资：长期投资是一种策略，投资者将资金投入到长期具有潜在增长的资产中，以获得更高的回报。
3. 定期定额投资：定期定额投资是一种策略，投资者定期投入固定金额的资金到投资组合中。
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投资学重点知识 Prepared on 22 November 2020
一、名词解释。
CML的实质就是在允许无风险借贷下的新的有效边界，它反映了当资本市场达到均衡时，投资M和无风险资产之间进行分配，从而得到所有有效组合的预期收益和风险的关系。
位于CML 上的组合提供了最高单位的风险回报率。
CML指出了用标准差表示的有效投资组合的风险与回报率之间的关系是
CAPM所遵从的关系式，如果以协方差（或β）为横轴、期望收益率为纵轴在平面坐标图中
β ）之间的关系表示出来，则所有证券将位于同一条直线上，这样一条描述证券期望收益率与风险之间均衡关系的直线常称为证券市场线（Security Market Line，SML）。
代表投资个别证券（或组合）的必要报酬率，证券市场线是证券市场供求运作的结果。
SML实际上揭示了市场上所有风险性
能从公开信息的分析中导出可以获得超额利润的投资策略。
交易过程中，收购方的现金换句话说，杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法。
杠杆收购的突出特点是，收购方为了进行收购，大规模融资借贷去支付（大部分的）交易费用。
通常为总购价的70%或全部。
同时，收购方以
借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付。
（1）投资主体必须具备四个条件
①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险
（2）投资主体的类型
①居民；②企业；③其他盈利性机构；④政府；⑤其他非盈利组织
2、投资的目的(动机)是为了获取投资效益
（1）投资目的的类别
①投资的宏观效益与微观效益；②投资的直接效益与最终效益；③投资的财务效益和社会效益
（2）投资目的具有复杂性和多样性
①不同社会制度条件下的投资目的不同；②不同投资主体的投资目的可能不同
（3）投资可能获取的效益具有不确定性
投资风险使投资收益具有不确定性；投资风险是对投资的内在约束；只有在风险和效益相统一的条件下，投资行为才能得到有效调节
（4）投资必须放弃或延迟一定量的消费
要投资，就要放弃或者说要牺牲一定量的消费,对个人来说如此，对整个社会来说也是如此
（5）投资所形成的资产有多种形态
投资所形成资产可分为真实资产和金融资产
（1）投资学着重研究投资规模与流向的决定
①投资多少；②投资于哪些产业；③投资于哪些地区；④投资于哪些项目
（2）投资学着重研究投资资源的优化配置
在资源总量一定的条件下，要投资，就要推迟消费，或者说要牺牲现期消费。
要尽可能增加投资者的收入和增加
方面利于系统、全面和深入地认识和研究投资问题
（1）产业投资与证券投资有着共同的本质
①都具有获取收益的目的；②都存在风险；③结果都形成资本或资产
（2）产业投资和和证券投资是可供选择的两种基本投资方式
（3）产业投资和和证券投资相互转化、相互依存
①证券投资为产业投资提供资金；②证券投资只有通过转化为产业投资才能实现自己的回流；③证券投资是产业投资发展的必然产物，从社会的角度看，它不能脱离产业投资而存在
（4）产业投资和证券投资相互影响、相互制约
①产业投资的规模及其对资本的需要量直接决定证券的发行量；产业投资收益的高低决定、影响证券投资收益率的高低；②证券投资的数量直接影响产业投资的资金供给
（5）证券投资和产业投资共同作用于货币市场与商品市场的均衡
①证券投资和产业投资都需要有货币资本或资金的投入，必然影响货币的需求量和供给量，进而会影响货币市场与商品市场的均衡
②居民用于购买证券的资金主要是手持现金和储蓄存款，用于证券投资的多了，用于产业投资和消费品购买的就少，反之亦然
③在居民储蓄存款一定的条件下，居民用于证券投资的多了，银行可以支配的资金就少
②长期债券的利率等于长期债券到期之前人们短期债券利率预期的平均值。
③投资者并不偏好于某种期限的债券，当某种债券的收益率低于期限不同的另一债券时，投资者将不再持有这种
非系统性风险：仅引起单项证券投资的收益发生变动并带来损失可能性的风险。
1、影响范围：系统风险：影响各种证券投资收益。
非系统风险：只影响某种或某几种证券。
2、能否分散：系统风险：是单个投资者所无法消除的。
非系统风险：单个投资者通过持有证券的多元化加以消除。
（1）①证券收益具有不确定性；②证券收益之间具有相关性③投资者都遵守主宰原则④投资者都是风险的厌恶者⑤证券组合降低风险的程度与组合证券数目相关论述了怎样使投资组合在一定风险水平下，取得最大可能的预期收益率，也用数量化的方法提出了确定最佳投资组合的基本模型。
指一个相对较高的收益必然伴随着较高的风险，而一个相对较低的收益却只承受较低的风险，这对投资者的效用。
房地产投资是指以盈利为目的，用于形成不动产为目的的投资。
它包括两种基本类型：一种是房地产开发投资，主要指房地产企业用于房地产开发的投资；另一种是房地产交易投资，指为了获取租金或增值收益而购置房地产
机会可行性研究、初步可行性研究、详细可行性研究。
详细可行性研究报告是投资者作出投资决策的主要依据。
它必须全面研究并详细回答六个方面的问题，即说明六个“W”：Why、What、Where、When、Who、How。
投资前期包括可行性研究和资金筹措。
可行性研究包括机会可行性研究、初步可行性研究、详细可行性研究。
企业的资金来源可分为内部资金和外部资金。
投资期是投资的实施阶段，其主要任务是通过编制设计委托书、委托设计、委托施工和竣工验收等活动。
投资回收期是投资回流的阶段，是同企业的生产过程紧密联系在一起的。
投资的回收是通过企业的销售收入来实现的。
投资是一项极其复杂的经济活动，需要依次经过投资前期、投资期和投资回收三个大的阶段。
要想获得投资的成功，必须做好各阶段每个环节的工作。
在这三个阶段中，投资前期工作尤为重要。
投资运动三个阶段各个环节的
①消费偏好②收入水平③产品间的关联④产品生命周期⑤价格水平⑥消费者的预期心理状态⑦耐用消费品的
更新需求⑧市场供求缺口⑨企业的市场竞争力
可能转换成定量的估计值，从而预测未来市场情况的一种方法。
（1）专家判断法：专家预测法指利用专家的专业知识和经验做预测，分为个别估计法、小组讨论法和德尔菲法三种。
（2）调查预测法是利用邮寄问卷、直接访问或电话访问等形式收集顾客、经销商等与市场有关者对未来市场供求趋势的判断或其各自的购买或经销计划，然后根据调查的结果进行推测和判断
2、数量预测法是指主要依靠数据资料，通用数学模型或数理统计方法，来预测市场发展趋势和数量关系的方法。
（1）历史引伸法：简单移动平均法加权移动平均法指数平滑法平均增长量法平均增长率法（2）回归分析法：一元回归分析多元回归分析
实现量即包括固定资产形成额，又包括存货形成额。
在统计上，有一定数额的储蓄就必然有一定数额的投资，而不论投资用于固定资产的形成，还是用于存货的形成，不论这种存货的增加是经济的，还是不经济的。
因而一定年份的实现储蓄与该年的投资实现额始终是相等的。
但是，意愿投资并不必然与意愿储蓄相等。
当意愿投资小于意愿储蓄时，社会上投资不足，就会导致存货的非经济增加。
相反，当意愿投资大于意愿储蓄时，或者投资意愿无法实现，或者挤占意愿消费进行强制储蓄。
在现实生活中，投资和储蓄受不同因素影响和制约，因而也就产生了投资不足和投资过度的可能性。
研究投资总量问题，需要分别研究投资与储蓄各自不同的制约因素。
意愿投资和意愿储蓄亦即对投资的需求和投资供给。
为了便于与宏观经济学对总需求及总供给的分析，以及货币需求与供
资的决定。
在他们看来，投资与利率逆相关，而储蓄与利率正相反，利率的变化可以自动的调节投资与储蓄达到平衡。
凯恩斯认为，不是储蓄决定投资，而是投资决定储蓄，而且投资与储蓄之间的均衡力量不是利率，而是收入水平保证储蓄与投资相等。
提高利率表面上看会增加储蓄，但它抑制投资，投资上不去，所得就会减少，导致消费和储蓄下降。
因此，提高利率是储蓄和消费同时都下降。
凯恩斯不仅没有明确区分意愿储蓄、投资和储蓄，相反认为投资与储蓄是恒等的。
投资决定储蓄和储蓄决定投资这两种观点表面上看来是尖锐对立的，但我们却不能说那一种观点绝对正确错误。
投资和储蓄的决定都离不开特定的经济条件，经济条件不同，投资与储蓄的关系
实际作用比其理论值低得多。
而且，投资乘数作为一种有用的分析工具，其本身也是有局限的。
比如，它虽反映投资的变化如何引起国民收入的变化，却不反映国民收入的增减变化如何引起投资的变化。
再如，投资增加使国民收入增加后，新增收入分解为消费和储蓄，其中储蓄用于何处，投资乘数理论是不予考虑的。
还有，新增消费需求必定刺激消费品生产的扩大，而当消费品生产能力达到饱和点时，势必要有一部分新增储蓄转化为消费品生
产部门的投资，可投资乘数理论也不反映这一过程。
在运用投资乘数理论分析现实问题时，必须综合考虑这些因
的特点和加速数的局限性所决定。