C19005S 公司债券受托管理业务自律规则解读及案例分析 100分
公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引-中国证监会
公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引-中国证监会关于发布《公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引》的通知中证协发[2017]44号各会员单位：为规范公司债券受托管理人处置公司债券违约风险的行为，保护投资者合法权益，根据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关法律法规、规范性文件和自律规则，我会组织起草了《公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引》，经常务理事会表决通过，现予发布，自发布之日起实施。
附件：公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引中国证券业协会2017年3月17日公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引第一章总则第一条为规范公司债券受托管理人（以下简称受托管理人）处置公司债券违约风险的行为，保护投资者合法权益，根据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关法律法规、规范性文件和自律规则，制定本指引。
第二条受托管理人处置公司债券违约风险，应当按照本指引要求开展相关工作。
本指引所称公司债券违约风险是指发行人偿还公司债券本息存在重大不确定性（以下简称预计违约），或发行人未能按期足额偿还公司债券本息（以下简称实质违约）。
本指引未做规定的，受托管理人可以在符合相关法律法规、规范性文件和自律规则的规定以及公司债券受托管理协议（以下简称受托协议）的约定前提下，采取其他必要措施，切实维护债券持有人的利益。
其他证券自律组织另有规定的，从其规定。
第三条中国证券业协会（以下简称协会）对受托管理人开展公司债券违约风险处置工作实施自律管理。
第四条受托管理人可以聘请其他中介机构协助开展风险处置工作。
第五条受托管理人应当督促各相关主体，按照受托管理协议的约定承担相应费用。
第六条受托管理人开展风险处置工作，可以要求发行人配合并提供必要的便利条件。
发行人拒不配合受托管理人开展风险处置工作的，受托管理人应当向交易场所、受托管理人所在地证监局、发行人所在地证监局、中国证券业协会（以下简称相关监管机构和自律组织）报告，并按规定及约定履行信息披露义务。
公司债券债务管理制度
第一章总则第一条为规范公司债券债务管理，保障投资者合法权益，维护公司正常经营秩序，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司通过公开发行或非公开发行公司债券所形成的债务管理。
第三条公司债券债务管理应遵循以下原则：（一）合法性原则：债券债务管理活动必须遵守国家法律法规，确保合法合规。
（二）安全性原则：确保债券债务风险可控，保障投资者利益。
（三）流动性原则：保持债券债务的合理流动性，满足公司资金需求。
（四）效益性原则：提高债券债务使用效率，降低融资成本。
第二章债券发行与登记第四条公司债券发行前，应制定债券发行方案，包括债券种类、发行规模、发行价格、利率、期限、发行方式等。
第五条公司债券发行应遵循公开、公平、公正的原则，严格按照相关规定进行。
第六条债券发行后，公司应及时办理债券登记手续，并按照规定披露债券相关信息。
第三章债券募集资金使用与管理第七条公司债券募集资金使用应遵循专款专用原则，确保募集资金用于约定的项目。
第八条公司应建立健全债券募集资金使用管理制度，明确募集资金使用范围、审批程序、监督措施等。
第九条公司债券募集资金使用应按照以下程序进行：（一）编制债券募集资金使用计划，经董事会审议通过后报股东大会批准。
（二）按照批准的债券募集资金使用计划，将募集资金用于约定的项目。
（三）对债券募集资金使用情况进行跟踪管理，确保资金使用合规、高效。
第四章债券还本付息与信息披露第十条公司应按照债券发行约定，按时足额支付债券利息和本金。
第十一条公司应建立健全债券还本付息管理制度，确保债券还本付息工作顺利进行。
第十二条公司应按照相关规定，及时、准确、完整地披露债券相关信息，包括债券发行、募集资金使用、债券还本付息等。
第五章债务风险控制第十三条公司应建立健全债券债务风险控制体系，定期评估债券债务风险，采取有效措施降低风险。
第十四条公司债券债务风险控制措施包括：（一）优化债务结构，降低债务集中度。
《上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号——公司债券持续信息披露》
上海证券交易所关于发布《上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号——公司债券持续信息披露》的通知发布部门 : 上海证券交易所发文字号 : 上证发〔2021〕26号发布日期 : 2021.04.29实施日期 : 2021.05.01时效性 : 现行有效效力级别 : 行业规定法规类别 : 债券上海证券交易所关于发布《上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号--公司债券持续信息披露》的通知（上证发〔2021〕26号）各市场参与人：为了规范公司债券信息披露、保护投资者的合法权益，上海证券交易所（以下简称本所）制定了《上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号--公司债券持续信息披露》（详见附件），现予发布，并自2021年5月1日起实施。
本所此前发布的《关于进一步做好非公开发行公司债券信息披露相关工作的通知》（上证发〔2016〕54号）和《关于发布〈公司债券临时报告信息披露格式指引〉的通知》（上证发〔2016〕79号）同时废止。
特此通知。
附件：上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号--公司债券持续信息披露上海证券交易所二〇二一年四月二十九日附件上海证券交易所公司债券自律监管规则适用指引第1号--公司债券持续信息披露第一章总则1. 1 为了规范公司债券信息披露，保护投资者的合法权益，根据《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》《公司信用类债券信息披露管理办法》等相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件（以下统称法律法规）以及《上海证券交易所公司债券上市规则》《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌转让规则》等业务规则的规定，制定本指引。
1. 2 公司债券在上海证券交易所（以下简称本所）上市挂牌期间，其信息披露适用本指引。
法律法规和本所另有规定的，从其规定。
国务院授权部门注册的其他债券及境外注册公司发行的债券，在本所上市挂牌的，其信息披露参照本指引执行。
本所上市公司发行的可转换为股票的公司债券的信息披露，不适用本指引。
【原创干货】资产证券化监管规则、制度大全及典型案例分析
【原创干货】资产证券化监管规则、制度大全及典型案例分析作者金融监管研究院资深研究院专栏作者，欢迎个人转发，谢绝媒体、公众号和网站转载本文目次一、企业资产证券化业务的相关定义及主要参与主体介绍二、企业资产证券化业务的监管规则变迁（一）试点阶段（2004年-2006年）暂停受理（2006年9月-2009年4月）重启试点（2009年5月-2013年2月）（二）由试点业务转为常规业务但须审批阶段（2013年3月-2014年2月）（三）备案制负面清单管理阶段（2014年11月-至今）三、现行企业资产证券化业务监管规则一览及核心法规解读四、企业资产证券化与公司债券的区别及资产证券化的优势五、合格投资者制度六、备案制实施后的发行情况七、典型资产证券化案例分析（一）租赁债权类：宝信租赁一期租赁资产支持专项计划案（二）工商企业应收账款类：五矿发展应收账款资产支持专项计划案（三）小额贷款债权类：银河金汇-瀚华小额贷款1号资产支持专项计划案（四）基础设施收费类：嘉兴天然气收费收益权资产支持专项计划案（五）证券公司股票质押式回购债权类：中信华夏股票质押债权一期资产支持专项计划案（六）不动产财产及财产权利类：中信华夏苏宁云创资产支持专项计划案一、企业资产证券化业务的相关定义及主要参与主体介绍本法规《管理规定》第1、2、4条规定了资产证券化的定义，即系由证券公司、基金管理公司子公司等相关主体开展的，以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过设立特殊目的载体（SPV），采用结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。
本法规的适用范围为证券公司、基金管理公司子公司等相关主体开展的资产证券化业务。
业务性质为证券发行活动、投融资活动、新型的固定收益类产品。
下图基本勾勒出了企业资产证券化业务的参与主体（原始权益人、专项计划管理人、专项计划托管人、资产支持证券持有人、律师、会计师、评估机构、担保机构、评级机构等）及其职责以及彼此间的关系：1、基础资产根据《管理规定》第3、5、24、26条对基础资产的相关规定，基础资产的必备要点包括：其一，基础资产的主要资产类型为企业应收款、租赁债权、信贷资产、信托受益权等财产权利，基础设施、商业物业等不动产财产或不动产收益权，以及证监会认定的其他财产或财产权利，此处需要关注基金业协会发布的《负面清单指引》；其二，要求权属清晰明确；其三，必须是可以产生独立、可预测的，持续且稳定的现金流；其四，可特定化，并能独立于资产证券化业务相关参与人（原始权益人、管理人、托管人等）的固有资产；其五，根据《管理规定》第24条规定，在基础资产实现转移前不得附带抵押、质押等担保负担或其他权利限制；其六，根据《管理规定》第26条规定，基础资产的规模和存续期限应当与资产支持证券的规模、存续期限相匹配。
风险管理公司自律规则解读
业务规范类——场外业务宣传推介
20180802-关于进一步加强风险管理公司场外衍 生品业务的通知-中期协字〔2018〕118号
六、风险管理公司应当依法合规开展 场外衍生品业务，禁止出现以 下行为： （一）不当宣传推介。公司不得通过 互联网、自媒体等任何方式向 公众宣传，或诱导不合格投资者参与 场外衍生品交易。
操作 指南
Hale Waihona Puke • 20181212-风险管理公司场外衍生品业务会计核算操作指南-中期协函字〔2018〕451号 参考适用
《期货公司风险管理公司业务试点指引》 共7章62条
主要包括总则、备案、业务规范、内部控制、信息报送、自律管理、附则
自律通知主要是业务规范、内部控制和信息报送的具体要求
3
信息报送类
• 月报年报 • 重大事项 • 关注类客户
业务规范类
1
• 投资者适当性
• 场外衍生品业务
2
内控管理类
• 控股股东责任 • 资本实力与业务风险 • 适度激励与持续投入
业务规范类——资信评估&投资者适当性
《指引》第十八条、第十九条、第二十条
风险管理公司应当建立客户资 信评估制度，对客户的资信情 况进行调查、审核和评估。
. 风险管理公司向客户提供证券 期货相关产品或服务的，应当 建立投资者适当性管理制度， 对不同类别的客户和不同等级 的服务、产品实行差异化的适 当性管理，将适当的服务和产 品提供给适当的客户，向客户 充分揭示业务和产品风险。
风险管理公司在与其期货公司 投资者分类标准一致的情况下， 可使用其母公司对同一投资者 做出的投资者分类结果，但应 当保存该投资者的全部信息备 查。
投资者适当性
客户资信评估
•现货业务应当进行客户资信评估
C15055 《公司债券受托管理人执业行为准则》解读
试题一、单项选择题1. 受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料，保管时间不得少于债券到期之日起（）年。
A. 三B. 五C. 八D. 十您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. 受托管理人应当真实、准确、完整、及时、公平地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
受托管理人应当将披露的信息刊登在本期债券交易场所的互联网网站，同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少（）种中国证监会指定的报刊，供公众查阅。
A. 一B. 二C. 三D. 四您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03. 受托管理人应当对发行人指定专项账户用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付情况进行监督。
受托管理人应当在募集资金到位后（）内与发行人以及存放募集资金的银行订立监管协议。
A. 一个月B. 两个月C. 三个月D. 六个月您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4. 根据《行为准则》有关受托管理人权利与义务的规定，在公司债券存续期内，受托管理人应当持续关注发行人的重大事项包括（）。
A. 发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化B. 发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十C. 发行人作出减资、合并、分立、解散、申请破产的决定D. 发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施您的答案：C,A,B,D题目分数：10此题得分：10.05. 受托管理人应当披露的信息包括（）。
A. 定期受托管理事务报告B. 临时受托管理事务报告C. 中国证监会要求披露的其他文件D. 自律组织要求披露的其他文件您的答案：C,A,D,B题目分数：10此题得分：10.0三、判断题6. 中国证券业协会对公司债券受托管理人开展受托管理业务实施自律管理。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.07. 受托管理人应当持续关注公司债券增信机构的资信状况、担保物价值和权属情况以及内外部增信机制、偿债保障措施的实施情况，并按照受托协议的约定对上述情况进行核查。
C19005S公司债券受托管理业务自律规则解读及案例分析100分
C19005S公司债券受托管理业务自律规则解读及案例分析100分单选题（共4题，每题10分）1 . 公开发行公司债券的受托管理人应当在每年（）前向市场公告上一年度受托管理事务报告？A.3月31日B.4月30日C.6月30日D.8月31日我的答案： C2 . 公开发行公司债券的受托管理人应当至少提前（）掌握公司债券还本付息、赎回、回售、分期偿还等的资金安排，督促发行人按时履约？A.1个月B.10个工作日C.20个工作日D.2个月我的答案： C3 . 公司债券受托管理人应当在募集资金到位后（）内与发行人以及存放募集资金的银行订立监管协议？A.1个月B.10个工作日C.20个工作日D.2个月我的答案： A4 . 在公司债券受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本期债券总额（）以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议？A.百分之五B.百分之十C.百分之二十D.百分之三十我的答案： B多选题（共3题，每题10分）1 . 哪些机构可以担任公司债券受托管理人？A.本次发行公司债券的承销机构B.本次发行债券的评级机构C.发行人聘请的任何中介机构D.其他经中国证监会认可的机构我的答案： AD2 . 哪些机构不得担任本次公司债券发行的受托管理人？A.本次发行公司债券的承销机构B.为本次发行提供担保的机构C.自行销售的发行人D.发行人聘请的任何中介机构我的答案： BC3 . 发行人出现对债券持有人权益有重大影响的事项后，公开发行公司债券的受托管理人具有哪些职责？A.督促发行人履行信息披露义务B.出具临时受托管理事务报告C.替发行人进行信息披露D.在年度受托管理事务报告中说明基本情况及处理结果我的答案： ABD判断题（共3题，每题10分）1 . 《公司债券受托管理人执业行为准则》是对公司债券受托管理人的最高要求。
对错我的答案：错2 . 公司债券受托管理人有权按照受托协议的约定，收取公司债券受托管理费用及受托协议约定的其他费用。
基金公司债券管理制度
第一章总则第一条为规范基金公司债券的发行、交易和管理，保护投资者合法权益，防范系统性风险，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规，结合我国基金行业实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于基金公司债券的发行、交易、管理及信息披露等环节。
第三条基金公司债券管理制度应遵循以下原则：（一）合法性原则：严格遵守国家法律法规，确保债券发行、交易、管理等活动合法合规。
（二）公平性原则：保障投资者平等参与债券发行、交易活动，维护市场秩序。
（三）风险控制原则：加强风险防范，确保债券发行、交易、管理过程中的风险可控。
（四）信息披露原则：真实、准确、完整、及时地披露相关信息，提高市场透明度。
第二章债券发行第四条基金公司债券发行前，应进行充分的市场调研，制定合理的发行方案。
第五条基金公司债券发行应符合以下条件：（一）基金公司具备发行债券的资格；（二）债券发行符合国家有关法律法规和政策要求；（三）债券发行规模、期限、利率等符合市场规律；（四）债券发行前，基金公司应制定详细的风险控制措施。
第六条基金公司债券发行应通过证券公司、基金管理公司等合法渠道进行。
第三章债券交易第七条基金公司债券交易应遵循以下规定：（一）债券交易应通过证券交易所、银行间市场等合法渠道进行；（二）债券交易价格应遵循市场规律，不得操纵市场价格；（三）债券交易应遵守公平、公正、公开的原则，确保投资者权益。
第四章债券管理第八条基金公司债券管理应包括以下内容：（一）债券发行后的资金管理；（二）债券到期后的还本付息；（三）债券信用评级管理；（四）债券风险监控；（五）债券信息披露。
第五章信息披露第九条基金公司债券信息披露应遵循以下要求：（一）信息披露内容应真实、准确、完整、及时；（二）信息披露方式应公开、透明；（三）信息披露频率应符合法律法规要求。
第六章风险控制第十条基金公司债券发行、交易、管理过程中，应加强风险控制，包括：（一）信用风险控制；（二）市场风险控制；（三）流动性风险控制；（四）操作风险控制。
债券的受托管理及督导制度
债券的受托管理及督导制度一、受托管理人职责受托管理人负责履行债券持有人权益保护、风险监控与评估、信息披露和托管结算等职责，确保债券持有人利益得到充分保障。
受托管理人应履行以下职责：1. 定期评估发行人的财务状况和偿债能力，并制定相应的风险应对措施；2. 监督管理层对债券持有人权益的维护情况，确保发行人按照约定用途使用募集资金；3. 负责债券本息的偿付工作，包括代理债券持有人与发行人之间的沟通和协调；4. 对发行人的信息披露进行监督，确保发行人按照规定披露相关信息；5. 在发行人违约时，代表债券持有人维护权益，采取措施保护债券持有人的利益。
二、定期报告与披露受托管理人应定期向债券持有人报告发行人的财务状况、偿债能力、募集资金使用情况和风险情况等，以确保债券持有人能够及时了解发行人的运营状况。
同时，受托管理人还应定期披露发行人的信息，包括但不限于财务报表、经营情况、重大事项和风险事件等。
三、风险评估与监控受托管理人应对发行人的偿债能力进行持续监控和评估，及时发现潜在风险并采取应对措施。
同时，受托管理人还应定期向债券持有人报告风险评估结果，以便债券持有人了解发行人的风险状况。
四、债券持有人权益保护受托管理人应采取有效措施保护债券持有人的权益，包括但不限于：1. 监督发行人按照约定用途使用募集资金；2. 代理债券持有人与发行人之间的沟通和协调；3. 在发行人违约时，代表债券持有人维护权益；4. 协助债券持有人进行维权和追偿。
五、违约处理与纠纷解决在发行人违约的情况下，受托管理人应采取措施维护债券持有人的利益，包括但不限于：1. 与发行人协商解决违约问题；2. 采取法律手段追究发行人的违约责任；3. 代理债券持有人进行维权和追偿。
六、托管和结算安排受托管理人应负责债券的托管和结算工作，确保债券持有人能够及时收到应得的利息和本金。
具体安排包括：1. 负责债券的登记托管工作，确保债券持有人名册的准确性；2. 负责债券本息的结算工作，确保债券持有人能够及时收到应得的利息和本金；3. 负责处理债券交易结算业务，确保交易结算的及时性和准确性。
我国公司债券受托管理人的法律地位及制度完善
我国公司债券受托管理人的法律地位及制度完善一、引言公司债券作为企业融资的重要手段，在我国的持续发展中发挥着越来越重要的作用。
然而，在公司债券市场中，出现了不少债券违约的情况，给投资者带来了严重损失。
为了防范此类问题的发生，我国自2016年起开始建立公司债券受托管理人制度，并逐步完善相关法律体系。
本文将着重探讨我国公司债券受托管理人的法律地位及制度完善。
1. 概述公司债券受托管理人是为保护公司债券投资者的利益而设立的专门机构，主要负责对债券发行人的财务状况、信息披露等进行监督和管理。
其法律地位得到了我国相关法律的明确规定。
2. 相关法律规定《中华人民共和国证券法》第102条规定，公司债券受托管理人应当依法履行受托职责，保障债权人的权益。
同时，该法还规定，受托管理人应当建立并公开完善的公司债券信息披露、债券代理、追索权及其他相关制度。
综上，公司债券受托管理人的法律地位得到了明确规定，使得其在公司债券市场中担当重要角色的职责得到了有效保障。
1. 制度完善的必要性债券违约事件的发生，主要是由于发行人的经营状况不佳、信息披露不透明等原因导致的。
公司债券受托管理人的设立，正是为了弥补债券发行人在经营状况评估和信息披露方面的不足，保障债券投资者的权益。
因此，完善公司债券受托管理人制度，对于化解公司债券市场风险，增强投资者信心具有至关重要的作用。
（1）建立行业标准建立行业标准是完善公司债券受托管理人制度的关键之一。
目前国内外债券市场都已经制定了与公司债券受托管理人相关的行业标准，包括债券信用评级规则、债券信息披露标准、债券分类管理规定等，规范了公司债券受托管理人的行为和职责，并保障信息披露的公开透明。
（2）强化监管和问责加强监管，对于及时发现和处理公司债券市场中的风险问题具有重要作用。
在我国，证券监督管理机构和债券市场协会都承担着对公司债券受托管理人的监管职责，加强问责机制，对公司债券受托管理人的行为进行监督并实行问责制度，可以有效消除管理人的违规行为。
银行间债券市场债券交易自律规则
银行间债券市场债券交易自律规则1.引言在金融市场中，债券作为一种重要的融资工具，其交易规则和自律机制对于市场的健康发展和稳定至关重要。
银行间债券市场作为我国债券市场的重要组成部分，其自律规则更是关乎市场秩序和信誉问题。
本文将探讨银行间债券市场债券交易自律规则，从多个角度全面评估，以期提供一个深入、广泛的理解。
2.债券市场概述债券市场作为一种资本市场，是政府、企业和金融机构进行融资和投资的重要场所。
在债券市场上，债券作为一种固定收益类产品，其交易行为受到严格的监管和自律规则的约束。
银行间债券市场作为债券市场的重要组成部分，其自律规则尤为重要。
3.银行间债券市场债券交易自律规则的制定和调整银行间债券市场的自律规则是由市场主体和监管机构共同制定和调整的。
这些规则包括交易的方式、时间、价格形成机制、交易规则、信息披露要求等。
自律规则的制定和调整，既要考虑市场的发展需要，又要保障市场的公平、透明和稳定。
4.自律规则对市场的影响银行间债券市场的自律规则对市场的影响是深远而重要的。
自律规则能够规范市场主体的行为，保障市场的秩序和信誉。
自律规则能够提高市场的透明度，减少信息不对称，增强投资者的信心和参与度。
第三，自律规则能够提升市场的风险管理能力，降低市场的系统性风险。
自律规则对市场的稳定和健康发展起着至关重要的作用。
5.对银行间债券市场债券交易自律规则的个人观点和理解作为一种重要的市场规则，银行间债券市场债券交易自律规则的建立和完善，对于我国金融市场的稳定和健康发展具有重要意义。
在实践中，监管机构和市场主体应该不断完善自律规则，提高规则执行的有效性和实施的严肃性，不断提升市场的自律意识和法治意识。
投资者也应该加强市场监督和风险意识，合法合规地参与市场交易，增强市场的稳定和信誉。
6.总结银行间债券市场债券交易自律规则的制定和执行，对于保障市场的公平、公正和透明，维护市场的秩序和信誉，提升市场的风险管理和防范能力，具有重要的意义。
公司内部债券管理制度
第一章总则第一条为规范公司债券发行、交易和管理，保障投资者合法权益，维护公司正常经营秩序，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司内部债券的发行、交易、存储、使用、监督管理等方面。
第三条公司债券的发行、交易和管理应遵循以下原则：（一）合法合规原则：严格遵守国家法律法规和公司章程，确保债券发行、交易和管理合法合规。
（二）公开透明原则：债券发行、交易和管理过程公开透明，确保投资者充分了解相关信息。
（三）风险控制原则：加强债券发行、交易和管理过程中的风险控制，保障公司财务稳健。
（四）保护投资者原则：切实保护投资者合法权益，确保投资者利益不受损害。
第二章债券发行第四条公司债券发行前，应制定债券发行方案，包括发行规模、期限、利率、担保方式等。
第五条债券发行方案经公司董事会审议通过后，报公司股东大会批准。
第六条债券发行应选择合法合规的发行机构，并按照发行方案执行。
第三章债券交易第七条公司债券交易应通过证券交易所或银行间市场进行。
第八条债券交易应遵循公平、公正、公开的原则，确保交易双方合法权益。
第九条债券交易过程中，交易双方应遵守交易规则，不得从事欺诈、操纵市场等违法行为。
第四章债券存储第十条公司债券发行后，应按照相关规定将债券存储于指定银行。
第十一条债券存储银行应具备良好的信誉和风险管理能力，确保债券安全。
第十二条公司应定期检查债券存储情况，确保债券安全无虞。
第五章债券使用第十三条公司债券募集资金应按照债券发行方案规定的用途使用。
第十四条公司债券募集资金的使用应遵循以下原则：（一）专款专用原则：债券募集资金用于指定的投资项目，不得挪作他用。
（二）效益优先原则：优先安排经济效益好的项目，提高债券资金使用效率。
（三）合规性原则：债券资金使用应符合国家相关法律法规和政策要求。
第六章监督管理第十五条公司设立债券监督管理委员会，负责监督债券发行、交易、存储、使用等全过程。
C11004证券公司资产管理业务相关规则解读100分
一、单项选择题1. 证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的（）。
A. 0.2B. 0.5C. 0.05D. 0.12. 按照《证券公司集合资产管理业务实施细则》的规定，集合计划成立应当具备的条件之一是募集金额应不低于（）元人民币。
A. 10亿B. 2亿C. 5千万D. 1亿二、多项选择题3. 证券公司资产管理业务制度不健全，净资本或其他风险控制指标不符合规定，或者违规从事资产管理业务的，中国证监会及其派出机构应当依法责令其限期改正，并可以采取的监管措施包括（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 对公司高级管理人员、直接负责的主管人员和其他直接责任人员进行监管谈话，记入监管档案B. 责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告C. 责令暂停证券公司资产管理业务D. 责令处分或者更换有关责任人员，并报告结果4. 证券公司从事资产管理业务，不得有下列行为（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 挪用客户资产B. 接受单一客户参与资金低于中国证监会规定的最低限额C. 使用客户资产进行不必要的交易D. 向客户做出保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺5. 关于单个客户参与集合资产管理计划的最低参与金额要求，下列说法正确的是（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 限定性集合计划单个客户的最低参与金额为5万元B. 非限定性集合计划单个客户的最低参与金额为5万元C. 非限定性集合计划单个客户的最低参与金额为10万元D. 限定性集合计划单个客户的最低参与金额为10万元6. 按照现行监管法规的规定，证券公司开展定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务均需要满足的条件包括（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 取得住所地证监局出具的确认函B. 取得证券资产管理业务资格C. 建立健全证券资产管理业务风险管理与内部控制制度及业务流程D. 每单资产管理计划报中国证监会逐单审批7. 根据2003年12月颁布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》第11条的规定，证券公司的资产管理业务包括（）。
9.公司债券受托管理、承销业务自律规则介绍
明确了《行为准则》的适用 1 范围与受托依据
规定了受托管理人的总体职 2 责与受托管理的基本原则
5 明确了受托管理人变更事宜
3 明确了受托管理人资格 主要内容
明确了我会自律管理的主 6 要方式
规定了受托管理人的权 4 利与义务
7 规定了受托协议的必备条款
7
1 《行为准则》的适用范围与受托依据
8
2 受托管理人的总体职责与受托管理的基本原则
6 明确了我会的自律管理要求
19
1 《业务规范》的适用范围与自律管理主体
20
2 承销机构在项目承接与申请阶段的职责与要求
发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的 证券公司承销；取得证券承销业务资格的证券 公司及中国证券监督管理委员会认可的其他机 构非公开发行公司债券可以自行销售。
资格要求
承销团 分工
第一条 定义及解释 第二条 受托管理事项 第三条 甲方的权利与义务 第四条 乙方的职责、权利和义务 第五条 受托管理事务报告 第六条 利益冲突的风险防范机制 第七条 受托管理人的变更 第八条 陈述与保证 第九条 不可抗力 第十条 违约责任 第十一条 法律适用和争议解决 第十二条 协议的生效、变更及终止 第十三条 通知 第十四条 附则
31
3 对尽职调查工作底稿的要求
底稿要求
内容完整、格式规范、 记录清晰、结论明确。 工作底稿应当有调查人 员及与调查相关人员的 签字。
索引编码
有索引编号。相互引用 时，应当交叉注明索引 编号。
32
4 对尽职调查报告的要求
33
致
谢！
学习 研究 实践
务 节约
创新 服
17
第三部分
《公司债券承销业务规范》介绍
(名词解释,5.0分)公司债券
(名词解释,5.0分)公司债券答案参考：公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。
公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证，它是企业筹措资金的常用方法之一。
扩展：公司债券是指股份公司在一定时期内 (如10年或20年) 为追加资本而发行的借款凭证。
对于持有人来说，它只是向公司提供贷款的证书，所反映的只是一种普通的债权债务关系。
持有人虽无权参与股份公司的管理活动，但每年可根据票面的规定向公司收取固定的利息，且收息顺序要先于股东分红，股份公司破产清理时亦可优先收回本金。
公司债券期限较长，一般在10年以上，债券一旦到期，股份公司必须偿还本金，赎回债券。
实质首先，公司债券作为一种“证券”，它不是一般的物品或商品，而是能够“证明经济权益的法律凭证”。
“证券”是各类可取得一定收益的债权及财产所有权凭证的统称，是用来证明证券持有人拥有和取得相应权益的凭证。
其次，公司债券是“有价证券”，它反映和代表了一定的经济价值，并且自身带有广泛的社会接受性，一般能够转让，作为流通的金融性工具。
因此，从这个意义上说，“有价证券”是一种所有权凭证，一般都须标明票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖，其本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利。
持有者可凭其直接取得一定量的商品、货币或是利息、股息等收入。
由于这类证券可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。
发行者债券的发行人、债务人是“公司”，而不是其他组织形式的企业。
这里的公司不是一般的企业，是“公司化”了的企业。
发行公司债券的企业必须是公司制企业，即“公司”。
一般情况下，其他类型的企业，如独资企业、合伙制企业、合作制企业都不具备发行公司债券的产权基础，都不能发行公司债券。
国有企业属于独资企业，从理论上讲不能发行公司债券，但是按照中国有关法律法规，中国的国有企业有其不同于其他国家的国有企业的特别的产权特征，也可以发行债券——企业债券（不是法律上的公司债券）。
债券受托管理处罚案例
债券受托管理处罚案例咱来唠唠债券受托管理处罚的那些事儿。
一、超日债案例。
1. 事件经过。
超日债当年可是闹得沸沸扬扬。
超日公司嘛，经营不善，财务状况越来越差。
它发行的债券本来是有受托管理人的。
这个受托管理人呢，就应该好好盯着超日公司的情况，就像管家盯着自家房子一样。
但是呢，受托管理人在很多方面没做好。
比如说，超日公司的财务信息有很多问题，像虚报利润啊之类的。
受托管理人对这些财务数据的审核就不够严格，有点像看门人打瞌睡了。
2. 处罚情况。
监管部门一看这情况可不行啊，就对受托管理人进行了处罚。
处罚的方式包括警告，就像是给了一个严厉的眼神，说“你小子得注意啦”。
还有罚款，这就好比从受托管理人的口袋里掏钱，让他们长点记性。
而且还要求他们进行整改，就像犯了错的孩子得改正错误一样。
这一处罚呢，也让其他的债券受托管理人吓了一跳，知道不能这么敷衍了事了。
二、富贵鸟债券案例。
1. 事件经过。
富贵鸟这个品牌以前大家可能都听说过，做鞋的。
它发行债券的时候也是有受托管理人的。
可是富贵鸟在经营过程中出了很多问题，比如资金链断裂啊这些。
受托管理人呢，在对富贵鸟的风险监测上就掉链子了。
富贵鸟的经营风险已经很明显了，就像乌云已经压顶了，但是受托管理人没有及时地向投资者发出足够严重的警告。
投资者就像蒙在鼓里的小绵羊，还不知道危险即将来临呢。
2. 处罚结果。
监管部门出手了，对受托管理人进行了处罚。
除了罚款之外，还限制了他们在一定时间内开展某些业务。
这就好比把一个调皮孩子的玩具收走一部分，让他知道自己错了，得好好反省。
这个处罚也给整个债券受托管理行业敲响了警钟，告诉大家要重视对债券发行人的监督和对投资者的保护。
三、总结。
从这些案例可以看出来啊，债券受托管理人的工作可不是那么好糊弄的。
如果他们不认真履行自己的职责，对债券发行人的情况不仔细核查，对投资者的权益不加以保护，监管部门可不会客气。
就像老师盯着学生做作业一样，监管部门时刻盯着受托管理人有没有好好干活呢。
公司债券受托管理
公司债券受托管理公司债券是指企业发行的债券，由于其具有较高的收益性和投资价值，受到了投资者的广泛关注。
而在公司债券发行过程中，需要有专门的受托管理人对该债券进行管理和监督，以保障投资者的利益。
本文将从以下几个方面详细介绍公司债券受托管理。
一、什么是公司债券受托管理公司债券受托管理是指在企业发行债券时，企业为保障投资者利益而选择专门的机构或个人进行监督和管理。
这些机构或个人被称为受托管理人。
二、公司债券受托管理的作用1. 保障投资者权益。
公司债券是企业向公众募集资金的重要方式之一，而投资者在购买公司债券时需要考虑到自己的风险和收益。
因此，在企业发行公司债券时选择专业的受托管理人进行监督和管理，可以有效地保障投资者权益。
2. 加强信息披露。
作为一种证券产品，公司债券需要遵守相关法律法规，并按照规定进行信息披露。
而受托管理人作为监督和管理者，可以要求企业按照规定进行信息披露，加强对企业信息的监督和审核，保障投资者的知情权。
3. 管理债券发行流程。
在公司债券发行过程中，受托管理人需要对企业的募集资金用途、募集资金规模、募集期限等进行审核和管理，确保企业按照规定使用募集资金，并按照合同约定偿还债务。
三、公司债券受托管理的类型1. 信托公司。
信托公司是一种专门从事信托业务的金融机构，具有较高的信誉度和专业性。
在公司债券发行过程中，企业可以选择将债券托管给信托公司进行管理。
2. 商业银行。
商业银行是一种具有广泛经营范围和较高信誉度的金融机构，在公司债券发行过程中也可以担任受托管理人。
3. 律师事务所。
律师事务所是一种专门从事法律服务的机构，在公司债券发行过程中可以担任受托管理人，并对企业相关法律文件进行审核和管理。
四、公司债券受托管理的流程1. 受托管理人与企业签订受托协议。
在公司债券发行前，企业需要选择受托管理人，并与其签订受托协议，明确双方的权利和义务。
2. 受托管理人审核募集资金用途。
在公司债券发行过程中，受托管理人需要对企业募集资金用途进行审核和监督，确保企业按照规定使用募集资金。
公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引
公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引
一、概述。
公司债券违约风险是指发行公司无法按债券合同约定的支付利息、本金和其他费用的情况。
公司债券受托管理人是公司债券发行的重要机构之一，其负责管理公司债券的发行、存续和偿付等事务，对于公司债券违约风险的处置具有重要意义。
因此，制定公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引是非常必要的。
二、公司债券受托管理人应尽的职责。
1.监督发行公司履行债券合同义务，包括及时支付利息、本金和其他费用；
2.及时收集、整理公司债券相关信息，进行风险评估和分析，并汇报给债权人；
3.在公司债券违约风险发生时，及时与发行公司沟通协商，督促其采取必要措施避免和化解风险；
4.在发生公司债券违约时，及时通知债权人，并制定处置方案；
5.落实处置方案，维护债权人利益。
三、公司债券受托管理人应注意的问题。
1.加强与发行公司的沟通，建立良好的关系；
2.及时收集公司债券相关信息，做好风险评估和分析工作；
3.对于违约情况，应及时通知债权人，并制定处置方案；
4.严格履行受托管理职责，维护债权人利益；
5.加强自身风险控制和管理，提高处置公司债券违约风险的能力。
四、结论。
公司债券受托管理人应加强与发行公司的沟通和合作，及时收集和分析相关信息，制定处置方案，落实处置方案，维护债权人利益。
同时，公司债券受托管理人应严格履行受托管理职责，加强自身风险控制和管理，提高处置公司债券违约风险的能力，为公司债券市场的稳定和健康发展做出贡献。
银行间债券市场自律处分规则
银行间债券市场自律处分规则
银行间债券市场自律处分规则是指在中国的银行间债券市场中，针对违反市场
规则的行为所制定的处分规定。
这些规定和处分旨在维护市场秩序，保护投资者的合法权益，促进市场的健康发展。
根据银行间债券市场自律机构的规定，一旦发现市场参与者有违规行为，自律
机构将根据相应的处分规则对其进行处罚。
处分通常包括警告、罚款、限制交易活动等一系列措施。
具体的处分方式和程度将根据违规行为的性质、严重程度和当事人的情况而定。
自律处分规则的实施有助于维护市场的公平和透明，促进市场参与者的合规行为。
其结果是减少了市场操纵、内幕交易和其他不当行为的发生，提升了市场的诚信度和稳定性。
银行间债券市场自律处分规则的制定是一个动态的过程。
自律机构通过与市场
参与者的积极沟通和调研，对市场行为进行监测和分析，并及时调整和完善处分规则，从而保持与市场环境和需求的匹配。
除了处分违规行为外，自律机构也会加强对市场参与者的培训和宣传工作，提
高其对市场规则的认知和遵守意识。
通过这种方式，自律机构希望达到预防违规行为的目的，减少处分的频率和程度。
总之，银行间债券市场自律处分规则对于维护银行间债券市场的秩序和健康发
展起着至关重要的作用。
它为市场参与者创造了一个透明、公平和有序的交易环境，促进了市场的稳定和可持续发展。
同时，自律机构也应该不断优化和完善处分规则，以适应市场的变化和需要。
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C19005S
公司债券受托管理业务自律规则解读及案例分析100分
单选题（共4题，每题10分）
1 . 公开发行公司债券的受托管理人应当在每年（）前向市
场公告上一年度受托管理事务报告？
∙ A.3月31日
∙ B.4月30日
∙ C.6月30日
∙ D.8月31日
我的答案： C
2 . 公开发行公司债券的受托管理人应当至少提前（）掌握
公司债券还本付息、赎回、回售、分期偿还等的资金安排，督促发行人按时履约？
∙ A.1个月
∙ B.10个工作日
∙ C.20个工作日
∙ D.2个月
我的答案： C
3 . 公司债券受托管理人应当在募集资金到位后（）内与发
行人以及存放募集资金的银行订立监管协议？
∙ A.1个月
∙ B.10个工作日
∙ C.20个工作日
∙ D.2个月
我的答案： A
4 . 在公司债券受托管理人应当召集而未召集债券持有人会
议时，单独或合计持有本期债券总额（）以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议？
∙ A.百分之五
∙ B.百分之十
∙ C.百分之二十
∙ D.百分之三十
我的答案： B
多选题（共3题，每题10分）
1 . 哪些机构可以担任公司债券受托管理人？
∙ A.本次发行公司债券的承销机构
∙ B.本次发行债券的评级机构
∙ C.发行人聘请的任何中介机构
∙ D.其他经中国证监会认可的机构
我的答案： AD
2 . 哪些机构不得担任本次公司债券发行的受托管理人？∙ A.本次发行公司债券的承销机构
∙ B.为本次发行提供担保的机构
∙ C.自行销售的发行人
∙ D.发行人聘请的任何中介机构
我的答案： BC
3 . 发行人出现对债券持有人权益有重大影响的事项后，公
开发行公司债券的受托管理人具有哪些职责？
∙ A.督促发行人履行信息披露义务
∙ B.出具临时受托管理事务报告
∙ C.替发行人进行信息披露
∙ D.在年度受托管理事务报告中说明基本情况及处理结果我的答案： ABD
判断题（共3题，每题10分）
1 . 《公司债券受托管理人执业行为准则》是对公司债券受托管理人的最高要求。
对错
我的答案：错
2 . 公司债券受托管理人有权按照受托协议的约定，收取公司债券受托管理费用及受托协议约定的其他费用。
对错
我的答案：对
3 . 公司债券受托管理人应当妥善保管其履行受托管理事务的所有文件档案及电子资料，保管时间不得少于债券到期之日或本息全部清偿后五年。
对错我的答案：对。