【诺亚财富】征信行业介绍(下)

【诺亚财富】征信行业介绍（下）“诺亚研究工作坊核心观点1. 我国的现代征信行业从20世纪80年代后期开始起步，遵照政府为主、市场为辅的模式发展。

2. 央行征信中心是以政府为主导的最典型产物，负责央行征信系统的建设、运营和维护。

3. 2013年颁布的《征信业管理条例》是我国征信行业第一部法律，结束了我国征信行业无法可依的时代。

4. 我国的个人征信业务牌照至今仅颁发了一块，由互金协会牵头8家个人征信试点机构共同组建的信联获得。

5. 征信行业属于我国社会信用体系建设的一部分，我国对于老赖的处罚属于征信业对社会信用体系的贡献成果。

1 我国现代征信发展概述现代征信在我国的出现最早可以追溯到上世纪三十年代民国时期的上海，虽然比美国的现代征信要晚出现了将近100年，但是与主要西欧国家及日本基本处于同一时期。

在新中国成立后的将近40年时间里，我国的征信业完全处于停滞的空白阶段，直到上世纪80年代后期，随着改革开放的深入和与国外发达国家的外贸逐步开始起量，现代征信行业才在我国逐步开始发展。

我国现代征信行业大事记数据来源：公开信息，诺亚研究工作坊整理中国的征信行业为什么会起来？最早是因为80年代后期首先外贸起来了，然后整个贸易起来了，接着带动着信贷市场起来了，然后整个信贷市场就自然对征信服务产生了巨大的需求，因为信贷中最大的风险就是违约，要事先预防违约，就必须依赖征信服务。

虽然我国的现代征信行业发展至今已经有大约30个年头，但是如果要论这些年中对征信行业起到关键性作用的事件，诺亚研究工作坊认为最主要有以下四件：1）2006年，央行征信中心成立，确立了由政府机构负责我国企业及个人征信数据库的统筹建设工作；2）2013年，《征信业管理条例》正式颁布，结束了我国征信行业无法可依的历史；3）2015年，央行下发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，加速了个人征信行业的市场化发展；4）2018年2月，以互金协会牵头8家个人征信试点机构组建的百行征信（俗称“信联”）获得我国首块个人征信业务牌照，标志着在15年过后我国个人征信行业的市场化发展告一段落。

2 央行征信系统和央行征信中心说起央行征信中心，或许许多人都听说过这个名字，但是，它到底是个什么机构，具体的职务又是什么，可能大多数人就不那么清楚了。

央行征信中心，全称中国人民银行征信中心，是我国征信行业以政府为主导模式最典型的代表产物，由央行在2006年设立，专门负责建设、运营和维护企业和个人征信系统。

而这个“企业和个人征信系统”的正式名称，就叫作“央行征信系统”，又称为“全国集中统一的国家金融信用信息基础数据库”。

那么，我国为什么要专门设立这么一个全国集中统一的金融信用信息基础数据库呢？这其中有三个原因。

第一个原因，是基于征信行业建设速度的考虑。

由于我国的信贷业务从上世纪90年代开始迅速发展，我国需要在短时间内建立起一个基本完善的征信系统作为其配套设施，不可能像美国征信行业那样耗费一个多世纪的时间任凭行业自我发展，因此只能通过自上而下的顶层规划来缩短行业发展时间；第二个原因，是因为我国的主要信贷数据都掌握在商业银行手中，因此就需要有一个拥有高度公信力的征信机构来让这些商业银行放心的共享其信贷数据，而在行业发展的初期，任何社会机构都难以做到；第三个原因，是基于国家安全考虑。

我国商业银行所掌握的信贷数据所构成的庞大信贷数据库关系到国家信息安全，不能够被控制在外国资本的手里。

从这一方面考虑，在我国征信行业起步的初期，国民的信贷数据从国家安全上考虑，就不宜开放给到整个市场。

正是基于以上三点的考虑，自2004年起，央行按照国务院要求牵头主要商业银行，推动建立央行征信系统，并在随后设立央行征信中心，专门负责该系统的建设、维护及管理。

截至2018年9月末，央行征信系统已经收录8.7亿自然人和2102万户企业及其他组织，成为世界上收录人数最多、数据规模最大、覆盖范围最广的金融信用信息基础数据库。

央行征信中心最大的优势在于包含商业银行在内的传统金融机构都必须向其上传信贷信息数据，这意味着央行征信中心在实质上形成了对于我国企业和个人信贷信息数据的垄断。

虽然自2010年开始收费，但是其目前主要的定位依旧是一个官方机构，而非以盈利为首要目的的市场化企业。

3 征信行业的首部法律文件早在2002年，央行就已经向国务院提出了制定征信行业有关法规的建议，不过直到11年后的2013年，国务院才正式颁布了《征信业管理条例》（以下简称《条例》）。

作为我国第一部真正意义上的征信法规，《条例》对于我国征信行业的方方面面做出了解释和规定，结束了我国征信行业无法可依的时代。

诺亚研究工作坊认为，《条例》中有三项最重要的规定，分别是：1）规定了央行为征信行业的监管部门；2）规定了我国个人征信业务执行注册制（即牌照制）；3）规定了我国企业征信业务执行备案制。

自《条例》生效之后，我国还先后颁布了包括《征信机构管理办法》、《征信业务管理办法（草稿）》、《企业征信机构备案管理办法》等一系列对于《条例》的补充法案，但不得不说至今为止我国征信行业的法律体系与英美等发达国家相比尚有待健全（例如针对个人征信的业务范畴目前依然没有任何一部法律作出过明确规定和解释）。

另外，由于针对个人征信业务的注册审批要求远远高于企业征信业务的备案要求，因此在《条例》颁发的一年后，就有26家机构通过了首批企业征信业务备案；而根据第一消费金融的统计，截至2019年1月1日，完成备案的企业征信公司总共有151家，其中大多数都是民营机构。

而在个人征信方面，截至如今只有一家机构成功获得了个人征信业务牌照，那就是与央行征信中心一样同样是由监管部门牵头成立、专门为了符合监管要求开展个人征信业务的机构–百行正信，简称“信联”。

4 信联的成立VS民营机构的出路2015年1月5日，央行颁布了《关于做好个人征信业务准备工作的通知》（以下简称《通知》），点名包括芝麻信用在内的八家机构*为个人征信试点机构，准备对其发放个人征信业务牌照。

在当时，几乎所有人都认为《通知》的发布意味着这8家试点机构必将成为第一批个人征信业务牌照的获得者，市场也将《通知》的颁布解读为我国正式开启个人征信市场化的里程碑事件。

然而在这之后的两年，央行始终没有发放个人征信业务牌照。

2017年4月，央行征信管理局局长万存知在公开场合上表示“八家进行个人征信开业准备的机构没有一家合格”。

随后不久，中国互金协会**宣布将牵头并联合该八家试点机构共同组建一家符合监管层要求专门从事个人征信业务的机构，也就是百行征信，由于是由多家征信机构联合组建，百行征信又被成为“信联”。

2018年2月22日，央行宣布正式颁布我国首块个人征信业务牌照给到百行征信。

在百行征信的官网上，其公司介绍为“经行政许可的唯一持牌市场化个人征信机构”。

那么八家试点个人征信机构为什么最后没有获得监管部门的认可呢？根据万存知的公开谈话以及后续的媒体采访，监管部门对于可持牌个人征信机构的要求起码有以下三点：1）要符合“独立第三方”的特性：许多民营征信机构都是依托某一特定企业或者集团，业务上和公司治理结构上缺乏独立性；2）要充分保障个人信息的隐私权益：许多小型的征信机构由于自身生存压力，存在贩卖个人信息数据的行为，这从监管层面的考虑上是绝对不允许的；3）数据采集和使用上要避免“信息孤岛”：由于民营征信机构大多拥有来自于母公司业务所产生的独特数据（例如芝麻征信），因此每家民营机构的数据多多少少都具有其商业保密性，很难共享给到整个征信行业。

那么信联如何满足以上三点监管要求呢？首先，信联是以互金协会牵头组建的机构，不依附于任何一家单独企业，这即确保了信联满足“独立第三方”的特征；其次，由于信联是由监管机构牵头成立的，所以自然不用担心它会在日常经营中贩卖数据；最后，信联的运作方式类似央行征信中心，即各类信贷机构将通过接入信联系统，并上传其个人信用数据给到信联，来获取信联的数据服务和个人征信产品服务，这样一来即可完全解决“信用孤岛”的问题。

信联的最主要定位，是针对央行征信中心对于其尚未覆盖的个人信用数据的补充，其中最主要的，就是当前发展迅猛的互联网信贷行业。

对于芝麻信用这样的民营征信机构来说，由于《征信业管理办法》规定“未经央行批准，任何单位和个人不得经营个人征信业务”，因此其未来基本上只能做个人征信业务以外的业务。

另外，正如前文中所提到，目前我国还没有任何一部法律对于“个人征信业务”的业务范围作出过明确定义，像“芝麻信用分”这样的个人信用评分产品从法律上讲到底是否属于个人征信业务还未有定论。

值得注意的是，目前八家个人征信业务试点机构中除了腾讯信用和华道征信以外，都已经完成了企业征信的备案工作，这起码保证了其作为征信机构存在的合法性和未来业务发展的可能性。

诺亚研究工作坊认为，在征信法律体系尚未健全又缺乏行业自律的当下，我国的个人征信行业基本上仍将按照以政府为主导的形式发展，除非特殊情况发生，否则短期之内任何民营企业获得个人征信业务牌照的可能性非常渺小。

5 现代征信行业和社会信用体系的区别最后给大家普及一个观念，许多人现在听到征信就联想到对老赖的强制处罚，但事实上，对于老赖的公示和行政处罚并不属于现代征信的业务范畴，它属于我国社会信用体系建设里的一部分。

我国社会信用体系如今总共建设完成三个比较重要的信用系统：第一个就是“中央征信系统”，也称企业和个人信用信息基础数据库。

“老赖”在5年内的负面信用信息可以通过中央征信系统查到；第二个是2013年由最高法执行局与央行征信中心达成的备忘录所建设的“全国法院失信被执行人名单信息公布与查询平台”，专门公布全国法院失信被执行人（即俗称的老赖）名单信息；第三个是2015年由国家发改委牵头建设的“全国信用信息共享平台”，以实现多部门、跨地域、跨领域信息联享、信用联评、守信联奖、失信联惩的共享机制。

截至2018年12月，全国信用信息共享平台已连接44个部门和全国所有省区市，归集各类信用信息300亿余条。

中国征信市场行业格局数据来源：公开信息，诺亚研究工作坊整理*八家个人征信试点机构为芝麻信用、腾讯征信、中诚信征信、中智诚征信、前海征信、鹏元征信、拉卡拉信用和华道征信；**中国互联网金融协会是经国务院批准，由央行会同银监会、证监会、保监会等部委联合组建的国家级互联网金融行业自律组织。

***本篇参考了零壹智库所著《金融基石：全国征信行业前沿》以及中国人民银行征信中心副主任汪路先生所著《征信若干基本问题及其顶层设计》中的部分观点和数据。