上市案例研习：福利企业境内首发上市要点关注

上市案例研习：福利企业境内首发上市要点关

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上市案例研习（27）：福利企业境内首发上市要点关注

【案例情况】

一、众和股份

公司属于福利企业，故福利企业税收优惠对公司盈利能力指标有较大影响。

（一）税收优惠情况

1、增值税

适用税率17%，根据国家税务总局《关于民政福利企业征收流转税问题的通知》（国税发[1994]155号）、财政部和国家税务总局《关于福利企业有关税收政策问题的通知》（财税字〔2000〕035号）、国务院办公厅转发民政部、财政部、国家税务总局等部门《关于加快实现社会福利化意见的通知》（国办发[2000]19号）以及福建省人民政府《关于加快乡镇社会福利企业发展的若干意见》（闽政[1993]综40号）的规定，经莆田市民政局、莆田市国家税务局和莆田市地方税务局逐年进行福利企业年检认定，并经莆田市国家税务局逐月审批，公司最近三年及一期享受增值税先征后返（返还全部）的税收优惠政策，收到的增值税退税款计入“补贴收入”，见下表：

2、所得税

适用税率为33%。根据财政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税字[94]001号），国务院《转发民政部等部门关于加快实现社会福利社会化意见的通知》（国办发[2000]19号）和福建省人民政府《关于加快乡镇社会福利企业发展的若干意见》（闽政[1993]综40号）的规定，经莆田市民政局、莆田市国家税务局和莆田市地方税务局逐年进行福利企业年检认定，并经莆田市地方税务局及福建省地方税务局审批，公司享受免征企业所得税的税收优惠政策。

最近三年所得税的减免金额如下表：

3、税收因素对公司盈利能力的影响

根据财务报告，公司2003-2005年度全面摊薄净资产收益率分别为%、%和%。如公司未享受上述税收优惠政策，则相应期间全面摊薄的净资产收益率分别为%、%和%，分别下降%、%和%。中介机构同时披露了未享受福利企业税收优惠政策的净资产收益率的计算方法。

（二）税收优惠政策对公司盈利能力的影响

公司属于福利企业，享受“增值税先征后返（全部返还）、所得税全额免征”的税收优惠政策。一旦国家变更或取消此优惠政策或公司不再符合福利企业条件，将会对公司未来的经营业绩产生较大影响。

公司管理层认为，根据国家现有的法律和法规以及相关的立法原则等，可以预见，在将来较长一段时间内，国家对于残疾人劳动就业及福利企业的既定政策不会发生重大改变。

1、《中华人民共和国宪法》、《中华人民共和国残疾人保障法》、《国务院办公厅转发劳动保障部等部门关于进一步做好残疾人劳动就业工作若干意见的通知》等对残疾人劳动就业等扶持政策有明确规定，且相关条款的制定遵循了“善良、公序、良俗”的立法原则，不会发生重大改变。

《中华人民共和国宪法》第四十五条规定：“国家和社会帮助安排盲、聋、哑和其他有残疾的公民的劳动、生活和教育。”《中华人民共和国残疾人保障法》第四条、第二十八条、第三十三条分别规定：“国家采取辅助方法和扶持措施，对残疾人给予特别扶助，减轻或者消除残疾影响和外界障碍，保障残疾人权利的实现。”“残疾人劳动就业，实行集中与分散相结合的方针，采取优惠政策和扶持保护措施，通过多渠道、多层次、多种形式，使残疾人劳动就业逐步普及、稳定、合理。”“国家对残疾人福利性企业事业组织和城乡残疾人个体劳动者，实行税收减免政策……”。现阶段，残疾人事业的发展已经步入依法保障、依法发展的法制化轨道。根据《国务院办公厅转发劳动保障部等部门关于进一步做好残疾人劳动就业工作若干意见的通知》国办发【1999】84号文件，搞好残疾人就业工作，不仅关系到我国6000万残疾人劳动权利的实现，而且对解除近两亿残疾人亲属的后顾之忧，促进经济发展、社会进步和精神文明建设，具有重要作用。以上相关条款的制定遵循了“善良、公序、良俗”的立法原则。

2、福利企业税收优惠政策是“平衡协调、维护公平竞争”的立法原则的体现，不会发生重大改变。

福利企业税收优惠政策体现了国家对福利企业安置“四残”人员，给在社会上处于弱势地位、就业存在困难的部分人员提供了就业机会的补偿，贯彻了“平衡协调、维护公平竞争、责权利效相统一”的立法原则。福利企业通过安置“四残”人员获得一定的税收优惠政策，是有条件和代价的，是社会的良性互动。

针对福利企业性质对经营业绩的影响，本公司将采取下列措施予以规避：

1、积极采取措施维持福利企业性质不变。

随着本次募集资金投资项目《高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目》、《中高档休闲面料织造建设项目》的建成投产，公司的生产规模将进一步扩大，所需的生产人员将进一步增加；同时，随着新设备、新技术、新工艺的采用，公司对劳动者的素质要求，特别是对残疾员工的素质要求也将越来越高，为维持公司现有的福利企业性质不会发生改变，公司将针对不同的项目采取不同的措施和运作方式。

《高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目》系公司现有印染主业的技改扩建和产业升级，公司将严格按照国家有关福利企业的认定条件和要求，继续保持福利企业性质不变。具体措施如下：

①扩大残疾员工的招收范围，增加残疾员工数量，确保残疾人员占生产人员总数50%以上，保持公司现有的福利企业性质不变。随着《高档服装面料开发及印染后整理设备引进项目》的建成和投产，公司将根据生产用新设备、新技术、新工艺的要求，有计划、有步骤的开展残疾员工的招聘工作。依托各级民政、残联组织，充分发挥残疾人组织在残疾人就业方面的指导作用，进一步扩大残疾员工的招收范围，在全省范围内招收更多、素质更好的残疾员工，确保残疾员工的数量和素质。

②加大残疾员工的管理、培训力度，使其能够更快、更好地适应新的岗位和工作。公司从事福利企业经营10多年，在残疾员工教育、管理、培训等方面积累了相当丰富的经验，公司将充分发挥这一优势，进一步加强残疾员工职业技能培训，确保残疾员工能够更快、更好地适应新的岗位和工作。