CH4 现金流量流量的等值换算
现金流量净现值计算公式
现金流量净现值计算公式现金流量净现值（NPV）是一种用于评估投资项目是否值得进行的财务指标。
它基于现金流量的概念，通过比较项目的现金流入和现金流出，来确定项目的净现值。
现金流量净现值计算公式如下：NPV = ∑(t=0→n) Ct / (1+r)^t。
其中，NPV代表净现值，Ct代表第t期的现金流量，r代表折现率，n代表项目的持续期限。
现金流量净现值的计算公式看起来可能有些复杂，但实际上它的原理很简单。
它的核心思想是将项目的现金流量按照不同期限进行折现，以反映时间价值的影响，然后将所有现金流量折现后的值相加，得到项目的净现值。
如果净现值为正，那么项目值得进行；如果净现值为负，则项目不值得进行；如果净现值为零，则项目的价值与成本相等。
现金流量净现值的计算公式可以帮助投资者和企业做出明智的投资决策。
通过计算项目的净现值，投资者可以评估项目的盈利能力和风险水平，从而决定是否进行投资。
企业也可以利用现金流量净现值来评估各种投资项目的价值，从而优化投资组合，提高资本利用效率。
现金流量净现值的计算公式还可以帮助投资者进行投资项目的比较。
通过计算不同项目的净现值，投资者可以找到最有利可图的投资机会。
在进行项目比较时，需要注意折现率的选择，折现率反映了投资项目的风险水平，不同项目的折现率可能会有所不同。
除了投资决策和项目比较，现金流量净现值的计算公式还可以用于评估资本预算和财务规划。
企业可以利用现金流量净现值来评估各种投资项目的长期价值，从而决定是否进行投资。
在进行资本预算和财务规划时，现金流量净现值可以作为一个重要的参考指标，帮助企业做出合理的决策。
然而，现金流量净现值的计算公式也存在一些局限性。
首先，现金流量净现值只考虑了项目的现金流量，而没有考虑项目的风险。
因此，它可能忽略了项目的风险水平，导致投资决策的不准确。
其次，现金流量净现值的计算需要预测项目的未来现金流量，而未来现金流量的预测可能存在误差，从而影响净现值的计算结果。
现金流量公式原理
现金流量公式原理今天来聊聊现金流量公式的原理。
你知道吗？就像家里管钱一样，每个月都有收入进来，比如工资啊，也有支出出去，像水电费、买菜钱等等。
这个钱进钱出的情况就有点像企业的现金流量。
现金流量其实就是反映企业在一定时期内现金流入和现金流出的情况。
最基本的现金流量公式是：现金流量净额= 现金流入- 现金流出。
我打个比方吧，这就好比是一个水桶，现金流入就是往水桶里加水的管道，现金流出就是水桶往外漏水的洞。
要是加的水比漏的水多，那水桶里的水（也就相当于企业的现金净额）就会越来越多，这表示企业状况可能比较好。
比如说我自己后来去研究一个小商铺的经营情况。
这个商铺每个月会收到顾客买东西付的钱，这就是现金流入。
而它需要给供应商付钱、付员工工资、交房租等，这些都是现金流出。
用公式一算，就能知道这个商铺每个月是赚钱（现金流入大于现金流出，现金流量净额为正），还是在亏钱（现金流量净额为负）了。
说到这里，你可能会问，那这里面的现金流入和流出具体都包括哪些呢？这就要说到它细分的几个方面啦。
有经营活动的现金流量，就像刚刚说的商铺日常买卖的收支；还有投资活动的现金流量，比如商铺老板投资其他项目花的钱或者从其他投资回收的钱；最后是筹资活动的现金流量，就类似商铺要是借钱来扩大经营，借款到账是现金流入，还钱和支付利息就是现金流出。
老实说，我一开始也不明白为什么要这么详细地分这几个部分。
后来才想明白，它这样细分是非常有道理的，能让企业管理者或者投资者清楚地知道企业的现金从哪里来，到哪里去，就像把家里的收入支出按不同的用途分成吃饭的钱、买衣服的钱、娱乐的钱等一样，这样能清楚地了解收支结构。
实际应用中，如果一个企业的经营活动现金流量长期为正，说明这个企业的主营业务赚钱能力很强，就像一颗果树，自己就能结很多果子（钱）。
但是要是投资活动现金流量长期大额流出，可能这个企业在进行大规模的扩张投资，就像这个果树把很多养分拿去长新的枝条了，这时候就需要关注它投资后的回报预期等情况。
第二章 现金流量及其等值计算
表2-1 投资方案的现金流 （单位：元）
例2-2 另有两个方案C和D，其他条件相同，仅现金
流量不同。可用图形象地表示为图2-2。
3000 3000 3000
3000
3000
3000
（+） 0 （-）
1
2
3
4
5
6
年末
（+） 0 （-）
1
2
3
4
5
6
年末
方案C
6000
3000
G→ W • 资产转化为： • 生产资料
W→P • 生产资料、 劳动对象 和劳动力 想结合生 产出产品
P→G’=G+△G • 产品转化 为：资金
• 劳动对象
• 劳动力
一、资金时间价值的概念
4.资金时间价值的表达形式 （1）用绝对数表示，资金时间价值额是指 资金在生产经营过程中产生的增值额，如： 利息、利润、收益）； （2）用相对数表示，即资金时间价值率是 指不包括风险价值和通货膨胀因素的平均资 金利润率或平均投资报酬率，如：利息率、 利润率、报酬率。
筹资活动
经营活动
二、各类经济活动的主要现金流量
收回投资所收到的现金 现金 流入 分的股利或利润所得现金
取得债券利息收入所得
处置固定资产、无形资产、和其他投资所得 构建固定资产、无形资产、和其他投资支出
投资活动 现金流量
现金 流出
权益性投资支付
债券性投资支付
二、各类经济活动的主要现金流量
吸收权益性投资所收到的现金
一、资金时间价值的概念
3. 资金时间价值的经济含义
（1）资金投入流通，与劳动力结合其价值发
现金流量的等值换算
A=F* ──i ─= F* (A/F，i，n) (1+i)n-1
当 F=1 : 单位资金终值的等额值（偿债基金系数）
(A/F，i，n)值可查表得到
编辑ppt
17
3.资金回收公式 已知:i，n，P 求: A = ? A = P*i*(1+i)n/[(1+i)n-1] = P*(A/P，i，n) (A/P，i，n) 一般可查表得到 当 P = 1 时：单位资金的现值等额值（资金回收系数）
i*(1+i)n ─────
(1+i)n-1
编辑ppt
18
4、年金现值公式 已知:i，n，A 求: P = ?
P = A*[(1+i)n-1]/i/(1+i)n = A*(P/A，i，n) (P/A，i，n) 查表得到
当 A = 1 时：连续投入单位资金的现值（年金现值系数） (1+i)n-1 ───── i*(1+i)n
方法一：按20%的年收益率计算
投资200万元5年后应获得F1=200(F/P,20%,5)=498(万元) 实际收益F2=25(F/A,20%,5)+250=436(万元) F1 >F2 此项投资没有达到20%的收益率。 方法二：按20%的年收益率计算
若实际收益所需要的投资为P
P=25(P/A,20%,5)+250(P/F,20%,5)=175.25(万元)
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13
第二节 现金流量的等值换算
一、几个概念
1、资金等值：指在考虑时间因素的情况下，不同时点的绝对值 不等的资金可能具有相等的价值。 2、资金等值换算:利用等值的概念，可把一个时点的资金额换算 成另一时点的等值金额。 3、时值 4、现值：资金现在的价值，用P表示。 5、终值：资金在未来某一时点上的价值，用F表示。 6、系列年金：发生在或折算为所研究的时间序列每个期末
现金流量法公式
现金流量法公式现金流量法是企业和财务领域中一个非常重要的工具，用于评估投资项目的价值和可行性。
咱们先来说说现金流量法的基本公式，简单来讲就是：未来现金流量的现值 = 各期现金流量÷（1 + 贴现率）^n 。
这里的“n”表示期数。
比如说，您有一个投资项目，预计第一年能带来 100 万元的现金流入，贴现率是 10%，那么第一年现金流量的现值就是 100÷(1 + 10%)^1 = 90.91 万元。
我给您讲讲我之前遇到的一件事儿吧。
有个朋友想投资一家小咖啡店，他来找我咨询。
我就用现金流量法给他算了算。
他预计第一年能有 15 万元的净利润，之后每年增长 10%，预计经营 5 年，贴现率按照8%来算。
那咱们来一步步算，第一年的现金流量现值是 15÷(1 + 8%)^1 ≈ 13.89 万元；第二年是15×(1 + 10%)÷(1 + 8%)^2 ≈ 14.77 万元；第三年是15×(1 + 10%)^2÷(1 + 8%)^3 ≈ 15.74 万元；第四年是 15×(1 +10%)^3÷(1 + 8%)^4 ≈ 16.78 万元；第五年是 15×(1 + 10%)^4÷(1 + 8%)^5 ≈ 17.92 万元。
把这五年的现值加起来，就是这个投资项目未来现金流量的现值。
算完之后，我朋友心里就有底儿了，能更清楚地知道这个投资划不划算。
在实际运用中，现金流量法的难点在于准确预测未来的现金流量。
这可不像猜明天会不会下雨那么简单，得考虑好多因素。
比如说市场需求的变化、竞争对手的策略、原材料价格的波动等等。
而且，选择合适的贴现率也很关键，贴现率高了，可能会错过一些本来不错的项目；贴现率低了，又可能会误投一些不太好的项目。
再比如说，一家制造企业要决定是否投资新的生产线。
他们得预估新生产线能带来多少销售收入的增加，还要考虑生产成本的变化、设备维护的费用等等，把这些都转化成现金流量，再用现金流量法来评估。
CH4 现金流量流量的等值换算PPT课件
《工程经济学》
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 5.名义利率与实际利率的换算
r 表示名义利率，一年中计息次数m，则一个计息周期的利 率为：r/m。 则一年后本利和为
F P(1 r )m m
利息： IFPP(1r)mP m
THE BEST-RUN BUSINESSES RUN SAP 管 理 成 就 未 来
工程经济学
江苏科技大学经济管理学院
SAP China 2001, Title of Presentation, Speaker Name 1
教学要求
教学目的：了解资金的时间价值概念； 掌握现金流量的等值换算；
重点难点：掌握现金流量的等值换算； 教学方法：讲授法；互动教学法；
《工程经济学》
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 2.实际利率
计算利息时实际采用的有效利率。
江苏科技大学 经济管理学院 School of E&M, JUST
《工程经济学》
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 3.关系
单利计息时，名义利率与实际利率是一致的；按复利计息时， 则不同。
江苏科技大学 经济管理学院 School of E&M, JUST
《工程经济学》
§1 资金的时间价值
一、资金时间价值
注意：资金增值的实质在于资金在运动过程中同劳动相结合 而创造了价值，闲置的资金不会产生时间价值。
资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
江苏科技大学 经济管理学院 School of E&M, JUST
Fn P(1i)n
现金流量表公式大全
现金流量表公式大全现金流量表在财务报表中扮演着重要的角色，它显示了一个企业在一定时间内的现金流动情况。
现金流量表可帮助企业管理者和投资者更好地了解企业的经营健康状况以及现金流动的情况。
以下是现金流量表中常用的公式。
1. 净现金流量公式净现金流量 = 经营活动产生的现金流量净额 + 投资活动产生的现金流量净额 + 融资活动产生的现金流量净额净现金流量是企业在特定时间段内总体现金流的净额。
它反映了企业经营、投资和融资活动对现金流的综合影响。
2. 经营活动产生的现金流量净额公式经营活动产生的现金流量净额 = 经营活动现金流入额 - 经营活动现金流出额经营活动产生的现金流量净额反映了企业日常经营活动对现金流的影响。
3. 经营活动现金流入额公式经营活动现金流入额 = 销售商品、提供劳务收到的现金 + 收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入额包括主营业务收入以及与日常经营活动直接相关的其他现金流入。
4. 经营活动现金流出额公式经营活动现金流出额 = 购买商品、接受劳务支付的现金 + 支付他人从事经营活动所支付的现金 + 支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出额包括主营业务成本、与日常经营活动直接相关的其他现金流出以及向他人支付的与经营活动有关的现金。
5. 投资活动产生的现金流量净额公式投资活动产生的现金流量净额 = 投资活动现金流入额 - 投资活动现金流出额投资活动产生的现金流量净额反映了企业在投资方面所发生的现金流。
6. 投资活动现金流入额公式投资活动现金流入额 = 出售固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 + 收到的投资收益投资活动现金流入额包括出售固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金以及投资所产生的现金流入。
7. 投资活动现金流出额公式投资活动现金流出额 = 购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 + 对外投资支付的现金投资活动现金流出额包括购买固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金以及对外投资所支付的现金。
现金流量的构成及资金的等值计算
01
解：
02
F=？
03
1 2 3 4 5
04
P=1000
05
=1000×1.7623=1762.3（万元）
即：
F=P（1+ i）n
这个问题也可以利用公式 F=P（F/P，i，n）查表计算
=1000（1+12%）5
由公式知道可得：
·一次性支付现值公式
01
如果我们希望在 n年后得到一笔资金F，在利率为 i 的情况下，现在应该投资多少？也即是已知F， i ，n ，求现值P
n-1 n
年金终值公式的推导过程： 又一次终值公式可得： F=A+A（1+i)+A(1+i)2+……+A(1+i)n-1__________① 上式两边同乘以（1+i)则有 F（1+i) =A（1+i)+A(1+i)2+ A(1+i)3 ……+A(1+i)n——② 由②-① F（1+i)-F= A(1+i)n-A (1+i)n-1 F=A i
资金等值计算的基本公式
把在一（一系列）时间点发生的资金额转换成另一个（一系列）时间点的等值的资金额，这样的一个转换过程就称为资金的等值计算。
根据支付形式和等值换算点的不同，资金等值计算公式可分为两类：一次支付类型和等额支付类型。
1·一次支付类型。它包括两个计算公式；
一次支付终值公式。如果有一项资金，按年利率i进行投资，n年后本利和应该是多少？也就是已知P、i、n，求终值F。
01
例：有一笔50000元的借款，借期3年，按每年8%的单利率计息，试求到期时因归还的本利和。
关于现金流量的几个计算公式
关于现金流量的几个计算公式现金流量是一个企业经营过程中的重要指标，它反映了企业在一定时期内的现金流入和现金流出情况。
以下是几个与现金流量相关的计算公式：1. 现金流入总额 (CFT)现金流入总额是指企业在一定时期内从经营活动、投资活动和筹资活动中所收到的现金总额。
它可以通过下面的公式来计算：CFT = 经营活动现金流入 + 投资活动现金流入 + 筹资活动现金流入2. 现金流出总额 (CFO)现金流出总额是指企业在一定时期内用于经营活动、投资活动和筹资活动的现金总额。
它可以通过下面的公式来计算：CFO = 经营活动现金流出 + 投资活动现金流出 + 筹资活动现金流出3. 净现金流量 (NCF)净现金流量是指企业在一定时期内经营活动、投资活动和筹资活动后的净现金流入或净现金流出情况。
它可以通过下面的公式来计算：NCF = CFT - CFO4. 现金流入比率 (CFR)现金流入比率是指企业在一定时期内现金流入总额与净销售额之间的比率。
它可以通过下面的公式来计算：CFR = (现金流入总额 / 净销售额) × 100%5. 现金流出比率 (CFP)现金流出比率是指企业在一定时期内现金流出总额与净销售额之间的比率。
它可以通过下面的公式来计算：CFP = (现金流出总额 / 净销售额) × 100%以上就是几个关于现金流量的常用计算公式。
通过使用这些公式，企业可以更好地了解和分析自身的现金流量情况，做出合理的经营和投资决策。
参考文献：- 张云，董赞. 财务管理学. 高等教育出版社, 2018.- 金融学教育研究会. 财务管理学教程. 高等教育出版社, 2004.。
工程经济学之现金流量的等值换算(ppt 66页)
(1i)n 1 FA
i
例：某公司5年内每年年末向银行存入200万元，假设存 款利率为5%，则第5年末可得到的本利和是多少？
解：由上式可得：
F A (1 i)n 12 0[(1 0 5 % 5 1 ) ]2 5 .52 16（ 105 万
2、箭头表示现金流动的方向，向下的箭头表示流出（现金的减少） ，向上的箭头表示现金流入（现金的增加），箭头的长短与现金支出 的大小成比例。
3、现金流量图与立脚点（着眼点）有关：如贷款人的立脚点，或者 借款人的立脚点。
4、在没有具体说明的情况下，一次性的收支一般发生在计息期的期 初（如投资）；经常性的收支一般发生在计息期的期末。（如年收益 、年支出等）
0 1 2 3 ……
F=? n -1 n
A
F A A (1 i) A (1 i) 2 A (1 i) 3 A (1 i) n 1 A [1 (1 i) (1 i) 2 (1 i) 3 (1 i) n 1 ]
整理上式可得：
(1) 现值（P）
发生在某一时间序列起点（零点）的资金值（效益或费 用），或者把某一时间序列其它各时刻资金用折现办法折算 到起点的资金值，称做现值，记作P。
(2) 终值（F）
也称将来值、未来值。指发生在某一时间序列终点的资 金值（效益或费用），或者把某一时间序列其它各时刻资金 折算到终点的资金值。
(3) 等额年值（A）
某一时间序列各时刻发生的资金叫做年值。如果 某一时间序列各时刻（不包括零点）发生的资金都相 等，则该资金序列叫等额年值，记作A。反之，叫不 等额年值。
(4) 折现
把某一时间序列各时刻的资金折算到起点现值的 过程叫折现。
现金流量指标计算公式
现金流量指标计算公式现金流量指标在财务分析中那可是相当重要的存在！咱就先从经营活动现金流量净额说起。
经营活动现金流量净额 = 经营活动现金流入 - 经营活动现金流出。
这看起来简单，可实际运用中得仔细琢磨。
我给您举个例子哈。
之前我有个朋友开了家小超市，他整天忙得晕头转向，却总觉得生意不错但钱不见多。
后来我给他分析了一下现金流量。
他的超市每天都有顾客来买东西，这就是经营活动现金流入。
可同时，他得进货、付房租、给员工发工资，这些就是经营活动现金流出。
有一次，他进了一大批热门商品，想着能大赚一笔。
结果因为市场变化，这批货卖得没有预想中那么快，导致资金被占用在库存里，那段时间经营活动现金流出明显增加，而流入没有相应大幅增长，经营活动现金流量净额就不太好看了。
再来说说投资活动现金流量净额。
投资活动现金流量净额 = 投资活动现金流入 - 投资活动现金流出。
投资活动包括购置固定资产、长期投资等等。
比如说一家企业新建了一座厂房，这就是投资活动现金流出。
如果过了几年，企业把这座厂房卖了，那收到的钱就是投资活动现金流入。
我还知道一家工厂，原本效益不错，老板雄心勃勃地投资了一条新的生产线。
结果这条生产线安装调试花了很长时间，还出现了不少技术问题，不仅没带来预期的收益，还导致投资活动现金流出大增，那段时间企业的财务状况就比较紧张。
最后是筹资活动现金流量净额，它的计算公式是：筹资活动现金流量净额 = 筹资活动现金流入 - 筹资活动现金流出。
筹资活动包括吸收投资、借款、偿还债务等。
就像有个创业公司，一开始通过吸引风险投资获得了一大笔资金，这就是筹资活动现金流入。
随着公司发展，到了一定阶段要偿还债务和给股东分红，这就是筹资活动现金流出。
总之，现金流量指标就像是企业财务状况的晴雨表，能让我们清楚地了解企业的资金是怎么来的，又是怎么花出去的。
通过对这些指标的计算和分析，我们能更好地把握企业的财务健康状况，做出更明智的决策。
所以啊，无论是企业管理者还是投资者，都得把现金流量指标计算公式整明白，这样才能在复杂的商业世界里稳稳当当前行！。
2024年现金流量表的编制公式
现金流量表是财务会计报表的一部分，用于反映企业在一定会计期间内的现金流入和现金流出情况，从而评估企业的现金收入和支出状况。
编制现金流量表需要使用特定的公式和计算方法。
下面是2024年现金流量表编制的相关公式：1.经营活动产生的现金流量：经营活动现金流量=销售收入-销售成本-营业税金及附加-销售及管理费用-财务费用+其他经营性收入-其他经营性支出其中，销售收入可以直接从利润表中获得，销售成本、营业税金及附加、销售及管理费用和财务费用也可以从利润表中找到相应的数值。
其他经营性收入和其他经营性支出可能需要根据企业的具体情况确定。
2.投资活动产生的现金流量：投资活动现金流量=收回投资所收到的现金+取得投资收益收到的现金+处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金-购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金这个公式衡量了企业从投资活动中获得的现金流入与现金流出的情况。
收回投资所收到的现金、取得投资收益收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金可以从企业的投资活动中获得。
3.筹资活动产生的现金流量：筹资活动现金流量=吸收投资者投资收到的现金+偿还借款所支付的现金+偿还债券利息所支付的现金-发放债券所收到的现金这个公式衡量了企业从筹资活动中获得的现金流入与现金流出的情况。
吸收投资者投资收到的现金、偿还借款所支付的现金和偿还债券利息所支付的现金可以根据企业的财务报表找到相应的数值。
发放债券所收到的现金是指企业从发行债券中获得的现金流入。
4.现金净增额：现金净增额=经营活动产生的现金流量+投资活动产生的现金流量+筹资活动产生的现金流量现金净增额衡量了企业在特定的会计期间内现金流入和现金流出的净额。
5.期初现金余额和期末现金余额：期末现金余额=期初现金余额+现金净增额期初现金余额为上一会计期间末的现金余额。
通过以上公式，可以编制出2024年的现金流量表，该表将详细反映了企业在该年度内经营、投资和筹资活动中产生的现金流入和现金流出情况，从而为用户提供了关于企业现金收入和支出的重要信息。
现金流量的等值换算
与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表 示现金流出，长短为现金流量的大小，箭头处标明金额。
现金流量 150
现金流入
时点，表示这一年的年 末，下一年的年初
现金流出
01 200
23
现金流量的 大小及方向
时间 t
注意：若无特别说明 •时间单位均为年；
对现金流量图的几点说明
1、水平线是时间标度，每一格代表一个时间单位（年、月、日）， 第n 格的终点和第n +1格的起点是相重合的。
(2) P是在计算期初开始发生（零时点），F在当前以后第 n年年末发生，A是在考察期间各年年末发生。
(3) 利用公式进行资金的等值计算时，要充分利用现金流 量图。现金流量图不仅可以清晰、准确地反映现金收 支情况，而且有助于准确确定计息期数，使计算不致 发生错误。
(4) 在进行等值计算时，如果现金流动期与计息期不同时 ，就需注意实际利率与名义利率的换算。
1）等额支付序列年金终值公式
在一个时间序列中，在利率为i的情况下连续在每个计息 期末支付一笔等额的资金A，求n年后由各年的本利和累积而 成的终值F，也即已知A，i，n，求F＝？
0 1 2 3 ……
F=? n-1 n
A
F A A( 1 i ) A( 1 i )2 A( 1 i )3 A( 1 i )n1 A[ 1 ( 1 i ) ( 1 i )2 ( 1 i )3 ( 1 i )n1 ]
0 P1 2 3
……
F=？ n-1 n
F P(1 i)n
例：假设某企业向银行贷款100万元，年利率为 6%，借期5年，问5年后一次归还银行的本利和是多 少？
解： 由上式可得：
F P(1 i)n 100 (1 6%)5 133.8（万元）
现金流量和等值计算
15
常用资金等值计算公式
现值与将来值之间的换算
0 1 2 n－1 n
0 1 2 n－1 n
P（现值）
F（将来值）
其中P i是F反1映资i金n时间价值F的参P数1，称i为n “折
现率”。以上两式亦可记作：
P FP/F,i,n F PF/P,i,n
16
常用资金等值计算公式
资金等值计算
课堂练习：
1. 我国银行目前整存整取定期存款年利率为：1年 期2.25％；5年期2.88％ .如果你有10000元钱估计 5年内不会使用，按1年期存入，每年取出再将本 利存入，与直接存5年期相比，利息损失有多少？
2. 以按揭贷款方式购房，贷款10万元，假定年利率 6％，15年内按月等额分期付款，每月应付多少？
现金流量和资金等值计算
一、现金流量构成
现金流量（Cash Flow , CF）
现金流入（Cash In Flow , CI）
销售（经营）收入、资产回收、借款等
现金流出（ Cash Out Flow , CO）
投资、经营成本、税、贷款本息偿还等
净现金流量（NCF）
NCF＝CI－CO
1
现金流量图
管理费用
公司管理人员工资 折旧费、摊销费 修理费、物料消耗 房产税、车船税、土地使用税 其它管理费用
销售费用
运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费 销售机构人员工资、折旧费等
财务费用
借款利息 汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用
8
成本费用中的固定资产折旧费
我国实行固定资产分类折旧制度。
折旧额计算方法
所得税
二、资金等值计算
不同时间发生的等额资金在价值上是不等的，把一个时点 上发生的资金金额折算成另一个时点上的等值金额，称为 资金的等值计算。
现金流量计算公式
现金流量计算公式现金流量计算公式是企业财务分析中非常重要的一种工具，用于评估企业的偿债能力和经营状况。
它通过将企业的现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动来衡量企业的现金流入和流出情况。
下面将详细介绍现金流量计算的公式及其应用。
- 现金流量净额（Net Cash Flows）= 经营活动现金流量 + 投资活动现金流量 + 筹资活动现金流量- 经营活动现金流量（Cash Flows from Operating Activities）=销售收入 - 营业成本 - 总税费 - 应付职工薪酬 - 应交增值税 - 应交所得税 - 财务费用 - 经营性资产处置损失 + 经营性资产处置收益 + 经营性负债处置利益 - 经营性负债处置损失 + 其他经营活动现金流入 -其他经营活动现金流出- 投资活动现金流量（Cash Flows from Investing Activities）=购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 - 出售固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金 + 购买其他公司所支付的现金 -取得其他公司所收到的现金 + 支付的其他投资所支付的现金 + 从其他公司筹资所收到的现金- 筹资活动现金流量（Cash Flows from Financing Activities）=吸收投资者投资所收到的现金 + 吸收投资者投资所收到的现金 + 发行债券、贷款所收到的现金 - 偿还债务所支付的现金 + 分配利润所支付的现金2.现金流量计算的应用-评估企业的偿债能力：通过计算企业的现金流量净额，可以评估企业的偿债能力。
如果现金流量净额为正数，则说明企业有足够的现金流入来偿还债务；如果现金流量净额为负数，则说明企业的现金流出超过了流入，可能需要借债或减少投资来偿还债务。
-评估企业的经营状况：通过计算企业的经营活动现金流量，可以评估企业的经营状况。
如果经营活动现金流量为正数，则说明企业的经营活动产生了现金流入，说明企业的经营状况较好；如果经营活动现金流量为负数，则说明企业的经营活动产生了现金流出，可能需要采取措施改善经营状况。
现金流量图及资金等值计算
资金等值的概念
把在一个时点发生的资金金额换算成在另一时点的等额 金额，这一过程叫资金等值计算。
(1 i ) n 1 [ ] 称为等额分付终值系数,记为 (F/A,i,n) i
(1 i) n 1 F A [ ] i
等额分付偿债基金公式
等额分付偿债基金公式是等额分付终值公式的逆运算， 即已知终值F，求与之等价的等额年值A 。由
可直接导出
Байду номын сангаас
(1 i) n 1 F A [ ] i
F P (1 i)
n
式中 ：P为现值；F为终值；i为折现率；n为时间周期数。 (1 i) n 为一 次支付终值系数，可用符号（F/P，i，n）表示。
一次支付现值公式
1 (1 i ) n 为一次支付现值系数，可用符号（P/F，i，n）表示。
1 PF (1 i ) n
等额分付终值公式
F=2000×(1+0.06)×[(1+0.06)4-1]/0.06
=2000×1.06×4.375 =9275(元)
等额分付资本回收公式
等额分付资本回收公式是等额分付现值公式的逆运算。 由额分付现值公式 (1 i) n 1 P A [ ] n i(1 i) 可直接导出 i(1 i) n A P [ ] n (1 i) 1 i(1 i) n ]为等额分付资本回收系数，记作(A/P,i,n)。 称 [ n (1 i) 1
现金流量表的计算公式
现金流量表的计算公式
现金流量表是企业财务报表中非常重要的一部分，它反映了企业在一定时间范
围内现金的流入与流出情况，对企业的经营状况和财务健康起着至关重要的作用。
在编制现金流量表时，需要按照一定的规则和公式进行计算，以确保表格中的数据准确可靠。
以下是现金流量表中常用的计算公式：
1. 现金流入的计算公式
现金流入是指企业在一定时期内从各种活动中获取的现金，包括销售商品、提
供劳务、收取利息、收取投资所得等。
计算现金流入的总额可以按照以下公式进行：
现金流入总额 = 销售现金收入 + 利息收入 + 投资收益 + 其他现金收入
2. 现金流出的计算公式
现金流出是指企业在一定时期内各种支出和付款的现金金额，包括购买商品、
支付工资、支付税费、偿还债务等。
计算现金流出的总额可以按照以下公式进行：
现金流出总额 = 购买商品支付的现金 + 支付劳务报酬 + 支付税费 + 偿还债务 +
其他现金支出
3. 现金流量净额的计算公式
现金流量净额是指企业一定时期内现金流入和现金流出之间的差额，可以用来
评估企业的经营活动是否盈利。
计算现金流量净额的公式如下：
现金流量净额 = 现金流入总额 - 现金流出总额
4. 现金余额的计算公式
现金余额是指企业在期末的现金存款余额，可通过以下公式计算：
现金余额 = 期初现金余额 + 现金流入总额 - 现金流出总额
通过以上公式的计算，我们可以得到一份完整的现金流量表，清晰地展现企业
在一定时期内的现金收支情况。
合理编制和分析现金流量表对企业经营决策具有重要的参考价值，有助于及时调整经营策略，保障企业的财务健康。
第二章现金流量的构成与等值计算.
第一节
现金流量与资金等值计算
现金流量及其的构成
一、现金流量 二、投资 三、成本费用及其构成 四、销售收入、利润和税金
第二节
资金的等值计算
一、资金的时间价值 二、资金的时间价值的计算
三、资金的等值计算
第二章
第一节
现金流量与资金等值计算
现金流量及其的构成
一、现金流量 （一）定义 若将某工程项目作为一个系统，对该项目在 整个寿命周期内所发生的费用和收益进行分析和 计量，在某一时间点上，将流出系统的实际支出 （费用）称为现金流出，而将流入系统的实际收 入（收益）称为现金流入，并把现金流入与现金 流出的差额称为净现金流量。现金流入、现金流 出和净现金流量统称为现金流量。
• 投入的资金、花费的成本、获得的收益，总可 以看成是以资金形式体现的资金流入或流出。 • 1.现金流入量(Cash Input，CI)：流入系统的 资金。主要有产品销售收入、回收固定资产残 值、回收流动资金。 • 2.现金流出量(Cash Output)：流出系统的资金 。主要有固定资产投资、投资利息、流动资金 、经营成本、销售税金及附加、所得税、借款 本金偿还。
（2）分项详细估算法。需要分项详细估算流动 资金时，可采用下列计算公式： 流动资金=流动资产-流动负责 式中：流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款
流动资产和流动负债各项的计算公式如下： ① 式中
应收账款 =
年经营成本 周转次数 360 = 周转次数 最低周转天数
最低周转天数按实际情况并考虑保险系数分项确 定。 ② 存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品
• 3.净现金流量(Net Cash Flow，NCF)：
净现金流量＝现金流入量－现金流出量
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仅用本金计算利息，利息不再生利息。
2021/3/4
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《工程经济学》6
§1 资金的时间价值
三、单利与复利 2.复利
Fn P(1 i) n
用本金和前期累计利息总额之和进行计息。
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《工程经济学》7
§1 资金的时间价值
三、单利与复利 3.关系推导
计息周期 本金
利息
期末本利和
1P
P *i
F1=P+ P *i=P（1+ i）
2 P*（1+i） P*（1+i）*i F2= P*（1+i）+P*（1+i）*I= P（1+ i）2
3
P*（1+i）2 P*（1+i）2 *i F3= P*（1+i）2+ P*（1+i）2 *I= P（1+ i）3
当利率的时间单位与计息周期的时间单位不一致时，就产生了 名义利率与实际利率。
等于每一计息周期的利率与每年的计息周期数的乘积；
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《工程经济学》10
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 2.实际利率
计算利息时实际采用的有效利率。
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《工程经济学》13
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 5.名义利率与实际利率的换算
r 表示名义利率，一年中计息次数m，则一个计息周期的利率 为：r/m。 则一年后本利和为
F P(1 r ) m m
利息： I F P P(1 r )m P m
…… ……
………
………
n
P*（1+i）n-1 P*（1+i）n-1 *i Fn= P*（1+i）n-1+ P*（1+i）n-1 *i= P（1+ i）n
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《工程经济学》8
§1 资金的时间价值
三、单利与复利 4.例题
某人借款1000元，年利率为6％，借款年限4年。分别用单利法 和复利法计算第四年还款额。
THE BEST-RUN BUSINESSES RUN SAP 管 理 成 就 未 来
工程经济学
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2021/3/4
1
SAP China 2001, Title of Presentation, Speaker Name 1
教学要求
教学目的：了解资金的时间价值概念； 掌握现金流量的等值换算；
《工程经济学》16
§2 现金流量的等值换算
一、资金等值概念 2.时值
资金在其运动过程中处于某一时点的价值。
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《工程经济学》17
§2 现金流量的等值换算
一、资金等值概念 3.现值
资金现在的价值，是资金处于资金运动起点时刻的价值，以P 表示。
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《工程经济学》11
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 3.关系
单利计息时，名义利率与实际利率是一致的；按复利计息时， 则不同。
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《工程经济学》4
§1 资金的时间价值
二、利息与利率 2.利率
一个计息周期内所得到的利息额与本金之比，用i表示。
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《工程经济学》5
§1 资金的时间价值
三、单利与复利 1.单利
In P i n
Fn P(1 i n)
n
m
n
பைடு நூலகம்
m
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《工程经济学》15
§2 现金流量的等值换算
一、资金等值概念 1.资金等值
考虑时间因素后不同时点上数额不等的相关资金在一定利率条
件下具有相等的价值。
2021/3/4
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重点难点：掌握现金流量的等值换算； 教学方法：讲授法；互动教学法；
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《工程经济学》2
§1 资金的时间价值
一、资金时间价值
注意：资金增值的实质在于资金在运动过程中同劳动相结合 而创造了价值，闲置的资金不会产生时间价值。
资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
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《工程经济学》3
§1 资金的时间价值
二、利息与利率 1.利息
占用资金所付出的代价或放弃使用资金所得到的补偿，用I表 示，它通常根据利率来计算；
2021/3/4
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2021/3/4
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《工程经济学》14
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 5.名义利率与实际利率的换算
年实际利率：
i F P (1 r )m 1
P
m
当m 时，i er 1
lim lim i
(1 r )m 1
[（1 r )m/r ]r 1 er 1
解：单利法 Fn P(1 i n) 1000 (1 4 6%) 1240 元
复利法 F n P(1 i)n 1000 (1 6%)4 1262 .48元
2021/3/4
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《工程经济学》9
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 1.名义利率
《工程经济学》12
§1 资金的时间价值
四、名义利率与实际利率 4.例题
P=1000元，年利率12%，每年计息一次，一年后本利和？
F1=1000（1+12%）=1120元
按年利率12%，每月计息一次，一年后本利和？
F1=1000（1+12%/12）12=1126.8元
实际利率i=（1126.8-1000）/1000=12.68%