公司财务计算题及答案
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2005年甲子公司内部折旧额合计＝
2005年甲子公司实际应税所得额＝
2005年甲子公司内部应税所得额＝
（2）
2005年甲子公司会计应纳所得税＝
2005年甲子公司税法(实际)应纳所得税＝
2005年甲子公司内部应纳所得税＝
（3）
内部与实际(税法)应纳所得税差额＝
1．已知某公司销售利润率为10%，资产周转率为1.5（即资产销售率为150%），负债利息率10%，产权比率（负债/资本）2﹕1，所得税率30%
【（P/A,10%,9）=5.7590；（P/A,10%,10）=6.1446；(P/F,10%,4)=0.6830；(P/F,10%,5)=0.6209】
要求：
（1）计算购买该设备相当于现在一次性付款额；
（2）如果比B企业于第6年至15年每年初付款，则设备的现值应是多少？
1．某股份公司今年的税后利润为800万元，目前的负债比例为50％，企业想继续保持这一比例，预计企业明年将有一项良好的投资机会，需要资金700万元，如果采取剩余股利政策，要求计算：
(1)明年的对外筹资额是多少
(2)可发放多少股利额?股利发放率为多少?
2．莱公司计划投资某一项目，原始投资额为200万元，全部在建设起点一次投入，并于当年完工投产。投产后每年增加销售收人90万元，增加付现成本21万元。该项目固定资产预计使用10年，按直线法提取折旧，预计残值为10万元。该公司拟发行面值为1000元，票面年利率为15％，期限为10年的债1600张，债券的筹资费率为1％，剩余资金以发行优先股股票方式筹集，固定股利率为19．4％，筹资费率3％，假设市场利率为15％，所得税税率为34％。
（1）流动负债年末余额；
（2）存货年末余额；
（3）本年销货成本；
（4）应收账款周转率。
3、某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。
要求：
（1）计算本年度乙材料的经济进货批量；
（2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；
要求：该公司是否应该延长信用期限？
10.某零售企业有三种资金持有方案，各方案有关成本资料见表：
要求：计算该企业的最佳现金持有量。
11.某公司目前拥有资金4000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%，无筹资费用；普通股1200万元，筹资费率为5%，第一年年末股利120万元，预计股利每年增长4%；债券面值为1800万元，票面利率10%,溢价发行，实际发行价格为2000万元，筹资费率为3%，所得税税率为25%。
（1）计算每种筹资方式的个别资本成本
（2）计算公司综合资本成本
12.某企业年销售额280万元，固定成本32万元（不包括利息支出），变动成本率60%，权益资本200万元，负债与权益资本比率为45%，负债利率12%。
（1）计算该公司的经营杠杆系数。
（2）计算该公司财务杠杆系数以及总杠杆系数。
（3）如果本年的每股收益为10元，预计销售额较本年增长20%，则明年的每股收益是多少？
(P/F,10%,5)=0.6209（P/A,10%,4)=3.1699
要求：
（1）计算该投资方案的营业现金流量。
（2）列示项目的现金流量计算表。
（3）计算净现值。
35.甲项目的年收益率及概率分布如下表所示：
市场状况
概率
年收益率
较好
0.3
40%
一般
0.5
20%
较差
0.2
5%
要求：
(1)计算甲项目年收益率的期望值；
营业现金净流量偿债贡献率
自由现金流量比率
1、某企业资金结构如下：
资金来源 数额 比重
优先股400，00020％
普通股1000，00050％
企业债券600，00030％
该企业优先股成本率为12％；普通股成本率预计为16％；企业债券成本率为9％（税后）。要求：计算该公司的平均资金成本率。
2、某企业1994年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该年度企业实收资本为750，000元；年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250，000元，销售费用6，5000元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。
要求计算：(1)债券发行价格
(2)债券成本率、优先股成本率和项目综合成本率
资料：
PVlF15%，10=0．247 PVlFA15%，10=5．019
3．明天公司进行一项投资，正常投资期为3年，每年投资300万元，3年共需投资900万元。第4—13年每年现金净流量为350万元。如果把投资期缩短为2年，每年需投资500万元，2年共投资1，000万元，竣工投产后的项目寿命和每年现金净流量不变，资本成本为20％，假设寿命终结时无残值，不用垫支营运资金。试分析判断应否缩短投资期。
债表如下：
若长江公司计划年度（2013）预计销售收入总额将增加至1 000 000元。
销售净利润率和股利发放率不变。
要求：采用销售百分比法为长江公司预测计划年度需要追加多少资金？
15、某项目需投资1200万元，另需垫支营运资金30万元.采用直线折旧法计提折旧，使用寿命为5年，5年后有残值收入20万元。5年中每年的销售收入为800万元，付现成本为300万元，，所得税税率为25%，资本成本率为10%。
5．某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率为10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股息率为12%，筹资费率3%；发行普通股2200万元，筹资费率5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税率为33%
计算：
（1）计算债券资金成本；
（2）计算优先股资金成本；
（1）计算甲子公司2005年的实际应税所得额与内部应税所得额。
（2）计算会计应纳所得税、税法应纳所得税、内部应纳所得税。
（3）说明母公司与子公司甲之间应如何进行相关的资金结转。
（1）
2005年甲子公司会计折旧额＝
2005年甲子公司税法折旧额＝
2005年甲子公司内部首期折旧额＝
2005年甲子公司内部每年折旧额＝
(2)计算甲项目年收益率的标准离差；
(3)计算甲项目年收益率的标准离差率；
(4)假设乙项目年收益率期望值为25％，标准离差为18％，比较甲、乙两项目风险大小。(计算结果保留小数点后两位)
要求：根据以上资料
（1）分别计算该公司2005年营业现金流量纳税保障率、维持当前现金流量能力保障率、营业现金净流量偿债贡献率、自由现金流量比率；。
（2）根据上述指标，并结合现金流量比率、营业现金流量比率等，对该公司2005年的财务安全状况做出综合评价。
（1）
营业现金流量纳税保障率
维持当前现金流量能力保障率
（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；
（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。
1、假设企业有一笔4年后到期的借款，到期值为200万元。若存款年复利为10%,则为偿还该借款应建立的偿债基金为多少？
2、李某计划在3年后从银行取得10000元，利息率为5%，现在应存如银行的款项为多少？
3、某公司向银行借入1000万元wenku.baidu.com约定在8年于每年年末内按年利率10%均匀偿还，则每年年末还本付息的金额为多少？
(2)计算企业债券成本；
(3)计算普通股资金成本；
(4)计算加权平均资金成本。
2.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货145万元，年初应收账款125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4，年末流动资产为270万元，年末应收账款为135万元，本年赊销净额为260万元。要求计算下列指标：
要求：分别计算该企业的经营杠杆系数和财务杠杆系数以及复合杠杆。
9.企业购入某项设备，需要一次性投资10万元，使用年限5年，期满无残值。该设备投入使用后，每年可为企业带来现金净流入2.5万元。
计算：
（1）该项投资的净现值和现值指数(利率5%)。
（2）就该项投资的可行性予以评价。
8.某公司目前采用40天安发票金额付款的信用条件，实现的销售额为3 000万元，平均收账期为40天，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。为了刺激销售，该公司拟将信用期限放宽到90天。如果采用这种信用条件，预计销售额会增加10%，坏账损失率将提高到3%，收账费用增加到25万元。信用条件变化后，预计其平均收账期为90天，新老客户的付款习惯无差别。产品的变动成本率为60%，该公司对应收账款投资所要求的报酬率为15%。
13.某公司预测的2009年赊销额为3000万元，其信用条件为n/40，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。产品的变动成本率为60%，资金成本率为15%。
要求：
（1）计算该应收账款机会成本是多少？
（2）计算该方案信用成本前收益是多少？
（3）计算该方案信用成本后收益是多少？
14、长江公司2012年度的生产能力只利用了65%，实际销售收入总额为850 000元，获得税后净利润42 500元，并以17 000元发放了股利。该公司2002年末的简略资产负
要求：计算甲企业资产收益率与资本报酬率。
该企业资产收益率＝
该企业资本报酬率
＝〔资产收益率＋ ×（ － ）〕×（1－所得税率）
2．已知某公司2005年的有关财务数据如下：
现金流入量4000万元，其中营业现金流入量3500万元；现金流出量2900万元，其中营业现金流出量（含所得税支出）2700万元；该年需缴纳增值税300万元，所得税400万元；开支维持性资本支出560万元；到期债务本息360万元，其中本金280万元；当年所得税率为30％。
（3）计算普通股资金成本；
（4）计算综合资金成本。
1.某企业因业务发展需要，购入一套设备，原始投资额23万元，垫支流动资金3万元，该设备寿命5年，采用直线法折旧，残值3万元，预计5年中每年销售收入为14.8万元，付现成本第一年为7万元，以后每年增加修理费0.5万元，假如企业所得税率为40%。
要求:计算该项目投资各年的净现金流量（NCF）及静态回收期。
计算：
（1）计算该项目的静态投资回收期。
（2）计算该项目的净现值，并对该项目进行评价。
附：
(10%，10年的复利现值系数)=0.386
(10%，11年的复利现值系数)=0.351
(10%，10年的年金现值系数)=6.145
(10%，11年的年金现值系数)=6.495
7.ABC公司资本总额为2 500万元，负债比率为45%，其利率为14%。该企业销售额为320万元，固定成本48万元，变动成本（即单价*单位变动成本）占销售收入的百分比为60%。
2.某企业甲材料年需求量为45 000千克，单价5元，单位订货成本180元，单位储存成本20元。要求计算下列指标：
（1）经济订货批量；
（2）最低相关总成本；
（3）最佳订货次数；
（4）最佳订货周期。
3.B企业购入一套设备，付款条件为：前5年不用支付任何款项，从第6年至第15年每年末支付50 000元，假定市场利率为10%。
1.某公司拟筹资5000万元，其中：银行借款1000万元，年利率为5％，筹资费率为0.1％；按面值发行企业债券1000万元，票面利率为12％，筹资费率为3％；发行普通股200万股，每股发行价15元，每股发费用3元，预计第一年现金股利为1.5元，以后每年按2.5％递增，企业所得税税率为25％。
要求：
(1)计算银行借款资金成本；
要求：计算企业该年度
①资产利润率；②资本金利润率；③销售利润率；④成本费用利润率；⑤权益报酬率。
1均资产总额
资产利润率
②资本金利润率
③销售利润率
④成本费用总额
成本费用利润率
⑤平均股东权益
权益报酬率
6.某厂有一固定资产投资项目，计划投资680万元，设建设期为零。全部投资款均系从银行贷款，年复利率10%。该项目投产后，预计每年可实现净利50万元。该固定资产使用期限为11年，预计期末有残值20万元，按直线法计提折旧。
资料：
PVIF20%，1=0．833 PVIFA20%，2=1．528 PVIF20%，2＝0．694
PVIFA20%，10＝4．193 PVIF20%，3＝0．579
(1)计算正常投资期的净现值
(2)计算缩短投资期的净现值
甲企业集团下属的甲生产经营型子公司，2005年6月末购入某种设备，价值
1200万元。政府会计直线折旧期为5年，残值率10%；税法直线折旧率为12%，无残值；集团内部首期折旧率为60%（可与购置当年享受），每年内部折旧率为30%（按设备净值计算）。2005年甲子公司实现会计利润860万元，所得税率30%。要求：
2005年甲子公司实际应税所得额＝
2005年甲子公司内部应税所得额＝
（2）
2005年甲子公司会计应纳所得税＝
2005年甲子公司税法(实际)应纳所得税＝
2005年甲子公司内部应纳所得税＝
（3）
内部与实际(税法)应纳所得税差额＝
1．已知某公司销售利润率为10%，资产周转率为1.5（即资产销售率为150%），负债利息率10%，产权比率（负债/资本）2﹕1，所得税率30%
【（P/A,10%,9）=5.7590；（P/A,10%,10）=6.1446；(P/F,10%,4)=0.6830；(P/F,10%,5)=0.6209】
要求：
（1）计算购买该设备相当于现在一次性付款额；
（2）如果比B企业于第6年至15年每年初付款，则设备的现值应是多少？
1．某股份公司今年的税后利润为800万元，目前的负债比例为50％，企业想继续保持这一比例，预计企业明年将有一项良好的投资机会，需要资金700万元，如果采取剩余股利政策，要求计算：
(1)明年的对外筹资额是多少
(2)可发放多少股利额?股利发放率为多少?
2．莱公司计划投资某一项目，原始投资额为200万元，全部在建设起点一次投入，并于当年完工投产。投产后每年增加销售收人90万元，增加付现成本21万元。该项目固定资产预计使用10年，按直线法提取折旧，预计残值为10万元。该公司拟发行面值为1000元，票面年利率为15％，期限为10年的债1600张，债券的筹资费率为1％，剩余资金以发行优先股股票方式筹集，固定股利率为19．4％，筹资费率3％，假设市场利率为15％，所得税税率为34％。
（1）流动负债年末余额；
（2）存货年末余额；
（3）本年销货成本；
（4）应收账款周转率。
3、某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元/千克，年度储存成本为16元/千克，平均每次进货费用为20元。
要求：
（1）计算本年度乙材料的经济进货批量；
（2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；
要求：该公司是否应该延长信用期限？
10.某零售企业有三种资金持有方案，各方案有关成本资料见表：
要求：计算该企业的最佳现金持有量。
11.某公司目前拥有资金4000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%，无筹资费用；普通股1200万元，筹资费率为5%，第一年年末股利120万元，预计股利每年增长4%；债券面值为1800万元，票面利率10%,溢价发行，实际发行价格为2000万元，筹资费率为3%，所得税税率为25%。
（1）计算每种筹资方式的个别资本成本
（2）计算公司综合资本成本
12.某企业年销售额280万元，固定成本32万元（不包括利息支出），变动成本率60%，权益资本200万元，负债与权益资本比率为45%，负债利率12%。
（1）计算该公司的经营杠杆系数。
（2）计算该公司财务杠杆系数以及总杠杆系数。
（3）如果本年的每股收益为10元，预计销售额较本年增长20%，则明年的每股收益是多少？
(P/F,10%,5)=0.6209（P/A,10%,4)=3.1699
要求：
（1）计算该投资方案的营业现金流量。
（2）列示项目的现金流量计算表。
（3）计算净现值。
35.甲项目的年收益率及概率分布如下表所示：
市场状况
概率
年收益率
较好
0.3
40%
一般
0.5
20%
较差
0.2
5%
要求：
(1)计算甲项目年收益率的期望值；
营业现金净流量偿债贡献率
自由现金流量比率
1、某企业资金结构如下：
资金来源 数额 比重
优先股400，00020％
普通股1000，00050％
企业债券600，00030％
该企业优先股成本率为12％；普通股成本率预计为16％；企业债券成本率为9％（税后）。要求：计算该公司的平均资金成本率。
2、某企业1994年度利润总额为116，000元，资产总额期初为1017，450元，其末数为1208，650元；该年度企业实收资本为750，000元；年度销售收入为396，000元，年度销售成本为250，000元，销售费用6，5000元，销售税金及附加6，600元，管理费用8，000元，财务费用8，900元；年度所有者权益年初数793，365元，年末数为814，050元。
要求计算：(1)债券发行价格
(2)债券成本率、优先股成本率和项目综合成本率
资料：
PVlF15%，10=0．247 PVlFA15%，10=5．019
3．明天公司进行一项投资，正常投资期为3年，每年投资300万元，3年共需投资900万元。第4—13年每年现金净流量为350万元。如果把投资期缩短为2年，每年需投资500万元，2年共投资1，000万元，竣工投产后的项目寿命和每年现金净流量不变，资本成本为20％，假设寿命终结时无残值，不用垫支营运资金。试分析判断应否缩短投资期。
债表如下：
若长江公司计划年度（2013）预计销售收入总额将增加至1 000 000元。
销售净利润率和股利发放率不变。
要求：采用销售百分比法为长江公司预测计划年度需要追加多少资金？
15、某项目需投资1200万元，另需垫支营运资金30万元.采用直线折旧法计提折旧，使用寿命为5年，5年后有残值收入20万元。5年中每年的销售收入为800万元，付现成本为300万元，，所得税税率为25%，资本成本率为10%。
5．某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率为10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股息率为12%，筹资费率3%；发行普通股2200万元，筹资费率5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税率为33%
计算：
（1）计算债券资金成本；
（2）计算优先股资金成本；
（1）计算甲子公司2005年的实际应税所得额与内部应税所得额。
（2）计算会计应纳所得税、税法应纳所得税、内部应纳所得税。
（3）说明母公司与子公司甲之间应如何进行相关的资金结转。
（1）
2005年甲子公司会计折旧额＝
2005年甲子公司税法折旧额＝
2005年甲子公司内部首期折旧额＝
2005年甲子公司内部每年折旧额＝
(2)计算甲项目年收益率的标准离差；
(3)计算甲项目年收益率的标准离差率；
(4)假设乙项目年收益率期望值为25％，标准离差为18％，比较甲、乙两项目风险大小。(计算结果保留小数点后两位)
要求：根据以上资料
（1）分别计算该公司2005年营业现金流量纳税保障率、维持当前现金流量能力保障率、营业现金净流量偿债贡献率、自由现金流量比率；。
（2）根据上述指标，并结合现金流量比率、营业现金流量比率等，对该公司2005年的财务安全状况做出综合评价。
（1）
营业现金流量纳税保障率
维持当前现金流量能力保障率
（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；
（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。
1、假设企业有一笔4年后到期的借款，到期值为200万元。若存款年复利为10%,则为偿还该借款应建立的偿债基金为多少？
2、李某计划在3年后从银行取得10000元，利息率为5%，现在应存如银行的款项为多少？
3、某公司向银行借入1000万元wenku.baidu.com约定在8年于每年年末内按年利率10%均匀偿还，则每年年末还本付息的金额为多少？
(2)计算企业债券成本；
(3)计算普通股资金成本；
(4)计算加权平均资金成本。
2.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货145万元，年初应收账款125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4，年末流动资产为270万元，年末应收账款为135万元，本年赊销净额为260万元。要求计算下列指标：
要求：分别计算该企业的经营杠杆系数和财务杠杆系数以及复合杠杆。
9.企业购入某项设备，需要一次性投资10万元，使用年限5年，期满无残值。该设备投入使用后，每年可为企业带来现金净流入2.5万元。
计算：
（1）该项投资的净现值和现值指数(利率5%)。
（2）就该项投资的可行性予以评价。
8.某公司目前采用40天安发票金额付款的信用条件，实现的销售额为3 000万元，平均收账期为40天，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。为了刺激销售，该公司拟将信用期限放宽到90天。如果采用这种信用条件，预计销售额会增加10%，坏账损失率将提高到3%，收账费用增加到25万元。信用条件变化后，预计其平均收账期为90天，新老客户的付款习惯无差别。产品的变动成本率为60%，该公司对应收账款投资所要求的报酬率为15%。
13.某公司预测的2009年赊销额为3000万元，其信用条件为n/40，坏账损失率估计为2%，收账费用为20万元。产品的变动成本率为60%，资金成本率为15%。
要求：
（1）计算该应收账款机会成本是多少？
（2）计算该方案信用成本前收益是多少？
（3）计算该方案信用成本后收益是多少？
14、长江公司2012年度的生产能力只利用了65%，实际销售收入总额为850 000元，获得税后净利润42 500元，并以17 000元发放了股利。该公司2002年末的简略资产负
要求：计算甲企业资产收益率与资本报酬率。
该企业资产收益率＝
该企业资本报酬率
＝〔资产收益率＋ ×（ － ）〕×（1－所得税率）
2．已知某公司2005年的有关财务数据如下：
现金流入量4000万元，其中营业现金流入量3500万元；现金流出量2900万元，其中营业现金流出量（含所得税支出）2700万元；该年需缴纳增值税300万元，所得税400万元；开支维持性资本支出560万元；到期债务本息360万元，其中本金280万元；当年所得税率为30％。
（3）计算普通股资金成本；
（4）计算综合资金成本。
1.某企业因业务发展需要，购入一套设备，原始投资额23万元，垫支流动资金3万元，该设备寿命5年，采用直线法折旧，残值3万元，预计5年中每年销售收入为14.8万元，付现成本第一年为7万元，以后每年增加修理费0.5万元，假如企业所得税率为40%。
要求:计算该项目投资各年的净现金流量（NCF）及静态回收期。
计算：
（1）计算该项目的静态投资回收期。
（2）计算该项目的净现值，并对该项目进行评价。
附：
(10%，10年的复利现值系数)=0.386
(10%，11年的复利现值系数)=0.351
(10%，10年的年金现值系数)=6.145
(10%，11年的年金现值系数)=6.495
7.ABC公司资本总额为2 500万元，负债比率为45%，其利率为14%。该企业销售额为320万元，固定成本48万元，变动成本（即单价*单位变动成本）占销售收入的百分比为60%。
2.某企业甲材料年需求量为45 000千克，单价5元，单位订货成本180元，单位储存成本20元。要求计算下列指标：
（1）经济订货批量；
（2）最低相关总成本；
（3）最佳订货次数；
（4）最佳订货周期。
3.B企业购入一套设备，付款条件为：前5年不用支付任何款项，从第6年至第15年每年末支付50 000元，假定市场利率为10%。
1.某公司拟筹资5000万元，其中：银行借款1000万元，年利率为5％，筹资费率为0.1％；按面值发行企业债券1000万元，票面利率为12％，筹资费率为3％；发行普通股200万股，每股发行价15元，每股发费用3元，预计第一年现金股利为1.5元，以后每年按2.5％递增，企业所得税税率为25％。
要求：
(1)计算银行借款资金成本；
要求：计算企业该年度
①资产利润率；②资本金利润率；③销售利润率；④成本费用利润率；⑤权益报酬率。
1均资产总额
资产利润率
②资本金利润率
③销售利润率
④成本费用总额
成本费用利润率
⑤平均股东权益
权益报酬率
6.某厂有一固定资产投资项目，计划投资680万元，设建设期为零。全部投资款均系从银行贷款，年复利率10%。该项目投产后，预计每年可实现净利50万元。该固定资产使用期限为11年，预计期末有残值20万元，按直线法计提折旧。
资料：
PVIF20%，1=0．833 PVIFA20%，2=1．528 PVIF20%，2＝0．694
PVIFA20%，10＝4．193 PVIF20%，3＝0．579
(1)计算正常投资期的净现值
(2)计算缩短投资期的净现值
甲企业集团下属的甲生产经营型子公司，2005年6月末购入某种设备，价值
1200万元。政府会计直线折旧期为5年，残值率10%；税法直线折旧率为12%，无残值；集团内部首期折旧率为60%（可与购置当年享受），每年内部折旧率为30%（按设备净值计算）。2005年甲子公司实现会计利润860万元，所得税率30%。要求：