第十三章证券交易所与证券业协会汇编
(完整版)《证券法》新旧条文对照表2020
《证券法》新旧条文对照表目录目录 (2)第一章总则 (2)第二章证券发行 (3)第三章证券交易 (9)第四章上市公司的收购 (17)第五章信息披露 (20)第六章投资者保护 (24)第七章证券交易场所 (26)第八章证券公司 (30)第九章证券登记结算机构 (36)第十章证券服务机构 (39)第十一章证券业协会 (40)第十二章证券监督管理机构 (41)第十三章法律责任 (44)第十四章附则 (55)目录 原《证券法》（现行有效 2014年修订）新《证券法》 （2020年3月1日起施行） （红色字体为新增部分，黄色为修改部分） 目录第一章 总则第二章 证券发行第三章 证券交易第一节 一般规定第二节 证券上市第三节 持续信息公开第四节 禁止的交易行为第四章 上市公司的收购第五章 证券交易所第六章 证券公司第七章 证券登记结算机构第八章 证券服务机构第九章 证券业协会第十章 证券监督管理机构第十一章 法律责任第十二章 附则目录 第一章 总则 第二章 证券发行 第三章 证券交易 第一节 一般规定 第二节 证券上市 第三节 禁止的交易行为 第四章 上市公司的收购 第五章 信息披露 第六章 投资者保护 第七章 证券交易所 第八章 证券公司 第九章 证券登记结算机构 第十章 证券服务机构 第十一章 证券业协会 第十二章 证券监督管理机构 第十三章 法律责任 第十四章 附则第一章 总 则第二章证券发行（二）向特定对象发行证券累计超过二百人的；（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。
非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
（一）向不特定对象发行证券；（二）向特定对象发行证券累计超过二百人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内；（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。
非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。
第十一条发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。
证券从业《证券交易》全书讲义复习总结
第一章证券交易概述考情分析本章主要介绍了证券交易的基本内容，在历年的考试中，单项选择题、多项选择题、判断题都有出现。
本章主要考点1.掌握证券交易的概念、特征和原则2.熟悉证券交易的种类、方式、证券投资者的种类3.掌握证券公司设立的条件和可以经营的业务4.熟悉证券交易场所的含义5.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能6.掌握证券交易程序7.熟悉证券交易机制的目标、证券交易机制的种类8.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务9.熟悉证券交易所会员的日常管理、对证券交易所会员的监督和纪律处分10.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法第一节证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及其特征1.证券交易的概念证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖或转让的活动。
证券交易与证券发行的关系：一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。
2.证券交易的特征主要表现为证券的流动性、收益性和风险性。
【例1·单选题】证券是用来证明证券（）有权取得相应权益的凭证。
A.持有人B.发行人C.管理者D.承销者[答疑编号911010101]【答案】A【例2·单选题】下面的（）不属于证券交易特征。
A.安全性B.流动性C.收益性D.风险性[答疑编号911010102]【答案】A（二）我国证券交易市场发展历程（重点把握上海证券交易所和深圳证券交易所的成立时间）1.新中国证券交易市场的建立始于1986年。
2.当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务。
3.当年9月，上海开办了股票柜台买卖业务。
4.1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。
5.1990年12月19日，上海证券交易所正式开业。
6.1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。
(整理)新增考点：证券交易所的组织架构及交易规
新增考点：证券交易所的组织架构及交易规
证券从业资格考试《证券市场根本法律法规》第一章第四节证券法，考纲要求熟悉证券交易所的组织架构及交易为新增考点。
证券交易所的组织架构及交易规那么证券交易所设理事会，并设总经理1人，总经理由国务院证券监督管理机构任免。
进入证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员。
投资者应当与证券公司签订证券交易委托协议，并在证券公司开立证券交易账户，以书面、以及其他方式，委托该证券公司代其买卖证券。
证券公司根据投资者的委托，按照证券交易规那么提出交易申报，参与证券交易所场内的集中交易，并根据成交结果承当相应的清算交收责任;证券登记结算机构根据成交结果，按照清算交收规那么，与证券公司进行证券和资金的清算交收，并为证券公司客户办理证券的登记过户手续。
证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。
未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。
因突发性事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施;因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易
的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市。
证券交易所采取技术性停牌或者决定临时停市，必须及时报告国务院证券监督管理机构。
第十三章-证券法ppt课件(全)
二、证券市场
(二) 证券市场的主体 ❖1. 证券发行人 ❖2. 投资者 ❖3. 证券中介机构 ❖4. 证券交易场所 ❖5. 证券自律性组织 ❖6. 证券自律性组织
二、证券市场
(三) 证券活动和证券管理原则 ❖1. 公开、公平、公正原则 ❖2. 自愿、有偿、诚实信用原则 ❖3. 守法原则 ❖4. 分业经营、分业管理原则 ❖5. 保护投资者合法权益原则 ❖6. 监督管理与自律管理相结合原则
一、上市公司收购概述
(一) 上市公司收购的概念 ❖上市公司收购，是指收购人通过在证券交
易所的股份转让活动，持有一个上市公司 的股份达到一定比例或通过证券交易所股 份转让活动以外的其他合法方式控制一个 上市公司的股份达到一定程度，导致其获 得或者可能获得对该公司的实际控制权的 行为。
一、上市公司收购概述
第二节 证券发行
❖证券发行 ❖证券发行的程序
一、证券发行
(一) 证券发行概述 ❖1. 证券发行的概念 ❖2. 证券发行的分类
一、证券发行
(一) 证券发行概述 ❖1. 证券发行的概念 ❖广义的证券发行，是指符合发行条件的商
业组织或政府组织，以筹集资金为目的， 依照法律规定的程序向公众投资者出售代 表一定权利的资本证券的行为。狭义的证 券发行，是指发行人在所需资金募集后， 做成证券并交付投资人受领的单方行为。
一、证券发行
(三) 公司债券的发行 ❖1. 一般规定 ❖2. 公开发行 ❖3. 非公开发行
一、证券发行
(四) 证券投资基金的发行 ❖1. 证券投资基金的概念 ❖2. 公开募集基金 ❖3. 非公开募集基金
二、证券发行的程序
(一) 作出发行决议 (二) 提出发行申请 (三) 依法核准申请 (四) 公进行证券销售 (七) 备案
证券作业知识点归纳总结
证券作业知识点归纳总结一、证券市场1. 证券市场的定义证券市场是指买卖股票、债券、期货、期权等金融工具的场所，分为一级市场和二级市场。
2. 一级市场和二级市场一级市场是指证券发行市场，即企业首次向公众发行股票或债券的市场；二级市场是指已发行的证券在证券交易所或场外交易市场上进行的买卖交易。
3. 证券市场参与主体证券市场的参与主体包括投资者、发行人、证券交易所和证券经纪商。
4. 证券市场的功能证券市场的功能包括为企业融资、为投资者提供投资机会、促进资源配置、推动经济发展等。
5. 证券市场监管证券市场监管主要由证券监管机构负责，包括证监会、交易所等，负责监督市场交易、发行和信息披露等。
二、股票1. 股票的定义股票是公司股份的一部分，代表股东在公司中的所有权和权益。
2. 股票的种类股票主要分为普通股和优先股两种，普通股具有公司投票权和分红权，优先股具有优先分红权但通常没有投票权。
3. 股票的投资方式股票的投资方式包括长期投资和短期交易两种，长期投资注重公司基本面和未来增长潜力，短期交易注重价格波动和市场走势。
4. 股票的风险股票投资存在市场风险、行业风险和公司风险，投资者需谨慎评估风险和收益。
股票交易主要在证券交易所进行，投资者可通过证券经纪商进行交易，也有场外交易市场进行交易。
三、债券1. 债券的定义债券是企业或政府发行的债务工具，代表债务人向债权人承诺支付利息和本金。
2. 债券的种类债券主要分为公司债、政府债和可转换债券，公司债由企业发行，政府债由政府发行，可转换债券具有可转换为股票的权利。
3. 债券的投资方式债券的投资方式包括持有到期和交易债券两种，持有到期注重收益率和信用风险，交易债券注重价格波动和市场走势。
4. 债券的风险债券投资存在信用风险、利率风险和通货膨胀风险，投资者需关注债券的风险特征和评级情况。
5. 债券交易债券交易在证券交易所和场外交易市场进行，投资者可通过证券经纪商进行债券交易。
证劵从业资格证《证券市场基础知识》知识：证券交易所Word文档
证劵从业资格证《证券市场基础知识》知识：证券交易所Word文档2014证劵从业资格证《证券市场基础知识》知识：证券交易所证券交易所在证券交易所上市交易的股份公司称为上市公司；符合公开发行条件，但未在交易所上市交易的股份公司称为非上市公众公司，其股票将在柜台市场转手交易。
证券交易所是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。
我国规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
其交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。
证券交易所职能还包括：对会员和上市公司监管，设立证券登记结算机构等（其他一目了然）。
·组织形式分为：1、公司制。
交易所以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体。
2、会员制。
由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。
我国规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。
我国上交所1990年12月19日正式营业；深交所1991年7月3日正式营业，均会员制。
会员大会是证交所最高权力机构，职权是决定交易所重大事项（通常答案立目了然）。
理事会是证交所的决策机构，职权是：制定、修改证券交易所的业务规则；决定专门委员会设置（其他内容通常有审定、执行二字）。
证交所设总经理1人，由国务院证券监督管理机构任免。
·股份有限公司申请股票上市应当符合下列条件：1、经证件会核准（一目了然）2、公司股本总额不少于3000万元3、公开发行的股份达总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上4、公司3年无违法·公司申请公司债券上市交易应符合：1、公司债券的期限1年以上2、实际发行额不少于5000万元3、符合法定的发行条件·上市公司有下列情形之一，由交易所决定暂停上市交易：1、公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件2、公司不按照规定公开财务状况或作虚假记载3、重大违法行为（以上一目了然）4、最近3年连续亏损5、其他规定·上市公司有下列情形之一，由交易所决定终止上市交易：1、以上1条在规定时间内仍不能达到上市条件2、以上2条拒绝纠正3、以上4条，在其后1个年度内未能恢复盈利4、公司解散或宣布破产5、其他规定·公司债券暂停上市的有：1、公司有重大违法行为2、公司情况发生重大变化不符合上市条件3、募集资金不按照核准的用途使用4、未按募集办法履行义务5、公司近两年亏损以上情况无法按规定消除的终止上市。
中国证券业协会关于中国证券业协会2024年重点课题研究申报的通知
中国证券业协会关于中国证券业协会2024年重点课题研究申报的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2024.05.09•【文号】中证协发〔2024〕82号•【施行日期】2024.05.09•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于中国证券业协会2024年重点课题研究申报的通知中证协发〔2024〕82号各会员单位、各类研究机构：为贯彻落实中央金融工作会议与新“国九条”精神，履行好《证券法》赋予的“组织会员就证券行业的发展、运作及有关内容进行研究”职责，凝聚研究力量推进金融强国建设，服务中国式现代化大局，助力资本市场与证券业高质量发展，中国证券业协会（以下简称“协会”）拟组织开展2024年重点课题研究工作。
各会员单位、各类研究机构等可积极参加研究课题申报。
相关要求如下：一、重点课题申报要求（一）研究主题强监管、防风险，促进资本市场与证券业高质量发展（二）参考选题申报单位可在拟定参考范围内选择选题进行申报，也可自行拟定与研究主题相关的其他题目进行申报。
申报题目应聚焦当前资本市场等金融领域的重点、难点及亟待解决的问题，注重理论研究与实践研究相结合，宏观与微观相结合，对推动资本市场和证券行业高质量发展具有指导和借鉴意义。
选题研究方向和参考范围详见附件1。
（三）申报单位要求1.课题申报单位为协会会员单位或各类研究机构等；2.可独立申报，也可以多个单位联合申报；3.须以单位的名义申报课题，课题申报表须加盖单位公章，不接受个人申报；4.请各单位做好课题申报工作，认真筛选审核拟申报的课题，确保申报课题质量，避免同类选题重复申报。
（四）研究人员要求承担课题的单位应保证研究人员符合以下条件：1.具有从事相关研究或实务工作的经历；2.具有一定的科研能力；3.有充足的时间从事课题研究工作。
单独申报课题负责人仅限1名课题组成员担任，联合申报课题负责人可另增加1名联合单位人员担任，每人最多可同时担任两个课题的负责人。
基金从业《私募股权投资基金基础知识》第十三章：中国证券投资基金业协会自律规则13(乐考网)
《私募股权投资基金基础知识》中国证券投资基金业协会自律规则61[单选题]在私募基金合同中说明私募基金财产投资的有关事项，包括但不限于()。
Ⅰ．投资目标和范围Ⅱ．投资策略Ⅲ．投资限制Ⅳ．业绩比较基准(如有)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ参考答案：A参考解析：《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第三十五条规定，说明私募基金财产投资的有关事项，包括但不限于：(一)投资目标；(二)投资范围；(三)投资策略；(四)投资限制，订明按照《私募办法》、自律规则及其他有关规定和基金合同约定禁止或限制的投资事项；(五)对于基金合同、交易行为中存在的或可能存在利益冲突的情形及处理方式进行说明；(六)业绩比较基准(如有)；(七)参与融资融券及其他场外证券业务的情况(如有)。
62[单选题]私募基金管理人办理份额登记，与有关机构签订委托代理协议时，在基金合同中应订明()。
Ⅰ．份额登记机构的名称Ⅱ．外包业务登记编码Ⅲ．代为办理私募基金份额登记机构的权限Ⅳ．代为办理私募基金份额登记机构的职责A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ参考答案：D参考解析：《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第三十三条规定，订明私募基金管理人办理份额登记业务的各项事宜。
说明私募基金管理人委托可办理私募基金份额登记业务的其他机构代为办理私募基金份额登记业务的，应当与有关机构签订委托代理协议，并订明份额登记机构的名称、外包业务登记编码、代为办理私募基金份额登记机构的权限和职责等。
63[单选题]下列说法错误的是()。
A.基金份额持有人大会日常机构的人员构成和更换程序应由基金合同约定B.基金份额持有人大会日常机构应当由基金合同约定C.基金合同应订明基金份额持有人大会或日常机构的议事内容与程序D.基金份额持有人大会及其日常机构不得直接参与或者干涉基金的投资管理活动参考答案：B参考解析：《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第三十条规定，基金份额持有人大会日常机构应当由基金份额持有人大会选举产生。
中证协现行自律规则汇编
中证协现行自律规则汇编1. 引言中证协（China Securities Association）是中国证券业协会（China Securities Industry Association）的简称，是由中国证券业的从业机构和人员自愿组成的全国性行业自律组织。
中证协的主要职责是制定、修订和解释证券行业的自律规则，以维护证券市场的正常运行和保护投资者的权益。
本文将对中证协现行自律规则进行汇编，旨在全面详细、完整且深入地介绍这些规则的内容和意义。
2. 证券行业自律规则的重要性证券行业自律规则是指由行业内的从业机构和人员自愿遵守的规范，它们是证券市场运作的基础，对于维护市场秩序、保护投资者权益、促进证券市场健康发展具有重要意义。
中证协作为中国证券业的行业自律组织，制定了一系列的自律规则，旨在规范从业机构和人员的行为，保障市场的公平、公正、公开，提高市场的透明度和有效性。
3. 中证协现行自律规则的内容中证协现行自律规则分为多个章节，涵盖了证券市场的各个方面，下面将逐一介绍其中的主要规定。
3.1 从业资格与行业准入该章节主要规定了证券从业人员的资格要求和准入条件。
其中包括从业人员的学历要求、资格考试、注册登记等方面的规定，以确保从业人员具备必要的专业知识和能力。
3.2 信息披露与内幕交易该章节主要规定了证券市场上信息披露的要求和内幕交易的禁止。
在信息披露方面，规定了上市公司应及时、准确、全面地披露相关信息，以保证投资者的知情权。
在内幕交易方面，明确禁止从业人员利用未公开信息进行交易，以确保市场的公平性和透明度。
3.3 交易行为与市场操纵该章节主要规定了证券交易行为的规范和禁止市场操纵的行为。
其中包括对证券交易的时效性、真实性、公正性等方面的要求，以及明确禁止操纵市场价格、虚假交易等行为，以维护市场的公平竞争和投资者的利益。
3.4 投资者保护与纠纷处理该章节主要规定了保护投资者权益和处理投资者纠纷的措施和规定。
证券法41627
第十三章证券法概述第一节证券制度概述一、证券的概念和特征证券是记载并代表一定权利的凭证的通称，是用来证明证券的持有者按证券所载内容取得相应权益的凭证。
主要有以下特征：（1）证券必须依照国家法律或行政法规的规定制作和签发，证券的格式和记载的内容都必须合法。
（2）证券中所记载的权利与证券不可分离。
（3）证券中记载的权利受法律保护，对证券的持有人和相关当事人均具有法律约束力。
（4）证券具有流通性。
（5）证券具有风险性。
二、证券的意义及功能（1）证券是企业筹集资金的重要渠道。
（2）有利于推动企业的经营管理。
(3)有利于调节资金的合理流动，提高资金的使用效率。
（4）证券是国家实现对经济生活进行宏观调控的重要工具。
三、证券的分类广义的证券包括商品证券（如提单、货运单、抵押单等）、货币证券（如支票、汇票、本票等）和资金证券（如股票、公司债券等），狭义的证券仅指资本证券。
资本证券是表明权利人索取与其出资的资本额相应利益的权利凭证，它随着借贷资本的产生而产生，是发挥资本信用职能的证券。
根据不同的标准，可以对证券作以下主要分类：（1）根据证券权利性质不同，可以分为物权证券、债券证券和股权证券；（2）根据证券权利客体的不同，可以分为商品证券、货币证券和资本证券；（3）根据证券的转让方式不同，可以分为记名证券和无记名证券；（4）根据证券的权利载体不同，可以分为实物式证券和簿记式证券；（5）根据证券上市与否，可以分为上市证券和非上市证券；（6）根据证券的发行方式与范围不同，可以分为公募证券和私募证券。
我国证券法规定的证券有股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券三类。
四、证券市场证券市场是证券发行与交易的场所，分为发行市场与流通市场。
第二节证券法概述一、证券法的概念和性质（一）证券法的概念证券法是调整因证券的发行、上市、交易、管理、监督及其他相关活动而发生的各种社会关系的法律规范的总称。
形式意义上的证券法，仅指以证券法或证券交易法命名的调整有关证券活动中所发生的社会关系的法律。
中国证券业协会关于发布《公开募集基础设施证券投资基金网下投资者管理细则》的通知
中国证券业协会关于发布《公开募集基础设施证券投资基金网下投资者管理细则》的通知文章属性•【制定机关】中国证券业协会•【公布日期】2021.01.29•【文号】中证协发〔2021〕15号•【施行日期】2021.01.29•【效力等级】行业规定•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于发布《公开募集基础设施证券投资基金网下投资者管理细则》的通知中证协发〔2021〕15号各证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资者、商业银行及其理财子公司、相关私募基金管理人、政策性银行、保险资产管理公司：为规范网下投资者参与公开募集基础设施证券投资基金（以下简称基础设施基金）网下询价和认购行为，维护基础设施基金定价和发行秩序，根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等相关规定,我会组织起草了《公开募集基础设施证券投资基金网下投资者管理细则》，经协会第六届理事会第二十一次会议表决通过，并向中国证监会备案，现予以发布，自发布之日起实施。
网下投资者注册网址：。
前期已注册为科创板/创业板首次公开发行股票网下投资者、配售对象的机构及相关产品等，无需重复注册。
注册有关事项可咨询************.cn。
附件：公开募集基础设施证券投资基金网下投资者管理细则中国证券业协会2021年1月29日附件公开募集基础设施证券投资基金网下投资者管理细则第一章总则第一条为规范网下投资者参与公开募集基础设施证券投资基金（以下简称基础设施基金）网下询价和认购业务,根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等相关规定,制定本细则。
第二条网下投资者参与基础设施基金网下询价和认购业务，证券公司开展基础设施基金网下投资者推荐工作，办理基础设施基金网下询价、定价、配售等工作的基金管理人及财务顾问开展网下投资者管理工作等，适用本细则。
第三条中国证券业协会（以下简称协会）依据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》以及本细则的相关规定，对基础设施基金网下投资者实施自律管理。
证券法 第十三章 证券法概述
第十三章证券法概述第一节证券制度概述一、证券的概念和特征证券是记载并代表一定权利的凭证的通称，是用来证明证券的持有者按证券所载内容取得相应权益的凭证。
主要有以下特征：（1）证券必须依照国家法律或行政法规的规定制作和签发，证券的格式和记载的内容都必须合法。
（2）证券中所记载的权利与证券不可分离。
（3）证券中记载的权利受法律保护，对证券的持有人和相关当事人均具有法律约束力。
（4）证券具有流通性。
（5）证券具有风险性。
二、证券的意义及功能（1）证券是企业筹集资金的重要渠道。
（2）有利于推动企业的经营管理。
(3)有利于调节资金的合理流动，提高资金的使用效率。
（4）证券是国家实现对经济生活进行宏观调控的重要工具。
三、证券的分类广义的证券包括商品证券（如提单、货运单、抵押单等）、货币证券（如支票、汇票、本票等）和资金证券（如股票、公司债券等），狭义的证券仅指资本证券。
资本证券是表明权利人索取与其出资的资本额相应利益的权利凭证，它随着借贷资本的产生而产生，是发挥资本信用职能的证券。
根据不同的标准，可以对证券作以下主要分类：（1）根据证券权利性质不同，可以分为物权证券、债券证券和股权证券；（2）根据证券权利客体的不同，可以分为商品证券、货币证券和资本证券；（3）根据证券的转让方式不同，可以分为记名证券和无记名证券；（4）根据证券的权利载体不同，可以分为实物式证券和簿记式证券；（5）根据证券上市与否，可以分为上市证券和非上市证券；（6）根据证券的发行方式与范围不同，可以分为公募证券和私募证券。
我国证券法规定的证券有股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券三类。
四、证券市场证券市场是证券发行与交易的场所，分为发行市场与流通市场。
第二节证券法概述一、证券法的概念和性质（一）证券法的概念证券法是调整因证券的发行、上市、交易、管理、监督及其他相关活动而发生的各种社会关系的法律规范的总称。
形式意义上的证券法，仅指以证券法或证券交易法命名的调整有关证券活动中所发生的社会关系的法律。
证券行业的交易所与交易制度
证券行业的交易所与交易制度在证券市场中，交易所是承担交易活动的重要机构之一，而交易制度则是保障交易公平、有序进行的基础规则。
本文将就证券行业的交易所和交易制度展开讨论。
一、交易所的定义和作用交易所是指经国务院批准设立并依法具有独立法人地位的交易场所，它负责组织和管理证券、期货、股票等金融产品的交易。
交易所的主要作用包括以下方面：1. 提供交易平台：交易所作为一个中介机构，提供了一个公开、透明的市场交易平台，使买卖双方能够进行证券交易。
2. 组织交易活动：交易所负责组织各类证券的交易活动，包括交易时间、价格确定、交易撮合等。
3. 保护投资者权益：交易所通过制定交易规则和监管措施，保护投资者的权益，维护市场的秩序和稳定。
二、主要的交易所类型在证券行业中，常见的交易所包括股票交易所、期货交易所、黄金交易所等。
它们各自具有不同的特点和功能。
1. 股票交易所：股票交易所主要承担股票的交易活动，比如中国的上海证券交易所和深圳证券交易所。
2. 期货交易所：期货交易所是进行期货合约买卖的场所，如中国的中国金融期货交易所和郑州商品交易所。
3. 黄金交易所：黄金交易所是进行黄金现货交易的地方，如上海黄金交易所和伦敦金属交易所。
三、交易制度的重要性和主要内容交易制度是保障交易公平、有序进行的重要规则与规定，它对于保护投资者权益和维护市场稳定具有重要意义。
主要的交易制度内容包括：1. 交易规则：交易规则是交易所制定的具体规则和条款，包括交易时间、交易方式、价格波动限制等。
2. 监管规定：交易所通过制定监管规定来规范市场行为，包括信息披露要求、交易者准入要求等。
3. 交易机制：交易机制是指交易所采用的交易方式和撮合原则，比如竞价交易、连续竞价交易等。
四、交易所与交易制度的发展趋势随着科技的进步和市场环境的变化，交易所和交易制度也在不断发展演变。
以下是一些发展趋势：1. 电子化交易：越来越多的交易所采用电子化交易系统，提高交易的效率和便捷性，同时减少人为操作的风险。
证券交易所规章制度解析
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异常情况处理机制
停牌机制
当上市公司出现重大事项、股价异常 波动等情况时，交易所可决定对其实 施停牌，直至相关事项
对于存在退市风险或其他重大风险的 上市公司，交易所将对其股票实施风 险警示，提醒投资者注意风险。
当市场出现异常波动时，交易所可启 动熔断机制，暂停交易一段时间以减 少非理性交易行为。
经营。
其他相关内部管理制度
如结算制度、监察制度等 ，确保证券交易所的正常
运行和市场的稳定。
03
上市与退市制度
上市条件及程序
主体资格
申请上市的公司必须是依法设立且合 法存续的股份有限公司，具备健全且 运行良好的组织机构。
上市程序
包括申请、受理、审核、决定等步骤 ，具体流程因交易所而异。
01
02
经营年限
06
改革与创新方向
注册制改革推进情况
注册制改革背景
解析注册制改革的提出背景，包括资本市场发展 需求、国际经验借鉴等方面。
注册制改革内容
详细介绍注册制改革的核心内容，如发行条件、 审核标准、信息披露等方面的改革措施。
注册制改革进展
概述注册制改革的推进情况，包括相关法律法规 的修订、试点工作的开展等。
公司需满足一定的持续经营时间，通 常为三年以上。
03
盈利要求
公司需具备持续盈利能力，且财务状 况良好，符合证券交易所的盈利标准 。
05
04
股本总额
公司的股本总额需达到证券交易所规 定的最低限额。
信息披露要求
定期报告
上市公司需定期公布年度报告、中期报告和季度报告，以及实际经营情况与公司财务状况 的临时报告。
《证券法》
《证券交易》学习指导
第一章证券交易概述基本内容：本章主要介绍了证券交易的概念和基本要素;证券交易场所的会员及席位;证券交易的风险及其防范;具体对证券交易的含义、特征和原则、证券交易场所的含义及作用、证券交易所和证券登记结算公司的职能和作用、证券交易所的组织形式、证券交易的种类、基本性质、股票交易的报价方式、债券交易的全价交易和净价交易、证券交易市场的发展过程、证券投资者的含义、证券公司设立的条件、证券交易的其他交易场所、证券交易所会员的条件、权利和义务、会员资格的申请和审批程序、证券交易所交易席位的含义、种类和管理办法、对证券交易所会员违规行为的处分规定、证券交易风险的含义、种类、证券交易风险防范制度、证券公司的风险监察和证券行业的自律管理进行了详细介绍。
学习要求：掌握证券交易的含义、特征和原则;熟悉证券交易场所的含义及作用;熟悉证券交易所和证券登记结算公司的职能和作用;了解证券交易所的组织形式;熟悉证券交易的种类、基本性质;熟悉债券交易的全价交易和净价交易。
熟悉证券投资者的含义;掌握证券公司设立的条件;熟悉证券交易所会员的条件、权利和义务，会员资格的申请和审批程序;熟悉证券交易所交易席位的含义、种类和管理办法;。
掌握证券交易风险的含义、种类;熟悉证券交易风险防范制度;了解证券公司的风险监察和证券行业的自律管理。
• 第一节证券交易的概念和基本要素重点内容：证券交易的含义、特征和原则;证券交易场所的含义及作用;证券交易所和证券登记结算公司的职能和作用;证券交易所的组织形式;证券交易的种类、基本性质;股票交易的报价方式;债券交易的全价交易和净价交易;熟悉证券投资者的含义;掌握证券公司设立的条件;熟悉证券交易的其他交易场所。
考点分析：证券交易的定义、特征和原则;证券交易的种类、基本性质;股票交易的报价方式;债券交易的全价交易和净价交易;证券公司设立的条件;证券交易场所的含义及作用;证券登记结算公司的职能和作用。
• 第二节证券交易所的会员和席位重点内容：证券交易所会员的条件、权利和义务，会员资格的申请和审批程序;证券交易所交易席位的含义、种类和管理办法;证券交易所会员违规行为的处分规定。
证券法规汇编
证券法规汇编
证券法规汇编是对各类证券法规的整理和汇集，包括但不限于股票、债券、基金等证券产品的相关法规。
在中国，证券法规汇编由政府机构、行业协会或出版机构等负责编制，旨在为投资者、监管机构和从业人员提供全面、准确的证券法规信息。
其中，中国证券监督管理委员会（证监会）是负责制定和发布证券法规的政府机构，其发布的《证券法》、《公司法》等是证券法规汇编中的重要内容。
此外，证券交易所、中国证券业协会等机构也会发布相关的证券法规，这些法规也会被收录在证券法规汇编中。
除了国内的证券法规，国际证券监管组织如国际证监会组织（IOSCO）也会发布一些国际性的证券法规，这些法规也会被收录在证券法规汇编中。
对于投资者来说，了解和掌握证券法规汇编的内容是必要的，因为这些法规对投资者的权益保护、投资风险控制等方面都有重要的影响。
同时，对于从业人员和监管机构来说，学习和掌握证券法规汇编也是必要的，因为这些法规是他们开展工作、履行职责的重要依据。
总之，证券法规汇编是投资者、从业人员和监管机构必备的工具书，也是学习和研究证券市场的必备资料。
证券交易市场监管规章手册
证券交易市场监管规章手册一、引言证券交易市场是国民经济发展的重要组成部分，为了保障交易的公平、公正、公开，维护投资者权益，我们制定了本《证券交易市场监管规章手册》。
本手册旨在规范证券交易市场各参与主体的行为，促进市场健康发展。
二、监管机构职责1.证券交易所1.1 组织和监督交易所市场的日常运行，确保交易活动的顺利开展。
1.2 制定并更新交易所规则，保障投资者权益和市场秩序。
1.3 审查并批准证券上市申请，确保上市公司的合规性和信息披露的及时透明。
1.4 监管交易所会员单位，加强对会员单位的风险控制和合规管理。
1.5 加强与其他监管机构的合作，共同维护市场稳定和健康。
2.证券监管机构2.1 制定并监督证券市场的监管规则和制度，加强对发行人、上市公司和中介机构的监管。
2.2 维护投资者权益，加强对信息披露的监管，确保市场信息的公平透明。
2.3 进行市场监测，及时发现和处置市场异常波动和操纵行为。
2.4 对市场违法违规行为进行处罚和打击，并维护市场秩序和诚信。
2.5 加强与其他监管机构的协作，形成合力，推动市场健康发展。
三、市场准入与退出3.1 上市公司准入3.1.1 发行人需符合上市条件，提交相关申请材料并接受审核。
3.1.2 监管机构对发行人进行核查，如发现不合规行为，要求其整改或拒绝其上市。
3.1.3 批准发行人上市后，导入交易所市场进行交易。
3.1.4 定期评估上市公司继续符合上市条件的情况，如发现问题，可以对公司进行暂时或永久停牌、终止上市等措施。
3.2 退市机制3.2.1 对于严重违法违规的上市公司，监管机构可以实施强制退市。
3.2.2 上市公司自愿申请退市需符合退市条件，经监管机构批准后，交易所对其实施退市。
3.2.3 退市后的上市公司需做好投资者散户清算、业务结清等工作。
3.2.4 监管机构和交易所需建立有效机制，对退市后上市公司的违法行为进行追责。
四、市场监管4.1 信息披露4.1.1 上市公司要及时、准确披露其经营和财务状况，确保投资者了解其内部情况。
证券法-证券交易所的出现(ppt 126)
证券法
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股票上市的申请
1、股票上市交易申请经证券交易所审核同意 后，签订上市协议的公司应当在规定的期限 内公告股票上市的有关文件，并将该文件置 备于指定场所供公众查阅。
2、公告其他法定内容。
证券法
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股票上市的公告事项
1、股票获准在证券交易所交易的日期； 2、持有公司股份最多的前十名股东的名单和
3、合法原则：遵守法律、行政法规，禁止欺诈、内幕交易 和操纵证券交易市场的行为。
4、分业经营原则：证券业和银行业、信托业、保险业分业 经营、分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分 别设立；
5、国家统一监管与自律监管相结合的原则。
结论：取消了“两同原则”，为优先股的引入留下 了伏笔。
证券法
为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法 律意见书等文件的专业机构和人员，在该股票承 销期内和期满后六个月内，不得买卖该种股票。
为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法 律意见书等文件的专业机构和人员，自接受上市 公司委托之日起至上述文件公开后五日内，不得 买卖该种股票。
证券法
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对交易的限制（2）
证券法
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我国证券法的主要内容
证券发行
证券交易
上市公司收购
证券交易所
证券公司
证券登记结算机构
证券交易服务机构
证券业协会
证券监督管理机构
法律责任
证券法
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证券法的基本原则
1、三公原则：公开、公平、公正的原则。
2、平等原则：当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、 有偿、诚实信用的原则。
证券法
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证券交易
证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法 发行并交付的证券。非依法发行的证券，不得 买卖。
证券交易所和证券、上市公司
文档模板范本：证券交易所和证券、上市公司一、前言本文档旨在规范证券交易所与证券、上市公司之间的相关业务流程，以提高交易透明度、规范化和效率。
本文档所涉及的法律法规以及其他涉及部门的规章制度均应遵守。
二、证券交易所与证券、上市公司之间的合作机制1. 证券交易所应建立与证券、上市公司之间合作的机制，实现信息共享和合作发展。
2. 证券交易所应根据证券、上市公司的需求，提供咨询服务、技术支持、市场推广等合作协议。
3. 证券交易所与证券、上市公司应定期举行会议，沟通合作事宜，并协商解决相关问题。
三、证券交易所的业务内容1. 证券交易所应为证券、上市公司提供有关交易和清算的信息服务。
2. 证券交易所应建立有效的风险控制机制，保证交易平稳、有序地进行。
3. 证券交易所应定期发布证券、上市公司的相关信息，包括公告、财务报表、业绩预告等。
四、证券、上市公司的业务内容1. 证券、上市公司应遵守有关法律法规和证券交易所的规定，及时向证券交易所披露相关信息。
2. 证券、上市公司应保护投资者权益，加强内部风控管理，保证公司经营状况和信息披露透明度。
3. 证券、上市公司应积极参与证券交易所的活动，并提供合作建议。
五、证券交易所与证券、上市公司的合作协议1. 合作方案应包括：合作事项、合作目标、合作方式、项目时间表、费用分配、责任承担、解决争议的方式等相关事宜。
2. 合作方案一经签署，双方应严格按照约定履行各自的义务，并保持良好的沟通和合作关系。
如因特殊情况需要变更或取消该协议，需经双方协商一致并签署书面协议才可生效。
3. 如果任何一方未能履行合同规定的义务，应及时通过书面方式通知另一方，采取相应措施加以解决。
六、法律责任1. 双方应遵守相关的法律法规和部门规章制度，如双方存在违反法律法规和部门规章制度行为，将依法承担法律责任。
2. 如果因一方的疏忽、违约或其他行为造成另一方损失的，应承担相应的赔偿责任。
七、保密条款1. 双方应对本合同中涉及的商业秘密、技术信息及交易信息等保密，并严格限制其泄露或转让给第三方。
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• 五、总经理及其他人员
• 1.证券交易所总经理
• 证券交易所设总经理1人，由国务院证券监督管理 机构任免。可设1-3名副总经理，协助总经理工作； 总经理和副总经理每届任期3年，总经理连续任职 不得超过两届，但副总经理不受该两届的限制。
• 2.证券交易所负责人
• 3.其他从业人员
第五节 证券交易所的监管职能
• （二）实时监控规则
• 实时监控，是证券交易所对交易情况及交易秩序 进行即时和全面监控。
• （三）公开证券交易信息
• （四）技术性停牌和临时停市
• 技术性停牌，是指因某种即时出现的突发性事件 影响证券交易的正常进行，由证券交易所采取的 临时停止某种证券继续交易的手段。
• 技术性停牌的发生原因：一是传播媒介中出现与 上市公司有关的信息，可能对上市证券的交易产 生较大影响；二是证券价格发生异常波动。
• 理事会设理事长1名，副理事长1-2名，均由会员 大会选举产生。在选举理事长及副理事长以前， 应由证券监管机构提名并商请证券交易所所在地 人民政府后确定。理事长负责召集和主持理事会 会议。
• （二）理事会的地位和职权 • （三）理事会的内部机构 • 理事会应当设立监察委员会，并可以设立其他专
门委员会。
• 三、自律监管组织的监管措施 1.劝说与规劝 2.谴责与指责 3.督导和行为限制 4.摘牌和停牌
第二节 证券交易所的概念和性质
• 一、 证券交易所的产生 • （一）证券交易所的含义 • 1.证券交易所是证券交易的固定场所 • 2.证券交易所是具备法人资格的社会组织 • 3.证券交易所既是证券集中交易的服务者，也
入证券交易所的人员及其活动加以限制和监督； 在广义上，市场准入还包括证券交易所有权依 法限制或禁止特定投资者之证券交易。 • 1.集中交易的主体资格 • 2.市场准入人员的资格 • 3.市场禁入人员
费用
较低
较高
• 三、公益性பைடு நூலகம்发展趋势
• 首先，经济原因直接影响着证券交易所基本类型 的选择。
• 其次，各国都将维护公平市场秩序和保护投资者 利益视为证券法及证券交易所的宗旨。
• 最后，证券交易所能否稳定发展，亦与投资者的 投资选择密切相关，为投资者所特别关心。
第四节 会员制证券交易所的设立及组织
监察委员会
总经理
日常管理
公司制证券交易所的治理结构
• 股东（大）会 • 董事会 • 监事会
法人 类型 治理 结构
会员制 非营利性组织
公司制 营利性组织
自律管理制。会员 公司制度管理。股东大会 大会→理事会→监 →董事会、监事会→经理 察委员会→总经理
入场
必须是会员
资格
责任承担 ×
可能是股东也可能不是 √
• 证券业协会是证券公司或者其他证券业从业机构 或个人依法组成的行业性协会。
• 自律监管属于自律组织成员的自我管理，与政府 监管存在重大不同。 –首先，监管依据不同 –其次，监管性质不同 –最后，监管效力不同
• 二、自律监管的优劣评价 • 1.贴近市场、效率性高 • 2.反应迅速、灵活性强 • 3.成本低、范围广、贯彻性好 • 4.重视理性与信誉、合理性高
• 一、证券交易所的设立程序
• 《证券法》第102条
• 二、会员资格 • 1.新设证券交易所的会员资格 • 2.境外证券公司的地位问题 • 3.证券公司同时充当多家证券交易所会员的问题 • 三、会员大会
• 《证券交易所管理办法》第17条
• 四、理事会
• （一） 理事会的组成
• 证券交易所理事会由7-13名理事组成，分为会 员理事和非会员理事两种。会员理事，是会员 单位推荐并经会员大会选举产生的理事；非会 员理事，系依证券监管机构的委派产生。在理 事会成员中，非会员理事不得少于理事人数的 1/3，不得超过理事人数的1/2。理事每届任期3 年，连续任命不得超过两届。
旨在提供证券集中交易服务的非营利法人。 • 1.会员制证券交易所属于非营利法人。 • 2.会员制证券交易所由证券公司以会员身份共同
组成。
• 3.会员制证券交易所的最高权力机构是会员大会。
• 4.会员制证券交易所奠定了会员自律管理的组织 基础。
会员制证券交易所的治理结构
会员大会
权力机构
理事会
常设机构
• 一、证券交易所监管概述 • （一）证券交易所监管权力的来源 • 1.法律法规规定 • 2.政府监管部门授权 • 3.平等协商机制 • （二）与政府监管的关系 • 证券市场必须受到行政和自律的双重监管
• 二、对证券交易的监管 • （一）制订证券交易规则 • 1.制订上市规则 • 2.制订证券交易具体规则 • 3.制订会员管理规章 • 4.制订其他规则
• 临时停市是针对整个证券交易所交易而言的，即 一旦出现临时停市事件，证券交易所有权停止证 券交易所内的全部交易活动。
• 临时停市的原因：（1）不可抗力所致的突发性事 件；（2）为维护证券交易的正常秩序。
• （五）限制交易
• 三、对证券公司的监管 • （一）对证券公司监管的概况 • （二）市场准入规则 • 狭义上的市场准入，是指证券交易所有权对进
是证券交易所交易的监管者。 • （二）境外证券交易所发展简况 • （三）我国证券交易所的发展概况
• 二、证券交易所的法律性质 • （一）法人组织 • （二）特许法人 • 我国对设立证券交易所采取特许制，是基于若干
政策性考虑： –第一，经济体制因素 –第二，证券发行制度的影响 –第三，地方经济利益的影响 –第四，证券交易所的管理制度 • （三）自律法人
第三节 证券交易所的组织形式
• 一、公司制证券交易所 • 公司指证券交易所是依法设立的、为证券集中交
易提供交易场所和条件的企业法人或者营利法人。 • 与普通公司相比，公司制证券交易所具有的特点： • （1）设立依据不同 • （2）营业性质不同 • （3）社会功能不同
• 二、会员制证券交易所 • 会员制证券交易所是由证券公司依法自愿设立的、
第十三章 证券交易所与证券业协会
• 关键术语
• 证券交易所 会员制证券交易所 公司制证券 交易所 实时监控 技术性停牌 临时停市 暂停上市 恢复上市 终止上市
第一节 自律监管概述
• 一、自律监管的性质
• 证券交易所是指依照《证券交易所管理办法》规 定条件设立的，不以营利为目的，为证券的集中 和有组织的交易提供场所、设施，履行法定职责， 实行自律性管理的法人。