第十三章证券交易所与证券业协会汇编
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
入证券交易所的人员及其活动加以限制和监督； 在广义上，市场准入还包括证券交易所有权依 法限制或禁止特定投资者之证券交易。 • 1.集中交易的主体资格 • 2.市场准入人员的资格 • 3.市场禁入人员
• 五、总经理及其他人员
• 1.证券交易所总经理
• 证券交易所设总经理1人，由国务院证券监督管理 机构任免。可设1-3名副总经理，协助总经理工作； 总经理和副总经理每届任期3年，总经理连续任职 不得超过两届，但副总经理不受该两届的限制。
• 2.证券交易所负责人
• 3.其他从业人员
第五节 证券交易所的监管职能
• （二）实时监控规则
• 实时监控，是证券交易所对交易情况及交易秩序 进行即时和全面监控。
• （三）公开证券交易信息
• （四）技术性停牌和临时停市
• 技术性停牌，是指因某种即时出现的突发性事件 影响证券交易的正常进行，由证券交易所采取的 临时停止某种证券继续交易的手段。
• 技术性停牌的发生原因：一是传播媒介中出现与 上市公司有关的信息，可能对上市证券的交易产 生较大影响；二是证券价格发生异常波动。
第十三章 证券交易所与证券业协会
• 关键术语
• 证券交易所 会员制证券交易所 公司制证券 交易所 实时监控 技术性停牌 临时停市 暂停上市 恢复上市 终止上市
第Baidu Nhomakorabea节 自律监管概述
• 一、自律监管的性质
• 证券交易所是指依照《证券交易所管理办法》规 定条件设立的，不以营利为目的，为证券的集中 和有组织的交易提供场所、设施，履行法定职责， 实行自律性管理的法人。
• 证券业协会是证券公司或者其他证券业从业机构 或个人依法组成的行业性协会。
• 自律监管属于自律组织成员的自我管理，与政府 监管存在重大不同。 –首先，监管依据不同 –其次，监管性质不同 –最后，监管效力不同
• 二、自律监管的优劣评价 • 1.贴近市场、效率性高 • 2.反应迅速、灵活性强 • 3.成本低、范围广、贯彻性好 • 4.重视理性与信誉、合理性高
旨在提供证券集中交易服务的非营利法人。 • 1.会员制证券交易所属于非营利法人。 • 2.会员制证券交易所由证券公司以会员身份共同
组成。
• 3.会员制证券交易所的最高权力机构是会员大会。
• 4.会员制证券交易所奠定了会员自律管理的组织 基础。
会员制证券交易所的治理结构
会员大会
权力机构
理事会
常设机构
• 临时停市是针对整个证券交易所交易而言的，即 一旦出现临时停市事件，证券交易所有权停止证 券交易所内的全部交易活动。
• 临时停市的原因：（1）不可抗力所致的突发性事 件；（2）为维护证券交易的正常秩序。
• （五）限制交易
• 三、对证券公司的监管 • （一）对证券公司监管的概况 • （二）市场准入规则 • 狭义上的市场准入，是指证券交易所有权对进
• 一、证券交易所的设立程序
• 《证券法》第102条
• 二、会员资格 • 1.新设证券交易所的会员资格 • 2.境外证券公司的地位问题 • 3.证券公司同时充当多家证券交易所会员的问题 • 三、会员大会
• 《证券交易所管理办法》第17条
• 四、理事会
• （一） 理事会的组成
• 证券交易所理事会由7-13名理事组成，分为会 员理事和非会员理事两种。会员理事，是会员 单位推荐并经会员大会选举产生的理事；非会 员理事，系依证券监管机构的委派产生。在理 事会成员中，非会员理事不得少于理事人数的 1/3，不得超过理事人数的1/2。理事每届任期3 年，连续任命不得超过两届。
第三节 证券交易所的组织形式
• 一、公司制证券交易所 • 公司指证券交易所是依法设立的、为证券集中交
易提供交易场所和条件的企业法人或者营利法人。 • 与普通公司相比，公司制证券交易所具有的特点： • （1）设立依据不同 • （2）营业性质不同 • （3）社会功能不同
• 二、会员制证券交易所 • 会员制证券交易所是由证券公司依法自愿设立的、
费用
较低
较高
• 三、公益性的发展趋势
• 首先，经济原因直接影响着证券交易所基本类型 的选择。
• 其次，各国都将维护公平市场秩序和保护投资者 利益视为证券法及证券交易所的宗旨。
• 最后，证券交易所能否稳定发展，亦与投资者的 投资选择密切相关，为投资者所特别关心。
第四节 会员制证券交易所的设立及组织
• 一、证券交易所监管概述 • （一）证券交易所监管权力的来源 • 1.法律法规规定 • 2.政府监管部门授权 • 3.平等协商机制 • （二）与政府监管的关系 • 证券市场必须受到行政和自律的双重监管
• 二、对证券交易的监管 • （一）制订证券交易规则 • 1.制订上市规则 • 2.制订证券交易具体规则 • 3.制订会员管理规章 • 4.制订其他规则
• 理事会设理事长1名，副理事长1-2名，均由会员 大会选举产生。在选举理事长及副理事长以前， 应由证券监管机构提名并商请证券交易所所在地 人民政府后确定。理事长负责召集和主持理事会 会议。
• （二）理事会的地位和职权 • （三）理事会的内部机构 • 理事会应当设立监察委员会，并可以设立其他专
门委员会。
是证券交易所交易的监管者。 • （二）境外证券交易所发展简况 • （三）我国证券交易所的发展概况
• 二、证券交易所的法律性质 • （一）法人组织 • （二）特许法人 • 我国对设立证券交易所采取特许制，是基于若干
政策性考虑： –第一，经济体制因素 –第二，证券发行制度的影响 –第三，地方经济利益的影响 –第四，证券交易所的管理制度 • （三）自律法人
• 三、自律监管组织的监管措施 1.劝说与规劝 2.谴责与指责 3.督导和行为限制 4.摘牌和停牌
第二节 证券交易所的概念和性质
• 一、 证券交易所的产生 • （一）证券交易所的含义 • 1.证券交易所是证券交易的固定场所 • 2.证券交易所是具备法人资格的社会组织 • 3.证券交易所既是证券集中交易的服务者，也
监察委员会
总经理
日常管理
公司制证券交易所的治理结构
• 股东（大）会 • 董事会 • 监事会
法人 类型 治理 结构
会员制 非营利性组织
公司制 营利性组织
自律管理制。会员 公司制度管理。股东大会 大会→理事会→监 →董事会、监事会→经理 察委员会→总经理
入场
必须是会员
资格
责任承担 ×
可能是股东也可能不是 √
• 五、总经理及其他人员
• 1.证券交易所总经理
• 证券交易所设总经理1人，由国务院证券监督管理 机构任免。可设1-3名副总经理，协助总经理工作； 总经理和副总经理每届任期3年，总经理连续任职 不得超过两届，但副总经理不受该两届的限制。
• 2.证券交易所负责人
• 3.其他从业人员
第五节 证券交易所的监管职能
• （二）实时监控规则
• 实时监控，是证券交易所对交易情况及交易秩序 进行即时和全面监控。
• （三）公开证券交易信息
• （四）技术性停牌和临时停市
• 技术性停牌，是指因某种即时出现的突发性事件 影响证券交易的正常进行，由证券交易所采取的 临时停止某种证券继续交易的手段。
• 技术性停牌的发生原因：一是传播媒介中出现与 上市公司有关的信息，可能对上市证券的交易产 生较大影响；二是证券价格发生异常波动。
第十三章 证券交易所与证券业协会
• 关键术语
• 证券交易所 会员制证券交易所 公司制证券 交易所 实时监控 技术性停牌 临时停市 暂停上市 恢复上市 终止上市
第Baidu Nhomakorabea节 自律监管概述
• 一、自律监管的性质
• 证券交易所是指依照《证券交易所管理办法》规 定条件设立的，不以营利为目的，为证券的集中 和有组织的交易提供场所、设施，履行法定职责， 实行自律性管理的法人。
• 证券业协会是证券公司或者其他证券业从业机构 或个人依法组成的行业性协会。
• 自律监管属于自律组织成员的自我管理，与政府 监管存在重大不同。 –首先，监管依据不同 –其次，监管性质不同 –最后，监管效力不同
• 二、自律监管的优劣评价 • 1.贴近市场、效率性高 • 2.反应迅速、灵活性强 • 3.成本低、范围广、贯彻性好 • 4.重视理性与信誉、合理性高
旨在提供证券集中交易服务的非营利法人。 • 1.会员制证券交易所属于非营利法人。 • 2.会员制证券交易所由证券公司以会员身份共同
组成。
• 3.会员制证券交易所的最高权力机构是会员大会。
• 4.会员制证券交易所奠定了会员自律管理的组织 基础。
会员制证券交易所的治理结构
会员大会
权力机构
理事会
常设机构
• 临时停市是针对整个证券交易所交易而言的，即 一旦出现临时停市事件，证券交易所有权停止证 券交易所内的全部交易活动。
• 临时停市的原因：（1）不可抗力所致的突发性事 件；（2）为维护证券交易的正常秩序。
• （五）限制交易
• 三、对证券公司的监管 • （一）对证券公司监管的概况 • （二）市场准入规则 • 狭义上的市场准入，是指证券交易所有权对进
• 一、证券交易所的设立程序
• 《证券法》第102条
• 二、会员资格 • 1.新设证券交易所的会员资格 • 2.境外证券公司的地位问题 • 3.证券公司同时充当多家证券交易所会员的问题 • 三、会员大会
• 《证券交易所管理办法》第17条
• 四、理事会
• （一） 理事会的组成
• 证券交易所理事会由7-13名理事组成，分为会 员理事和非会员理事两种。会员理事，是会员 单位推荐并经会员大会选举产生的理事；非会 员理事，系依证券监管机构的委派产生。在理 事会成员中，非会员理事不得少于理事人数的 1/3，不得超过理事人数的1/2。理事每届任期3 年，连续任命不得超过两届。
第三节 证券交易所的组织形式
• 一、公司制证券交易所 • 公司指证券交易所是依法设立的、为证券集中交
易提供交易场所和条件的企业法人或者营利法人。 • 与普通公司相比，公司制证券交易所具有的特点： • （1）设立依据不同 • （2）营业性质不同 • （3）社会功能不同
• 二、会员制证券交易所 • 会员制证券交易所是由证券公司依法自愿设立的、
费用
较低
较高
• 三、公益性的发展趋势
• 首先，经济原因直接影响着证券交易所基本类型 的选择。
• 其次，各国都将维护公平市场秩序和保护投资者 利益视为证券法及证券交易所的宗旨。
• 最后，证券交易所能否稳定发展，亦与投资者的 投资选择密切相关，为投资者所特别关心。
第四节 会员制证券交易所的设立及组织
• 一、证券交易所监管概述 • （一）证券交易所监管权力的来源 • 1.法律法规规定 • 2.政府监管部门授权 • 3.平等协商机制 • （二）与政府监管的关系 • 证券市场必须受到行政和自律的双重监管
• 二、对证券交易的监管 • （一）制订证券交易规则 • 1.制订上市规则 • 2.制订证券交易具体规则 • 3.制订会员管理规章 • 4.制订其他规则
• 理事会设理事长1名，副理事长1-2名，均由会员 大会选举产生。在选举理事长及副理事长以前， 应由证券监管机构提名并商请证券交易所所在地 人民政府后确定。理事长负责召集和主持理事会 会议。
• （二）理事会的地位和职权 • （三）理事会的内部机构 • 理事会应当设立监察委员会，并可以设立其他专
门委员会。
是证券交易所交易的监管者。 • （二）境外证券交易所发展简况 • （三）我国证券交易所的发展概况
• 二、证券交易所的法律性质 • （一）法人组织 • （二）特许法人 • 我国对设立证券交易所采取特许制，是基于若干
政策性考虑： –第一，经济体制因素 –第二，证券发行制度的影响 –第三，地方经济利益的影响 –第四，证券交易所的管理制度 • （三）自律法人
• 三、自律监管组织的监管措施 1.劝说与规劝 2.谴责与指责 3.督导和行为限制 4.摘牌和停牌
第二节 证券交易所的概念和性质
• 一、 证券交易所的产生 • （一）证券交易所的含义 • 1.证券交易所是证券交易的固定场所 • 2.证券交易所是具备法人资格的社会组织 • 3.证券交易所既是证券集中交易的服务者，也
监察委员会
总经理
日常管理
公司制证券交易所的治理结构
• 股东（大）会 • 董事会 • 监事会
法人 类型 治理 结构
会员制 非营利性组织
公司制 营利性组织
自律管理制。会员 公司制度管理。股东大会 大会→理事会→监 →董事会、监事会→经理 察委员会→总经理
入场
必须是会员
资格
责任承担 ×
可能是股东也可能不是 √