投资银行的主要业务--证券经纪业务及来源(主
投资银行学复习主观题
投资银行学复习题一.名词解释投资银行：以资本市场业务为主营业务的金融机构。
而资本市场业务包括证券承销、公司理财、兼并与收购、咨询效劳、风险投资、基金管理等。
合伙制：是指两个或两个以上的自然人或法人共同经营事业而实行的组织。
现代公司制：是指以完善的公司法人制度为根底，以有限责任制度为保证，以公司企业为主要形式，以产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型公司制度。
公募发行：是指股份XX为筹集资金，通过股票经销商公开向社会公众发行股票，在公募发行情况下，所有合法的社会投资者都可以参加认购。
私募发行：又称不公开发行或内部发行，是指发行人直接把发行的证券出售给特定的投资者，没有投资银行等中介机构的参与。
融资交易:是指投资者向证券公司交纳一定的保证金，融〔借〕入一定数量的资金买入股票的交易行为。
做市商：是指某些特定的证券交易商，不断向公众交易者报出某些特定证券的买卖价格，并在所报价格上承受公众的买卖要求，为投资者承担某一个证券的买进和卖出。
流动性风险：是指投资银行的自营证券不能迅速转换为现金的损失。
资产重组：一个公司由于受到主观和客观环境的不利影响，在经营上出现停滞、困难或危机，于是对公司的资本构造进展重新的调整和组合，构造出一个新的公司形态，以适应新的经营环境取得更好的开展前景。
杠杆收购：即一般意义上的融资收购，是指收购方以其准备收购的企业资产和将来的收益能力作抵押，利用大量的债务融资收购目标公司的资产或股权的并购方式，其本质是通过举债进展收购。
管理层收购：是指目标公司的管理层通过债务融资购置本公司的股权和资产，从而改变目标公司的所有权构造，从而获得公司控制权的一种收购形式。
“毒丸〞方案：也称“毒丸术〞，当一个公司一旦遇到恶意收购，尤其是当收购方占有的股份已经到达10%到20%的时候，公司为了保住自己的控股权，就会大量低价增发新股。
目的就是让收购方手中的股票占比下降，也就是摊薄股权，同时也增大了收购本钱，目的就是让收购方无法到达控股的目标。
金融学__中央财经大学(13)--非存款类金融机构：试卷
模块四 第3单元 非存款类金融机构试卷一、单项选择题（下列题目中，只有1个答案正确，将所选答案的字母填在括号内。
每题1分）1.将基金分为成长型投资基金.收益型投资基金.平衡性投资基金的划分依据是（ ）。
A. 依据投资对象的不同B. 依据组织形态的不同C. 依据投资风险与收益的不同D. 依据基金发行的单位数是否可增加或赎回2.为了保护投资者利益，投资基金的资产一般交由托管的第三方金融机构是（ ）。
A.政策性银行B.保险公司C.金融资产管理公司D.银行或信托公司3.现代意义上的证券公司产生于（ ）。
A.英国B.香港C.欧美D.德国4.只作为资金供需双方媒介.并不介入投资者和筹资者之间的权利义务关系.行使直接融资功能的金融机构是（ ）。
A.证券公司B.财务公司C.信托投资公司D.保险公司5.将保险公司划分为互助保险.行业自保.机构承保三个类型的划分依据是（）。
A.基本业务的不同B.经营目的不同C.保险性质的不同D.保险经营方式的不同6.保障类金融机构运作的最大特点是( )。
A.组合投资，分散风险B.利益共享，风险共担C.一人有难，众人分担D.严格监管，信息透明7.社会保障具有三个功能分别是保障.调节收入分配和（ ）。
A.强制B.确保社会稳定C.互济D.劫富济贫8.信托的实质是（ ）。
A.受人之托，代人理财B.一种财产转移与管理的制度安排C.信任的契约化D. 集合投资，专家理财9.以下金融租赁业务中，金融租赁公司不需要承担风险的租赁业务是（ ）。
A.回租B.杠杠租赁C.直接融资租赁D.委托租赁10.信托投资公司的特点不包括（ ）。
A. 服务特征明显B.服务对象范围相对较窄C. 与资本市场关系非常密切D. 在经营中不需要提取准备金二、多项选择题（下列题目备选项中,有2个或2个以上正确答案,将所选答案的字母填在括号内，错选.多选.少选均不得分。
每题2分）1.根据保险的基本业务划分，保险公司主要有（ ）。
A.人寿保险公司B.商业性保险公司C.财产保险公司D.再保险公司E.政策性保险公司2.典型的信托行为涉及的关系人有（ ）。
投资银行学复习资料
投资银行学复习资料1.投资银行的定义：指经营所有资本市场业务的金融机构，主要业务包括证券发行承销、证券交易、兼并与收购、企业融资、基金与资产管理、研究与咨询顾问、风险资本运作管理以及金融衍生产品开发与创新等业务。
2.投资银行的称谓：商人银行：投资银行在大多数欧洲国家被称为商人银行；证券公司：日本、韩国等国及我国称为证券公司；华尔街金融公司：在美国成为华尔街金融公司。
3.投资银行的性质：投资银行属于非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
投资银行是证券市场和股份公司制度发展到一定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体之一4.投资银行的特点（区别于其它相关行业）1投资银行属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的重要标志2投资银行主要服务于资本市场，这是区别于商业银行的重要标志3投资银行业是一个智力密集型行业，投资银行家的智力因素带来的无形资产，是投资银行最重要的资产，是创造超额利润的第一要素。
能否拥有一流或超一流的投资银行家，是衡量其是否是一流或超一流投资银行的最重要标志之一，投资银行常常不惜重金聘请超一流人才4投资银行业是一个资本密集型行业，现代投资银行涉足大资本的运作，在资本市场上呼风唤雨，业务范围已远远超出了传统投资银行的概念，资本实力的强弱，直接影响着投资银行的运作能力，同时也体现了抵御市场风险的能力5投资银行是一个富于创新性的行业，投资银行的生命力就在于创新，因为投资银行的收益最终来自于技术创新、市场创新、金融创新带来的超额利润，投资银行的创新价值是任何机构都不可替代的5.投资银行具体类型：1金融控股集团公司（一站式的金融超市），花旗（CITI）、摩根大通（JP Morgan & Co.）东京三菱UFJ 、瑞穗、三井住友、汇丰（HSBC）、瑞银（UBS）、德意志银行（Deutsche Bank）中信（CICC）、光大、平安2全能型投资银行，高盛、摩根斯坦利（Morgan Stanley）、美林（Merrill Lynch）日本：瑞穗CB中国：中金公司（CICC）、银河证券3专业型投资银行，美国：Sandler O’ Neil、Greenhill中国：易凯资本（ChinaeCapital）、东方高圣6.投资银行的具体业务：1证券承销2证券经纪与自营买卖3私募发行4并购顾问5理财业务6咨询服务7基金管理8风险投资9项目融资10金融工程11资产证券化7.投资银行的业务特点：广泛性，综合性，专业性，网络化，创新性8债券发行市场的构成：一按照发行人划分1美国政府债券市场a 国债b市政债券(我国：国债)2美国企业债券市场a公司债券b 机构债券（我国:公司债券、金融债券、企业债券）二按照发行与交易市场划分1国外：交易所、场外市场2我国：交易所（如记帐式国债、无记名国债）银行间债券市场（如记帐式国债）柜台市场（如凭证式国债）9债券发行考虑因素：1发行金额2期限3.偿还方式4.票面利率5.付息方式6.发行价格7.收益率8.税收效应9.发行费用10.担保10债券成本的确定：通货膨胀、发行方式、发行费用对债券成本的影响。
中国建设银行招聘考试综合知识真题及答案解析
中国建设银行招聘考试综合知识真题及答案解析(总分：60.00，做题时间：120分钟)第一部分综合知识测试(总题数：40，分数：40.00)1.普通股股东享有的权利是（）。
A.优先清偿权B.优先分配权C.股息固定D.优先认购公司新发股票√【解析】普通股股东享有的权利如下：①参加股东大会的权利。
②参加表决的权利。
③股票转让权。
④股息红利分配的要求权。
⑤公司剩余财产的分配权。
⑥对公司事务的质询权。
股份有限公司收益分配的顺序是债权人一优先股一普通股，通过排除法确定答案为D。
2.美国的证券交易场外市场被称为（）。
A.AIMB.EURONMC.SASDAQD.NASDAQ√【解析】纳斯达克(NASDAQ)是美国的证券交易场外市场，纽约股票交易所称为“主板”市场。
3.金融风险的高杠杆性表现为（）。
A.金融机构的资产负债率高√B.金融机构的注册资本金要求高C.金融体系的风险传染快D.衍生金融工具以小搏大√4.商业银行财务管理的核心内容是（）。
A.资本金管理B.利润管理C.财产管理D.成本管理√5.影响汇率变动的长期原因主要有（）。
A.一国的国际收支状况√B.经济发展状况√C.通货膨胀差异√D.利率差异【解析】D项是影响汇率变动的短期原因。
6.投资银行最本源、最基础的业务活动包括（）。
A.证券发行与承销业务√B.证券经纪与交易√C.基金管理D.风险投资【解析】投资银行的主要业务包括：证券发行与承销、证券经纪与交易、兼并收购、基金管理、风险投资、项目融资、金融衍生产品创新与交易、财务顾问和投资咨询、资产证券化。
其中，证券发行与承销业务和证券经纪与交易是投资银行最本源、最基础的业务活动。
7.投资银行与商业银行的区别有（）。
A.经营管理风格不同B.资金媒介机制不同√C.本源业务不同√D.利润来源和构成不同√【解析】商业银行与投资银行是现代金融市场中两类不同性质的重要金融机构，从本质上来讲，投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介，一方面使资金供给者能够充分利用多余资金以获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。
证券公司主要业务部门有哪些
证券公司主要业务部门有哪些证券公司主要业务部门有哪些证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。
那么，下面是由店铺为大家带来证券公司主要业务部门知识要点，欢迎大家阅读浏览。
证券公司业务部门分为：1、投资部门-公司自有资金投资的叫做自营部门，一般叫做证券投资部，接受客户资金投资理财的部门叫做资产管理部，主要岗位有总经理、投资经理、研究人员，固定工资一般在30W+，10w-20w，10-15w，年底奖金看业绩提成，各个公司不一样，牛市分个三五十万很正常，熊市里面一分没有也很正常。
2、研究所：提供投资建议和研究报告，主要岗位有总经理、研究员、研究助理，现在大的证券公司都会设置研究所，研究所的收入比较稳定，固定工资一般在30W+，10w-20w，5-10w，年底奖金一般在固定工资的50%左右，现在研究员之间的收入差距很大，象中信、申万这样的大公司里面的高级研究员一般收入都在30w以上，如果是《新财富》上榜的一般身价在50w往上，小公司则差很多。
3、投资银行部：主要是做证券发行、承销工作。
主要岗位有总经理、保荐人、项目经理等，保荐人收入最高，行业平均30w以上，年底收入看项目提成，06年年底提成几十万的比较正常;其他人要看老板脸色，不过没做到保荐人的一年整个十几万也很正常;做投行就是太辛苦，老在外面跑，赚得辛苦钱。
4、经纪业务部：下设营业部、服务部等，大的证券公司往往有几十个营业部，还有上百个的，分布在全国各个城市。
很多朋友所说的证券公司其实只是经济业务部下面的营业部，收入和总部有很大差距。
营业部主要是靠客户交易佣金吃饭，交易量越大佣金越多，营业部客户经理收入一般和地区收入水平挂钩，一般3000 月薪就算高了。
个别可以拿到反佣的分成，这个有多少不好说。
5、其他部门：主要是后台如财务、稽核之类的，这个我就不清楚了，估计介于总部业务部门和下面营业部之间吧。
商业银行的证券及投资银行业务
运营特点
业务转型的运营特点是以市场为导向，通过持续创新和优 化实现业务的升级和转型。
优势与局限
业务转型具有前瞻性、灵活性的优势，但可能面临转型成 本、人才短缺等问题。
03
CHAPTER
证券及投资银行业务的风险 管理
市场风险
市场风险总结
市场风险是指因市场价格变动（如利率、 汇率、股票价格和商品价格）而导致投资
创新模式下的运营特点是以产品创新和科技应用为驱动，通过提供 差异化、高附加值的服务满足客户需求。
优势与局限
创新模式具有灵活、创新的优势，但可能面临风险控制、合规挑战 等问题。
业务转型
业务范围
业务转型是商业银行在证券及投资银行业务领域应对市场变化和 竞争压力的一种策略，通过优化业务结构、提升服务品质等方式
信用风险
信用风险总结
信用风险是指借款人或债务人违约的可能性，导致商业银行面临资金 损失。
企业信用风险
企业可能因经营不善、市场环境变化或其他原因而无法按时偿还贷款 或债券本息。
主权信用风险
国家政府可能因财政困难、政策调整或其他原因而无法履行对外债务 ，影响商业银行持有的国际金融资产价值。
流动性风险
在某些情况下，借款人可能无法在短期内偿还债务，导致商业银行面 临流动性压力。
操作风险
操作风险总结
操作风险是指因内部流程、人员和系统不完 善或外部事件导致损失的可能性。
内部欺诈
员工故意违反规定或滥用职权导致的损失。
系统故障或缺陷
技术或信息系统的故障可能导致业务中断或 数据丢失。
外部事件
如恐怖袭击、自然灾害等不可抗力事件，可 能对商业银行的运营和资产造成影响。
04
投资银行的主要业务-证券经纪业务及来源(主)
04 证券经纪业务的优势和挑 战
客户基础广泛
01
投资银行拥有大量的个人和企业 客户，这为其开展证券经纪业务 提供了广泛的客户基础。
02
通过满足不同客户的需求，投资 银行能够实现业务的快速增长。
品牌影响力
投资银行通常具有较高的品牌知名度 和市场影响力，这有助于吸引客户并 提高客户忠诚度。
在证券经纪业务中，品牌影响力是确 保客户信任和业务稳定的重要因素。
个人投资者
个人投资者是指以个人名义参与证券交易的投资者，他们 通常通过证券经纪公司进行买卖证券。个人投资者是证券 经纪业务的主要来源之一，他们可能出于投资、储蓄、退 休规划等原因进行证券投资。
特点：个人投资者数量众多，投资规模较小，投资行为较 为分散。由于缺乏专业知识和经验，他们通常需要寻求证 券经纪公司的帮助和建议。
金融科技监管
加强对金融科技的监管可能会影响证券经纪业务的创新和发展。
反洗钱和反恐怖主义资金监管
加强反洗钱和反恐怖主义资金的监管可能会增加证券经纪业务的合 规成本。
全球化对证券经纪业务的影响
01
02
03
跨境交易
全球化使得跨境交易成为 证券经纪业务的重要增长 点，为客户提供更广泛的 投资机会。
市场竞争
机构投资者
机构投资者是指以公司、基金、保险、信托等机构名义参与证券交易的投资者。 机构投资者通常拥有雄厚的资金实力和专业的管理团队，能够进行大规模、专业 化的投资。
特点：机构投资者投资规模大，投资行为较为集中。他们通常与证券经纪公司建 立长期合作关系，享受更加专业的服务和优惠的交易条件。机构投资者对市场的 影响力较大，其投资决策对市场走势具有重要影响。
代理买卖证券业务是指投资银行接受 客户的委托，代替客户进行证券买卖， 从中收取一定比例的佣金或手续费。
中信建投证券介绍(2010[2].01)
![中信建投证券介绍(2010[2].01)](https://img.taocdn.com/s3/m/50c70c90daef5ef7ba0d3c32.png)
最能体现券商综合财务实力的财务指标 －－证券公司净资本排名情况*
400 300 200 100 0
132
89 申 银 万 国
82 光 大 证 券
82 银 河 证 券
80 齐 鲁 证 券
80 广 发 证 券
73 国 信 证 券
54 华 泰 证 券
52 东 方 证 券
49 中 金 公 司
46 国 都 证 券
13
投资银行业务
2.2 业务结构
股票承销业务
债券承销业务
固定利率债 浮动利率债 其他衍生产品
财务顾问业务
14
投资银行业务
2.3 优秀的工作团队
15
投资银行业务
2.4 优秀的承销业绩
市场排名 2006年* 2007年 2008年 2009年
股票及债券主承销家数 4家 13家 11家 14家
排名 12名 10名 9名 4名
中信建投证券与您共创未来
2010年1月
1
中信建投证券有限责任公司投资银行业务介绍
第一部分 公司概况 第二部分 投资银行业务
2
公司概况
1.1 关于中信建投证券
深厚的专业积淀：具有长达16年的发展历史和深厚的业 务积淀，历经了中国证券市场发展全过程，是国内设立 时间最早的全国三大券商之一 优良的资产质量：拥有注册资本27亿元人民币，净资本 超过43亿元人民币，经营规范，业绩优良，是国内资产 质量最好的券商之一 丰富的承销经验：累计担任130余家首次公开发行和上 市公司再融资项目的保荐机构暨主承销商 众多的营业网点：中信系统营业网点多达230家，零售 网络全面覆盖国内经济发达区域，客户资源广泛，是国 内营业网点最多的券商之一 强大的销售力量：与200余家大型机构投资者和50余家 核心机构客户密切合作，销售定价和稳定市场能力突 出，是国内销售力量最强的券商之一 卓越的研究团队：拥有50余名研究员，覆盖上市公司所 有行业，获得《中国证券报》等市场评比多项殊荣，是 国内研究力量最强的券商之一 雄厚的背景资源：依托中信集团，能够为客户调动中信 系统内投行、销售、研究等各种配套资源和提供综合金 融服务，是综合实力最强的券商之一
投资银行A名词解释
名词解释投资银行是从事证券承销、交易业务及相关金融活动，为资金供需双方提供中长期融资服务的金融机构。
证券承销是投资银行的最本源业务，其他业务和创新都是在这一业务的基础上衍生和发展起来的证券公司证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司。
商人银行：指经营部分银行业务的金融机构,主要办理承兑和经营一般业务,对国外的工程项目提供长期信贷和发放国外贷款。
(专门从事兼并收购与某些筹资活动的投资银行（与英国商业银行的概念不同）。
)综合类证券公司：是可以经营证券经纪业务，证券自营业务，证券承销业务以及经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务的证券公司。
经济类证券公司：在我国是指只能从事单一的经纪业务的证券公司，它是我国依据分类管理的原则划分的证券公司的一种形式。
格拉斯-斯蒂格尔法：美国于1933年通过了《格拉斯·斯蒂格尔法》，在法律上确立了分业型的投资银行体制。
《格拉斯·斯蒂格尔法》规定：任何以吸收存款为主要资金来源的商业银行除了可以进行投资代理、经营指定的政府债券、用自有资本有限制地购买某些股票和债券三类证券业务之外，不能经营证券投资业务。
而经营证券投资业务的投资银行也不能经营吸收存款等商业银行业务。
同时，该法还规定，任何商业银行不能设立从事证券投资的子公司；而任何投资银行也不能设立吸收公众存款的分公司。
银证分业:是指银行、证券、保险业的管理机构相对独立，各司其职，各负其责。
银证混业：指在货币和资本市场进行多业务、多品种、多方式的交叉经营和服务。
网上发行：网上发行就是利用证券交易所的交易网络，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统申购的发行方式。
网上交易：是指投资者通过互联网来进行证券买卖的一种方式，网上证券交易系统一般都有提供实时性情，金融资讯，下单，查询成交回报，资金划转等一体化服务。
投资银行的主要业务
投资银行的主要业务首先，投资银行通过承销股票和债券等证券品种帮助企业融资。
当一家公司需要资金进行扩张、投资或债务偿还时，投资银行可以协助企业发行股票或债券，从市场上筹集资金。
投资银行会使用自己的资源和专业知识来确定最佳的发行方式和市场定价，以最大化企业融资效益。
其次，投资银行在并购重组领域发挥重要作用。
并购重组是指企业通过收购、合并或重组其他公司来实现战略目标的活动。
投资银行可以通过提供并购建议、估值服务和财务分析等专业服务，协助企业确定可行的并购目标，并促成并购交易的完成。
此外，投资银行还提供资产管理服务。
随着金融市场的发展和投资者对专业化投资的需求增加，投资银行通过设立资产管理部门，为个人和机构投资者提供投资组合管理、资产配置和风险管理等服务。
投资银行的资产管理业务往往涵盖股票、债券、衍生产品、房地产和私募基金等多种资产类别。
在风险管理方面，投资银行是金融市场上最重要的风险承担方之一。
投资银行通过研究市场动态和行业发展趋势，评估投资风险，并提供相应的保险和衍生产品来帮助投资者规避和管理风险。
此外，投资银行还提供衍生产品交易、股票交易和外汇交易等交易服务，为机构投资者和个人投资者提供高效便捷的交易平台和执行服务。
投资银行的主要业务往往需要一支专业的团队来完成。
这支团队包括投资银行家、金融分析师、资产管理专业人士、风险管理专业人士和交易员等。
这些专业人士通过深入研究金融市场和经济环境，分析公司和产业的基本面，为投资决策提供信息和建议。
然而，投资银行的主要业务也存在一定的风险。
由于投资银行的业务通常与金融市场密切相关，它们往往受到市场波动和经济周期的影响。
此外，投资银行在为客户提供服务时也面临一定的法律和道德风险，如信息泄露、内幕交易和利益冲突等。
尽管如此，投资银行作为金融体系中的重要组成部分，通过提供专业化的金融服务，有助于促进经济的发展和企业的成长。
投资银行的主要业务为企业融资、并购重组、资产管理和风险管理等提供了专业化的解决方案，为投资者和企业带来了更多的机会和选择。
投资银行学重点知识总结
投资银行学重点知识总结作为从业人员应该具备哪些素质强大的人际交往与领导才能、出色的学习与逻辑思考能力、良好的基本素养和专业知识、充沛的创造激情与工作能力、饱满的成功信念和制胜勇气、兼备全局意识与实干精神核心论:金融体系中的投资银行1) 金融是现代经济的核心部门2)金融的核心业务是资本市场的运作3)投资银行是资本市场运作的核心当事人 4)投资银行的核心工作是对资产和企业的现金流进行分析的理论和技术第一章投资银行1投资银行基本概念投资银行是主要从事证券发行承销、证券交易、企业兼并与收购、基金管理、衍生金融、风险投资、投资分析等业务的非银行金融机构，是资本市场上非常重要的金融中介。
2投资银行的本质, 投资银行是非银行金融机构，它不能通过发行货币或创造存款增加货币供应量，不能办理商业银行的传统业务。
, 投资银行最本源的业务主要是证券承销及证券经纪业务3投资银行与商业银行比较, 功能比较 :投资银行和商业银行都是资金盈余者与资金短缺者之间的中介1投资银行是直接融资的中介;2商业银行是间接融资的中介(业务管理比较)项目投资银行商业银行本源业务证券承销发行、兼并收购、风险资产管理、基金管理、资产业务、负债业务、中间业务资产证券化等融资手段直接融资、侧重长期融资间接融资、侧重短期融资业务概貌无法用资产负债表反映表内与表外业务利润来源佣金、资金运营收益、利息收入存贷款利差收入、资金运营收入管理原则风险性、开拓性、稳健性、智慧密集型安全性、流动性、效益性宏观管理证监会银监会保险制度投资银行保险制度存款保险制度 4特征: 业务特征一:专业性。
二:广泛性。
三:创新性。
5功能: 提供金融中介服务、构造证券市场、优化资源配置、促进产业结构优化升级证券承销: 2、证券交易: 3、证券私募发行: 4、兼并与收购: 5、基金管理:6、风险投资: 6业务范围:7、资产证券化 : 8、金融创新 : 9、投资咨询业务:7中国投资银行业的发展特点 (分析题)1) 趋同化竞争与业间合作2) 业务范围相对狭窄，承销业务服务方式雷同 (核心利润源于经纪业务和自营业务，经纪业务是主要支撑点) 3)资本规模偏小，国际竞争力弱 4)法律环境与制度建设相对落后 5)专业人才队伍缺乏第二章投资银行的组织结构1合伙制投资银行的特点:1) 合伙制是建立在合伙人能力基础上的2) 合伙人共享投资银行经营所得并对亏损承担连带的无限责任3) 普通合伙人对亏损负无限责任，使得企业的经营更加注意风险。
投资银行学的重点名词解释
投资银行：主营业务为资本市场业务的金融机构1.绿鞋期权：指新股发行时，发行人授予主承销商在本次既定的发行规模之外按同一发行价格超额配售一定比例的股份的权利。
2.注册制：指发行人在准备公开发行股票时必须将依法应公开的各种资料完全准确地向证券主管机构呈报并申请注册。
主管机构在约定期限内没有表示异议即可公开发行。
3.核准制：指发行人在股票发行时不但要充分公开其真实情况，而且必须符合公司法及证券管理法规规定的必备条件，证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。
4.套利：指利用证券市场定价的错误，或者价格联系的失常，或者是市场缺乏有效性的机会，通过买进价格被市场低估的资产，卖出价格被市场高估的资产牟利的交易行为。
5.做市商：是指在二级市场上不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格并在该价格上接受投资者的买卖要求，以自有资金和证券与投资者进行交易的证券自营商。
是为了增加证券市场的流动性和促进稳定性而设置的机构。
6.保证金交易：又称信用交易。
指客户在买卖证券时只向证券商支付一定数额款项或证券，作为保证金，其应支付的差额部分由证券商提供融资或者融券的交易。
7.BOT：是build-operate-transfer的缩写，是项目融资的一种模式。
具体做法是由项目所在国政府为项目的经营者提供特许经营权，由项目经营公司安排融资建设和项目经营并获利，协议期满后将项目无偿转让给国家政府。
8.要约收购：指收购公司以书面形式向目标公司的管理层和股东发出收购该公司的要约，并按照依法公告的要约中所提出的收购条件，收购价格，收购期限以及其他规定事项，收购目标公司的一种收购方式。
9.资产剥离：指将企业的一部分资产出售给另一家企业，出售方减少了企业资产的规模，收到了资产收购方支付的现金或有价证券。
是资产重组的一种形式。
10.杠杆收购：指收购公司通过大量的债务融资筹集收购资金完成对目标公司的收购的行为。
由于对比收购公司动用的资本金而言，并购目标公司的资产数额较大，具有杠杆性，故称杠杆收购。
投资银行概述
投资银行与商业银行
间接融资
存贷利差
侧重于短期、中期贷款
风险集中于商业银行
直接融资
非银行金融机构
筹资者与投资者之间的纽带和媒介
证券
发行者
资金
需求方
投资银行
较长期资金交易
直接融资
投资者
资金
盈余方
投资银行是证券和股份公司制度发展到一定阶段的产物
一、投资银行的含义
二、投资银行业务及特点
三、投资银行功能
和技术方面有很大优势，因而在提供咨询服务
时总能驾轻就熟。
投资银行的业务大致分为3类
本源业务：承销
传统业务：承销、经纪、自营
创新业务：并购重组业务、证券化业务、资产
管理、衍生品交易等
二、投资银行业务及特点
（二）投资银行业务特点
广泛性、专业性、创新型
三、投资银行功能P4
1、媒介资金供需（直接融资、直接信用）
照客户提出的价格代理进行交易。
作为交易商(Dealer)，投资银行有自营买卖证券的需
要，这是因为投资银行接受客户的委托，管理着大量
的资产，必须要保证这些资产的保值与增值。
二、投资银行业务及特点
3、私募发行证券
证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，私募
发行是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数
目的资产与现金流为支持的融资方式。
投资银行在项目融资中的主要工作是:项目
评估销等。
二、投资银行业务及特点
8、金融创新
金融衍生工具是金融理论发展和金融工具创新的产物，
一般分为三类:期货类、期权类和掉期类。这些衍生
工具被用作套期保值、规避金融资产价格风险的技术
手段和投机手段。
投资银行业务
投资银行业务摘要：在跨国并购的今天，美国银行纷纷破产或转型的今天，投资银行在并购中起着不可忽略的重要作用，本文首先分析了投资银行业务的理论、类型并介绍一些案例来加以解释投行的业务性质。
关键字:投资银行；业务；案例；一、投资银行业务投资银行业是一个不断发展的行业。
在金融领域内，投资银行业这一术语的含义十分宽泛，从广义的角度来看包括了范围宽泛的金融业务；而从狭义的角度来看，包括的业务范围则较为传统。
投资银行的狭义含义只限于某些资本市场，着重指一级市场上的承销、并购和融资业务的财务顾问。
广义的投资银行业务：投资银行的广义含义包括众多的资本市场活动，即包括公司融资、兼并收购顾问、股票的销售和交易、资产管理、投资研究和风险投资业务。
二、投资银行业务类型当前世界的投资银行主要有四种类型：独立的投资银行、商人银行、全能型银行、大型跨国财务公司。
（一）独立的投资银行这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、摩根·史丹利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型，并且，他们都有各自擅长的专业方向。
（二）商人银行这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。
这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。
（三）全能型银行这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。
（四）大型跨国财务公司随着2008年金融危机的爆发，美林、雷曼倒台，而高盛和摩根士丹利也转型为金融控股公司。
7业务三、投资银行案例分析(一)花旗公司和旅行者集团并购案1998年4月6日，美国花旗银行（Citibank）的母公司花旗公司（Citicorp）和旅行者集团（Travelers Group）宣布合并，这一消息给国际金融界带来了极大的震动。
这次合并之所以引人注目，不仅仅是因为其涉及1400亿资产而成为全球最大的一次合并，更重要的在于，一旦这次合并得到美国联邦储备委员会的批准，合并后的实体将成为集商业银行、投资银行和保险业务于一身的金融大超市，从而使“金融一条龙服务”的梦想成为现实。
投资银行学攻略期末复习资料
✧第一章投资银行主要从事证券发行与承销(一级市场)、经济业务（二级市场）证券交易、策划并组织企业并购、参与基金管理与投资、风险投资以及为企业投资融资提供咨询和顾问等金融服务类业务，是资本市场上的一种金融中介机构。
四、投资银行与商业银行的区别与联系1、商业银行与投资银行业务不同2、商业银行与投资银行融资手段不同3 、商业银行与投资银行融资服务对象不同4、商业银行与投资银行融资利润构成不同5、商业银行与投资银行管理原则不同表外业务1、投资银行的基本功能✓（1）提供金融中介功能✓（2）推动证券市场的发展✓（3）提高资源配置效率✓（4）推动产业集中✧第二章投资银行的业务种类✓ 1.证券承销 2.证券经纪 3.证券自营 4.企业并购 5.项目融资✓ 6.资产管理 7.风险投资 8.顾问咨询 9.基金管理 10.资产证券化1.证券承销✓投资银行的证券承销业务是指投资银行为企业或政府公开发售债券或股权证券，也称初级市场业务。
✓对公司证券的承销，可分为公募和私募。
✓公募发行的承销方式：包销和代销2.证券经纪证券经纪业务是指投资银行在市场上充当经纪人的角色，按照投资者的委托指令在证券交易所买入或者卖出证券并收取佣金的业务。
是投资银行最大的收入来源。
3.证券自营和做市证券自营业务是指投资银行以自主支配的资金直接参与证券交易，承担交易风险，并且获得资本利得和股利收入的业务。
也属于二级市场业务2.2.1 投资银行在其业务运营中扮演不同的角色1中间或居间人2金融专家和顾问策划并组织金融市场活动；定价评级；创新金融工具以规避风险；资产管理和代人理财；上市辅导和发行路演。
3资金和信用提供者✧第三章证券经纪业务，是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为证券承销业务的分类包销（全额包销和余额包销，有风险）:指承销商将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。
发行人不承担风险，风险转到投资银行身上。
初级经济师-经济基础章节训练-第15章
第十五章信用与金融中介1 [单选题] 关于信用的说法,正确的是( )。
A.信用的产生不以社会分工为前提条件B.实物借贷和货币借贷是信用存在的两种形式C.信用不以还本付息为条件D.信用不是一种债权债务关系参考答案：B参考解析：信用产生的基本前提条件是私有制条件下的社会分工和剩余产品的出现,故选项A错误;信用是以偿还和付息为条件的借贷行为,故选项C错误;信用是一种债权债务关系,故选项D错误。
2 [单选题] 关于金融中介的说法,错误的是( )。
A.中央银行处于金融中介体系的中心环节B.商业银行经营完全信用业务C.政策性银行由政府设立,不以盈利为目标D.国外的财务公司一般可以吸收存款参考答案：D参考解析：国外的财务公司不能吸收存款。
3 [单选题] 关于我国现行金融中介体系的结构,说法正确的是( )。
A.1994年以前,我国设有专门的政策性银行B.商业银行在业务上要接受中国人民银行的审慎监管C.保险公司要遵循“混业经营”的原则,从事保险业务D.中国人民银行是我国的中央银行参考答案：D参考解析：1994年以前,我国没有专门的政策性银行,故选项A错误;商业银行在业务上要接受中国银行业监督管理委员会的审慎监管,故选项B错误;保险公司要遵循“分业经营”的原则从事保险业务,故选项C错误。
4 [单选题] 货币与信用存在的共同基础是( )。
A.公有制B.私有制C.社会分工D.剩余产品参考答案：B参考解析：本题考查信用的存在前提。
私有制是货币与信用存在的共同基础。
5 [单选题] 信用是有条件的借贷行为,其条件是指( )。
A.到期偿还B.支付利息C.存在买卖关系D.出具担保参考答案：A参考解析：本题考查信用的特征。
信用不是一般的借贷行为,是以偿还为条件的。
6 [单选题] 当代信用关系中的主体和基本形式是( )。
A.商业信用B.银行信用C.国家信用D.消费信用参考答案：B参考解析：本题考查银行信用的相关内容。
银行信用已成为当代信用关系中的主体和基本形式7 [单选题] 国家信用的形式是( )。
我国投资银行业务现状及发展策略
我国投资银行业务现状及发展策略刘洋;徐欣【摘要】随着近年来中国资本市场的对外开放和海外投资银行对中国资本市场业务的抢占,我国投资银行业面临巨大挑战.因此,我国投资银行必须突破现有的盈利模式,转变业务结构,拓宽业务范围,加快国际化进程,以实现可持续发展.在分析了我国投资银行业务的发展现状及存在的问题后,提出我国投行业务结构转型的大方向:增强资本实力,适当提高杆杠率;优化业务结构,积极发展创新型业务;改革审批制度,放宽政策监管;加强投资银行业务转型与创新;借鉴国际经验,加强风险管理.【期刊名称】《湖北工业大学学报》【年(卷),期】2017(032)003【总页数】6页(P60-64,84)【关键词】投资银行;收入结构;金融创新【作者】刘洋;徐欣【作者单位】湖北工业大学经济与管理学院,湖北武汉 430068;湖北工业大学经济与管理学院,湖北武汉 430068【正文语种】中文【中图分类】F832.5投资银行作为资本市场的重要参与者，是资金直接融通的枢纽，对我国经济发展具有重要意义。
在全球经济形势出现重大变革的今天，投资银行在服务实体经济、行业发展方面也面临着新的机遇与挑战。
随着我国资本市场的双向开放和利率市场化的推行，海外投资银行纷纷将目光投向中国资本市场。
因此我国投资银行想要在未来资本市场发展壮大，必须实现其业务转型与创新，并加快国际化进程。
1.1 资产规模加速增长，杠杆小幅下降由图1[1]可以看出，2007到2014年，我国投资银行净资产与净资本规模逐年稳步上升；而从2014到2015年，我国投行的净资产与净资本规模大幅上升，净资产和净资本分别增加了56.97%和57.69%。
由表1可见，近年随资产规模的扩张，我国投行的杠杆率并无显著提升，2016年的杠杆倍数较2015年甚至下降11%。
1.2 营业收入减少收入结构有显著变化2016年我国129家投资银行实现全年营业收入3279.94亿元，较去年下降42.97%；净利润1234.45亿元，较去年下降49.56%；净资产收益率为7.53%，较2015年下降了9.35%；124家投资银行实现盈利，只有5家亏损。
金融学题库(含答案)
金融学复习题库一、填空题1、是由足值货币向现代信用货币发展的一种过渡性的货币形态.代用货币2、在现代经济中,信用货币存在的主要形式是和。
现金银行存款3、是新型的信用货币形式,是高科技的信用货币。
电子货币4、所谓“流通中的货币",就是发挥职能的货币和发挥职能的货币的总和。
流通手段支付手段5、从货币制度诞生以来,经历了、、和四种主要货币制度形态。
银本位制金银复本位制金本位制信用货币制度6、金银复本位制主要有两种类型：和。
平行本位制双本位制7、在格雷欣法则中,实际价值高于法定比价的货币是 .良币8、在格雷欣法则中，实际价值低于法定比价的货币是。
劣币9、金本位制有三种形式: 、、。
金币本位制金块本位制金汇兑本位制10、货币制度的四大构成要素是：货币的币材、货币的单位名称、本位币和辅币的发行、铸造、流通程序、准备金制度。
11、目前，世界各国普遍以金融资产的强弱作为划分货币层次的主要依据。
流动性12、狭义货币M1由和，构成，广义货币M2由M1加构成。
流通中现金支票存款储蓄存款13、货币制度最基本的内容是。
币材14、在现代经济中，信用货币的发行主体是 .银行15、“金融”一词在广义上指由货币及两大类活动引致的经济行为。
信用16、借贷活动中产生的利息或者利率是的价格.借贷资金17、一级市场融资是指在时发生的融资活动.发行融资工具18、二级市场融资是指在时发生的融资活动。
已发行的融资工具再交易19、商业信用的方向性是指它只能沿着的方向提供。
商品的生产者到商品的需求者20、信用的要素由信用活动的主体、客体及三个方面的因素构成。
信用活动的基础21、信用的基础性要素包括三要素。
品德能力资本22、按是否可转让分类，采用记帐式发行的国债是的国债。
可转让23、按是否可转让分类，采用凭证式发行的国债是的国债。
不可转让24、出口国银行为扶植和扩大本国商品出口，向或国外的进口商提供的贷款称之为出口信贷。
本国的出口商25、根据中央银行的基本性质与特征及其在世界中央银行制度形成过程中的历史作用来看，英格兰银行是最早全面发挥中央银行功能的银行.26、在具体的业务经营活动中，中央银行一般不奉行原则。
金融市场学重点总结
陕西信合总结
陕西信合202总结陕西信合202*总结1.贴现一般而言，票据贴现可以分为三种，分别是贴现、转贴现和再贴现。
贴现：指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为，是持票人向银行融通资金的一种方式。
转贴现：指商业银行在资金临时不足时，将已经贴现但仍未到期的票据，交给其他商业银行或贴现机构给予贴现,以取得资金融通。
再贴现：指中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。
贴现的性质：贴现是银行的一项资产业务，汇票的支付人对银行负债，银行实际上是与付款人有一种间接贷款关系。
贴现的利率：在人民银行现行的再贴现利率的基础上进行上浮，贴现的利率是市场价格，由双方协商确定，但最高不能超过现行的贷款利率。
贴现利息的计算：贴现利息是汇票的收款人在票据到期前为获取票款向贴现银行支付的利息，计算方式是：贴现利息=贴现金额x贴现率x贴现期限2.背书在票据或单证的背面签名。
表示该票据或单证的权利，由背书者转让给被背书者票据的收款人或持有人在转让票据时，在票据背面签名或书写文句的手续。
背书时写明受票人姓名或受票单位名称的，称记名背书；未写明受票人姓名或受票单位名称的，称空白背书。
经过背书转让的票据，背书人负有担保票据签发者到期付款的责任，如果出票人到期不付款，则背书人必须承担偿付责任。
经过背书，票据的所有权由背书人转给被背书人。
一张票据可以多次背书、多次转让。
背书按其附带的记载划分有限制性背书、委托收款背书、有条件背书、质押背书和部分背书（分割背书）5种方式。
背书的目的：转让票据权利、委托收款、质押票据。
背书的作用：表明意向、担保承兑、担保付款、证明前手真实性。
基本存款账户是指存款人办理日常转账结算和现金收付而开立的银行结算账户。
基本存款账户是办理转账结算和现金收付的主办账户，经营活动的日常资金收付以及工资、奖金和现金的支取均可通过该账户办理。
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清算：在每个交易日中对每个经纪商成交的证券数量 与价款分别予以压轧抵，对证券和资金的应收或应 付净额进行计算的除了过程。
交割：即为证券的收付在证券交易过程中当买卖双方 达成交易后，应根据证券清算的结果在事先约定的 时间内履行合约。买房需交付一定款项获得所购证 券，卖方需交付一定证券获得相应价款。此即为证 券结算。
买入时的最高限价和卖出时的最低限价 • （2）市价委托指令 • 只指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求该委托进入
交易大厅或交易系统时以最好的价格进行交易。具有很强的即 时性 • 从买卖双方的交易比例看，卖出时使用市价委托的比例高于买 入时的比例，表明投资者在出货时对时机的即时性要求较高， 而进货时则更多地使用限价委托。
可编辑版6ຫໍສະໝຸດ ❖ 在美国，投资银行往往有两个来源：一是由综合性 银行分拆而来，典型的例子如摩根士丹利；二是由 证券经纪人发展而来，典型的例子如美林证券。
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投资银行的主要业务
•一级市场业务 股票的发行与承销 证券的发行与承销
•二级市场业务 经纪商业务 做市商业务 保证金交易
•项目融资业务 •私募基金 •投资基金管理业务 •兼并收购业务等
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❖ 伴随着贸易范围和金额的扩大，客观上要求融资信 用，于是一些信誉卓越的大商人便利用其积累的大 量财富成为商人银行家，专门从事融资和票据承兑 贴现业务，这是投资银行产生的根本原因。
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❖ 证券业与证券交易的飞速发展是投资银行业迅速发 展的催化剂，为其提供了广阔的发展天地。投资银 行则作为证券承销商和证券经纪人逐步奠定了其在 证券市场中的核心地位
投资银行的起源与发展
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❖ 现代意义上的投资银行产生于欧美，主要是由十八、 十九世纪众多销售政府债券和贴现企业票据的金融 机构演变而来的。投资银行的早期发展主要得益于 以下四方面因素。
❖ 贸易活动的日趋活跃 ❖ 证券业的兴起与发展 ❖ 基础设施建设的高潮 ❖ 股份公司制度的发展 ❖ 美国投资银行的来源
• 证券经纪业务 • 信用经纪业务 • 其他经纪业务
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• 证券经纪商：指直接代理证券买卖，双方进 入证券市场参与交易并收取佣金的投资银行。
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证券经纪业务的流程
• （一）开设账户 • （二）委托买卖 • （三）竞价成交 • （四）证券结算
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证券经纪商业务---开设账户
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经纪商业务
• 定义：证券经纪业务是投资银行的本源与传 统业务的主要组成部分，它是指投资银行接 受客户委托，按客户要求，代理客户买卖证 券的业务，并收取佣金。
• 投资银行从事证券经纪商业务时只是作为证 券交易双方的代理人，本身并不持有任何证 券头寸，因而也就没有任何价格风险。
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经纪商业务分类
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❖ 资本主义经济的飞速发展给交通、能源等基础设施 造成了巨大的压力，为了缓解这一矛盾，十八、十 九世纪欧美掀起了基础设施建设的高潮，这一过程 中巨大的资金需求使得投资银行在筹资和融资过程 中得到了迅猛的发展。
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❖ 股份制的出现和发展，不仅带来了西方经济体制中 一场深刻的革命，也使投资银行作为企业和社会公 众之间资金中介的作用得以确立。
• 证券经纪业务的第一步是开设账户，即投资 者在经纪商处开立证券交易结算账户（投资 者用于证券交易资金清算的专用账户），并 存入证券交易所需资金。
• 是证券经纪商与投资者建立经纪关系的标志 • 资金账户专用分为现金账户和保证金账户
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证券经纪商业务—委托买卖
• 1.委托指令 • （1）限价委托指令 • 不仅限定股票买卖的数量，而且对买卖价格进行限定，即规定
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证券经纪商业务—竞价成交
• 竞价原则：价格优先，时间优先 • 竞价方式： • （1）集合竞价：由交易中心将不同上时点
收到的订单积累起来，到一定的时刻再进行 竞价成交。 • （2）连续竞价：证券交易可以在交易日的 每个时点连续不断的进行。由交易系统按照 竞价原则进行撮合。
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证券经纪商业务—证券结算