股票投资分析PPT课件
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证券投资分析(ppt53张)
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（二）种类 1、按是否有特别的权宜和限制 普通股 优先股 2、按所有者 国家股 法人法 公众股 3、按市场交易 流通股 非流通股 4、按币种 人民币 美元 港币
,
二、证券投资基金
（一）性质 1、是一种金融市场的媒介 2、是一种金融信托形式 3、本身属于有价证券的范畴 （二）主要类型 1、按管理方式
分得股利或利润所 发行债券所收到的
收到的现金
现金
收到的增值税销项税额和 取得债券利息收入 信款所收到的现金
退回的租金
所收到的现金
收到的除增值税以外的其 处置固定资产、无 收到的其他与筹资
他税收返还
形资产和其他长期 活动有关的现金
资产所收到 的现金
净额
收到的其他与经营活动有 收到的其他与投资
关的现金
活动有关的现金
‘
（三）我国几种主要股票价格指数
1、上证综合指标 26、忘掉失败，不过要牢记失败中的教训。 2、深圳综合指数 78、一个人的梦想，唯有在另一个人加入时，才有幸福的重量。——张小娴
51、创造机会的人是勇者，等待机会的人是愚者。 2. 环境永远不会十全十美，消极的人受环境控制，积极的人却控制环境。 20.古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。
第九章 证券投资技术分析理论与方法
一、主要技术要素
价量 时
二、理论与方法的依据
图表、指标、形态 是依据图表，指标及形态的理论与方法
三、常用的理论与方法 （一）道氏理论的主要内容
1、市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为； 2、市场有三种波动趋势（层次） 主要趋势，次要趋势，短暂趋势 3、成交量在确定趋势中起很重要的作用 4、收盘价是最重要的价格
为将者若不能通天文、晓地理、辨阴阳、识奇 门、观阵图、明兵势庸才也 勇气、
股票与投资分析PPT课件
multiples of 100,000.
.
7
7
Money Market Instruments (cont`)
Bankers’ acceptance
An order to a bank by a customer to pay a sum of money at a future date.
Federal funds
Deposits of commercial banks at the Federal Reserve bank
The LIBOR Market
London Interbank Offer Rate (LIBOR) It is lending rate among banks in the London markets
.
5
5
Money Market Instruments (cont`)
Certificates of deposit (CD) a time deposit with a bank that may not be withdrawn on demand However, large CDs can be sold to another investor if the owner needs to cash in the CD before its maturity
Repurchase/reverses agreement (Repos)
Dealers in government securities use it as overnight borrowings.
Overnight interest
Hale Waihona Puke .88Money Market Instruments (cont`)
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Money Market Instruments (cont`)
Bankers’ acceptance
An order to a bank by a customer to pay a sum of money at a future date.
Federal funds
Deposits of commercial banks at the Federal Reserve bank
The LIBOR Market
London Interbank Offer Rate (LIBOR) It is lending rate among banks in the London markets
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Money Market Instruments (cont`)
Certificates of deposit (CD) a time deposit with a bank that may not be withdrawn on demand However, large CDs can be sold to another investor if the owner needs to cash in the CD before its maturity
Repurchase/reverses agreement (Repos)
Dealers in government securities use it as overnight borrowings.
Overnight interest
Hale Waihona Puke .88Money Market Instruments (cont`)
证券投资技术分析课件64页PPT
技术分析的流派
K线图分析法 趋势分析法 形态分析法 技术指标分析法 波浪理论
第二节 图表分析技术
你不需要气象员就能知道风向吹向哪里。 ——鲍勃·迪伦
1、基本图形
点线图（分时走势图、收盘价图） K线图（阴阳烛） 美国线（条形图） 点数图（OX图） 技术指标图
点线图
K线图
美国线
3、当%R从超卖区向上爬升时，表明行情趋势可能反转。一般情况下，当%R突破50 中轴线时，市场由弱市转为强市，是买入信号；相反，则为卖出信号；
4、有时，市场在超买之后可能再超买，在超卖之后还可再超卖。因此，当%R进 入超买或超卖区域时，行情并非一定立刻转向，只有确认%R线明显转向，跌破 80或突破20时，方为正确的卖出或买入信号；
趋势的方向
上升趋势:一系列依次上升的峰和谷。
下降趋势:一系列依次下降的峰和谷。 横向延伸:为一系列横向伸展的峰和谷，没有明显的高低之
分。
趋势的三种方向
趋势的三种规模
主要趋势。是趋势的大方向，一般持续时间比较长。 次要趋势。是在主要趋势的运行过程中进行的调整。 短暂趋势。是在次要趋势中进行的调整。
技术分析与基本分析的比较
思维方式不同 研究对象不同 投资策略不同 功效不同 分析手段不同
道氏理论
平均价格（指数）包容消化一切因素； 市场具有三种趋势（主要、次要、短暂趋势）；
大趋势可分为三个阶段（积累阶段、价格快步上扬阶段 、市场炙热阶段）；
各种平均价格必须相互验证；
交易量必须验证趋势； 唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定
指标的计算方法
计算出最近n日的“未成熟随机（RSV）”
RSV n C Ln 100
H n Ln
股票投资分析21页PPT
公司财务分析
• 偿债能力分析 • 资本结构分析 • 经营效率分析 • 盈利能力分析
• 投资收益分析
2002年3月
8
（一）偿债能力分析 1.流动比率 流动比率是流动资产除以流动负债的比值，其计算公式为：
流动资产 流动比率＝──────────
流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力。 2.速动比率 比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标为速动比率，也 称为酸性测试比率。 速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值 。速动比率的计算公式为：
长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它 是长期负债与资产总额的比率。
长期负债比率＝(长期负债÷资产总额)×100%
4.股东权益与固定资产比率
股东权益与固定资产比率也是衡量公司财务结构稳定性的一 个指标。它是股东权益除以固定资产总额的比率。
股东权益总额 股东权益与固定资产比率＝──────────×100%
生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天
•
6、
。2024年8月6日星期二上午9时57 分21秒 09:57:2 124.8.6
•
人生就像骑单车谢，想保谢持平衡就大得往前家走 7、
。2024年8月上午9时57分24.8.609: 57August 6, 2024
•
8、业余生活要有意义，不要越轨。20 24年8 月6日星 期二9 时57分2 1秒09: 57:216 August 2024
销售收入
应收帐款周转率＝──────────
平均应收帐款
360
应收帐款周转天数＝──────────
2002年3月
应收帐款周转率
10
（二）资本结构分析
《股票价值分析》课件
评估公司的盈利能力，包括收入、利润、 毛利率等指标，了解公司的盈利能力和增 长潜力。
第三步
第四步
分析公司的财务状况，包括资产负债表、 现金流量表等，评估公司的偿债能力和资 产质量。
预测公司未来发展前景，基于对公司现有 状况和行业发展趋势的分析，预测公司未 来的增长潜力和盈利能力。
02
股票基本面分析
识别公司可能面临的潜在风险和挑战，判断公司 的风险控制能力。
估值模型分析
1 2
市盈率模型
通过比较同行业的市盈率水平，评估公司的相对 价值。
现金流折现模型
预测公司未来的自由现金流，并将其折现到现在 的价值。
3
相对估值模型
通过比较同行业的其他公司，评估公司的相对价 值。
03
技术分析
K线图分析
基础分析工具
02
03
动态调整
根据风险评估结果，合理分配资 金和仓位，避免过度集中或分散 。
根据市场走势和风险变化，适时 调整股票配置和仓位，以降低风 险暴露。
风险管理策略
分散投资
通过投资不同行业、地区和类型的股票，降低单一股票或特定领 域的风险。
长期投资
以长期持有为核心策略，避免短期市场波动的干扰，降低交易成本 和风险。
价值投资
关注公司基本面和市场价值，选择具有低估值和高成长潜力的股票 ，降低市场风险。
THANKS
感谢观看
公司财务报表分析
01
02
03
资产负债表分析
评估公司的资产、负债和 所有者权益，了解公司的 财务结构。
利润表分析
分析公司的收入、成本和 费用，了解公司的盈利能 力。
现金流量表分析
评估公司的现金流入和流 出，了解公司的现金产生 能力。
股票投资技术分析ppt课件
证券价格的变动是有一定规律的，即保 持原来运动方向的惯性。
证券价格的运动反映了一定时期内供求 关系的变化。供求关系一旦确定，证券价格 的走势在一定时期内就不会发生反转。
趋势
1、趋势：是技术分析的核心，是价格波动 的方向。
若确定了一段上升或下降的趋势，则股价 的波动必然朝着这个方向运动。中间肯定有曲 折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每 个折点就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相 对高度，可以看出趋势的方向。
根据历史资料概括出来的规律已经包含了 未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据 历史预测未来。因为投资者的心理因素会影响 投资行为，进而影响证券价格。
三、市场行为的四大要素
1.价：价格，是技术分析的起点和终点； 开盘价、收盘价、最高价、最低价。 最重要的价格是收盘价。
2.量：成交量，量价配合； “汽车上坡需加大码力，股价上升须成交 量放大”。
股票投资技术分析
目录
1.概述 2.K线图 3.形态理论 4.移动平均线分析 5.切线理论 6.交易量分析 7.技术指标分析
• 技术分析操作 • 同花顺金融实验室： • 用户名和密码：学号 • 成绩考核 • 1.实操收益率：30% • 2.期末考试：70%
1.概述
一、技术分析的含义 以证券市场过去和现在的市场行为为 分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索 出一些典型变化规律，并据此预测证券市 场未来变化趋势的技术方法。
5.指标类
根据价格、成交量的历史资料，通过建立一 个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个 体现证券市场的趋势的指标值。
相对强弱指标：RSI 随机指标：KDJ 趋向指标：DMI 平滑异同移动平均线：MACD 能量潮：OBV 心理线：PSY 乖离率：BIAS
证券价格的运动反映了一定时期内供求 关系的变化。供求关系一旦确定，证券价格 的走势在一定时期内就不会发生反转。
趋势
1、趋势：是技术分析的核心，是价格波动 的方向。
若确定了一段上升或下降的趋势，则股价 的波动必然朝着这个方向运动。中间肯定有曲 折，从图形上看就是一条曲折蜿蜒的折线，每 个折点就形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相 对高度，可以看出趋势的方向。
根据历史资料概括出来的规律已经包含了 未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据 历史预测未来。因为投资者的心理因素会影响 投资行为，进而影响证券价格。
三、市场行为的四大要素
1.价：价格，是技术分析的起点和终点； 开盘价、收盘价、最高价、最低价。 最重要的价格是收盘价。
2.量：成交量，量价配合； “汽车上坡需加大码力，股价上升须成交 量放大”。
股票投资技术分析
目录
1.概述 2.K线图 3.形态理论 4.移动平均线分析 5.切线理论 6.交易量分析 7.技术指标分析
• 技术分析操作 • 同花顺金融实验室： • 用户名和密码：学号 • 成绩考核 • 1.实操收益率：30% • 2.期末考试：70%
1.概述
一、技术分析的含义 以证券市场过去和现在的市场行为为 分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索 出一些典型变化规律，并据此预测证券市 场未来变化趋势的技术方法。
5.指标类
根据价格、成交量的历史资料，通过建立一 个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个 体现证券市场的趋势的指标值。
相对强弱指标：RSI 随机指标：KDJ 趋向指标：DMI 平滑异同移动平均线：MACD 能量潮：OBV 心理线：PSY 乖离率：BIAS
《股票技术分析》PPT课件
10
ppt课件
泰山石油1997.6-2000.2月底横盘3-4元， 2000.10.31达到22.31
11
ppt课件
❖ 三、技术分析方法的分类
▪ 技术指标、支撑压力、形态、K线、波浪理论、循环周期
❖ 1.技术指标
▪ 利用交易数据进行运算，揭示运行到某种状态。 ▪ 如：强弱指标RSI，MACD，随机指标KDJ，方向指标
证券投资技术分析
31 第一节 技术分析概述
技术分析的理论基础
2 第二节 技术分析主要方法
典型理论方法应用
3 第三节 技术指标
指标算法含义与应用
34 第四节 投资原则与技术
投资原则理念、规划、执行
1
ppt课件
第一节 证券投资技术分析概述
投资增值两种：基本收益-基本分析；差价收益-技术分析。
❖ 一、技术分析的理论基础
15
ppt课件
❖ 五、基本分析与技术分析的比较
▪ 1. 基本分析法着重于研究股票的价值vs技术分析研究市 场行为反应，推测未来价格的变动趋势。
▪ 投资者卖出是因为其预计见顶或快见顶，这种悲观情绪越来 越重时，众多投资者抛出行为导致下降，并且越演越烈，直 到抛空力量耗竭之前不会发生方向改变；到极端时，相反情 绪出现。
▪ 合理性—趋势一旦形成，惯性作用，羊群效应会导致这态势 延续下去，但是，时间过长的这个态势，会引发反响力量出 现。
▪ 如：自2005年初，至2007年10月沪市将近三年的上涨；
❖ 1.市场行为最基本的表现：成交价和成交量
▪ 价格—短暂的平衡， ▪ 成交量—认同度，确认度。
❖ 两者结合规律：价增量增，价跌量减。若价增量不增，意 味着价格低认同度；同理，价减量不减，认同程度也小。 即：“天量天价，地量地价” 。
《股票技术分析》课件
股票B的技术分析
K线图
显示股票价格走势
主要技术指标
辅助分析股票走势
成交量
反映交易活跃程度
● 06
第六章 总结与展望
技术分析的优势
技术分析可以帮助投资者更好地理解市场，提高交易准确 性。技术分析可以帮助投资者制定交易策略，降低投资风 险。
技术分析的局限性
局限性一
不能完全预测市场 未来走势
局限性二
谢谢观看！
需要结合其他因素 综合分析
未来发展趋势
技术分析在金融市场中有着广泛的应用，未来有望继续发 展壮大。随着技术的进步和数据的增加，技术分析的效果 将越来越好。
结语
重要工具
股票技术分析是投资中重要的 工具之一
市场把握
可以帮助投资者更好地把握市 场
希望与祝福
希望本PPT能够帮助投资者更好地了解和运用技术分析方法。 在投资过程中不断学习和实践，才能取得更好的投资成绩。
技术分析应用
确认价格走势
价格与成交量 关系
正相关
01 机构投资者
大额交易
02 市场影响
一定影响
03 资金动向
通过数据判断
选股策略
市场整体走势
技术分析工具应用
个股选股
筛选优质股票
投资者利益
提高投资效率
风险控制
避免投资失误
总结
技术分析是股票投资中非常重要的一部分，通过对K线图、 成交量、大宗交易和选股策略的分析，投资者可以更好地把 握市场脉搏，制定合理的投资策略，提高投资成功的概率。
其中包括股票
02 期货市场
涵盖期货交易
03 外汇市场
适用于外汇交易
总结
技术分析是股票投资中重要的一部分，通过分析历史价格走 势来预测未来走势。投资者可以利用技术分析工具来提高投 资决策的准确性，这需要持续学习和实践。
股票分析PPT精美
政策预期
政策调整对市场预期的影响，如财政政策、货币政策等。
宏观经济预期
经济增长、通货膨胀、国际形势等宏观经济因素对市场预期的影 响。
行为金融学原理
羊群效应
投资者在市场中的从众行为， 容易导致市场波动加剧。
过度自信
投资者对自己的投资决策过度 自信，忽视潜在风险。
处置效应
投资者倾向于过早卖出盈利股 票而长期持有亏损股票的行为 倾向。
长期持有
鼓励投资者长期持有优质股票，分享公司的长期增长 和收益。
理性投资
培养投资者理性投资的心态，避免盲目追涨杀跌和过 度交易的行为。
谢谢
THANKS
心理账户
投资者根据资金来源、投资目标等 因素在心理上对投资进行分类和评
估，影响投资决策和风险偏好。
05 股票估值方法探讨
CHAPTER
相对估值法
市盈率法
01
通过比较同行业或相似公司的市盈率，评估目标公司的相对价
值。
市净率法
02
利用市净率指标，对比同行业或相似公司的市净率水平，判断
目标公司的估值高低。
股价/现金流比率法
03
将目标公司的股价与其现金流进行比较，以评估公司的相对价
值。
绝对估值法
折现现金流法
预测公司未来的自由现金流，并将其折现至当前 价值，从而得到公司的内在价值。
股利折现模型
基于公司的股利政策，预测未来股利的发放，并 将其折现至当前价值，计算公司的内在价值。
剩余收益模型
通过计算公司的剩余收益，并将其折现至当前价 值，评估公司的内在价值。
反映投资者对市场未来走 势的信心程度，指数高低 与市场表现呈正相关。
新增投资者数量
新入市投资者的数量变化 可反映市场热度和投资者 情绪的波动。
政策调整对市场预期的影响，如财政政策、货币政策等。
宏观经济预期
经济增长、通货膨胀、国际形势等宏观经济因素对市场预期的影 响。
行为金融学原理
羊群效应
投资者在市场中的从众行为， 容易导致市场波动加剧。
过度自信
投资者对自己的投资决策过度 自信，忽视潜在风险。
处置效应
投资者倾向于过早卖出盈利股 票而长期持有亏损股票的行为 倾向。
长期持有
鼓励投资者长期持有优质股票，分享公司的长期增长 和收益。
理性投资
培养投资者理性投资的心态，避免盲目追涨杀跌和过 度交易的行为。
谢谢
THANKS
心理账户
投资者根据资金来源、投资目标等 因素在心理上对投资进行分类和评
估，影响投资决策和风险偏好。
05 股票估值方法探讨
CHAPTER
相对估值法
市盈率法
01
通过比较同行业或相似公司的市盈率，评估目标公司的相对价
值。
市净率法
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利用市净率指标，对比同行业或相似公司的市净率水平，判断
目标公司的估值高低。
股价/现金流比率法
03
将目标公司的股价与其现金流进行比较，以评估公司的相对价
值。
绝对估值法
折现现金流法
预测公司未来的自由现金流，并将其折现至当前 价值，从而得到公司的内在价值。
股利折现模型
基于公司的股利政策，预测未来股利的发放，并 将其折现至当前价值，计算公司的内在价值。
剩余收益模型
通过计算公司的剩余收益，并将其折现至当前价 值，评估公司的内在价值。
反映投资者对市场未来走 势的信心程度，指数高低 与市场表现呈正相关。
新增投资者数量
新入市投资者的数量变化 可反映市场热度和投资者 情绪的波动。
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凭证。 3、特点：是一种单务合同。持券人只有权利，没有义务。
重庆大学贸易与行政学院 胡同泽
股票投 资分 析
1958年南宁市社会主义建设投资证券
重庆大学贸易与行政学院 胡同泽
股票投 资分 析 重庆大学贸易与行政学院 胡同泽
股票投 资分 析
证明——已有权
如
购股权 购房权
设定权
果树 股份 房产
资产
设定——未有权
券 ●收益请求权证券（股票、债券、无限股东出资证）
●债权证券（公债、公司债、私人债）
重庆大学贸易与行政学院 胡同泽
股票投 资分 析
二、有价证券的特性
1、有价性（1）证券所证明或设定的权利是明确而有价的。 （2）证券本身具有代表价值的价值。 （必须具备合法性和完整性）
2、信用性 信用是设立证券的基础，是证券价值的基础。
●私人转让证券的原因： 第一，特殊需要； 第二，资本利润最大化要求； 第三，谋求证券转让利润。
●法人转让证券的原因： 第一，企业内部资本周转需要； 第二，资本利润最大化要求； 第三，谋求证券转让利润。
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股票投 资分 析
第四节 证券市场
一、证券市场概述 证券市场是金融市场的组成部分。 金融市场：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场 资本市场：证券市场、银行中长期贷款市场
2、证券投资的两层含义 第一， 投资者在资合公司或股份公司中投资而取得
投资凭证。 第二， 投资者把证券当作投资对象的证券投资。
3、 证券投资的意义: 一方面是对其内在价值升值（公司利润增长）的预期； 另一方面是对其因供求关系变化等原因而产生的市场价
ห้องสมุดไป่ตู้格升值的预期。
重庆大学贸易与行政学院 胡同泽
股票投 资分 析
4、证券投资的收益 （1）来源于公司利润，如股息、红利、存款利息、债券 利息等； （2）来源于证券买卖活动中的低买高卖形成的差价。
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股票投 资分 析
二、证券投资的构成要素 收益 ——包括利润收益和差价收益 。 风险 ——可分为系统风险和非系统风险。 时间 ——包括投资期间和投资时机。
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股票投 资分 析
纽约证券交易所
上海证券交易所
深圳证券交易所
重庆大学贸易与行政学院 胡同泽
股票投 资分 析
●交易方式：现货市场、期货市场、期权市场等。 ●交易对象：股票市场、债券市场和其它有价证券市场。 ●交易范围：地方性市场、区域性市场、全国性市场和国际 市场。
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股票投 资分 析
Tel： E-mail：
重庆大学贸易及行政学院
重庆大学贸易与行政学院 胡同泽
股票投 资分 析
第一章 证券投资和证券市场
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股票投 资分 析
第一节 有价证券
一、证券的定义和种类 1、本质：信用关系的确认方式。 2、定义：证券是以证明或设定某种权利为目的而作成的
股票投 资分 析
三、证券市场的基本结构
1．证券发行市场 ●证券发行市场：是指新发行的证券从发行者手中出售到 投资者手中的市场。 ●证券发行市场参与者：证券发行者、证券投资者和证券 买卖中介人。 ●证券发行者：中央政府、地方政府、金融机构、股份公 司和一般企业。 ●证券投资者：个人、企业、金融机构和中央银行。 ●证券发行市场的中介人，即经纪人：证券公司。
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股票投 资分 析
二、证券市场的种类
●交易时序：一级市场（发行市场）和二级市场（流通 市场）。
●交易场所：场内交易市场——证券交易所市场 场外交易市场——柜台交易市场（未上市证
券的交易市场）、第三市场（上市证券的场外交易市场）、 第四市场（无中介人的大宗证券交易市场）等。
投资时机又分为买入时机和卖出时机
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股票投 资分 析
三、证券投资的一般原则 趋利避险，是投资的一般原则 1．风险相当，选利润较高者。 2．利润相当，选风险较小者。 趋利避险是投资者的基本素质。有利必趋，有险必逃。 所以，追涨杀跌是证券市场的普遍现象。
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股票投 资分 析
一方面，投资者要学会追求利润，回避风险；另一方面， 要学会识别多头陷阱和空头陷阱。
●多头陷阱：庄家或主力用上升的技术形态诱骗投资者 跟进，自己趁机高价出货。
●空头陷阱：庄家或主力用下跌的技术形态诱骗投资者 杀跌，自己趁机低价吸筹。
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股票投 资分 析
第三节 证券交易
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股票投 资分 析
2．证券流通市场 ●证券流通市场：投资者之间转让证券的关系和场所。 ●参与者：投资者和中介机构。 ●投资者：个人、企业、社会法人、金融机构和中央银行。 ●中介机构：证券交易所、证券公司。
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股票投 资分 析
四、证券经营机构
1．证券业 指以盈利为目的专门从事证券业务的金融机构， 即证券公司。其经营范围是： （1）承销推销证券； （2）自营买卖证券； （3）代理买卖证券； （4）证券投资信托； （5）证券融资； （6）证券的登记、签证、结算兑付、集中代保管、财务代 理或代办过户； （7）提供证券发行、投资等方面的咨询； （8）其他与证券有关的业务。
3、风险性 财产的风险
证券的风险
信用的风险
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股票投 资分 析
4、流通性 （1）证券的转让即财产所有权的转让； （2）证券的转移速度大大高于财产的转移速度； （3）证券的转让即资本的转移。
5、资本性 证券是虚拟资本。
重庆大学贸易与行政学院 胡同泽
股票投 资分 析
第二节 证券投资
一、证券投资
1、直接投资和间接投资 直接投资：对生产过程的直接投入。如入股办企业。 间接投资：对生产过程的间接投入。主要指借贷关系，
如企业债券。
因此，买股票是直接投资，直接承担风险，也享受 公司各种权利；买债券是间接投资，间接承担风险，不 能享受公司各种权利。
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股票投 资分 析
果实 红利 地租
收益
重庆大学贸易与行政学院 胡同泽
股票投 资分 析
4、种类
●普通证券：代表某种服务权；没有转让价值。
证 券
如车票、邮票、入场券等。
●有价证券：代表某种财产权；具有转让价值。
如股票、债券、房产权证书等。
有 ●商品所有权证券（提单、栈单）
价 证
●财产所有权证券（股票、汇票、房产权证书）
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股票投 资分 析
1958年南宁市社会主义建设投资证券
重庆大学贸易与行政学院 胡同泽
股票投 资分 析 重庆大学贸易与行政学院 胡同泽
股票投 资分 析
证明——已有权
如
购股权 购房权
设定权
果树 股份 房产
资产
设定——未有权
券 ●收益请求权证券（股票、债券、无限股东出资证）
●债权证券（公债、公司债、私人债）
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股票投 资分 析
二、有价证券的特性
1、有价性（1）证券所证明或设定的权利是明确而有价的。 （2）证券本身具有代表价值的价值。 （必须具备合法性和完整性）
2、信用性 信用是设立证券的基础，是证券价值的基础。
●私人转让证券的原因： 第一，特殊需要； 第二，资本利润最大化要求； 第三，谋求证券转让利润。
●法人转让证券的原因： 第一，企业内部资本周转需要； 第二，资本利润最大化要求； 第三，谋求证券转让利润。
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第四节 证券市场
一、证券市场概述 证券市场是金融市场的组成部分。 金融市场：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场 资本市场：证券市场、银行中长期贷款市场
2、证券投资的两层含义 第一， 投资者在资合公司或股份公司中投资而取得
投资凭证。 第二， 投资者把证券当作投资对象的证券投资。
3、 证券投资的意义: 一方面是对其内在价值升值（公司利润增长）的预期； 另一方面是对其因供求关系变化等原因而产生的市场价
ห้องสมุดไป่ตู้格升值的预期。
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4、证券投资的收益 （1）来源于公司利润，如股息、红利、存款利息、债券 利息等； （2）来源于证券买卖活动中的低买高卖形成的差价。
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二、证券投资的构成要素 收益 ——包括利润收益和差价收益 。 风险 ——可分为系统风险和非系统风险。 时间 ——包括投资期间和投资时机。
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纽约证券交易所
上海证券交易所
深圳证券交易所
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●交易方式：现货市场、期货市场、期权市场等。 ●交易对象：股票市场、债券市场和其它有价证券市场。 ●交易范围：地方性市场、区域性市场、全国性市场和国际 市场。
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第一章 证券投资和证券市场
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第一节 有价证券
一、证券的定义和种类 1、本质：信用关系的确认方式。 2、定义：证券是以证明或设定某种权利为目的而作成的
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三、证券市场的基本结构
1．证券发行市场 ●证券发行市场：是指新发行的证券从发行者手中出售到 投资者手中的市场。 ●证券发行市场参与者：证券发行者、证券投资者和证券 买卖中介人。 ●证券发行者：中央政府、地方政府、金融机构、股份公 司和一般企业。 ●证券投资者：个人、企业、金融机构和中央银行。 ●证券发行市场的中介人，即经纪人：证券公司。
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二、证券市场的种类
●交易时序：一级市场（发行市场）和二级市场（流通 市场）。
●交易场所：场内交易市场——证券交易所市场 场外交易市场——柜台交易市场（未上市证
券的交易市场）、第三市场（上市证券的场外交易市场）、 第四市场（无中介人的大宗证券交易市场）等。
投资时机又分为买入时机和卖出时机
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三、证券投资的一般原则 趋利避险，是投资的一般原则 1．风险相当，选利润较高者。 2．利润相当，选风险较小者。 趋利避险是投资者的基本素质。有利必趋，有险必逃。 所以，追涨杀跌是证券市场的普遍现象。
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一方面，投资者要学会追求利润，回避风险；另一方面， 要学会识别多头陷阱和空头陷阱。
●多头陷阱：庄家或主力用上升的技术形态诱骗投资者 跟进，自己趁机高价出货。
●空头陷阱：庄家或主力用下跌的技术形态诱骗投资者 杀跌，自己趁机低价吸筹。
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第三节 证券交易
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2．证券流通市场 ●证券流通市场：投资者之间转让证券的关系和场所。 ●参与者：投资者和中介机构。 ●投资者：个人、企业、社会法人、金融机构和中央银行。 ●中介机构：证券交易所、证券公司。
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四、证券经营机构
1．证券业 指以盈利为目的专门从事证券业务的金融机构， 即证券公司。其经营范围是： （1）承销推销证券； （2）自营买卖证券； （3）代理买卖证券； （4）证券投资信托； （5）证券融资； （6）证券的登记、签证、结算兑付、集中代保管、财务代 理或代办过户； （7）提供证券发行、投资等方面的咨询； （8）其他与证券有关的业务。
3、风险性 财产的风险
证券的风险
信用的风险
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4、流通性 （1）证券的转让即财产所有权的转让； （2）证券的转移速度大大高于财产的转移速度； （3）证券的转让即资本的转移。
5、资本性 证券是虚拟资本。
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第二节 证券投资
一、证券投资
1、直接投资和间接投资 直接投资：对生产过程的直接投入。如入股办企业。 间接投资：对生产过程的间接投入。主要指借贷关系，
如企业债券。
因此，买股票是直接投资，直接承担风险，也享受 公司各种权利；买债券是间接投资，间接承担风险，不 能享受公司各种权利。
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果实 红利 地租
收益
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4、种类
●普通证券：代表某种服务权；没有转让价值。
证 券
如车票、邮票、入场券等。
●有价证券：代表某种财产权；具有转让价值。
如股票、债券、房产权证书等。
有 ●商品所有权证券（提单、栈单）
价 证
●财产所有权证券（股票、汇票、房产权证书）