第七章 国际税收管理 国际财务管理课件
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国际财务管理精选课件
(二)通货膨胀对财务状况的影响
1.东道国通货膨胀会对在该国经营的子公司 的财务状况造成一系列的影响:
实物资产重置成本增加 货币性资产贬值 货币性负债获得收益 收益虚增 2.国际企业难以设计转移定价
三、金融市场
储蓄 资金
金融机构：
商业银行 储蓄银行 信用合作社 保险公司 养老基金
贷款 资金
三、风险价值的计算
1、确定概率分布
概率：指某一事件可能发生的机会，用Pi表示。 Pi的条件：0≤Pi≤1 ；ΣPi=1 。 例：某公司有两个投资项目，大发银行与富商地产，其
基本情况如下：
经济情况 繁荣 一般 衰退
发生概率 0.2 0.6 0.2
银行报酬率 20% 15% 10%
地产报酬率 100% 15% -70%
宣言》 WTO有关规则 欧盟有关条约
第五节 国际财务管理与经济环 境
一、经济制度 国家对国民经济运行的干预程度和所有制的
不同，对会计规范具有重大影响。
二、通货膨胀/紧缩
(一)通货膨胀影响企业现金流 例.某国际企业子公司大量进口某种原材料用于生产 ,产品主要在东道国进行销售。假设东道国发生通货 膨胀，则该子公司的现金流入量可能会发生何种变 化？ ——假如东道国货币没有发生贬值，则现金流入增加 ——假如东道国货币贬值，现金流入不一定增加
普通法系和大陆法系的会计制度不同。
会计制度的实施方式也不同。
二、国内法对国际企业的管制
（一）专门针对国际企业 股权比例 分红原则 共同管理 当地成分要求 资本转移 信息披露
（二）并非专门针对国际企 业
税法 公司法 破产法
三、国际法对国际企业的管制
联合国《跨国公司行为准则》 经合组织《经合组织关于国际投资与多国企业的
第七章 国际税收管理 国际财务管理课件
却因为某一点或某几点条件不符合而不能享受优惠待遇； 在另外一些情况下，企业可能根本就不符合税收优惠条 件，无法享受优惠待遇。这时，企业可以通过挂靠在某 些能够享受优惠待遇的企业、产业、行业，使自己也能 符合优惠条件。
7.2.5利用税收协定
1.利用常设机构 2.利用双边税收协定中对于预提税的优惠 3.利用税收协定中未明确规定的国际租赁折旧问
题 4.设置外国低股权公司
7.2.6利用税收漏洞
由于税法不可避免的存在语法或词义的歧义或细 小环节的忽略，国际企业可以利用这些税收漏洞 进行国际税收管理。目前，可供国际企业利用的 税收漏洞主要有各国关于延期付税的规定、各种 税收临界点等。
1.利用延期付税的规定 2.利用税收临界点 3.利用其他税收漏洞
1.熟悉课税管辖权 属人主义 属地主义 属人兼属地原则 2.熟悉各国税率 P199表7-2列示了一些国家和地区的所得税税率。 3.熟悉国际课税方法 列举法 概括法 限定法 无限制法 4.熟悉国际税收协定 5.熟悉国际反避税措施
7.2国际税收管理策略与方法
7.2.1在国际避税港设立子公司 1.国际避税港的概念 国际税收管理港，主要是指向其它国家和地区的投资者
章末案例：联想集团艰难的国际化之路
一家外商投资公司(CHC)投资了两个外商投资企业子公司。A公司 (50％控股)和B公司(100％控股)。
为了直接控制下属两家企业实现高效地运作，CHC的职能主要包括 市场开发、技术革新、人员培训、外界协调、投资及财务规划等。 在实行集中管理的过程中，CHC产生了大量的管理费用。但由于 CHC除了进行管理工作外，不从事其他营业活动，因此，CHC没有 收入可以弥补其产生的大量管理费用，致使经营状况一直亏损。而 它的两个子公司由于相当的费用间接归集到了CHC公司，而没有抵 补本子公司内的收入，从而利润很高，相应的所得税负很重，这样 对于CHC和其两个子公司而言，由于收入和费用不配比，造成整体 税负的增加。为了直观地说明这点，我们根据下面的假设条件和数 字列出表A及表B以分别说明CHC在其相关费用分摊前和分摊后的 情况。我们假设CHC所得税率为30％，A、B公司为生产性企业且 在经济特区，享受15％的优惠税率。CHC的费用全部为A、B公司 所发生，其分配给A、B公司的依据为其股权比率，即A公司归集为 7 000万元(即5 000+6 000×5 000／15 000)，B公司归集为8 000万元 (即4 000+6 000×10000／15000)。
7.2.5利用税收协定
1.利用常设机构 2.利用双边税收协定中对于预提税的优惠 3.利用税收协定中未明确规定的国际租赁折旧问
题 4.设置外国低股权公司
7.2.6利用税收漏洞
由于税法不可避免的存在语法或词义的歧义或细 小环节的忽略，国际企业可以利用这些税收漏洞 进行国际税收管理。目前，可供国际企业利用的 税收漏洞主要有各国关于延期付税的规定、各种 税收临界点等。
1.利用延期付税的规定 2.利用税收临界点 3.利用其他税收漏洞
1.熟悉课税管辖权 属人主义 属地主义 属人兼属地原则 2.熟悉各国税率 P199表7-2列示了一些国家和地区的所得税税率。 3.熟悉国际课税方法 列举法 概括法 限定法 无限制法 4.熟悉国际税收协定 5.熟悉国际反避税措施
7.2国际税收管理策略与方法
7.2.1在国际避税港设立子公司 1.国际避税港的概念 国际税收管理港，主要是指向其它国家和地区的投资者
章末案例：联想集团艰难的国际化之路
一家外商投资公司(CHC)投资了两个外商投资企业子公司。A公司 (50％控股)和B公司(100％控股)。
为了直接控制下属两家企业实现高效地运作，CHC的职能主要包括 市场开发、技术革新、人员培训、外界协调、投资及财务规划等。 在实行集中管理的过程中，CHC产生了大量的管理费用。但由于 CHC除了进行管理工作外，不从事其他营业活动，因此，CHC没有 收入可以弥补其产生的大量管理费用，致使经营状况一直亏损。而 它的两个子公司由于相当的费用间接归集到了CHC公司，而没有抵 补本子公司内的收入，从而利润很高，相应的所得税负很重，这样 对于CHC和其两个子公司而言，由于收入和费用不配比，造成整体 税负的增加。为了直观地说明这点，我们根据下面的假设条件和数 字列出表A及表B以分别说明CHC在其相关费用分摊前和分摊后的 情况。我们假设CHC所得税率为30％，A、B公司为生产性企业且 在经济特区，享受15％的优惠税率。CHC的费用全部为A、B公司 所发生，其分配给A、B公司的依据为其股权比率，即A公司归集为 7 000万元(即5 000+6 000×5 000／15 000)，B公司归集为8 000万元 (即4 000+6 000×10000／15000)。
第七章国际财务管理
4、国际财务管理的整体性
国际财务管理具有境内外的整体性，切不可 只关注境外或境内业务，必须把国际企业的整体 业务纳入研究对象，从而充分发挥境内与境外业 务的互补效应、协同效应与相机决策效应。
国际财务管理必须强调国际业绩评价，完善 国际财务治理，加强全球运营控制，以保证财务 系统的资源控制能力与调动能力，有效保障企业 战略的实现。
（二）政治环境
1、东道国政府对待国外企业的政策态度
国际企业对东道国的产品市场、劳动力市场、资 金市场产生影响； 国际企业的文化、道德观念、政治观点与东道国 可能相冲突。 因此，东道国可能采取不同的政策态度：一视同 仁政策；严格限制政策；鼓励和限制与干预相结 合政策。
2、东道国政治的稳定性
什么是国际企业？
国际企业：超越国界从事商业活动的企业。 国内生产、国际销售是国际企业最简单的国 际业务。 跨国公司是国际企业发展的较高阶段和典型 代表。 跨国公司：一个在两个或更多的国家经营业 务的工商企业，它有一个反映企业全球战略 经营政策的中央决策体系ห้องสมุดไป่ตู้其内部的各个实 体分享资源、信息，并分担责任。
（四）社会人文环境
1. 东道国的文化状况 所谓文化并非是个体的特征，而是一个社会许多人 共有的心理程序。在从事国际经营的过程中，出现 文化冲突是不可避免的，但如果处理不当，就会侵 蚀企业的发展，最终导致企业国际经营的失败。而 要避免这一尴尬局面，提高企业国际经营的竞争力 ，首先必须深刻认识自身的文化特点，其次要充分 认识东道国的文化状况。 2. 东道国的观念与信仰 3. 东道国的教育水平
人民币的可兑换问题
1994年实行外汇管理体制改革，汇率并轨、银行 结售汇、取消外汇计划审批等，实现了人民币经 常项目下有条件的可兑换 1996年7月1日起，对外商投资企业实行银行结汇 和售汇，取消对其经常项目用汇的限制，提高了 居民个人用汇供汇标准，扩大了供汇范围，于 1996年底实现了人民币经常项目的完全可兑换 正在积极创造条件，逐步放松对资本项目的外汇 限制，开放资本市场，以实行人民币资本项目的 可兑换，达到人民币完全自由兑换的要求。
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2020/4/3
二、国际财务管理的组织形式
由于财务管理是企业经营的重要环节，跨国公 司有必要确定自己与海外子公司在财务计划与财 务管理权限方面的关系。跨国公司可以从以下三 个方面选择。
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1.集权式财务管理
集权式财务管理是指公司的财务决策掌握在母 公司手中。
分权式管理是指将跨国公司作为一个控股公司， 各个海外子公司有较多的财务决策权，但是涉及 到全局性的问题需要呈报公司总部批准。
分权式财务管理的优点在于，子公司能够根据当 地市场情况灵活决策，因而更有竞争力。但是缺 点是，跨国公司总部的力量被削弱，而且不同的 海外公司之间存在竞争，降低了公司整体盈利水 平。
3.优化财务结构
财务结构是指公司的债务与股本的比率，他不仅 关系到股东的预期利润，而且还直接影响到公司 的盈利能力。
一般来说，如果“债务/股本”的比率过高，则公司 的利润可能很高，但是同时增大了公司违约合破 产的风险，公司的融资能力降低。
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二、国际融资来源
与纯粹国内企业相比，跨国公司筹集资金有 更多的来源可供选择，主要有： 1.跨国公司内部 跨国公司内部资金是国际资金融通的重要来源， 包括母公司与子公司之间相互提供资金以及子公 司之间相互提供资金两种方式。
3.东道国 东道国与母国的经济发展水平和体制环境有很
大不同，因此跨公公司利用当地资金来源的情况 也不同。跨国公司可以向东道国的金融机构贷款 ，也可以向金融市场发行有价证券来融资，还可 以向东道国申请优惠贷款。
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4.国际资本市场
国际财务管理Eun7e Ch 021 PPT
Withholding Tax
• Withholding taxes are withheld from the payments a corporation makes to the taxpayer.
• The taxes are levied on passive income earned
• The principal of tax equity is difficult to apply; the organizational form of the MNC can affect the timing of the tax liability.
Copyright © 2014 by the McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved. 21-5
• An income tax is a direct tax, or a tax that
is paid directly by the taxpayer upon whom it is levied.
Copyright © 2014 by the McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved. 21-7
– National neutrality: taxable income is taxed in the same manner by the taxpayer’s national tax authorities regardless of where in the world it is earned.
Tax Equity
• Tax equity means that regardless of the country in which an MNC affiliate earns taxable income, the same tax rate and tax due date should apply.
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11
外汇的分类
▪ 按其能否自由兑换，可分为自由外汇和记账外汇 ▪ 按其来源和用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇 ▪ 按交割期限不同，可分为即期外汇和远期外汇
12
外汇的功能
▪ 外汇已经成为国际经济交往中不可缺少 的工具，其功能主要有如下几点： 1、国际结算的计价手段和支付工具 2、国际汇兑功能 3、国际资金供需调节功能 4、国际收支平衡功能
4
国际财务管理的重要性
▪ 跨国公司的崛起促进了国际贸易和国际直接投资的发展 国际财务管理正是基于跨国公司经营的需要所应运而生的， 而跨国公司的发展也必然向国际财务管理提出更高的要求， 促使其更加完善和成熟。
▪ 浮动汇率体系加剧了跨国公司经营环境的不确定性 浮动汇率体系的建立增加了国际企业经营环境的不稳定性。 跨国公司规避风险的能力显得尤为重要，也使国际财务管 理的研究更加必要。
票汇汇率
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汇率的决定
▪ 汇率的决定基础是各自货币所具有或代表的实际价值。在 不同的货币制度下，货币的发行基础、种类和形态各不相 同，各国货币所具有或代表的价值也不一样，因此决定的 汇率也有所不同。
▪ 金本位制下汇率的决定 ▪ 固定汇率制度下汇率的决定 ▪ 浮动汇率制度下汇率的决定
17
汇率制度
▪ 汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率变动 的基本方式所作的一系列安排或规定，表明各国货币比价确 定的原则和方式，包括货币比价变动的界限，调整手段以及 维持货币比价所采取的措施等，是国际货币制度的主要内容 之一。
（1）利润最大化
以利润最大化为目标，是指通过国际企业财务管理活 动，不断增加公司利润，使公司利润达到最大。
（2）股东财富最大化
以股东财富最大化为目标，是指通过公司财务管理， 在考虑货币时间价值和风险报酬的情况下，不断增加公司 财富，从而使股东的财富达到最大。
外汇的分类
▪ 按其能否自由兑换，可分为自由外汇和记账外汇 ▪ 按其来源和用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇 ▪ 按交割期限不同，可分为即期外汇和远期外汇
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外汇的功能
▪ 外汇已经成为国际经济交往中不可缺少 的工具，其功能主要有如下几点： 1、国际结算的计价手段和支付工具 2、国际汇兑功能 3、国际资金供需调节功能 4、国际收支平衡功能
4
国际财务管理的重要性
▪ 跨国公司的崛起促进了国际贸易和国际直接投资的发展 国际财务管理正是基于跨国公司经营的需要所应运而生的， 而跨国公司的发展也必然向国际财务管理提出更高的要求， 促使其更加完善和成熟。
▪ 浮动汇率体系加剧了跨国公司经营环境的不确定性 浮动汇率体系的建立增加了国际企业经营环境的不稳定性。 跨国公司规避风险的能力显得尤为重要，也使国际财务管 理的研究更加必要。
票汇汇率
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汇率的决定
▪ 汇率的决定基础是各自货币所具有或代表的实际价值。在 不同的货币制度下，货币的发行基础、种类和形态各不相 同，各国货币所具有或代表的价值也不一样，因此决定的 汇率也有所不同。
▪ 金本位制下汇率的决定 ▪ 固定汇率制度下汇率的决定 ▪ 浮动汇率制度下汇率的决定
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汇率制度
▪ 汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率变动 的基本方式所作的一系列安排或规定，表明各国货币比价确 定的原则和方式，包括货币比价变动的界限，调整手段以及 维持货币比价所采取的措施等，是国际货币制度的主要内容 之一。
（1）利润最大化
以利润最大化为目标，是指通过国际企业财务管理活 动，不断增加公司利润，使公司利润达到最大。
（2）股东财富最大化
以股东财富最大化为目标，是指通过公司财务管理， 在考虑货币时间价值和风险报酬的情况下，不断增加公司 财富，从而使股东的财富达到最大。
《国际税收讲义》课件
国际税收改革应注重公平性和透明度，确保各国能够公平地分享 税收利益。
打击避税和税收流失
国际税收改革应加强打击避税和税收流失的力度，维护税收秩序 。
促进国际合作与协调
国际税收改革应促进国际合作与协调，共同应对全球税收挑战。
THANKS
感谢观看
电子商务的全球性
电子商务的全球性使得跨国交易 更加便捷，但同时也增加了税收
监管的难度。
税收管辖权的挑战
电子商务使得交易难以确定具体 的税收管辖权，导致税收流失和
监管困难。
税务技术发展
随着税务技术的不断发展，未来 可能会有更加智能化的税收监管 手段，以应对电子商务带来的挑
战。
跨国公司对国际税收的影响
国际税收的背景和重要性
随着全球化进程加速，跨国经 济活动日益频繁，国际税收问 题逐渐凸显。
国际税收是国家财政收入的重 要来源之一，也是维护国家主 权和经济利益的重要手段。
国际税收问题关系到各国经济 发展和国际经济秩序的稳定， 因此需要各国加强合作与协调 。
国际税收的演变历程
从19世纪末到20世纪初，国际 税收主要关注跨国公司税收权益
避税和税收筹划
01
跨国公司利用复杂的组织结构和交易安排进行避税和税收筹划
，对国际税收造成影响。
税收竞争与合作
02
跨国公司对税收竞争与合作的影响使得国际税收关系更加复杂
。
国际税收规则的制定与改革
03
跨国公司对国际税收规则的制定与改革产生影响，推动国际税
收体系的完善和发展。
国际税收改革的方向和趋势
公平性和透明度
地域税收管辖权
国家对其领土内的收入和 资本利得进行征税的权利 。
优先税收管辖权
打击避税和税收流失
国际税收改革应加强打击避税和税收流失的力度，维护税收秩序 。
促进国际合作与协调
国际税收改革应促进国际合作与协调，共同应对全球税收挑战。
THANKS
感谢观看
电子商务的全球性
电子商务的全球性使得跨国交易 更加便捷，但同时也增加了税收
监管的难度。
税收管辖权的挑战
电子商务使得交易难以确定具体 的税收管辖权，导致税收流失和
监管困难。
税务技术发展
随着税务技术的不断发展，未来 可能会有更加智能化的税收监管 手段，以应对电子商务带来的挑
战。
跨国公司对国际税收的影响
国际税收的背景和重要性
随着全球化进程加速，跨国经 济活动日益频繁，国际税收问 题逐渐凸显。
国际税收是国家财政收入的重 要来源之一，也是维护国家主 权和经济利益的重要手段。
国际税收问题关系到各国经济 发展和国际经济秩序的稳定， 因此需要各国加强合作与协调 。
国际税收的演变历程
从19世纪末到20世纪初，国际 税收主要关注跨国公司税收权益
避税和税收筹划
01
跨国公司利用复杂的组织结构和交易安排进行避税和税收筹划
，对国际税收造成影响。
税收竞争与合作
02
跨国公司对税收竞争与合作的影响使得国际税收关系更加复杂
。
国际税收规则的制定与改革
03
跨国公司对国际税收规则的制定与改革产生影响，推动国际税
收体系的完善和发展。
国际税收改革的方向和趋势
公平性和透明度
地域税收管辖权
国家对其领土内的收入和 资本利得进行征税的权利 。
优先税收管辖权
《国际财务管理》PPT课件
▪ 收购现有企业：
▪ 主要通过资本市场运作获得东道国公司的控制权 ▪ 进入国外市场 ▪ 对国外企业有完全控制权
▪ 建立境外公司：
▪ 投资大，周期长。
六、单个企业国际化经营的进程
▪ 1、出口产品 ▪ 2、建立海外分支机构 ▪ 3、实现跨国经营
§2 国际财务管理是什么？
▪ 一、定义 ▪ 二、目标 ▪ 三、主要内容 ▪ 四、组织模式
二、国际机遇与风险
▪ 1、国际机遇：
▪ 广阔的市场空间； ▪ 全球范围的融资平台； ▪ 全球范围的投资空间； ▪ 全球范围的风险分散。
▪ 2、国际风险：
▪ 汇率风险； ▪ 经济风险； ▪ 政治风险。
三、中国企业国际化的现状及问题
▪ 1、进程：
▪ 起始于改革开放，90年代中期得到企业界和学界的 重视与讨论，2000年中央明确提出“走出去”战略。
▪ 2、现状：
▪ 企业国际化步伐明显加快，各项业务总量持续增长 （2005年底，我国累计对外直接投资额超过500亿美 元，境外中资企业超过1万家）
▪ “亚洲为主，发展非洲，拓展欧美、拉美和南太” 的多元化市场格局初步形成（2004年亚洲占75%）
▪ 企业跨国经营的优势行业仍然集中在劳动密集型产业（资源 开发、加工制造业和服务贸易）
一、定义
▪ 国际财务管理是指对国际企业的涉外经济活 动进行的财务管理。
▪ 财务管理主要涉及的是如何作出各种最佳的公司财 务决定，比如通过适宜的投资、资产结构、股息政 策以及人力资源管理，从而达到既定的公司目标 （股东财富最大化）。
▪ 国际企业需要同时进行国内财务管理和国际财务管 理。
国际财务管理与国内财务管理之间的区别
第一章 国际财务管理概览
▪ §1 国际企业 ▪ §2 国际财务管理是什么？ ▪ §对国际企业的涉外经 济活动进行的财务管理。
《国际税收管理》课件
《国际税收管理》
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(三)避免国际双重征税的方法
目前，常见的消除或减少国际双重征税的 方法主要有: 1. 免税 2. 税收协定法 3. 税款抵免(全额抵免、限额抵免)
《国际税收管理》
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免税
• 居住国对纳税人在国外经营或投资所获得的收益，
已向外国政府纳税的部分，在本国则免予征税；
本国政府只对来源于本国的收益征税。 • 免税法是建立在减少本国政府税收的基础上，而
我国也实行这种方法。
《国际税收管理》
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第二节 国际税收管理理论
• 国际税收管理是指国际企业利用各国税法制度规 定的差异、税法制度本身存在的漏洞和真空，采 取变更经营地点或转移收益等种种不违反税法规 定的办法，作出适当的财务安排和税收筹划，以 规避或尽量减轻国际纳税义务的行为。
《国际税收管理》
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《国际税收管理》
14
2.课税范围和方式的差别 绝大多数国家对法人或自然人的所得课税，但对 财产转让课税的国家就很少;对同一种税，税负的 高低也因国而异。
在跨国公司大量发展以后，母公司、子公司以 及多层子公司独立经济实体之间的重叠征税，在
一定条件下也视为国际双重征税。
《国际税收管理》
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(二)国际双重征税产生的原因
• 国际双重征税的产生是同税收管辖权紧密联系的， 只有在两个国家对同一纳税人都能行使税收管辖 权的情况下，才会产生国际双重征税问题。
• 国际双重征税产生的基本原因在于国家间税收管 辖权的冲突。
第七章 国际税收管理
一 .国际税收概述 二. 国际税收管理理论 三.国际税收差异与税收管理
四. 税收漏洞、税收真空与国际税收管理
《国际税收管理》
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国际税收第五至七章 课件
• 避税与偷税（tax evasion）的不同之处：
– (1)偷税是指纳税人在纳税义务已经发生的情况下 通过种种手段不缴纳税款；而避税则是指纳税人 规避或减少纳税义务。
– (2)偷税直接违反税法，是一种非法行为；而避税 是钻税法的空子，并不直接违反税法，因而从形 式上还是一种合法行为。
– (3)偷税不仅违反税法，而且往往要借助犯罪手段 ，比如做假账、伪造凭证等，所以偷税行为应受 到法律制裁(拘役或监禁)；而避税是一种合法行为 ，并不构成犯罪，所以不应受到法律的制裁。
资所得征收的预提税方面。
16
甲国母公司A公司 控制 子公司 （税收协定缔约国乙国B公司）
股息、 利息、 特许 权使用费等所得 所得来源 （税收协定缔约国丙国C公司）
17
直接导管公司
18
• 所谓直接导管公司，是指为获取某一税 收协定待遇的好处，而在有关国家中建 立的一种中介体公司。
19
踏脚石导管公司
D公司
22% C公司
20%
43
A公司 100%
B公司 100%
D公司
30%
C公司 100%
E公司
44
• 转让定价
• 亦称转移价格、划拨价格，是跨国公司集团根据其全球经营战略 目标，在集团内部各关联企业之间销售商品、提供劳务和特许权 或进行资金借贷等活动时确定的内部交易价格。
• 表现形式
• 货物购销 • 贷款往来 • 提供劳务 • 固定资产购置 • 无形资产使用与转让
• 实行居民管辖权的国家对本国居民公司设在境 外的子公司取得的利润收入，当其以股息等形 式汇回时，才予以征税。（在没有以股息形式 汇回母公司以前，对本国母公司不就其国外子 公司的利润征税。）
• 跨国公司将境外子公司的税后利润长期积累在 公司内部不予分配，或有意识地降低应分配股 息的比例
– (1)偷税是指纳税人在纳税义务已经发生的情况下 通过种种手段不缴纳税款；而避税则是指纳税人 规避或减少纳税义务。
– (2)偷税直接违反税法，是一种非法行为；而避税 是钻税法的空子，并不直接违反税法，因而从形 式上还是一种合法行为。
– (3)偷税不仅违反税法，而且往往要借助犯罪手段 ，比如做假账、伪造凭证等，所以偷税行为应受 到法律制裁(拘役或监禁)；而避税是一种合法行为 ，并不构成犯罪，所以不应受到法律的制裁。
资所得征收的预提税方面。
16
甲国母公司A公司 控制 子公司 （税收协定缔约国乙国B公司）
股息、 利息、 特许 权使用费等所得 所得来源 （税收协定缔约国丙国C公司）
17
直接导管公司
18
• 所谓直接导管公司，是指为获取某一税 收协定待遇的好处，而在有关国家中建 立的一种中介体公司。
19
踏脚石导管公司
D公司
22% C公司
20%
43
A公司 100%
B公司 100%
D公司
30%
C公司 100%
E公司
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• 转让定价
• 亦称转移价格、划拨价格，是跨国公司集团根据其全球经营战略 目标，在集团内部各关联企业之间销售商品、提供劳务和特许权 或进行资金借贷等活动时确定的内部交易价格。
• 表现形式
• 货物购销 • 贷款往来 • 提供劳务 • 固定资产购置 • 无形资产使用与转让
• 实行居民管辖权的国家对本国居民公司设在境 外的子公司取得的利润收入，当其以股息等形 式汇回时，才予以征税。（在没有以股息形式 汇回母公司以前，对本国母公司不就其国外子 公司的利润征税。）
• 跨国公司将境外子公司的税后利润长期积累在 公司内部不予分配，或有意识地降低应分配股 息的比例
《国际财务管理》PPT课件
（二）资产管理理财阶段（又称“内部控制管理阶段”）
二战后
营运资金管理、
财务计划、控制、分析…
h
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（三）投资管理理财阶段
(60年代中期)科学的投资决策程序、指标、方法, 投资组合理论、资本资产定价理论…
（四）通货膨胀理财阶段
(70年末80年代初) 据通胀,对筹资决策、投资决策进行调整 …
（五）国际经营理财阶段
(80年代中后期)汇率风险、多国融资、跨国资本预算、
内部转移价格…
h
20
二、影响国际财务管理的形成、发展原因
1、国际企业的迅速发展
是,国际财务管理形成 和发展的现实基础;
2、财务管理基本原理的广泛性、国际性传播
是, 国际财务管理形成、发展的历史因素;
3、金融市场的不断完善和向国际化方向的拓展
是,国际财务管理形成、发展的推动力量.
2、目标有多元性；
主导目标 目标群
辅助目标
股东财富最大化。
• 履行社会责任（在投资地）
• 加快现金流动、
h • 提高偿债能力…..
11
3、目标具有层次性； （因管理的具体内容可划分若干层次）
•1、整体目标 财富最大化。
三个层次
筹资目标 •2、分部目标 如： 投资目标
…… •3、具体目标 如：一次借款要达到的目的。
地区。
7、其他内容：
• 国际性财务分析、
如 • 国际性企业并购、
• h 国际性转移价格…
10
第二节 国际财务管理的目标
是企业进行理财活动要达到的目的，是评价国 际企业财务活动是否合理的标准。
一、国际财务管理目标的特点：
1、一定时期内具有相对稳定性；
虽然不同时期，环境变化，目标也可能变化， 但在一定时期内是相对稳定的
二战后
营运资金管理、
财务计划、控制、分析…
h
19
（三）投资管理理财阶段
(60年代中期)科学的投资决策程序、指标、方法, 投资组合理论、资本资产定价理论…
（四）通货膨胀理财阶段
(70年末80年代初) 据通胀,对筹资决策、投资决策进行调整 …
（五）国际经营理财阶段
(80年代中后期)汇率风险、多国融资、跨国资本预算、
内部转移价格…
h
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二、影响国际财务管理的形成、发展原因
1、国际企业的迅速发展
是,国际财务管理形成 和发展的现实基础;
2、财务管理基本原理的广泛性、国际性传播
是, 国际财务管理形成、发展的历史因素;
3、金融市场的不断完善和向国际化方向的拓展
是,国际财务管理形成、发展的推动力量.
2、目标有多元性；
主导目标 目标群
辅助目标
股东财富最大化。
• 履行社会责任（在投资地）
• 加快现金流动、
h • 提高偿债能力…..
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3、目标具有层次性； （因管理的具体内容可划分若干层次）
•1、整体目标 财富最大化。
三个层次
筹资目标 •2、分部目标 如： 投资目标
…… •3、具体目标 如：一次借款要达到的目的。
地区。
7、其他内容：
• 国际性财务分析、
如 • 国际性企业并购、
• h 国际性转移价格…
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第二节 国际财务管理的目标
是企业进行理财活动要达到的目的，是评价国 际企业财务活动是否合理的标准。
一、国际财务管理目标的特点：
1、一定时期内具有相对稳定性；
虽然不同时期，环境变化，目标也可能变化， 但在一定时期内是相对稳定的
7国际税收管理
若不采取任何免除国际重复征税的方法，则该公司承担的总税负 计算如下：
向乙国纳税 200万×40%=80万
向甲国纳税（800万+200万） ×50%=500万
总税负580万
（1）扣除法 向乙国纳税 200万×40%=80万 向甲国纳税（800万+200万-80万） ×50%=460万 总税负540万
国际税收有何特点，其管理目标是什么？ 国际税收管理通过什么来实现？ 国际反避税的现状如何？
第一节 国际税收概述 第二节 国际税收管理理论 第三节 国际税收差异与税收管理 第四节 税收漏洞、税收真空与国际税收管理
世界各国在税负（这里主要是讲所得税）上存在着很大差别。这首 先是由各国税率的不同而产生的。如有的国家税率高达50%以上 （如英国），有的低于20%，在百慕大和某些避税港则为零。不仅 税率会影响税负，而且应税所得范围、费用的确认和分配等因素也 会影响税负，此外，各国税务行政制度的不同也是影响税负的一个 因素。
三、国际税收筹划 所谓国际税收筹划，是指国际企业在对本国的国际
课税进行充分考虑的基础上，从税务上的备选方案中选 择最有利的方案，以实现全球范围内的纳税额最小化， 进而实现税后利润最大化的一种战略的避税计划。 详见P192 国际税务筹划程序图
利用国际税收差异进行税收管理有五种实现方式：
利用国际税收管理地进行国际税收管理； 利用转让定价进行税收管理； 通过回避税收管辖权进行税收管理； 利用税收优惠进行国际税收管理； 利用税收协定进行税收管理。
延期付税：实行居民管辖权的国家对外国子公司取得的利润收入， 在没有以股息等形式汇给母公司之前，对母公司不就外国子公司应 分的股息征税。 2、利用税收临界点（因为同时存在企业和个人所得税） 3、其他（举例） 二、利用税收真空进行税收管理 关键是熟练掌握税法（举例）
向乙国纳税 200万×40%=80万
向甲国纳税（800万+200万） ×50%=500万
总税负580万
（1）扣除法 向乙国纳税 200万×40%=80万 向甲国纳税（800万+200万-80万） ×50%=460万 总税负540万
国际税收有何特点，其管理目标是什么？ 国际税收管理通过什么来实现？ 国际反避税的现状如何？
第一节 国际税收概述 第二节 国际税收管理理论 第三节 国际税收差异与税收管理 第四节 税收漏洞、税收真空与国际税收管理
世界各国在税负（这里主要是讲所得税）上存在着很大差别。这首 先是由各国税率的不同而产生的。如有的国家税率高达50%以上 （如英国），有的低于20%，在百慕大和某些避税港则为零。不仅 税率会影响税负，而且应税所得范围、费用的确认和分配等因素也 会影响税负，此外，各国税务行政制度的不同也是影响税负的一个 因素。
三、国际税收筹划 所谓国际税收筹划，是指国际企业在对本国的国际
课税进行充分考虑的基础上，从税务上的备选方案中选 择最有利的方案，以实现全球范围内的纳税额最小化， 进而实现税后利润最大化的一种战略的避税计划。 详见P192 国际税务筹划程序图
利用国际税收差异进行税收管理有五种实现方式：
利用国际税收管理地进行国际税收管理； 利用转让定价进行税收管理； 通过回避税收管辖权进行税收管理； 利用税收优惠进行国际税收管理； 利用税收协定进行税收管理。
延期付税：实行居民管辖权的国家对外国子公司取得的利润收入， 在没有以股息等形式汇给母公司之前，对母公司不就外国子公司应 分的股息征税。 2、利用税收临界点（因为同时存在企业和个人所得税） 3、其他（举例） 二、利用税收真空进行税收管理 关键是熟练掌握税法（举例）
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7.2.4利用税收优惠
一些国家为了促进某些行业的发展，给予在这些行业进 行生产经营活动的企业或个人以必要的税收优惠政策。 这样，国际企业就可以通过以下几种方式利用税收优惠 进行国际税收管理：
1.直接利用税收优惠进行避税 2.通过挂靠进行避税 在某些情况下，企业的很多条件符合税收优惠规定，但
2.国际税收管理与国际逃税
国际税收管理和国际逃税是两个不同的概念。国 际逃税是指国际企业利用国家间税收管理与合作 存在的困难，采取各种欺诈隐蔽的非法手段，以 逃避有关国家税法或税收协定所规定的应该承担 的纳税义务的行为。表现在：
1、利用的条件不同 2、采取的手法不同 3、达到的目的不同
7.2.2利用转移定价
1.国际转移定价的概念与目的 国际转移定价是指国际企业从其总体经营战略目标出发，
为实现公司利润最大化而制定的用于结算公司内部的母 公司与子公司、子公司与子公司之间购销产品或提供劳 务的价格。这种价格通常不受市场供求关系的影响。 国际企业利用转移定价的目的如下： 提高产品在东道国的竞争力 转移利润，规避管制 合理配置资金 规避外汇波动风险 实现税收管理目的
提供无税、低税或其他特殊优惠条件的国家和地区。 2.国际避税港的类型 按照国际流行的观点，世界上有四种类型的避税港： 无税避税港 低税避税港 税收庇护所 税务胜地
3.在国际避税港设立子公司进行国际税 收管理的主要方式：
将投资收益转移到避税港子公司 将无形资产转移到避税港子公司 将利润转移到避税港子公司 向避税港子公司支付手续费
管理机构所在地标准的确定，主要以董事会所在地或经 营决策中心所在地为准，这样，公司可以将其董事会的 开会地点或经营决策中心地点转移到低税国家或无税国， 尽量避免在高税国召开董事会议，从而合法的避免成为 该国的法人居民。
法人居民地点的选择，对其纳税义务的多少至关重要。 国际企业是哪个国家的居民就要把其世界范围的所得汇 总到哪国纳税。高税率国的居民公司承担较高的纳税义 务。
2.国际税收管理特征
国际税收管理具有跨国性 国际税收管理风险较大 国际税收管理的时效性强
7.1.4国际税收管理的基本前提
由于国际企业面对的是各个不同国家的税收制度，而不同国家的税 制繁简以及税率高
低差异很大，这就要求国际企业在进行国际税收管理时，因地制宜、 灵活掌握、创造有利的纳税环境，在减少纳税负担的情况下，获得 充足而且灵活的资金调度。其中，以下要素是必须
却因为某一点或某几点条件不符合而不能享受优惠待遇； 在另外一些情况下，企业可能根本就不符合税收优惠条 件，无法享受优惠待遇。这时，企业可以通过挂靠在某 些能够享受优惠待遇的企业、产业、行业，使自己也能 符合优惠条件。
7.2.5利用税收协定
1.利用常设机构 2.利用双边税收协定中对于预提税的优惠 3.利用税收协定中未明确规定的国际租赁折旧问
国际财务管理 第七章 国际税收管理
开篇案例：离岸金融中心监管和曼岛“放松监 管”成为非法活动的集中地进行质疑。
瑞士的保密原则对其欧盟的邻国也极为头痛，被认为是 “对欺诈犯的恩惠”，欧盟反欺诈协调小组主席Per Brix Knudsen先生在伦敦国际反金融欺诈大会上如是说。 他的评论立即得到瑞士信贷执行主席格恩西岛前监管官 员Jannine Birtwistle女士的公开反击。她说，格恩西岛 的监管完全得到七国集团(G7)设立的金融行动工作组 (financial action task force)的赞许。
7.1.3国际税收管理的目标与特征
1.国际税收管理目标 国际税收管理的基本目标是国际企业价值最大化。
国际企业的经营业务及其收入具有跨国性，由于 各国存在税率和税收制度的国别差异，国际税收 管理及其策略就成为影响国际企业价值的主要因 素，周密的税收管理可以减轻国际企业税收负担， 优化资金流动状况，从而增加国际企业的税后投 资回报及企业价值，所以实现国际企业价值最大 化是税收管理的基本目标。 实现上述目标的基本思路见P197图7-1。
7.1.2国际税收管理产生的原因
世界上任何一种事物的出现，均有其内在因素和外在原因，国际税 收管理自然也不例外。在国际经济交往中，国际税收管理之所以产 生并且发展得特别迅速，是有其内在动机和外在原因的。
1.国际税收管理的内在动机 国际企业税收管理的内在动机是减轻国际税收对企业价值最大化的
负面影响。国际税收管理是国际纳税人在追求经济利益与避税风险 最小化之间权衡的结果。 2.国际税收管理产生的客观基础 从客观上说，造成国际税收管理的客观基础是各国税法规定之间的 差异以及税法规定中不完善、不健全的条款。具体地说，体现在以 下三个方面： 国际税收差异 税收漏洞 税收真空
2.通过转移定价进行国际税收管理的主 要形式
实物交易定价(P203例7-1例7-2) 劳务定价 资金利息定价 无形资产所有权与使用权的转让费定价
(P204例7-3) 利用让渡资金使用权（包括股利汇付）和各种费
用的支付是国际企业调度资金的基本方式。 非统算方式比统算方式在税负与资金调度效率
1.熟悉课税管辖权 属人主义 属地主义 属人兼属地原则 2.熟悉各国税率 P199表7-2列示了一些国家和地区的所得税税率。 3.熟悉国际课税方法 列举法 概括法 限定法 无限制法 4.熟悉国际税收协定 5.熟悉国际反避税措施
7.2国际税收管理策略与方法
7.2.1在国际避税港设立子公司 1.国际避税港的概念 国际税收管理港，主要是指向其它国家和地区的投资者
上有一定差异，P205举例7-4说明。
7.2.3回避税收管辖权
在实行居民管辖权的国家里，则需要通过避免成为税负 较高的国家的居民来实现国际税收管理。判定法人居民 的标准主要有三类：一是注册地登记标准；二是总机构 标准，三是管理机构所在地标准。
在采用注册地登记标准判定法人居民的国家，公司可以 采取变更注册登记地点的办法，回避成为该国的法人居 民。