蒙特卡洛模拟法对项目投资的风险分析

蒙特卡洛模拟法对项目投资的风险分析蒙特卡洛模拟法对项目投资风险分析的模型建立

1.设立模Array

型结构

（2）A21中输入第一年销售量的随机数：

=RANDBETWEEN(0,99)

分别复制到C21，F21，H21，K21，M21中（3）输入销售量的可能值查找公式

B21:=VLOOKUP(A21,$D$8:$E$11,2)

G21:=VLOOKUP(F21,$H$8:$I$11,2)

L21:=VLOOKUP(K21,$L$8:$M$11,2)（4）输入单位变动成本的可能值查找公式

D21: =VLOOKUP(C21,$D$12:$E$15,2)

I21:=VLOOKUP(H21,$H$12:$I$15,2)

N21:=VLOOKUP(M21,$L$12:$M$15,2)

（5）输入现金流模拟计算公式

E21:

=(B21*($I$4-D21)/10000-$I$3)*(1-$I$2)+($D$2-$D$4)/$D$3*$I$2

J21:

=(G21*($I$4-I21)/10000-$I$3)*(1-$I$2)+($D$2-$D$4)/$D$3*$I$2

O21:

=(L21*($I$4-I21)/10000-$I$3)*(1-$I$2)+($D$2-$D$4)/$D$3*$I$2（6）在P21中输入计算公式，对净现值进行第一次模拟。

=NPV($D$5,E21,J21,O21)-$D$2

（7）选取A21：P21单元格区域，一直复制到A120：P120，即进行100次模拟计算。

（8）在单元格区域T18：T22中输入计算公式：

净现值期望（万元）：=AVERAGE(P21:P121)

净现值标准差（万元）：=STDEV(P21:P121)

净现值最小值（万元）：=MIN(P21:P121)

净现值为负的概率：=COUNTIF((P21:P121),"<0")/100

（9）选取单元格区域S26:T36，输入下面的公式，得到不同区间的净现值概率分布。

=FREQUENCY(P21:P121,R26:R36)/100

同时按住CTRL+SHIFT+ENTER

（10）在T40：T42中分别输入

T40：=1-NORMDIST(5,T18,T19,TRUE)

T41：=1-NORMDIST(10,T18,T19,TRUE)

T42：=1-NORMDIST(15,T18,T19,TRUE)

数据模拟