货币金融学课件 中南财经 朱新蓉 第一章 货币与货币制度
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银本位制（16C～19C末）
最早的货币制度之一 存续时间不长，范围不广 原因：体大值小；价格不稳
金银产量的相对变化
13C-1550
1550-1680
1680
1720-1760
银贵金贱
13—16世纪黄 金产量膨胀
金贵银贱
美洲用现代技术开 采银矿，银产增
巴西金矿投产 金产量翻番
‹#›
小资料：金银比价的变动
‹#›
四、货币层次划分的基本模式
货币职能 媒介交换 贮藏手段
金融工具 货币层次
现金 活期存款
M0=C M1=C + Dd
定期存款、储蓄存款 M2= M1+ Ds+ Dt
非银行金融机构存款 所有短期金融工具
M3= M2 + Dn M4= M3+L
‹#›
五、货币流通规律
金属货币/银行券流通规律
P T / V = Md
‹#›
世界货币/国际货币
货币发行国 与世界经济 的协调问题
汇率稳定问题
‹#›
第三节 货币量的层次划分
一、定义
将各种货币，按照一定的标准，划分 为若干层次并进行包含排列的一种技术 方法
二、划分标准：流动性
金融资产不受/少受损失的前提下，及 时变现的能力
‹#›
三、划分的意义
货币管理当局
掌握不同层次货币的运行 采取不同的措施进行调控
货币制度的 构成要素
银行券与纸币 发行流通的规定
黄金准备制度
‹#›
规定货币金属与货币单位 本位币币材：金属货币制度的基础 货币单位：名称及单位货币的含金属量
本位币及辅币的铸造与流通
本位币
贵金属；自由熔铸；足值；无限法偿 自由熔铸+足值货币：自发调节货币流通 铸造公差—技术精确与流通磨损
辅币
贱金属；限制铸造；不足值；有限法偿 流通频繁，磨损较大；辅助作用 限制铸造：* 铸造利差；减缓冲击主币
‹#›
二、流通手段
定义：货币媒介并促进交换 商品流通与物物交换
物物 交换
双重需要的双重满足 诸多物品的不可分割性
问题：物物交换会消失吗
‹#›
特点
现实货币
危机的 可能性
特点
不足值 价值符号
— 纸币的产生 与货币形态的 演进
*客观需要：商品 生产和流通 *主观认识：人类 控制货币与经济
买卖脱节
‹#›
三、贮藏手段
定义：退出流通，价值的独立形态/财富一 般代表
特点:1．现实货币 2．足值/币值稳定
功能：自动调节货币流通—“蓄水池”
贮藏费用 无或很低
购买力损 失：小
流动性： 最强
贮藏货币的好处（财富贮藏形式的比较）
‹#›
四、支付手段
定义：延期或未来支付的工具或凭证 起源：
商业信用 财政
银行+工资
第一章 货币与货币制度
‹#›
第一节 货币的起源 第二节 货币的职能 第三节 货币量的层次划分
第四节 货币制度
‹#›
第一节 货币的起源
一、货币的起源 私有制和商品交换发展的自发产物，
商品经济内在矛盾的结果
一只绵羊＝两把石斧
‹#›
二、货币形式的发展
演进的基本规律：有形的物 无形的符号
实物 货币
信用 货币
1556 1609 1519
-1608 -1642
金1 1 1
1643 -1650
1
1701 - 1710
1
1741 - 1750
1
银 11.3 12.2 13.3 15.45 15.27 14.93
资料来源：金德尔伯格著《西欧金融史》中译本第 28页；布罗代尔著《15至18世纪的物质文明、经济 和资本主义》中译本第545-548页。
银行券 纸币 存款货 币（无现金社会）
电子货币（无货币社会）
普通实物充当币材 金属货币（条块 金属）
‹#›
三、货币的本质
固定充当一般等价物的特殊商品 反映一定的社会经济关系
‹#›
第二节 货币的职能
基本职能 价值尺度 流通手段
货币的 职能
派生职能 支付手段 贮藏手段
‹#›
一、价值尺度 定义：表现商品价值、衡量商品价值量
特点
观念货币
足值或币 值稳定
独占性或 排他性
技术规定 价格标准
价格标准：人们规定的货币单位及其等分 货币单位与重量单位：合 分
‹#›
价值尺度与价格标准的区别
价值尺度
内在的抽象的性质 使用货币的目的 自发形成的 货币价值随劳动生产率 变化，价值尺度本身发 生变化
价格标准
外在的具体的表现形式 达到目的技术手段 人为规定的 一般不会经常变更
‹#›
第四节 货币制度
一、货币制度的形成及定义
货币制度的形成
货币铸造权分散 货币流通的紊乱 不利于统一市场的形成
法律形式规定货 币发行、流通
货币制度的定义 一国法律形式
规定的货币发行 与流通的结构与 组织形式。
‹#›
二、货币制度的构成要素
币材和货币 单位的规定
本位币与辅币 的铸造与偿付
能力的规定
报酬
—商品复杂性、产销周期的不一致 —商品使用价值的特殊性 —买卖者身份的反复
‹#›
特点
价值的单 方面转移
补足交换 的环节
特点
加剧危 机的可 能性 （债务/ 支付链 条的中 断）
‹#›
五、世界货币
一般支付手 段：偿付国 际债务和国 际收支差额
一般购买 手段：国 际贸易
社会财富的 一般体现
—支付战争赔款、借款、 资本输出
公式的特征：左边决定右边，左右不能颠倒
公式的含义： 商品流通总额决定金属货币或银行
券的流通量
‹#›
纸币流通规律
MV=Py=Y
金属货币流通规律基础上的特殊规律：6个“颠倒” 1．金币有价值才流通，纸币流通才有价值 2．金币量取决于其价值，纸币价值取决于其量 3．价格涨跌使金币量增减，纸币量增减使价格涨跌 4．金币过多过少自动调节，纸币自身无过多过少问题 5．贬值的金币有碍流通，无金的纸币正常流通 6．金确立为货币才代表价值，纸币似乎直接代表价值
‹#›
银行券与纸币的发行与流通
金属货币—货币符号 银行券：大商业银行分散发行—中央银行集中发行 兑换性：自由兑换—限制、禁止兑换—纸 币
金准备制度
货币调节准备金
A
B 银行券兑付准备
国际支付准备金（贵金属的输出输入） C
‹#›
三、货币制度的演变
金属本位 信用货币本位
银本位制 金银复本位制
金本位制
平行本位 双本位 跛行本位 金币本位 金块本位 金汇兑本位
‹#›
Thank You!
‹#›
无悔无愧于昨天，丰硕殷实 的今天，充满希望的明天。
‹#›
稳定性的削弱
—黄金分配的极端不均匀 —基础动摇：兑换受限制/禁止 —币材的内在局限
‹源自文库›
金块本位制和金汇兑本位制
不铸造、流通 金币；发行、 流通银行券
国家集中储备 黄金(外汇),银 行券限制兑换
特点
• 残缺不全 • 无金币发行流通：自发调 节和币值稳定机制丧失 • 兑换能力受限制：最低额/ 两次兑换 • 一国币值稳定：难以为继
‹#›
金银复本位制
原因 币材充分；价值稳定
特点 不稳定的货币制度
平行本位：市场比价流通——价格体系混乱
双本位： 法定比 价流通——劣币驱 逐良币
金银复 本位制
跛行本位：自由 铸造/限制铸造— —过渡
‹#›
金本位制
金币本位制
•特点
相对稳定—货币流通与外汇汇率
典型的金本位
—自发调节货币流通、外汇汇率
金块本位：国内兑换（最低限——最高限）
金汇兑本位：本币——外汇——黄金
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信用货币制度
流通中的货币：
2
信用货币
1
不规定含
金量/不兑 换黄金
信用货币制度的特点 3
4
币值稳定机制丧失： 不兑现/无发行准备 — 自发调节功能丧 失：非足值货币
发行渠道： 银行信贷程序
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中国的货币制度
中国人民币制度的建立 是以1948年12月1日的 人民币发行为标志的
银本位制（16C～19C末）
最早的货币制度之一 存续时间不长，范围不广 原因：体大值小；价格不稳
金银产量的相对变化
13C-1550
1550-1680
1680
1720-1760
银贵金贱
13—16世纪黄 金产量膨胀
金贵银贱
美洲用现代技术开 采银矿，银产增
巴西金矿投产 金产量翻番
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小资料：金银比价的变动
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四、货币层次划分的基本模式
货币职能 媒介交换 贮藏手段
金融工具 货币层次
现金 活期存款
M0=C M1=C + Dd
定期存款、储蓄存款 M2= M1+ Ds+ Dt
非银行金融机构存款 所有短期金融工具
M3= M2 + Dn M4= M3+L
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五、货币流通规律
金属货币/银行券流通规律
P T / V = Md
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世界货币/国际货币
货币发行国 与世界经济 的协调问题
汇率稳定问题
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第三节 货币量的层次划分
一、定义
将各种货币，按照一定的标准，划分 为若干层次并进行包含排列的一种技术 方法
二、划分标准：流动性
金融资产不受/少受损失的前提下，及 时变现的能力
‹#›
三、划分的意义
货币管理当局
掌握不同层次货币的运行 采取不同的措施进行调控
货币制度的 构成要素
银行券与纸币 发行流通的规定
黄金准备制度
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规定货币金属与货币单位 本位币币材：金属货币制度的基础 货币单位：名称及单位货币的含金属量
本位币及辅币的铸造与流通
本位币
贵金属；自由熔铸；足值；无限法偿 自由熔铸+足值货币：自发调节货币流通 铸造公差—技术精确与流通磨损
辅币
贱金属；限制铸造；不足值；有限法偿 流通频繁，磨损较大；辅助作用 限制铸造：* 铸造利差；减缓冲击主币
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二、流通手段
定义：货币媒介并促进交换 商品流通与物物交换
物物 交换
双重需要的双重满足 诸多物品的不可分割性
问题：物物交换会消失吗
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特点
现实货币
危机的 可能性
特点
不足值 价值符号
— 纸币的产生 与货币形态的 演进
*客观需要：商品 生产和流通 *主观认识：人类 控制货币与经济
买卖脱节
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三、贮藏手段
定义：退出流通，价值的独立形态/财富一 般代表
特点:1．现实货币 2．足值/币值稳定
功能：自动调节货币流通—“蓄水池”
贮藏费用 无或很低
购买力损 失：小
流动性： 最强
贮藏货币的好处（财富贮藏形式的比较）
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四、支付手段
定义：延期或未来支付的工具或凭证 起源：
商业信用 财政
银行+工资
第一章 货币与货币制度
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第一节 货币的起源 第二节 货币的职能 第三节 货币量的层次划分
第四节 货币制度
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第一节 货币的起源
一、货币的起源 私有制和商品交换发展的自发产物，
商品经济内在矛盾的结果
一只绵羊＝两把石斧
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二、货币形式的发展
演进的基本规律：有形的物 无形的符号
实物 货币
信用 货币
1556 1609 1519
-1608 -1642
金1 1 1
1643 -1650
1
1701 - 1710
1
1741 - 1750
1
银 11.3 12.2 13.3 15.45 15.27 14.93
资料来源：金德尔伯格著《西欧金融史》中译本第 28页；布罗代尔著《15至18世纪的物质文明、经济 和资本主义》中译本第545-548页。
银行券 纸币 存款货 币（无现金社会）
电子货币（无货币社会）
普通实物充当币材 金属货币（条块 金属）
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三、货币的本质
固定充当一般等价物的特殊商品 反映一定的社会经济关系
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第二节 货币的职能
基本职能 价值尺度 流通手段
货币的 职能
派生职能 支付手段 贮藏手段
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一、价值尺度 定义：表现商品价值、衡量商品价值量
特点
观念货币
足值或币 值稳定
独占性或 排他性
技术规定 价格标准
价格标准：人们规定的货币单位及其等分 货币单位与重量单位：合 分
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价值尺度与价格标准的区别
价值尺度
内在的抽象的性质 使用货币的目的 自发形成的 货币价值随劳动生产率 变化，价值尺度本身发 生变化
价格标准
外在的具体的表现形式 达到目的技术手段 人为规定的 一般不会经常变更
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第四节 货币制度
一、货币制度的形成及定义
货币制度的形成
货币铸造权分散 货币流通的紊乱 不利于统一市场的形成
法律形式规定货 币发行、流通
货币制度的定义 一国法律形式
规定的货币发行 与流通的结构与 组织形式。
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二、货币制度的构成要素
币材和货币 单位的规定
本位币与辅币 的铸造与偿付
能力的规定
报酬
—商品复杂性、产销周期的不一致 —商品使用价值的特殊性 —买卖者身份的反复
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特点
价值的单 方面转移
补足交换 的环节
特点
加剧危 机的可 能性 （债务/ 支付链 条的中 断）
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五、世界货币
一般支付手 段：偿付国 际债务和国 际收支差额
一般购买 手段：国 际贸易
社会财富的 一般体现
—支付战争赔款、借款、 资本输出
公式的特征：左边决定右边，左右不能颠倒
公式的含义： 商品流通总额决定金属货币或银行
券的流通量
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纸币流通规律
MV=Py=Y
金属货币流通规律基础上的特殊规律：6个“颠倒” 1．金币有价值才流通，纸币流通才有价值 2．金币量取决于其价值，纸币价值取决于其量 3．价格涨跌使金币量增减，纸币量增减使价格涨跌 4．金币过多过少自动调节，纸币自身无过多过少问题 5．贬值的金币有碍流通，无金的纸币正常流通 6．金确立为货币才代表价值，纸币似乎直接代表价值
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银行券与纸币的发行与流通
金属货币—货币符号 银行券：大商业银行分散发行—中央银行集中发行 兑换性：自由兑换—限制、禁止兑换—纸 币
金准备制度
货币调节准备金
A
B 银行券兑付准备
国际支付准备金（贵金属的输出输入） C
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三、货币制度的演变
金属本位 信用货币本位
银本位制 金银复本位制
金本位制
平行本位 双本位 跛行本位 金币本位 金块本位 金汇兑本位
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Thank You!
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无悔无愧于昨天，丰硕殷实 的今天，充满希望的明天。
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稳定性的削弱
—黄金分配的极端不均匀 —基础动摇：兑换受限制/禁止 —币材的内在局限
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金块本位制和金汇兑本位制
不铸造、流通 金币；发行、 流通银行券
国家集中储备 黄金(外汇),银 行券限制兑换
特点
• 残缺不全 • 无金币发行流通：自发调 节和币值稳定机制丧失 • 兑换能力受限制：最低额/ 两次兑换 • 一国币值稳定：难以为继
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金银复本位制
原因 币材充分；价值稳定
特点 不稳定的货币制度
平行本位：市场比价流通——价格体系混乱
双本位： 法定比 价流通——劣币驱 逐良币
金银复 本位制
跛行本位：自由 铸造/限制铸造— —过渡
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金本位制
金币本位制
•特点
相对稳定—货币流通与外汇汇率
典型的金本位
—自发调节货币流通、外汇汇率
金块本位：国内兑换（最低限——最高限）
金汇兑本位：本币——外汇——黄金
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信用货币制度
流通中的货币：
2
信用货币
1
不规定含
金量/不兑 换黄金
信用货币制度的特点 3
4
币值稳定机制丧失： 不兑现/无发行准备 — 自发调节功能丧 失：非足值货币
发行渠道： 银行信贷程序
‹#›
中国的货币制度
中国人民币制度的建立 是以1948年12月1日的 人民币发行为标志的