第二章__经济性评价基本要素

总成本费用
外购材料 外购燃料 外购动力 工资及福利费 修理费 其它费用 利息支出 折旧费 摊销费
经营成本 不属于现金流出
经营成本＝总成本费用－利息支出－折旧、摊销费等
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（五）机会成本
机会成本是指将有限资源用于某种特定的用 途而放弃的其他各种用途中的最高收益。
产生原因：资源的稀缺性 特点：非实际发生，观念上的成本
——现金流量图 1、现金流量的概念
指投资项目从筹划、设计、施工、投产直 至报废（或转让）为止的整个生命周期各 年现金流入量和现金流出量的总称。
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2、现金流量的构成
现金流量（Cash Flow，CF） 现金流入（Cash In Flow， CI） • 如：销售商品、投资收回、借入资金等 现金流出（ Cash Out Flow， CO） • 如：购买商品、现金投资、偿还债务等 净现金流量（Net Cash Flow，NCF） • NCF＝CI－CO
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二、资金等值
（一）资金等值的概念 指在考虑资金时间价值因素后，不同时点上
数额不等的资金在一定利率条件下具有相等 的价值。 （二）影响资金等值的三大因素 1、资金额大小 2、资金发生的时间 3、利率
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（三）资金等值计算
1、资金等值计算的概念 将一个时点发生的资金金额换算成另一时点的等值
各项目汇总：得出固定资产投资总额。
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2、流动资产投资的估算方法
（1）类比估算法：类似项目、比例系数 （2）分项估算法：分项、汇总
现金＝年职工工资与福利费总额＋年其他零星开支 最低周转天数 360
应收账款＝赊销额 周转天数 360
存货＝原材料＋在产品＋产成品＋包装物＋低值易耗品
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知识产权——专利权、 商标权、版权 对物产权——土地使用权 行为权利——专营权、租赁权、许可证 （2）不可确指无形资产——商誉 4、递延资产：不能全部计入当年损益、分期摊销的费用 如：开办费、租入固定资产改良支出、其他递延费用
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（四）投资估算
1、 固定资产投资的估算方法
工程建设 周期
1、绝对尺度 ——利息或利润
2、相对尺度 ——利率或收益率，记作 i 。
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（三） 计息的方式
1、单利
单利计息：指仅用本金计算利息，每期的利 息不再计息。
计算公式： F＝P（1＋i·n）
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（2）复利
复利计息：不仅对本金计息，而且利息也要计 息。 俗称：“利滚利”。
计算公式: F＝P（1＋i）n
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三、经济效果的分类
（一）根据分析对象——微观／宏观经济效果 角度：企业／国家或地区 评价结果不一致：以国民经济评价为准
（二）根据受益对象——直接／间接经济效果 1、直接经济效果：项目自身直接产生并得到、
项目系统直接创造。 2、间接经济效果：项目带来的自身之外的经
济效果，即社会效果。 如：水电站建设
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（四） 名义利率与实际利率
设名义利率为r，计息次数为m，则一个计息周期的 利率为r/m，一年后本利和为： F P(1 r / m)m
利率周期的实际利率i为：
i F P P(1 r / m)m P (1 r / m)m 1
P
P
当m=1时，i=r；
当m>1时，i>r；
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例1 某企业生产A产品的设计生产能力15万件，现
因市场销路问题只生产10万件，销售价格为 50元／件，全厂固定成本150万元，单位产品 变动成本24元，则单位产品总成本39元。现 有一客商提出以37元／件的价格再订购3万件， 这样使生产能力达到13万件，向企业若接受 订货是否会增加盈利？
二、成本
成本是指为获得商品和服务所支付的费用。 （一）会计成本 会计成本是会计记录在企业账册上的客观的
和有形的支出。 包括：生产、销售过程中发生的原料、工资、
租金、广告、利息等支出。
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（二）变动成本和固定成本
划分标准：成本与产量的关系 注意：单位成本与产量的关系 划分意义：项目盈亏分析、生产决策
第二章 经济性评价基本要素
经济效果 经济性评价的基本要素 资金时间价值及其等值计算
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第一节 经济效果
一、经济效果的概念
经济效果是指经济活动中所取得的劳动成果与 劳动耗费的比较（或产出与投入的比较）。
经济效果—E：本质是经济效率 劳动成果—V：数量、质量、时间三方面指标 劳动耗费—C：直接\间接劳动消耗+劳动占用 两大原则：有用成果原则 、全部耗费原则
当m→∞时，
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例：
某项目有两个贷款方案：（1）年利率16%，每 年计息一次；（2）年利率15%，每月计息一次。 应选择哪个贷款方案为优？ 解： 方案1的实际利率i1 = 16% 方案2的实际利率 i2=（1+15%/12）12 - 1= 16.08% i1i2，选用方案1归还的本利和小于方案2， 因此，应选方案1为优。
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第二节 经济性评价的基本要素
一、投资
（一）投资的概念
1、动词：指经济主体为了获得预期的收益或避免风 险而进行的资金投放活动。
（1）证券投资：如购买股票、债券、期货等； （2）实业投资：产权投资和项目投资 2、名词：指经济主体为了获得预期的收益而投入的
资金或资本，即为了保证项目投产和生产经营活动的 正常进行而投入的活劳动和物化劳动价值的总和。 （1）固定资产投资 （2）流动资产投资
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例：
某人借款5000元，年利率为10％，则5年后应还 款多少?
解：
（1）单利方式

F＝P（1＋i·n）

＝ 5000× (1+10%×5）

＝7500（元）
（2）复利方式
F＝P（1＋i）n

＝5000（1＋10%）5

＝8055(元)
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注意：由于复利计算比较符合资 金在社会再生产过程中运动的实 际状况，在技术经济分析中，一 般采用复利计息。
销售折扣一般表示为“2/10，1/20，n/30” 等。
商业折扣：是指对商品价目单中所列的商品价格，根据 批发、零售、特约经销等不同销售对象，给予一定的折 扣优惠。
商业折扣通常用百分数来表示，如5%、10%等。
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（二）相对指标
常用的利润率指标有： 1、资本金利润率 2、销售收入利润率 3、成本费用利润率
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（七）其他税种：
房产税（自有自用于生产经营和出租的房产） 土地使用税 车船使用税 印花税（书立、领受应税经济凭证 ） 固定资产投资方向调节税
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四、利润
（一）绝对指标
利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收支净额 销售利润=产品销售净额－产品销售成本－产品销售税
金及附加－销售费用－管理费用－财务费用 产品销售净额＝产品销售总额—(销货退回＋销货折扣
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(三)根据货币计量难易——有形／无形经济效果 1、有形经济效果：能用货币计量 例如：利润； 2、无形经济效果：难以用货币计量 例如：改善环境污染、保护生态平衡、提高
劳动力素质、填补国内空白等。
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四、影响经济效果的基本要素
（一）投入要素 1、投资 2、成本 （二）产出要素 1、产量、质量、品种 2、税金 3、利润
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②规模指数法
Y2
Y1
X2 X1
n
Pf
式中：
n --装置能力指数（一般取0.6）
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③系数估算法
包括设备系数法、主体专业系数法、朗 格系数法、比例估算法等。
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（2）概算指标估算法
项目分解：先将构成固装工程费用、设备及工器具购 置费用、其他工程费用和预备费用。
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第三节 资金时间价值 及其等值计算
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一、资金时间价值
（一）什么是资金的时间价值？
今天的100元和一年之后的今天的100元是等值 的吗？
假设银行利率为10%，则今天的100元在一年 之后为110元。
不同时间发生的等额资金在价值上的差别称 为资金的时间价值。
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（二） 衡量资金时间价值的尺度
（六）经济成本
显性成本＋隐性成本
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(七）沉没成本
沉没成本是指过去已经支出而现在已经无法 得到补偿的成本。
情境：小丁今年1月1日购入A公司股票1000 股，单价12元／股，打算短期持有，该股票 的5月1日的市价为9元／股。
思考：小丁是否当日会出售股票？ 它是历史成本，而决策是面向未来的，所以
计量单位可以不同（货币或实物计量单位）。 例如：劳动生产率、单位产品原材料消耗水平 当采用相同的计量单位时，技术方案可行的经
济界限是经济效果大于1。
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3. 差额－比值表示法
经济效果

劳动成果 劳动耗费 劳动耗费
即：E V C C
要求：计量单位相同（常用货币计量单位）。 例如：投资利润率、成本利润率
与折让) 税后利润=利润总额-应交所得税
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相关名词解释
销售退回：指企业销售的产品，因品种、规格、质量不 符合合同的要求而被购买方退回。
销售折让：指企业的商品发运后，由于商品的品种、质 量等不符合规定的要求或因其他原因应退货而未退货的 商品，对购买方在价格上给予的额外折让。
销售折扣：又称现金折扣，指企业为了鼓励客户在一定 期限内早日还货款而给予客户的折扣优惠。
798.5 1.5
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（三）边际成本
边际成本是企业多生产一单位产量所增加的总 成本。
例如，当产量为100个单位时，总成本为450元； 当产量为101个单位时，总成本为480元。则第 101个单位产量的边际成本等于30元。