“柠檬市场”中的“逆向选择”
柠檬市场生活中例子及分析
柠檬市场生活中例子及分析阿克洛夫､麦克尔·斯宾塞和约瑟夫·斯蒂格利茨三位美国经济学家,因为对“信息不对称市场分析”的贡献,共同获得了的诺贝尔经济学奖｡其中,阿克洛夫将“柠檬市场”(the"lemons"market)的概念引入信息经济学研究,(“柠檬”一词在美国俚语中表示“次品”或“不中用的东西”),主要用来描述当产品的卖方对产品质量比买方拥有更多的信息时,低质量产品将会驱逐高质量商品,从而使市场上的产品质量持续下降的情形｡阿克洛夫以旧车市场为例进行了分析｡我国目前处于经济市场化的的初级阶段,随着市场竞争的深入,伴随着竞争的无序,以及有效监管手段的缺乏,在一般性的产品市场和金融市场均存在大量的“柠檬市场”的例子,现分类予以分析｡一､证券市场的“柠檬市场”问题我国证券市场是典型的“柠檬市场”,在股市的发行市场和流通市场均是如此｡1、证券发行市场和流通市场我国证券发行市场和流通市场均存在“柠檬市场”的问题｡在证券发行市场,由于上市公司及券商比中小股民更了解股票的真正质地,在监管不力､信息披露不够公开的前提下,大量业绩不佳的公司就会包装上市,并挤占了优质公司上市的空间,从而导致上市公司整体质量的下降｡股市由大量劣质上市公司占据｡在证券流通市场(交易市场),则存在严重的信息不对称｡由于政府政策管制的信息不对称和上市公司质量的信息不对称,政府的政策缺乏连续性,上市公司的质量不可琢磨,这种事前的不对称信息导致市场参与者的逆向选择,而逆向选择博弈的结果就是市场失灵,投资“用脚投票”,退出市场,这也是导致近期股市形成持续2007—近一年时间下跌的主因｡严重的信息不对称持续下去,市场面临彻底萎缩甚至完全消失的风险｡目前政府管理层强调的重塑投资者信心,实质就是实现证券市场信息对称,才能创造价值｡因为证券市场作为虚拟经济重要组成部分,是一种信息市场,信息创造价值,信息不对称是难以创造价值的｡2、解决“柠檬市场”问题的最优化设计为解决证券市场“柠檬市场”的问题,应实现证券市场的最优化改进,即实现帕累托最优,保证我国证券市场的参与各方实现多赢｡即证券市场中,上市公司(包括其大股东)以其认为合理的､且市场认为合理的价格获得资金,并为此提供市场认为合理的回报;大小投资者承担其认为合理的风险,并取得相应的收益回报;中介机构取得其减少市场“摩擦”,提高市场效率而应获得收益;监管机构和政府取得维持市场秩序的收益｡(1)发行市场的最优化设计发行市场最优化设计的核心是发行市场应构筑一个有效的市场基础——有一定真实价值的上市公司｡这是实现市场稳定均衡的基础｡其核心是改善监管思路,完善发行审批制度,加强监管力度,以建立真正的上市公司,构筑有效的市场基础｡长期以来我国证券市场的定位是为国有企业改革服务,简言之,就是为国有企业寻找不花成本的融资渠道,减少银行的压力｡国有企业由于治理结构的缺陷､所有者缺位､权利寻租等积弊,国有企业经营者也没有动力和压力经营好企业,客观上形成股市成为国有企业圈钱的工具｡这样,股市无法形成良性的资金循环的通路,大量资金流入上市公司,然后被“蒸发”掉,无法形成产出投资回报于股民｡这种情况下,证券市场成为某种程度上的“柠檬市场”——在经历了一定的时间之后,市场上充斥的都是劣质公司,上市公司真实的投资价值严重贬值,真正的好公司被挡在了市场之外｡这样的股市基础无疑是相当危险的,也是我国股市是投机性市场的根本原因,因为投资者无法通过长期持有上市公司股票获得稳定的投资收益,只有通过低买高卖获得价差收益｡①监管层从根本上转变思路,真正作到企业上市与否应由公司的质素决定,与企业的性质无关;②其次,应完善对中介结构的监察力度,会计所､律师､券商应加强资格审查和业务检查,对于虚假上市者不仅上市公司要严处,中介机构也应承担相应的责任;③最后要加强对已上市公司的定期检查,督促上市公司完善公司治理结构､稳健经营和合法经营,为投资者创造最大的股东回报｡(2)流通市场的最优化设计流通市场最优化设计的核心是:流通市场应通过交易实现市场帕累托最优｡在上市公司具有较高投资价值的基础上,市场参与各方,作为独立的经济主体,通过交易实现市场帕累托最优,达到“多赢”,即市场的稳定均衡｡①解决股权分置问题｡目前国内股市同股不同权,同股不同价等问题是股市发展最大阻碍,并严重影响投资积极性及导致上市公司和大股东对流通市场的侵害｡②监管层建立流通市场上上市公司的正常信息披露秩序和法律约束,减少信息不对称,提高投资者决策的有效性｡比如管理层应明确上市公司对重大收购重组行为的信息披露规则,以及其他对股价波动有重大影响的公司信息,以保持投资者及时获得充分信息｡③大力发展机构投资者｡目前我国的证券流通市场已从机构和散户博弈的阶段逐步过渡到机构投资者博弈的阶段,以来这一趋势非常明显,这标志着我国股市已逐渐进入成熟阶段,因为机构投资者主导的市场,市场形成均衡价格后,个股和大盘股指的市场波动幅度较小;而且机构投资者主导的投资理念一般是价值主导型,更侧重于上市公司内在价值的挖掘,而不仅仅是以前看重炒作题材的所谓“资金推动型”理念,价值投资的理念无疑有利于形成市场多赢的局面,客观上也有利于上市公司良性经营,因为上市公司再融资时,良好投资回报的上市公司才能获得机构投资者的认购｡④管理层应降低有关税费｡比如针对流通市场的印花税无疑是偏高的,而且投资者买卖实行的是双向征税,国外通行的是对投资者获利征收资本利得税,即赚钱收税,亏钱不收税,我国是盈亏“通杀”,这明显也是不合理的(而且我国股市的情况是投资者赢少亏多,据统计,至少90%的投资者亏钱),压抑了投资者投资的积极性,应逐步改变,首先降低佣金(目前已实行),其次逐步过度到征收单向的资本利得税｡管理层应通过大力发展证券市场,“把蛋糕做大”的方法获得监管收益,而不是“河泽而渔”｡二､银行系统的“柠檬市场”问题金融市场中,除证券市场存在“柠檬市场”的问题外,银行系统也存在“柠檬市场”的问题｡简单予以阐述｡银行系统的核心是银行､企业､储户｡企业从银行贷款发展项目,项目有好有坏,好项目占总项目比例总体上应处于多数才能确保银行稳健经营｡如果市场总体上坏项目太多,而市场存在严重的信息不对称,则银行并不知道项目的好与坏,银行系统风险很大｡银行体系形成“柠檬市场”是相当危险的,比如的金融危机｡韩国､日本在20世纪七八十年代没有发生金融危机,这是因为这些国家当时的产业政策实际上是鼓励发展技术成熟的产业,换句话说,项目大多是好项目,好银行还会留在银行体系(同业拆借市场)中,拆借市场还能工作｡但到了代,随着经济发展,其产业政策发生了变化,要大力发展高科技产业,坏项目大量增加｡这时好银行会发现,离开银行系统,和其留在市场中的利率损失比起来可能就微不足道;这时,好的银行就会离开这个市场｡这个市场只剩下最糟糕的银行｡因此一个银行出问题,就可能通过这个市场波及其他银行,金融风险便会通过“柠檬市场”相互传染,进而爆发金融危机｡。
第8讲 不可观测类型、“柠檬”市场与逆向选择
第8讲 不可观测类型、“柠檬”市场与逆向选择(博弈论的应用之一)1. 不可观测类型—— 何谓“类型”在一个标准的博弈论框架下，何谓“类型 (type)”是清楚的：一名参与人的“类型”，最终一定可以表示为其对应博弈各种可能结果的支付，也就是其对于博弈各种可能结果的偏好。
但是，在一个更加现实的和一般的背景下，何谓“类型”？我们不妨问：在一个一般的交易框架下，是什么决定了交易者对于交易结果的偏好？显然，对于交易之中的“供方”而言，其对于一定交易结果的偏好取决于其提供交易品的成本；对于交易之中的“需方”而言，其对于一定交易结果的偏好取决于其对于交易品的评价 (也就是保留价格，或者需要的程度)。
因此，我们常常称消费者的保留价格 (用v 表示) 为消费者的类型，称厂商的生产成本 (用c 表示) 为厂商的类型。
有时我们也称厂商提供的产品的“质量”为厂商的类型 —— 然而，如果将厂商生产产品并提供给消费者的过程视为厂商生产效用并提供给消费者的过程，那么一家能够以1单位成本生产1单位效用的 (低成本) 厂商，常常可以被视为等同于一家够以两单位成本生产两单位效用的 (高质量) 厂商 (当然，并非完全如此)。
实际上，就纯粹的分析而言，在一个交易中我们也许并无必要过度区分买者和卖者：如果买者对于交易品的评价是v ，卖者提供交易品的成本是c ，交易价格是(),p c v ∈，那么我们既可以说是买者用p 向卖者换取了c ，也可以说是卖者用v 向买者换取了p 。
推而广之，人们之间彼此联系，是因为彼此之间有着需要和价值 (相互交换物品、相互表达思想、相互交流情感) —— 如果没有彼此的需要与价值，人们将不会联系在一起。
一般地，可以认为一个人对于与他联系着的人而言属于何种“类型”，取决于其向与其联系着的人贡献价值的能力。
—— 不可观测类型尽管一个人的“类型”等同于其向与其联系着的人贡献价值的能力，或者说等同于其对于与其联系着的人的全部价值，但是，“类型”的表现和证实常常并不容易。
《信息经济学》教材习题解答
破产法和有限责任法以及厂商垂直一体化管理模式来转移风险。 就保险市场和期货市场为例，驾驶汽车的经济人面临着发生汽车交通事故的风险，通过
财产保险市场，他可以购买车辆损失保险以及第三方责任险等保险品种弥补发生事故时的生 命和财产的巨额损失。又例如，在农业市场上，农民每年都可能面临着丰收却亏损的两难境 地，通过农产品期货市场，他可以同时在期货市场上做空操作，就能够在丰收大减价的亏损 境况时，以早已约定好的相对高的价格售出手中的农产品，避免了损失。
4．张三正决定如何购买彩票，每张彩票面值 1 元，该彩票可能出现的盈利及概率如下 表所示：
概率
0.5 0.25 0.2 0.05
报酬（元）
0.00 1.00 2.00 7.5
（1）如果张三买了一张彩票，他的预期收益是多少？ 答：预期收益为 0.5× 0 + 0.25×1+ 0.2 × 2 + 0.05× 7.5 = 1.025 元。 （2）张三以厌恶风险出名，他会买彩票吗？ 答：对于厌恶风险的张三来说，不会愿意冒险买彩票。 （3）假设保险公司愿意为张三提供保险服务，如果他买了 1000 张彩票，他愿意为此付 出多少保费？ 答：假设张三愿意付出保费为 x ，那么，必须 x 满足，
5. 假设 M 君的效用函数为：U (I ) = y5 ，其中 I 代表以千元为单位的年收入。
（1）M 君是风险中性的，风险厌恶的，还是风险爱好的？请解释。 答：M 君是风险爱好者。 因为 M 君的效用函数的一阶导数U ′ = 5 y 4 ≥ 0 表明，效用随着收益 y 的增加而增加。 效用函数的二阶导数U ′′ = 20 y 3 ≥ 0 表明，M 君的边际效用是递增的。 （2）假设 M 君现在的年收入为 10000，该工作是稳定的，他可以获得另一份工作，收 入为 16000 的概率为 0.5，收入为 5000 元的概率为 0.5，M 君会如何做选择？
柠檬市场存在的问题及解决对策
柠檬市场存在的问题及解决对策
柠檬市场存在的主要问题包括信息不对称和逆向选择。
信息不对称是指交易双方对有关交易的信息掌握的程度不同，有些一方掌握的信息比另一方更多。
在这种情况下，信息多的一方可能会利用自己的信息优势来获取更多的利益，而信息少的一方则可能会因为缺乏信息而受到损失。
逆向选择是指由于信息不对称，市场上的优质产品难以得到认可，而低质量的产品则容易占据市场，导致市场上的产品质量下降。
这可能导致市场失灵，投资者和消费者失去信心，进而导致市场萎缩。
为了解决柠檬市场的问题，需要加强信息披露和监管，提高市场透明度，同时加强产品质量监管和认证，以减少信息不对称和逆向选择的风险。
此外，还可以采用其他机制如拍卖、反向拍卖、协商和中介等来减少信息不对称和逆向选择对市场的影响。
博弈论复习题及答案完整版
博弈论复习题及答案 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】一、名词解释（每题7分，共28分）1、逆向选择：逆向选择源于事前的信息不对称，经典例子就是“柠檬市场”——二手车市场，它使得市场资源逐渐流向低质量的产品或要素，最后形成劣货驱逐良货的局面，这种现象称之为“逆向选择”。
2、策略互动：所谓策略互动，就是参与人之间的策略相互影响、相互作用和相互制约。
用策略性思维来分析问题，从中找出合理策略，实现目标最优。
3、纳什均衡：对于博弈方而言，互为最优的策略选择就是纳什均衡。
4、信号发送：是指信息优势方不断发出信息的行为，就叫信号发送。
5、博弈论：研究人们如何进行决策，以及这种决策如何达到均衡（合理策略）的问题。
每个博弈者在决定采取何种行动时，不但要根据自身的利益和目的行事，还必须考虑到他的决策行为对其他人的可能影响，以及其他人的反应行为的可能后果，通过选择最佳行动计划，来寻求收益或效用的最大化。
二、简要回答问题（每题10分，共40分）1、博弈的基本要素有哪些?基本特点是什么？答：博弈的基本要素有：参与人、策略、行动顺序、信息、收益等五个要素。
博弈的基本特点则是需尽可能考虑到博弈对方的决策选择以及对自身的影响，并从中选择出对自身最有利的方案决策，从而达到收益和效用最大化。
2、什么是性别战博弈？请求出其中的纳什均衡？答：性别战博弈是不可调和的博弈，双方只有一方选择满足另外一方的要求才能达成均衡，也就是混合策略纳什均衡；故性别战博弈的纳什均衡会有两种情况，分别是：男生陪女生看电影以及女生陪男生看足球的两种选择。
3、猎鹿博弈反映的基本思想是什么？答：反应的基本思想是需要沟通和互相协调，因为只有合作才能猎到所需猎物。
4、什么是道德风险？有什么办法可以解决道德风险问题？答：道德风险是指委托-代理框架中，由于委托人无法直接观察代理人行动，造成信息不对称，从而出现代理人选择不利于委托人的行为的一种现象；解决道德风险的方法可以用签订合同、派人监督，以及采用激励等方式来进行解决，约束和激励机制。
中文版-柠檬市场：质量的不确定性和市场机制
“柠檬”市场：质量的不确定性和市场机制乔治·阿克洛夫关键词：信息经济学；质量不确定性；市场机制；“柠檬市场”；信息不对称一. 引言本文论述的是质量和不确定性问题。
多种档次的物品给市场理论提出了有趣而又重要的问题。
一方面，质量差异和不确定性的相互作用可以解释某些重要的劳动市场制度。
另一方面，本文力求对如下主张，即“在不发达国家做生意是因难的”给出一个模型。
尤其是要给出一个用于确定不诚实的经济成本的模型。
理论的应用还包括对货币市场结构、不可保险性、耐用品的流动性以及品牌产品的评论。
在许多市场中，购买者总是利用某些市场统计数据来判断欲购商品的质量。
在这种情况下，销售者就有动机销售劣质商品，因为从优质商品中受益的主要是其统计数据受影响的销售者整体而不是单个销售者。
结果是，产品的平均质量往往会下降，市场规模相缩小。
还应该看到的是，在这些市场中，社会收益和私人收益是有差别的，因此，在某些情况下，政府干预可以增加各方的福利。
或者是，私人制度可能会产生，以利用各方潜在的福利增长。
但是，这些制度并不是孤立分散的(Nonatomistic)。
因此，权力的集中有可能形成——这就是制度本身带来的不良后果。
本文试图用汽车市场来阐述上述思想。
应该强调的是，之所以选择汽车市场，是因为它非常具体并且易于理解，而不是因为它的重要性或现实性。
二. 以汽车为例的模型1．汽车市场旧车市场的例子说明了问题的本质。
用以解释这种现象的常见理由是，拥有一辆新车可以带来快乐，而我们却给出了另一种解释。
假定(为了说明问题，而不是现实情况)市场中只有4种汽车，即新车和旧车，好车和次品车(在美国，也称之为“柠檬”)。
新车有可能是好车，也有可能是次品车；当然，旧车也是如此。
人们在上述市场中购买一辆新车时，并不知道他所购买的汽车是好车还是次品车。
但是，假定在生产出来的汽车中，好车的比例为q, 次品车的比例为1-q. 则买主必定知道买到好车的概率为q, 买到次品车的概率为1-q.然而。
柠檬市场：质量的不确定性与市场机制
柠檬市场：质量的不确定性与市场机制２００１年诺贝尔经济学奖得主―乔治・阿克洛夫经济学思想述评瑞典皇家科学院于10月10日宣布，将本年度诺贝尔经济学奖授予美国经济学家乔治・阿克洛夫、迈克尔・斯宾塞和约瑟夫・斯蒂格利茨，以表彰他们运用不对称信息理论研究市场经济所取得的成就。
众所周知，诺贝尔经济学奖认可的都是经过实践检验的理论成果，而经济学理论成果经过实践检验被认为是正确的，通常需要20、30年。
此次获奖三人的理论成果主要集中在20世纪70年代。
他们的获奖意味着国际上正式承认其理论具有广泛的应用价值。
瑞典皇家科学院在其新闻公报中称，许多市场都存在信息不对称现象：买卖的一方往往掌握比另一方更多的信息。
借款人比贷款人更了解自己的还贷潜力，企业经理和董事会比股民更了解企业的未来，客户比保险公司更了解他们发生事故的风险率。
而一个市场经济的有效运作，需要买者和卖者之间拥有充分的共同信息。
如果信息不对称现象非常严重，那么就有可能限制市场功能的发挥，在极端情况下，会使整个市场不存在。
此次获奖的三位经济学家分别从产品市场、劳动力市场、保险及资金市场等领域探讨了信息不对称问题，指出市场体制需要完善、设计。
这是对传统经济学的重大突破。
他们的研究揭示了当代信息经济的核心问题，奠定了关于市场经济不对称信息理论的基础，其分析理论用途广泛，既适用于对传统的农业市场的分析研究，也适用于对现代金融的分析研究。
本文主要是对乔治・阿克洛夫的一些主要经济思想进行简单的评述，以便大家更深刻地了解这位世界一流的经济学家。
一、乔治・阿克洛夫生平简介乔治・阿克洛夫(George A.Akerlof)1940年出生于美国康涅狄州纽黑文，现年61岁；1962年，在耶鲁大学获得学士学位；4年后在麻省理工学院获得博士学位。
他曾担任伦敦经济学院货币银行专业的经济学教授、经济顾问委员会高级经济学家、布鲁金斯小组(Brooking Panel)经济问题高级顾问和美国经济联合会副主席；现任加州大学伯克利分校经济学教授。
逆向选择理论及其应用
逆向选择理论及其应用1．逆向选择——从旧车市场说起逆向选择是指由于交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
阿克洛夫于1970年发表论文《“柠檬”市场：质量的不确定性和市场机制》，阿克洛夫在文中以次品车市场为例，建立了一个简单的模型并阐明了信息不对称导致的“逆向选择”以及它如何影响市场的有效运作问题。
模型如下：假定市场中只有4种汽车，即新车和旧车，好车和次品车（柠檬）。
新车有可能是好车，也有可能是次品车；当然，旧车也是如此。
人们在上述市场中购买一辆新车时，并不知道他所购买的汽车是好车还是次品车。
但是，假定在生产出来的汽车中，好车的比例为q ，次品车的比例为1-q ，则买主必定知道买到好车的概率为q ，买到次品车的概率为1-q 。
然而，在对某辆汽车拥有一段时间后，车主就可以了解该车的质量，也就是说，车主会重新估计其汽车是次品车的概率，这一估计要比原来的估计更准确。
这就形成了一种可得信息的不对称：现在卖主比买主更了解汽车的质量。
但是，好车和次品车仍然以相同的价格出售——因为买主不能区别好车和次品车。
显然，旧车与新车的价值不会一样——如果旧车的价值和新车的一样，那么，在好车的概率更高、次品车的概率更低的情况下，以新车的价格出售一辆次品车，然后买回一辆新车肯定是有利可图的。
因此，好车的车主被锁定（locked in ）了。
实际上，他不仅得不到其汽车的真实价值，而且也得不到新车的预期价值。
可以假定，如果对旧车的需求严格地取决于两个变量——汽车的价格p 和旧车的平均质量μ，则旧车的需求函数可以表述如下： Q d =D (p,μ)。
旧车的供给和平均质量μ将取决于价格，也即μ=μ(p )，S =S (p )。
在均衡状态中，给定旧车的平均质量，则其供给必定等于需求，即S (p )= D(p,μ(p ))。
如果价格下降，平均质量通常也将下降。
很有可能在任何价格水平下，都不会有物品买卖。
“柠檬”市场：质量不确定和市场机制
《“柠檬”市场：质量不确定性与市场机制》一、课堂讲解作者乔治·阿克洛夫的写作风格很鲜明，他喜欢用简单模型、简单事例说明重要的经济学问题。
他毕业于麻省理工大学，在学期间十分关注种族歧视问题、心理学以及人类学，他的这些关注点在文中也有一些体现，例如，少数民族就业、道德风险等。
我们在学习这篇文章时，不仅要了解作者观点，还要与前一篇文章《信息经济学》联系起来读。
其实无论阅读那篇经济学文章，我们都应该将文章中的理论与客观实际相联系，将文中理论放置于整个经济学框架中，带着全局观去看问题。
乔治从在引言中就阐明观点：质量不确定性光靠市场机制是无法解决的，还需要其他补充机制。
这其实就是一个假说，作者接下来要为自己的假说进行证实。
我们先关注这样几个问题：这篇论文的题目中“柠檬”是什么？柠檬就是低质量的商品；那什么是“柠檬”市场？它就是市场中充斥着低质量商品，而高质量商品不被交易的情形。
他首先举出一个二手车市场的例子。
二手车市场中汽车质量参差不齐，但由于买者在买车时无法区分汽车质量，所以无论高质量车还是“柠檬”出同样价格购买。
但卖者对汽车质量情况了于指掌，这就产生了信息不对称，此时卖者肯定先卖出质量低的车，高质量车根本不会卖出。
这样，低质量车就将高质量车逐出市场，最终二手车市场将不复存在。
这是为什么呢？因为低质量车会继而将质量较好、质量中等、质量再稍差的汽车依次逐出市场。
如图所示，一般来说，质量越好价格越高，但由于信息不对称，所有质量高于Q1的汽车，即质量差的车将质量高于Q1的车逐降到P2，同上次一样，质量在Q1到Q2之间的汽车逐出市无法成交，该市场最终不复存在。
本文还举出很多“柠檬”市场的例证。
如，保险，无论在哪一价格水平上，保险合同的购买者都有太多“柠檬”，导致保险公司的承担的过多本不应由它承担的风险，保险公司将不会继续开展此类保险业务；再如，少数民族就业问题，招聘公司由于不了解少数民族求职者的工作能力、社会背景、道德素质等方面信息，故为少数民族求职者提供同一薪酬，这使其中能力强者放弃进入该公司的机会，而能力弱者或许留在这个人才市场中寻找职位。
逆向选择的名词解释
逆向选择的名词解释逆向选择又称“负向选择”或“反向选择”，即指由于存在于产品市场上的“柠檬”（即不能给生产者带来更多利润、而对消费者来说又可以增加效用的商品）现象，而使消费者无法从商品中得到正常的收益。
这种选择并不是最有效率的，也不一定是合理的，但却是现实所要求的。
原因是当一种产品的供给量超过其需求量时，需求价格弹性为负，市场就会出现短缺，因此，为了避免损失，生产者将退出市场。
逆向选择（或负向选择）是指在一个经济体系中，供给量的变动对需求量变动的一种影响。
换言之，它是指因为市场上出现了柠檬，人们宁愿不去买柠檬，而多去买别的东西。
柠檬问题可以用边际替代率曲线来描述。
假设边际替代率为负，那么就会有多余的产品进入市场，因此短缺现象就会减少。
例如在工业生产的某一阶段，厂商面临柠檬问题，就会造成生产太多的产品，而这些产品没有人买，于是厂商就会停止生产。
对厂商来说，柠檬意味着机会成本增加，产量减少，利润减少；对消费者来说，柠檬意味着短缺，购买更多的产品。
因此，如果价格为P，市场上就会出现短缺；价格为B，厂商就会增加产量，供给大于需求，产品就会在市场上有剩余；价格为C，供给和需求都很充足，则不会出现短缺。
消费者要做出购买决策时，必须考虑三个因素：收入、效用和支付意愿。
效用可以用效用函数来表示，它是收入和支付意愿的函数，效用函数为U=λ（ r， x）。
例如在工业生产的某一阶段，某些工业产品由于供应短缺导致生产过多，生产成本高，就会提高价格，使价格与边际效用等价。
效用是在一定条件下人们关于满足程度的主观心理评价，效用值是根据消费者偏好确定的，是一种主观判断。
假定需求曲线向右下方倾斜，但这并不意味着每种物品都有相同的需求曲线，因此要确定产品的需求曲线，需要考虑许多情况。
其中之一是收入，另外还有效用水平，即人们获得的效用与欲望满足程度之间的关系。
当边际效用不变时，随着收入的增加，消费者会把用在该物品上的收入转移到别的物品上，即用于购买别的物品上的收入的边际效用是递减的。
浅谈柠檬市场及其解决方法
浅谈柠檬市场及其解决方法作者：葛琳霞陈珈颖来源：《俪人·教师版》2015年第05期一、柠檬市场的定义柠檬市场，也称次品市场，也称阿克洛夫模型。
是指在信息不对称的市场中，产品的卖方对产品的质量拥有比买方更多的信息。
在极端情况下，市场会止步萎缩和不存在，这就是信息经济学中的逆向选择。
柠檬市场效应则是指在信息不对称的情况下，好的商品遭受淘汰，而劣等品会逐渐占领市场，从而取代好的商品，导致市场中都是劣等品。
二、柠檬市场理论的应用2.1劣币驱逐良币在铸币时代，当那些低于法定重量或者成色的铸币——“劣币”进入流通领域之后，人们就倾向于将那些足值货币——“良币”收藏起来。
最后，良币将被驱逐，市场上流通的就只剩下劣币了。
当事人的信息不对称是“劣币驱逐良币”现象存在的基础。
因为如果交易双方对货币的成色或者真伪都十分了解，劣币持有者就很难将手中的劣币用出去，或者，即使能够用出去也只能按照劣币的“实际”而非“法定”价值与对方进行交易。
简单说来，货币是作为一般等价物的特殊商品，当货币的接受方对货币的成色或真伪缺乏信息的时候，就会想办法提供价值更低的交易物，而交易物的需求方（也就是支付货币的一方）相应地也会想办法用更不足值的货币来进行支付，最终导致整个市场充斥劣币。
2.2二手车市场在二手车市场，显然卖家比买家拥有更多的信息，两者之间的信息是非对称的。
买者肯定不会相信卖者的话，即使卖家说的天花乱坠。
买者唯一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。
买者过低的价格也使得卖者不愿意提供高质量的产品，从而低质品充斥市场，高质品被逐出市场，最后导致二手车市场萎缩。
为了清楚地说明这个现象，我们假设市场中好车与坏车并存，每100辆二手车中有50辆质量较好的、50辆质量较差，质量较好的车在市场中的价值是30万元，质量较差的价值10万元。
二手车市场的特性是卖方知道自己的车是好车或坏车，但买方在买卖交易时无法分辨。
在买方无法确知车子的好坏时，聪明的卖方知道，无论自己手中的车是好车还是坏车，宣称自己的车是为“好车”一定是最好的策略。
第十讲 柠檬市场问题
（二）产品差别与收益递增： Spence-Dixit-Stiglitz模型
• 结论：产品的差别可能来自于消费者喜 结论： 欢多样性。并且， 欢多样性。并且，它们用垄断竞争模型 把产品差别和收益递增结合起来考虑。 把产品差别和收益递增结合起来考虑。
二、信息经济学与阿克洛夫的经济学贡献 （一）博弈论 研究在互动情形下人们的理性决策行为。 研究在互动情形下人们的理性决策行为。 特点： 事情的最终结果是所有人的策略或行 特点：A.事情的最终结果是所有人的策略或行 动导致的； 动导致的； • B.博弈者知道或相信什么特别重要； 博弈者知道或相信什么特别重要； 博弈者知道或相信什么特别重要 • C.博弈的解由博弈的物理结构与信息结构共同决 博弈的解由博弈的物理结构与信息结构共同决 定。 • • • •
• 汽车是典型的“经验商品”，用得越久 汽车是典型的“经验商品” 了解越深。因此， 了解越深。因此，二手车的卖主对自己 汽车的质量非常了解， 汽车的质量非常了解，而二手车的买主 对汽车的质量并不清楚， 对汽车的质量并不清楚，二手车质量是 卖主的私有信息。私有信息的存在， 卖主的私有信息。私有信息的存在，是 信息不对称的根源。 信息不对称的根源。
• 这种“按平均质量出价、部分退出、于 这种“按平均质量出价、部分退出、 是降低出价、再部分退出、再降低出价、 是降低出价、再部分退出、再降低出价、 再部分退出”的过程， 再部分退出”的过程，叫做逆向选择 （adverse selection）。 ）。 • 平常我们说“选”，总是淘汰差的剩下 平常我们说“ 好的，上述过程却相反，是把好的赶跑， 好的，上述过程却相反，是把好的赶跑， 差的剩下，所以叫做逆向选择。 差的剩下，所以叫做逆向选择。
二、Michael Spence教授 的其他贡献
柠檬市场
跳出柠檬市场，这是直觉的做法，但未必是一种长效做法。一般而言，通过差异化可以跳出“柠檬市场”， 也可因差异化而取得丰厚的超额利润，但同时也会吸引其它的品牌跟入，结果还是可能等于从一个柠檬市场进入 另一个柠檬市场。
因此，对于品牌商而言，打破柠檬市场，成了他们的“华山一条路”。
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阿克罗夫在其1970年发表的《柠檬市场：产品质量的不确定性与市场机制》中举了一个二手车市场的案例。 买者惟一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。
开创
1970年，31岁的著名经济学家乔治·阿克尔罗夫发表了《柠檬市场：质量不确定和市场机制》的论文，开创 了逆向选择理论的先河。他凭着该论文，摘取了2001年的诺贝尔经济学奖，并与其他两位经济学家一起奠定了 “非对称信息学”的基础，该论文曾经因为被认为“肤浅”，先后遭到三家权威的经济学刊物拒绝。几经周折， 该论文才得以在哈佛大学的《经济学季刊》上发表，结果立刻引起巨大反响。
柠檬市场
D p = 0, 在均衡状态下： p = 1, p= Y2 ������ ,
p = 3 ������2 ,
如果 N＜Y2，在信息不对称的情况下，效用可以增加 N／2 单位（若 N>Y2，组 2 交易方 拥有的收入不足以购买所有的汽车，那么效用则增加 Y2/2 单位） 。 最后，应当提出的是，在上述例子中，如果组 1 和组 2 的交易方对某个汽车的质量有相 同的概率估计——尽管这些估计在各汽车之间有所不同——那么、 等式(3)、 (4)和(5)仍可以解 释均衡状态的轻微变化：此时 p 为某一特定质量的汽车的预期价格。 三、案例和应用 1、保险
众所用知，65 岁以上的人很难买到医疗保险。这自然引发了人们的疑问：为什么保险 费不能上升来与其风险相配呢? 我们的答案是， 若保费上升， 那些会为自己投保的人将是越来越确信自己需要保险的人。 体检中的错误、 医生对老年病患的同情等原因， 都使保险申请人比保险公司更易评估其风险。 这样带来的结果是保险申请人的平均健康状况将随保费的上升而变差——这可能导致在任 何保险价格上都不会有保险交易存在。这与上述汽车的例子非常相似，在那个市场，供应的 二手车平均质量随价格的下降而下降。这也与保险学教科书中的解释一致： 一般而言，年龄实际上超过 65 岁的人买不到保险……定期保费太高，以致于只有那些 最悲观(也就是健康状况最差)的被保险人才会被吸引。 因此， 在这一年龄段的人群中存在着 严重的逆向选择问题。 统计数据与该结论并不矛盾。对健康保险的需求随年龄的增大而上升，1956 年对 2809 户家庭共 8898 人进行的全国抽样调查表明 45—54 岁人群中医院保险覆盖范围为 63％，而 65 岁以上人群的医院保险覆盖范围为 31％。令人吃惊的是，这一调查还发现，55—64 岁的 男性平均医疗支出为 88 美元，65 岁以上的男性其平均医疗支出为 77 美元。但是，这两个 人群的非保险医疗支出从 66 美元升至 80 美元，保险医疗支出则从 105 美元降为 70 美元。 这一结论是很有意思的：保险公司在向老年人提供保险时特别谨慎。 "逆向选择"理论在各种保险中部有可能存在。 在沃顿商学院的一本保险学教科书中有这 样一段表述： 潜在的逆向选择存在于这样的事实中： 定期健康保险保单的持有人可能因年龄的增大和 保费的增加而决定终止他们的保险条款(coverage)。 这一行动可能使提供保险者面临低于平 均风险的未到期的风险比例， 同时索赔可能高于预期。 只要个人或团体受保人有权决定是否 购买保险、 有权选择保险金额或保险计划并能够自主选择继续持有或终止保单， 逆向选择就 会出现(或者说至少有可能出现)。 团体保险是美国最普遍的医疗保险形式， 服务对象是那些身体健康的人。 因为通常情况 下，良好的健康状况是就业的前提。同时，这也意味着那些最需要医疗保险的人几乎得不到 医疗保险，因为保险公司也会做出他们自己的“逆向选择” 。 这是支持国家老年人医疗保险制度一个重要理由。从成本-收益看，老年人医疗保险制 度可能会取得成功： 因为很有可能的是， 该市场中的每个人都愿意为其将来的保健医疗支付 预期的费用和购买保险，但是没有任何保险公司愿意出售保单——因为在保险价格水平上， 都会有大量健康状况堪忧的人来购买。 由此可知， 老年人医疗保险制度中的福利经济学和我 们在课上对公路公共支出的探讨的十分类似。 2、少数民族的就业 次品理论还可用来阐明少数民族的就业问题。 雇主可能会拒绝雇用少数民族的人担任某 些工作。这种决定可能并非是非理性的或是出于偏见的，而可能是出于利润最大化的要求。 因为种族可以作为一种良好的统计数据， 用来说明申请人的社会背景、 学历水平和一般工作 能力。 良好的学历可以替代这种统计数据。 通过将学生按等级排列， 学历制度可以反映一个人 的素质，这要比其他肤浅的特征更有力。就像 T．W．舒尔茨论述的那样， “教育机构发现 并造就未来的人才。 儿童和成人学生的能力只有被发现并培养才能被知晓。 ” （原文中为斜体） 。 一个没有接受过正规教育的工人也许拥有宝贵的天赋， 但他不会被雇佣， 除非他的天赋得到 了教育机构的证明。然而，提供证明的机构必须是可信任的；不可信的三流学校会降低其学 生的潜在经济价值。 这种对教育的缺乏可能会使已经处于劣势的少数民族陷入更不利的局面。 因为雇主有可 能理性地决定不雇用任何少数民族的成员担任重要的职务——因为他很难区分申请人能力
柠檬模型概述
《柠檬市场:产品质量的不确定性与市场机制》阿科洛夫1.柠檬市场(The Market for Lemons)的定义也称次品市场，也称阿克洛夫模型。
是指信息不对称的市场，即在市场中，产品的卖方对产品的质量拥有比买方更多的信息。
在极端情况下，市场会止步萎缩和不存在，这就是信息经济学中的逆向选择。
柠檬市场效应则是指在信息不对称的情况下，往往好的商品遭受淘汰,而劣等品会逐渐占领市场，从而取代好的商品，导致市场中都是劣等品。
2.柠檬市场的表现。
柠檬市场的存在是由于交易一方并不知道商品的真正价值，只能通过市场上的平均价格来判断平均质量，由于难以分清商品好坏，因此也只愿意付出平均价格。
由于商品有好有坏，对于平均价格来说，提供好商品的自然就要吃亏，提供坏商品的便得益。
于是好商品便会逐步退出市场。
由于平均质量有因此下降，于是平均价格也会下降，真实价值处于平均价格以上的商品也逐渐退出市场，最后就只剩下坏商品。
在这个情况下，消费者便会认为市场上的商品都是坏的，就算面对一件价格较高的好商品，都会持怀疑态度，为了避免被骗，最后还是选择坏商品。
这就是柠檬市场的表现。
乔治·阿克尔罗夫在其发表的《柠檬市场:产品质量的不确定性与市场机制》的论文中举了一个二手车市场的案例。
指出在二手车市场，显然卖家比买家拥有更多的信息，两者之间的信息是非对称的。
买者肯定不会相信卖者的话，即使卖家说的天花乱坠。
买者唯一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。
买者过低的价格也使得卖者不愿意提供高质量的产品，从而低质品充斥市场，高质品被逐出市场，最后导致二手车市场萎缩。
（假设）阿克洛夫用一个简单的例子来说明他的观点。
假设一种产品以不可分割的单位进行买卖，并且具有固定比例λ和1－λ的低和高两种质量。
每个买者潜在地有兴趣购买一辆汽车，但在购买时无法识别两种质量之间的区别。
所有的买者对两种质量作出相同的估价：对买者来说低质量的车值WL美元，而高质量的车值WH美元，且WH>WL。
柠檬效应
柠檬效应"柠檬"在美国俚语中表示"次品"或"不中用的东西"."柠檬"市场是次品市场的意思.当产品的卖方对产品质量比买方有更多信息时.柠檬市场会出现,低质量产品会不断驱逐高质量产品。
著名经济学家乔治·阿克尔罗夫以一篇关于"柠檬市场"的论文摘取了2001年的诺贝尔经济学奖，并与其他两位经济学家一起奠定了"非对称信息学"的基础。
该论文曾经因为被认为“肤浅”，先后遭到三家权威的经济学刊物拒绝。
几经周折，该论文才得以在哈佛大学的《经济学季刊》上发表，结果立刻引起巨大反响。
柠檬市场也称次品市场，是指信息不对称的市场，即在市场中，产品的卖方对产品的质量拥有比买方更多的信息。
在极端情况下，市场会止步萎缩和不存在，这就是信息经济学中的逆向选择。
柠檬市场效应则是指在信息不对称的情况下,往往好的商品遭受淘汰,而劣等品会逐渐占领市场,从而取代好的商品,导致市场中都是劣等品.二手车市场的案例阿克罗夫在其1970年发表的《柠檬市场:产品质量的不确定性与市场机制》中举了一个二手车市场的案例。
指出在二手车市场，显然卖家比买家拥有更多的信息，两者之间的信息是非对称的。
买者肯定不会相信卖者的话，即使卖家说的天花乱坠。
买者惟一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。
买者过低的价格也使得卖者不愿意提供高质量的产品，从而低质品充斥市场，高质品被逐出市场，最后导致二手车市场萎缩。
信息不对称与柠檬市场要削减信息不对称，沟通是惟一的手段。
在信息社会中，诚实也是一种工具。
因为信息不完整和信息不对称，人与人之间需要沟通对话，以取得信息。
而且，因为不知道别人提供的信息是真是假，只好借着“对方是否诚实”来间接地解读对方所提供的信息。
因此，“诚实”这种人性中的德性，成为了人际交往中的一种“工具”。
所以，充分有效的沟通是削减信息不对称的最重要方式。
博弈论复习题及答案完整版
博弈论复习题及答案 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】一、名词解释（每题7分，共28分）1、逆向选择：逆向选择源于事前的信息不对称，经典例子就是“柠檬市场”——二手车市场，它使得市场资源逐渐流向低质量的产品或要素，最后形成劣货驱逐良货的局面，这种现象称之为“逆向选择”。
2、策略互动：所谓策略互动，就是参与人之间的策略相互影响、相互作用和相互制约。
用策略性思维来分析问题，从中找出合理策略，实现目标最优。
3、纳什均衡：对于博弈方而言，互为最优的策略选择就是纳什均衡。
4、信号发送：是指信息优势方不断发出信息的行为，就叫信号发送。
5、博弈论：研究人们如何进行决策，以及这种决策如何达到均衡（合理策略）的问题。
每个博弈者在决定采取何种行动时，不但要根据自身的利益和目的行事，还必须考虑到他的决策行为对其他人的可能影响，以及其他人的反应行为的可能后果，通过选择最佳行动计划，来寻求收益或效用的最大化。
二、简要回答问题（每题10分，共40分）1、博弈的基本要素有哪些?基本特点是什么？答：博弈的基本要素有：参与人、策略、行动顺序、信息、收益等五个要素。
博弈的基本特点则是需尽可能考虑到博弈对方的决策选择以及对自身的影响，并从中选择出对自身最有利的方案决策，从而达到收益和效用最大化。
2、什么是性别战博弈？请求出其中的纳什均衡？答：性别战博弈是不可调和的博弈，双方只有一方选择满足另外一方的要求才能达成均衡，也就是混合策略纳什均衡；故性别战博弈的纳什均衡会有两种情况，分别是：男生陪女生看电影以及女生陪男生看足球的两种选择。
3、猎鹿博弈反映的基本思想是什么？答：反应的基本思想是需要沟通和互相协调，因为只有合作才能猎到所需猎物。
4、什么是道德风险？有什么办法可以解决道德风险问题？答：道德风险是指委托-代理框架中，由于委托人无法直接观察代理人行动，造成信息不对称，从而出现代理人选择不利于委托人的行为的一种现象；解决道德风险的方法可以用签订合同、派人监督，以及采用激励等方式来进行解决，约束和激励机制。
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“柠檬市场”中的“逆向选择”摘要市场上普遍存在着由信息不对称所导致的逆向选择现象。
所谓“逆向选择”应该定义为信息不对称所造成市场资源配置扭曲的现象。
“逆向选择”的含义与信息不对称和机会主义行为有关，并超出了这两者所能够涵盖的范围之外。
本文就着眼于食品市场、人力资源市场、信贷市场、保险市场这四个不同的市场中的“柠檬市场”，以此来分析“逆向选择”问题，既而探讨对于它的规避措施。
关键词：逆向选择柠檬市场信息不对称机会主义行为风险规避“柠檬市场”中的逆向选择信息经济学中最广为人知的一个原理就是柠檬原理，柠檬原理是由美国经济学家乔治·阿克洛夫在研究二手车市场时提出的。
在柠檬市场模型提出的同时，他也阐述了逆向选择理论。
通俗地解说“逆向选择”，即是由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。
虽然，“逆向选择”是制度安排不合理所造成市场资源配置效率扭曲的现象，而不是任何一个市场参与方的事前选择。
那么“逆向选择”是怎样违背经济学规律，又是怎么扰乱市场的呢？一．二手车市场的逆向选择“柠檬市场”最初是在研究二手车市场时被提出的。
在二手车交易过程中，卖方清楚地知道自己的车的真实性能和质量，为了将二手车以相对较高的价格出售，他们常常不愿意告诉买方有关车的负面信息。
潜在的买主很难了解车的真实性能和质量，不过可以了解到二手车的平均质量，因此，潜在的买主就只好根据这个平均质量来给出自己愿意付出的车价。
但是，在二手车市场上也有性能与质量都较好的车，这就出现了好车与次品车一样以同一均价出售的情况。
如此一来，拥有质量好的二手车车主不免觉得自己出售的车不划算，于是就退出了该市场。
结果，留在市场中的二手车的平均质量随之下降。
相应地，买方愿意支付的价格进一步降低，从而造成了更多质量稍好的车退出了这一市场，最终导致市场中只出售质量差的车。
以二手车市场为例，我们可以发现诸如此类的有违常理的经济现象，有时降低商品的价格，消费不一定会增加购买，甚至会减少购买；提高商品的价格，生产者也不一定会增加商品的供给。
这种和常理相悖的经济现象可以称之为“逆向选择”。
这种逆向选择主要是由信息的不完全性与机会主义行为所引起的，所谓机会主义行为，即指在信息不对称的情况下人们不完全如实地披露所有的信息及从事其他损人利己的行为。
机会主义行为源于人的逐利本性。
根据新制度经济学对人的假设，人是追求效用最大化的人，人们所从事的各种经济活动最终目的是为了满足自身的需要。
人们在追求自身效用最大化时，常常会走到机会主义上去。
会借助各种不正当的手段谋取自身利益，不惜损人利己。
所以说，逆向选择会导致交易市场上出现劣质商品驱逐优质商品，进而出现市场交易商品平均质量下降的现象。
这在旧货市场上反映得尤为明显。
本来，市场是实现优胜劣汰的，然而在二手车市场中却出项了与之相反的现象。
在极端的情况下，也许整个市都可能会不复存在，交易的帕累托改进也无法实现。
二．食品市场的逆向选择食品安全问题关系到国计民生，也是当今社会的焦点，商务部显示：尽管目前上市食品安全状况逐年好转，但是食品安全仍旧存在超标、法律法规缺失、检测及环保体系不健全等问题。
消费者对于任一类食品安全性的信任度低于50%。
现如今，小餐厅竞争非常激烈，价格战必然导致餐厅趋向于降低成本，而降低成本的最佳方法之一便是使用地沟油，当行业内部部分餐厅开始实用地沟油时，“柠檬效应”将导致其他餐厅也随之跟风，否则相对成本的提高将降低自己的竞争力，而由于消费者信息的不对称，对于哪家餐厅使用了地沟油不甚了解，于是就导致了“逆向选择”不使用地沟油的餐厅在市场上无法生存。
一直以来，政府致力于打击地沟油的使用，然而，透析了“逆向选择”这以经济学理论便可以发现，地沟油的使用可以说是市场竞争中价格战的必然后果。
食品市场上的“逆向选择”可以简单归结于两个重要原因。
其一，市场有大量的买者和卖者，产品不同品质，显然，在“民以食为天”的中国，食品市场是我国最大的消费市场，而且餐饮行业数量多、规模小、分布散，但又有一定的专业化基础，拥有基本的生产设备和技术，形成了基本的退出保障；其二，信息不完全。
食品市场也类似与一个完全竞争市场，在完全垄断和寡头垄断市场中，行业进入的壁垒高，主导企业一般具备核心技术和固有客户群，信息自然就比较充分。
但食品加工环节存在着大量的小企业小品牌，消费者了解有关信息的渠道除了媒体就少之又少了。
如此这些原因导致了企业往往会通过降低成本来继续生产，特别是在过度竞争的情况下，产品价格被无限制地压低，产品质量就会成为牺牲品，从而导致整个行业的产品质量不断下降。
三．人资市场的逆向选择人力资源在市场竞争中显得越发举足轻重，而企业人力资源逆向选择的出现，是企业员工流失现象中最为可怕的问题，它给企业带来的损失是惨重的。
作为企业人力资源管理的一个黑洞，它是企业中存在的一个代价高昂的问题，正在不断地吞噬企业的利润，消减着企业的竞争力，既影响了雇员的士气也降低了企业的生产率。
人资市场的逆向选择在招聘时就崭露头角了，对于求职者来说，它甚至成为了高薪职位的敲门砖。
从招聘方来看，此时它处于信息的劣势地位，他们首先会通过个人建立来了解求职者素质的高低，另外还会通过求职者的个人反映来判断能力的高低。
但是，在面试环节，招聘方往往不愿意聘用迫切希望留下来的人，因为他们觉得能力高的人相对与能力低的人对面试的重视程度应该较低。
如此说来，逆向选择就出现了，越是最渴望被录取的人往往得不到招聘方的青睐。
同样的，在员工的工作期间，逆向选择也会时常出现。
它产生的直接原因是用人企业和员工之间信息的不对称，员工了解自身的贡献而企业却难以清楚地区分每一个员工的贡献导致了报酬的良莠不分。
这样员工就会产生不公平感，员工需要的不仅是内部的公平感，还有将自己所得与同行业的其他单位比较而得来的外部公平感。
这二者缺少其一就会导致员工逆向选择的出现。
企业的逆向选择在现实中的直接表现形式是企业高质量人才的大批量流失，逆向选择的出现形式往往是不完全的或者局部的，也就是说人才的流失和人才的引进是同步进行的，但是它的出现并非是以企业整体为目标，往往是在关键部分局部出现。
所以，它的破坏力就绝不可以忽视的，如果企业的人力资源的逆向选择变现是完全的，那么它将在市场上失去竞争力，最终走向破产、消亡。
四．信贷市场的逆向选择在现代经济条件下，金融决策与其他经济决策一样需要在搜集和占有一定数量的信息的基础上进行，然而，企业比银行掌握了更多关于贷款项目的信息，这种信息的不对称会导致逆向选择的风险，加大了不良贷款产生的可能性。
严峻的事实是，信息不对称的情况在金融市场中普遍存在，因为不能充分地掌握企业信息，银行发放贷款时就存在很严重的风险隐患。
特别是在农村信用社，信用防范体系十分脆弱。
防范信息不对称给信贷带来的不良影响已经到了刻不容缓的地步。
众所周知，金融市场存在政策风险。
我国的金融体系有着严重漏洞、制度不完善且执法滞后，原本应在政策信息对称下进行的金融活动，常常因为某些市场主体，特别是银行、证券公司以及上市公司通过不正当渠道提前知道了政策动态，此时信息了解较为充分的一方可以运用重大消息发布的时间差来掌控市场，机会主义行为致使交易性质发生了变化，内幕交易把风险转嫁给了市场交易的另一方，让他们去承受额外的损失。
与信用贷款相比，抵押贷款在在抵押品价值不足以抵偿银行贷款本息时，会吸引更多的高风险企业来贷款，从而具有比信用贷款更大的风险。
但是，由于抵押品变现回收的资金会在项目失败时给银行信贷资金一定程度的保障，银行的期望收益并不一定会随着贷款项目的风险的增加而减少。
此外，抵押品也存在逆向选择现象。
这种逆向选择是否发生取决于实际贷款利率与临界贷款利率的关系。
当贷款利率大于临界利率时，提高抵押品价值会提高贷款项目风险，否则相反。
因此，在利率一定时，提高抵押品价值可能会导致选择高风险项目。
这时，利率可能成为提高抵押品能否减少贷款项目风险的甄别手段。
五．逆向选择的规避信息不对称引起的逆向选择问题是有违正常的经济规律的，它可能会摧毁整个市场，包括上述的食品市场、人力资源市场和信贷市场。
针对这个问题，迈克尔·斯彭斯1974年提出了开创性的劳动力市场的信息传递模型，约瑟夫·斯蒂格利茨提出了信息甄评模型，他们的理论中探讨了逆向选择的风险规避问题。
信号传递的模型是：“自然”选择代理人的类型，因为信息的不完全，代理人知道自己的类型，而委托人不知道。
为了显示自己的类型，代理人选择某种信号，委托人在观察到该种信号后和与代理人签订合同。
如此一来，“信号”的甄别就显得尤为重要了。
在实际的交易中，委托人往往处于信息的劣势地位，所以委托人必须要扩大自己的信息搜索和筛选途径并从这两个方面进行甄别。
首先，在现在的互联网时代，委托人应当学会利用网络和媒体，一方面要加强自己的信息搜索能力利益方面也可以从社区、论坛的其他用户的看法和意见中提炼出准确真实的信息。
对于食品市场，可以通过可靠媒体的传播选择口碑较好质量获得国家认可的食品，同时通过网络关注该品牌的动态。
在人力资源市场中，斯彭斯经过对信号模型的分析，得出要将教育作为劳动力市场上生产效率的信号。
如果雇主没有办法知道区别高生产率和低生产率的人，那么在竞争均衡时，高的人得到的报酬低于他们的边际产品，低的人的报酬高于他们的边际产品。
这时高能力的人希望找到一种办法向雇主发出信息，使他们和能力低的人区分开来。
教育程度向雇主传递有关雇员的能力信息，企业在招工时可按照潜在员工的受教育程度选拔，教育传递信息具有把雇员能力分开的功能。
同时，激励措施，绩效管理都是一些行之有效的办法。
在信贷市场中，为了防范逆向选择的风险，可以从博弈论的绝度尝试如下策略：增大大企业弄虚作假的成本和处罚力度；设计出对信贷员的激励约束记住，防范信贷员前期工作中不尽职尽责的道德风险；实行信贷配给，这是防范商业银行面临的逆向选择和道德风险的重要方法；建立高效的信贷管理信息系统来提高对客户信息的甄别能力，减小信贷风险发生的可能性。
结语微观经济学着眼于生产者、消费者和市场等经济中的个体单位，而逆向选择可以说是连接了这三者的一个纽带，既涉及了生产者的供给和消费者的需求，同时牵扯到了市场这个中介环节及其中信息传递的重要性。
本次论文我之所以选择“逆向选择”作为主题，是因为我看到了逆向选择与我们所说的传统的供求理论、消费者选择理论等的相悖点，我们应该看到“逆向选择”的负面影响和它对市场的冲击与扰乱，抛弃作为“经济人”的机会主义行为，规避逆向选择的风险，在市场的背景下实现正和博弈。
参考文献：《我国食品市场中的柠檬市场与逆向选择问题》李彬《消费导刊》2010（8）《道德风险、逆向选择与食品安全监管的思考》陈友芳黄镘漳——《中国青年政治学院学报》2010（29）《一口气读懂经济学》唐华山冯怿莎人民邮电出版社 2010《“柠檬市场”与不完全逆向选择——一个关于假冒伪劣顽症的分析框架》刘战武首都经贸大学硕士学位论文《企业人力资源逆向选择及其风险规避》张苏串《生产力研究》2006（11）《信贷市场逆向选择风险和抵押手段的作用分析》周浔倩谭进孙跃芳——《重庆大学学报》2005（28）《信息不对称导致的信贷风险分析与建模研究》冯祁善胡粟源——《石家庄经济学院学报》2006（29）《信息不对称条件下现代商业银行信贷风险规避的博弈分析》罗洎——湖南大学硕士学位论文。