2020年通信行业全球产业链研究专题：5G基建+云计算全球产业链

全球产业分工协作开启5G时代
➢ 通信产业链全球分工明确，国内产业链中下游实力领先，上游核心元器件依赖性强。5G基建作为开启工业 数字化和万物互联互通新时代的重要抓手，涉及产业链极广，全球范围内的分工在不断的整合和演变中也 在不断分化细化。
➢ 国家分工上：整体上看呈现区域布局的特点----美国垄断高端芯片与基础软件，日本在上游半导体材料和 元器件上领先，欧盟则在主机和装备上具有优势，我国产业链则产业链较为完整且整机实力突出。产业链 角度看：下游呈现巨头垄断格局，我国华为、中兴作为通信主设备商实力雄厚，与诺基亚、爱立信成四足 鼎立之势，三星也在5G时代逐渐发力成为新的竞争者；产业链上游集中度相对较低，我国厂商主要集中在 中低端产品如光纤光缆、光器件、天线，而技术壁垒较高的如高速背板连接器、高速光模块和射频芯片等 主要依赖进口，美国、日本等国家在核心芯片、元器件和关键半导体材料上有绝对优势。
中国移动 中国电信 中国联通
移动终端
华为、中兴、 小米等
终端射频
三安光电、蓝思 科技、飞荣达、
电连技术
资料来源：wind，民生证券研究院
车联网
下游
华为、中海达 、华测导航、 盛路通信、各
大车企
AR/VR
腾讯、百度、中 海达、完美世界 、三七互娱、淳
中科技等
工业互联网
神华集团、东 方国信等
物联网 云视讯
传输/承载网全球产业链
➢ 目前传输网主要使用光通信设备。在全球光通信产业链中，光芯片和光纤预制棒位于产业上游，它们 也分别是光通信和光纤光缆价值最高的部分之一。光通信设备商和光纤光缆厂商位于行业中游，而下 游则是运营商。
➢ 光纤光缆国产化程度高。光纤预制棒作为光纤光缆产业技术壁垒最高的部分占据了整个价值链的7成左 右。世界上仅有中、日、韩、美、法等少数国家掌握相关技术。目前我国光纤光缆全产业链基本实现 自给，仅光棒的生产设备依赖于外国进口但目前光纤光缆产能过剩，短期内无大规模扩充生产线需求 。而过去依赖于进口的石英套管目前已经实现了部分国产替代。
光无源器件
天孚通信、光迅 科技、日海通讯 、三环电子、特
发信息等
湖北星晶 长飞光纤
四氯化 硅
氢气
⚫ 光纤石英套管 曾高度依赖进 口，但目前国 内公司已经完 成了技术突破 ，实现了部分 替代
套管： 日本信越 德国赫劳斯 石英股份
菲利华 鑫茂科技
北京英格兰 菲利华
太平洋石英
挟持棒
光迅科技 华工科技 新易盛 海信宽带 中际旭创
2020年通信行业全球产业链研究专题 ： 5 G 基 建 + 云 计 算 全 球 产 业 链
目录
1 主线一：5G基建全球产业链：全球产业分工协作不断整合和分化
传输/承载网全球产业链 无线网全球产业链 核心网全球产业链
2 主线二：云计算全球产业链：国内核心芯片依赖海外，自主可控逻辑强
IDC产业链图谱：数据流量与计算力的核心载体 服务器/计算机产业链 网络设备产业链 光通信产业链
额）
⚫ 目前国内光纤光缆产能 已经处于过剩状态，短 时间内扩产需求较小， 生产设备短期内对国内 几无影响。
资料来源：wind，民生证券研究院（标红表示海外厂商，红框为进口依赖度较高的领域）
光通信设备
华为 Coena 诺基亚
中兴 思科 烽火通信 瑞斯康达
传输网
光缆
亨通光电、长飞光纤、中 天科技、烽火通信、富通 集团、永鼎股份、鑫茂科 技、凯乐科技等20+公司
捷等
亨通光电 、中天科 技、长飞 、烽火通
信等
基站设备
光通信设备
宏基站
华为、中 兴、烽火
微基站
华为、中兴 、亚邦讯科 技、日海通 讯、京信通 信、超讯通
信
华为、中 兴、烽火
中游
系统集成 网络优化 运营商
三元达、京信 通信、邦讯技 术、宜通世纪
等
华为、中兴、 杰赛科技、日 海通讯、三维 通信、中富通
等
➢ 光网络设备巨头割据，国内厂商占据全球市场半壁江山。光网络设备前五大供应商为华为、阿朗（诺 基亚2015年收购）、Ciena、中兴和Infinera，华为、中兴和烽火的份额大概占据全球超5成市场。
上游
网络规划设计
杰赛科技、国脉 科技、运营商
无线网设备
传输承载网/ 核心网设备
基站天线 射频器件 光模块 SDN/NFV 光纤光缆
华为、东 山精密、 通宇通讯 、京信通
信
大富科技、 武汉凡谷、 通宇通讯、 京信通信、 春兴精工等
光迅科技 、华工科 技、中际 旭创、剑 桥科技、
新易盛
华为、中 兴、新华 三、烽火 、星网锐
5G产业链主要海外厂商产品供应情况： ◆ 美国：光芯片（Finisar、Avago、Inphi、Acacia、JDSU）、ADC/DAC（TI、ADI）、电源管理芯片（TI
、ADI）、基带处理芯片（ Xilinx、Intel、Microchip）、高速背板连接器（泰科、安费诺）、交换 机芯片（博通、思科） 、射频芯片（科锐、科沃） 、覆铜板（罗杰斯） ◆ 日本：光纤套管（信越）、 射频芯片（住友）、晶圆、外延片（住友）、PTFE（松下、三菱、日立化成） 滤波器（村田、京瓷） ◆ 欧盟：光棒生产设备（ Nextrom ）、射频芯片（恩智浦）、光纤套管（赫劳斯）
➢ 建议关注：核心主设备商：中兴通讯、烽火通信；光通讯：中际旭创、新易盛、华工科技、 光迅科技；光 纤光缆：中天科技、亨通光电、长飞光纤；PCB：深南电路、沪电股份、生益科技、东山精密；滤波器： 武汉凡谷、世嘉科技、大富科技；ICT设备：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息、中科曙光；
5G国内产业链全景图
光模块
电芯片
博通
华为海思
PMC 中兴微电子
Marvell 烽火飞思灵
钢带
、铝
外护 套料
带、 铜丝
PBT 塑料
氦气
芯棒制作
芯棒
芯棒
光线拉丝
外包 预制棒
光纤
护套 成缆
四氯化 锗
湖北云晶飞 北京国晶辉
生产设备
Nextrom ASI
亨通光电、长飞 光纤、中天科技 、烽火通信、富 通集团（占据运 营商95%以上份
Biblioteka Baidu华为、移为通 信、移远通信 、广和通等
亿联网络、会 畅通讯、苏州
科达
传输/承载网全球产业链
⚫ 目前国内公司自主光芯片仍停留在低宿阶段 ，100G以上光芯片仍依赖于国外生产商。
设计
制备
封装测试
光迅科技 华工科技 海信宽带
光芯片
光有源器件
Finisar JDSU Avago
Acacia 光迅科技 海信宽带