财务管理公式汇总(整理)

A时间价值的计算

B各系数之间的关系：（重点）

C风险衡量（非重点，可以不看）

D风险收益率（重点）

风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下：

RR＝b·V

式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。

在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为：

R＝RF＋RR＝RF+b·V

上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。股票发行价格的确定方法（重点是市盈率定价法）

银行借款利息的支付方式（重点补偿性余额）

债券的发行价格（重点）

可转换债券的要素（不用看）

融资租赁租金的计算方法（了解）

(1)后付租金的计算。根据年资本回收额的计算公式，可确定出后付租金方式下每年年末支付租金数额的计算公式：

A＝P／(P／A，i，n)

(2)先付租金的计算。根据即付年金的现值公式，可得出先付等额租金的计算公式：

A＝P／［(P／A，i，n-1)+1］

现金折扣成本的计算（重点）

如果购货方放弃现金折扣，就可能承担较大的机会成本，其计算公式为：

公式表明，放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化，与信用期的长短反方向变化。

利用现金折扣的决策

1．放弃现金折扣的成本>短期借款利率→在折扣期内付款，享受现金折扣；

2．放弃现金折扣的成本<短期借款利率→在信用期内付款，放弃现金折扣；

3．如果两家以上卖方提供不同信用条件，当决定“享受”现金折扣（即在折扣期内付款）时，应选择“放弃现金折扣成本”最高的一个；当决定“放弃”现金折扣时，应选择“放弃现金折扣成本”最低的一个。即：放弃低的，享受高的。

个别资金成本（重点掌握）

筹资总额分界点= 某种筹资方式的成本分界点/目标资金结构中该种筹资方式所占比重（不考）

成本习性及分类（不考）

成本习性是指成本总额与业务量之间在数量上的依存关系。成本按

习性可划分为固定成本、变动成本和混合成本三类。(二)边际贡献、息税前利润和每股利润及其计算（了解）

三、杠杆原理（了解）

这种方法只考虑了资金结构对每股利润的影响，并假定每股利润最大，股票价格也就最高。最佳资金结构亦即每股利润最大的资金结构。

股票市场价值= (息税前利润-利息)×(1-所得税税率)/普通股成本

投资收益

又称投资报酬，是指投资者从投资中获取的补偿，包括：期望投资收益、实际投资收益、无风险收益和必要投资收益等类型。其中，无风险收益等于资金的时间价值与通货膨胀补贴(又称通货膨胀贴水)之和；必要投资收益等于无风险收益与风险收益之和，计算公式如下：

必要收益(率)＝无风险收益(率)+风险收益(率)

＝资金时间价值+通货膨胀补贴(率)+风险收益(率)

三、投资组合风险收益率的计算（不考）

投资者同时以两个或两个以上资产作为投资对象而发生的投资，就是投资组合。如果同时以两种或两种以上的有价证券作为投资对象，称为证券组合。

(

(二)投资组合的β系数

对于投资组合来说，其系统风险程度也可以用β系数来衡量。投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的比重。计算公式为：

βp=

投资组合的β系数受到单项资产的β系数和各种资产在投资组合中所占比重两个因素的影响。

二、资本资产定价模型

(一)资本资产定价模型的内容

1.资本资产定价模型的基本表达式

在特定条件下，资本资产定价模型的基本表达式如下：

E(Ri)＝

单项资产或特定投资组合的必要收益率受到无风险收益率、市场组合的平均收益率和β系数三个因素的影响。

2.投资组合风险收益率的计算

投资组合风险收益率的计算公式为：

投资组合风险收益率也受到市场组合的平均收益率、无风险收益率和投资组合的β系数三个因素的影响。在其他因素不变的情况下，风险收益率与投资组合的β系数成正比，β系数越大，风险收益率就越大；反之就越小。

二)现金流出量的估算

固定资产原值为固定资产投资与建设期资本化利息之和。

流动资金投资的估算可按下式进行：

经营期某年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额

本年流动资金增加额=本年流动资金需用额-截止上年末的流动资金占用额

经营成本的估算应按照下式进行：

某年经营成本=该年总成本费用-该年折旧额-该年摊销额-该年利息支出

净现金流量的简化计算方法（重点掌握）

第三节项目投资决策评价指标及其计算（重点）

一、投资决策评价指标及其类型

(一)评价指标的意义

投资决策评价是指用于衡量和比较投资项目可行性、据以进行方案决策的定量化标准与尺度，主要包括：静态投资回收期、投资利润率、净现值、净现值率、获利指数、内部收益率。动态评价指标的

含义、计算方法及特点

三、动态评价指标的含义、计算方法及特点

动态指标之间的关系：

净现值、净现值率、获利指数和内部收益率指标之间存在同方向变动关系。即：

当净现值＞0时，净现值率＞0，获利指数＞1，内部收益率＞基准收益率；

当净现值=0时，净现值率=0，获利指数=1，内部收益率=基准收益率；

当净现值＜0时，净现值率＜0，获利指数＜1，内部收益率＜基准收益率。

第四节项目投资决策评价指标的运用