初级财务管理学最新版课件第1章

注意：
• 制造业和商业的特点 • 制造业和商业的异同及其影响
资金 的流入 和流出
在产品的生产和销售过程，物 资资料的获取、加工、让渡（或销 售）固然十分重要，但其货币表现 （即资金）却在这一过程中起到了 不可取代的重要支持作用。
资金就像企业的血液，其重要性不仅在于资金的数 量，更在于资金运用的质量。而决定资金运用质量的标 准是资金流动状况（包括资金的流入、流出和结存）， 只有流动的资金才能促使价值的顺利形成和最大增值， 而停止不动的“资金”（仅从物资资料的货币表现讲是 资金）并不能促使价值的顺利形成和增值。
甲说：这是企业社会责任的体现，国有企 业就是要为所有的国民服务，为每一个海岛上 的居民提供良好的产品和服务。
乙说：当我们实现企业的社会责任时，更 多的人就会使用我们的产品和服务，这将导致 成本降低，增加利润。
丙说:.......
讨论 在热烈 进行中
孙教授总结说：大家讲的都有道理。有几个问题请思考： 第一，什么是企业？企业与行政单位、事业单位的本质区 别是什么？ 第二、企业的社会责任是什么？企业社会责任履行的基 础是什么？ 第三、从企业的本质出发，是不是我们提供的产品和服 务越多，企业的成本就必然降低，利润必然增加？
产品销售取得的收入体现价值的实现，如果收入 大于成本则实现了价值增值（通常表现为利润），相 反则导致价值损耗（通常表现为亏损）。可见，企业 生产经营的目的在于通过对使用价值的生产和交换过 程的优化，以实现价值最大增值的目的（如下图）。
货币资金 100万元
固定资产: 30万元, 使用年限10年
商品: 50万元
有限责任公司与股份有限公司 有什么异同？
阿里巴巴是什么形式的企业？ 和一般企业有何不同？
不同类型企业对投资者而言， 重要区别是什么？
企业的本质在于它是盈利组织, 以盈利为根本目的。 而行政单位、事业单位都是非 盈利组织，它们不以盈利为目的。
企业经营
企业的生产经营具有两重性： 既是使用价值（即产品或服务）的生产 和交换过程，又是价值（即收入、利润）的 形成和实现过程。
确定和计量之后， 如何减少损失?
资金流动
流入 流出
资金循环
时间和数量
• 通过资金的调度和使用，达到价值最大化！
管理会计的本质
以货币为基本计量单位（辅以非货币计量单 位），以使用价值生产和交换过程的优化为手 段、以价值转移和增值过程为管理对象，通过 确认、计量和估值，实现价值最大化目标。
• 接孙教授来密云上课
社会组织分为盈利组织和非盈利组织。
企业是指以盈利为目的，运用各种生产要素 （土地、劳动力、设备、资本、技术和企业家 才能等），向市场提供商品或服务，实行自主 经营、自负盈亏、独立核算的社会经济组织。
无限公司
• 是指投资者对公司债务负无限 连带责任的公司组织形式。
所谓负无限连带责任，是指投资者以出资 财产和出资财产以外的其他财产作为清偿公司债 务的保证。如果公司的全部财产不足以清偿公司 债务时，债权人有权就其未受偿部分要求公司投 资者以其个人财产清偿。
使用价值（即产品或服务）的生产和交换是手段 价值（即收入、利润）的形成和实现是目的
但使用价值管理和价值管理离不开资金管 理和信息管理。
生产经营 必然导致：
➢ 物流（产品的生产和销售） ➢ 资金流（资金的流入和流出） ➢ 价值流（价值的转移和增值） ➢ 信息流（信息的生成和利用）
产品 的生产 和销售
一句忠告
财务人员和财务信息使用者必须精通决 策分析的原理和如何获得相关的财务信息， 而不是仅仅精通技术方法。
由本质产生 的其它差异
主体不同
• 财务管理反映整个企业资金运动情况并进行相应的 管理和控制,在某些情况下(如资金归口分级管理)也 以企业内部各部门、各单位为主体进行管理和控制 ，财务主体既是企业（必须是）也可以是企业内部 的部门或单位（可以是）。
• 提供企业各种财务信息，满足管理需要！
财务管理的本质
以货币为统一计量单位，以资金及资金运动为管 理对象，通过对现金流入、现金流出、现金结存进行 确认和计量，运作资金、提高资金的使用效益。
1月1日销售1亿
10000万 -7000万 --------3000万 -750万 --------2250万
价值 的转移 和增值
在产品的生产和销售过程，随着 物资资料的获取、加工和销售，原 材料在发生形态上、物理上或化学 上的改变，从而形成对消费者有用 的某项使用价值。
在使用价值的形成过程中，虽然原材料丧失其初 始状态，但其价值已随使用转移到产品中；固定资产 则按其购买价格和使用年限将其价值损耗以折旧方式 分期间转移到产品中；工人为补偿自身损耗的工资也 转移到相应产品中。最终，三大资源损耗通过价值转 移形成产品成本。
员工工资: 20万元
货币资金(收入):90万元 -成本: 商品成本50万元,
员工工资20万元, 固定资产折旧3万元
利润:17万元
毛利40万元 =90-50
利润17万元 =40-20-3
为什么说：“飞机只有在天上才能赚钱”？
信息 的生成 和利用
在企业生产经营导致物流（产 品的生产和销售）、资金流（资金 的流入和流出）、价值流（价值的 转移和增值）的变化过程中，离不 开信息的生成和利用，对企业价值 最大化目标的实现起促进作用。
密云
高速公路 高速公路
北京
北京
方案1 自己开
100元×0.08×4×8=256 30元×4=120 800+240=376元
财务考虑的是付现成本
密云
密云
密云
国道
高速公路 高速公路
国道
方案2 对司机的奖励： 正常节约费用40%归个人
北京
北京
方案3？
管理考虑的是怎么做可以增加价值
• 基于使用价值的优化，达到价值最大化！
股份有限公司
股份公司是指公司资本为股份所组成的公司 ，股东以其认购的股份为限对公司承担责任的企 业法人。设立股份有限公司，应当有2人以上200 以下为发起人，注册资本的最低限额为人民币 500万元。
公司的资本总额平分为金额相等的股份；公司可以向 社会公开发行股票筹资，股票可以依法转让；法律对 公司股东人数只有最低限度，无最高额规定；股东以 其所认购股份对公司承担有限责任，公司以其全部资 产对公司债务承担责任；每一股有一表决权，股东以 其所认购持有的股份，享受权利，承担义务。
初级财务管理学
参考书目
• （英）《公司财务战略》
Ruth.Bender 人民邮电出版社，2003
• （美）运用财务报表进行企业分析与估价（第二版）
克里舍.G. 佩普弗，保罗.M.希利 ，维克多.L. 伯纳德 编
中信出版社，2004年1月第1版
• （美）财务案例
凯斯特 弗鲁汉 派波 卢拜克 编 北京大学出版社,1999年8月第1版
财务会计
现代会计
财务管理
管理会计
审计管理
同出一源， 但本质不同
财务会计的本质
以货币为统一计量单位，以资产、负债、所有者 权益、收入、成本、利润为核算对象，以记账、算 账、报账为基本方法，以凭证、账簿、报表为基本 载体通过确认和计量，反映企业的财务状况、经营 成果和现金流动情况。
财务报告体系
• 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表
产品的生产和销售必然首先 导致物的流动，而不同企业物的 流动是不同的；不同企业物的流 动必然导致不同的管理思维和管 理方法。
物的流动
固定资产
货币资金
原材料
在产品
产成品
应收账款 货币资金
雇佣工人 购买
生产
销售
购买 商品
商品 运输
商品 储存
商品 销售
资金流动
货币资金
固定资产
商品
雇佣员工 购买
货币资金 销售
独资企业
独资企业是由单一业主出资，并由其控制和经营 的企业，其最大特征表现为投资人以其个人财产对企 业债务承担无限连带责任。
合伙企业
合伙企业是由两个或两个以上投资者共同出资、 共同拥有、共同经营的企业，其主要特征表现为投资 者需承担无限连带责任。
中国经济发展中的个体户是什么企业？ 会计师事务所、律师事务所是什么企业？ 普通合伙和有限合伙的有什么异同？
预付:款付而货未到 现金结算: 款付且货到 应付: 款未付但货已到
预收：款已收但货未付 现金结算：款收且货付 应收：款未收但货物已付
购买
生产
销售
如何理解和把握物流、资金流、 信息流之间的关系？
如何基于信息流去把握物流、资 金流的状态并进行价值管理？
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财务管理 与财务会计、管理会计
起源相同， 共同构架了 现代会计的体系
有限公司
• 是指投资者以其认缴的出资额 为限对公司债务负有限连带责 任的公司组织形式。
所谓负有限连带责任，即投资者仅以其认缴的出 资额为限作为清偿公司债务的保证。如公司的全部财 产不足以清偿公司债务时，债权人无权就其未受偿部 分要求公司投资者以其个人财产清偿。
有限责任公司
有限责任公司由五十个以下的股东出资设 立，每个股东以其所认缴的出资额对公司承 担有限责任，公司以其全部资产对其债务承 担责任的经济组织。
从现代财务观点看，资金是指企业控制的、够 给企业创造未来价值的各种资源的变现价值。从根本 上讲，资金不仅强调其存量对企业价值增值的影响， 更强调其流动（包括流向、流量及时间三要素）对企 业价值增值的影响。
资金流动
方向 数量 时间
流入 流出
伴随使用价值的生产和交换，资金不仅在发生 流入和流出，而且在发生形态的改变和数量上的变化 。可以说，资金对使用价值生产和交换的顺利完成起 到了保障和支持的作用（如下图所示）。
企业管理所需要的信息是多种多样的，其中财务 会计信息是最重要的部分。因为财务会计通过凭证、 账簿、报表，记账、算账、报账等会计循环工作，对 己经发生或己经完成的生产经营活动进行核算，以提 供管理所需的会计信息（如下图）。
物流
原材料
在产品
产成品
资金流 供应商
货币资金 资金形态改变
货币资金
客户
信息流
密云
密云
密云
北京
早上5点出车，晚上8点送回。 来回路途400公里，过路费120元。
北京
密云
密云
密云
高速公路
高速公路
高速公路
50万元÷10年 ÷ 365天=137 5万元 ÷ 365天=137 7000元÷ 30天=233
高速公路 100元×0.08×4×8=256 30元×4=120
北京
北京
883 会计考虑的是全部成本
确认-销售发生了吗?按权责发生制还是收付
实现制确认？ 计量-销售金额多少？即销售收入按原价、折
后价格还是现值计量？ 估值-即现金流动按现值计算还是不同的未来
价值计算？
第1章
财务管理基础
企业 企业经营 财务管理与财务会计、管理会计
企业
引导案例
孙教授在给某省移动公司讲授财 务管理课程时,指着教室墙壁上的标语 说:同学们,请对“为岛岛通而努力奋斗 ”做出经济学意义上的合理解释。
• 财务会计以企业（独立核算）为主体提供反映整个 企业财务状况、经营成果和资金变动的会计信息, 通常不以企业内部各部门、各单位（非独立核算） 为会计主体提供相关资料，会计主体具有唯一性。
• 管理会计既要提供反映企业整体情况的资料,又要 提供反映企业内部各责任单位经营活动情况的资料Байду номын сангаас,因而其会计主体是多层次（如集团公司、子公司 、分公司、车间、班组）、多维度（如职能部门、 责任单位）的。
冯梅等译
• 全球知名企业的CEO中,来自营销的占40%,来自财 务会计的占30%；
• 许多企业的CEO说:CFO是我事业成功的战略伙伴。
财务的本质 在于估值
财务-资金及其使用 财务管理-对资金调度和使用的管理
财务管理的手段： 确认-发生了吗? 计量-结果如何? 估值-做不做?
A企业于2019年12月2日销售甲产品 一批,价值100万元 。
需求方不同
财务管理和管理会计主要为企业内部各管理 层次提供有效经营和最优化决策所需的管理信息, 主要为企业内部管理服务;
财务会计主要向企业外部各利益关系人(如股 东、潜在投资人、债权人、税务机关、证券监管 机关等)提供反映财务状况、经营成果和现金流动 情况的信息,主要为企业外部管理服务。
基本信息同源，但各有侧重
好吗?
12月31日收到现金
损害1:钱从哪来?
10000万
损害2:即使能借, 利息将减少利益
损害3:时间价值的损失
• 帐面损失:借贷利率7%,借贷7750万元，利息542.5万 • 显性损失:借贷利息(7%)+时间价值(10%)
= 542.5万+910万 =1452.5万 • 隐性损失:借贷利息+时间价值+破产